Crisis financiera (Presentación PowerPoint)

CIUDAD GUAYANA, 19 DE FEBRERO DEL 2016 CRISIS FINANCIERAS

Crisis financieras: Causas y efectos. El mercado financiero global. INTRODUCCIÓN La crisis Asiática. La primera crisis del siglo XXI. De Rusia a Argentina pasando por Brasil y Turquía. La quiebra del Long-Term Capital Management: Hedge Fund. CONCLUSIONES La nueva economía: Recesión Inevitable.

Las crisis financieras han causado un notable impacto en los mercados financieros durante los últimos 30 años, esto ha afectado de manera devastadora a diversas economías. Los problemas más frecuentes de países emergentes y también países como Japón y Estados Unidos han sido la hiperinflación, quiebras bancarias, deuda externa, bolsa de valores y la volatilidad de los tipos de cambio. Los cambios en el ámbito de la producción y circulación se presentan de forma notoria en 1944 debido a la ruptura del sistema monetario internacional establecido en Bretton Woods. Las crisis se enmarca en la era posterior a Bretton Woods, que se comienza en agosto de 1971, cuando el entonces presidente de EUA Richard Nixon puso fin al vínculo que existía entre el dólar y el oro, en proporción de 35 dólares por onza de oro fino, dejando al mundo desbordado de dólares sin respaldo. Jan Toporowsky concreta estos años como la "era financiera", donde lo financiero toma el mando del progreso del capitalismo, por encima de las empresas industriales. El objetivo de este breve texto es exponer cómo a raíz de la liberalización financiera los agentes económicos presentan cambios que permiten la inclusión de los mercados financieros nacionales en un mercado financiero global que funciona a toda hora y cuya característica principal es la mejora tecnológica. En el presente trabajo se pretende estudiar las crisis financieras, alguna de sus causas principales (crisis monetarias, crisis de endeudamiento externo, crisis bursátiles y crisis bancarias) y sus efectos.

Como lo indico Charles Kindleberger entre 1618 a 1929 hubo una oleada de crisis financieras. Alguna de estas fueron: Miles de bancos Estadounidenses quebraron en los años 30. Crisis de los Tulipanes, sucedida entre 1636 y 1640. La de las compañías de Oriente que se hizo presente a fines del siglo XVIII. Caída de los títulos Ferrocarrileros en el siglo XIX. Caída en menos de dos horas del 75% de los títulos de RCA el 25 de octubre de 1929.

Grandes, medianos y pequeños bancos presentaron colapsos que tuvieron una consideración muy importante en el campo de la teoría económica, en el ciclo económico, en la competencia entre los mercados financieros nacionales y entre las diversas regiones extranjeras.

El análisis de las crisis bancarias que conllevan a crisis financieras debe enmarcarse en el proceso de liberalización de los sistemas financieros nacionales, que radica en eliminar, a través de las fronteras, de las limitaciones al otorgamiento o prestación de servicios financieros (créditos e inversiones fundamentalmente). El esparcimiento de actividades bancarias a áreas no tradicionales, ocurre al tiempo de un desarrollo extraordinario de otras empresas financieras y no financieras, las cuales han venido proveyendo servicios de tipo bancario y formando "bancos que no son bancos".

En América Latina los procesos de desregulación financiera no han sido muy exitosos, ya que no se ha tenido la visión para establecer una política económica que posibilite la liberalización del sector financiero sin desestructurar el sistema bancario. La renovada estructura del poder financiero se caracteriza por la desintermediación en los mercados financieros, la desregulación financiera en escala mundial y la competencia entre las instituciones financieras.

El conocido “Efecto Dominó" se origina cuando la quiebra de un intermediario financiero genera un desequilibrio en todo el mercado de capital. El riesgo sistémico tiene tres causas:

? Cambios abruptos en el precio de los activos.

? Interconexiones entre los intermediarios.

? Ataques especulativos.

En la generación de las crisis financieras de los noventa han intervenido varias circunstancias:

? Luego de una severa reducción de los préstamos internacionales a raíz de la crisis de la deuda externa en los años ochenta, los países emergentes recurrieron al financiamiento externo vía los mercados bursátiles a través de instrumentos financieros de mayor riesgo.

? La regularidad de crecimiento de los flujos de capital externo por medio de los mercados de valores y la inversión extranjera de cartera superó con amplitud el del PIB nacional, sobre todo en los mercados emergentes.

? La relación entre el crecimiento económico y su financiamiento no necesariamente es simétrica. Tanto en el caso de México como en el caso de Tailandia, Indonesia, Corea del Sur y el propio Japón la inestabilidad en la actividad económica fue precedida de crisis bancarias, observando características muy semejantes. ? La globalización financiera hacia un mercado único, homogéneo, permanente e ininterrumpido de 24 horas al día, son resultado de la revolución tecnológica en las comunicaciones pero tienen sus orígenes desde la creación del sistema monetario de Bretton Woods, en el cual se homologó la política monetaria de los países.