Los Estados Financieros y Pronosticos
PRONOSTICOS DE LAS EMPRESAS 2
MODULO II
ESTRUCTURACION DEL ANALISIS ECONOMICO INVERSION TOTAL FIJA Y DIFERIDA TOTAL DE COSTOS Y GASTOS PRODUCCIÓN – ADMINISTRACIÓN – VENTAS – FINANCIEROS CAPITAL DE TRABAJO INGRESOS COSTO DE CAPITAL EVALUACIÓN BALANCE GENERAL PUNTO DE EQUILIBRIO ESTADO DE RESULTADOS
DECISIONES DE INVERSIÓN Diferentes Denominaciones:
Decisiones de Inversión Presupuesto de Capital Evaluación Financiera de Proyectos Qué Persigue:
Determinar la conveniencia de utilizar recursos económicos en una actividad partiendo de ciertos criterios
DECISIONES DE INVERSIÓN Presupuesto de Capital:
Conjunto de planes de gastos de capital (Inversiones) de la empresa Los proyectos de presupuesto de capital se clasifican en: Gastos de mantenimiento Incremento de ingresos o ahorros de costos Expansión de la capacidad actual del negocio Nuevos productos y nuevos negocios
DECISIONES DE INVERSIÓN Informaciones Requeridas:
Flujo de Efectivo Costo de Capital Riesgo: Variabilidad de los Flujos y de los Parámetros de Evaluación
EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO El flujo de recursos de una empresa es un proceso continuo y de doble vía, que implica utilización de fondos Una fuente que, previa o simultáneamente, los haya generado
Para que haya productos disponibles para la venta, debe de haber existido previamente un inventario insumos, como maquinaria y equipo, servicios públicos mano de obra directa e indirecta, entre los más conocidos, los cuales se pagan en efectivo, en forma parcial o total.
El producto se vende de contado o a crédito. Si es por éste último sistema, la venta a crédito incluye una cuenta por cobrar Una vez realizada, se convertirá en efectivo lo que da paso a la administración del capital de trabajo.
El Efectivo es el Combustible Sub Cuando un negocio esta cumpliendo su cometido y se adapta continuamente a su entorno, el negocio puede mantenerse funcionando, tal y como el conejo del anuncio de baterías. Esto sucede fundamentalmente por el combustible generado internamente, que es el efectivo. Las compañías que no funcionan adecuadamente, están destinadas al desastre. Cada año muchas empresas se van a la quiebra básicamente por la misma razón, sus Gerentes nunca aprendieron a pensar y planear en términos de Cash Flow, consecuentemente, “SE QUEDARON SIN COMBUSTIBLE” 26/09/2017 jose r. reynoso 9
RENTABILIDAD VS CASH FLOW Sub El Valor Presente de un Negocio es la suma de todos los Cash Flows futuros, descontados a la tasa de descuento ajustada por la relación Riesgo-Rendimiento” 26/09/2017 jose r. reynoso 10
RENTABILIDAD VS CASH FLOW Sub La principal medida cuantitativa del éxito de los Negocios no es la rentabilidad, en lugar de ello está lo que se llama “cashflowability”, que es el exceso del flujo de entrada de efectivo sobre el flujo de salida de efectivo. Es perfectamente posible para negocios rentables convertirse en desastrosos por un mal manejo del Cash Flow.
Cash Flow y Crédito Sub Los Banqueros normalmente comprenden con mayor profundidad el Cash Flow que cualquier otra persona. La razón es simple, los Banqueros son especialistas en que después de venderle su producto – Dinero – ellos quieren que usted se los devuelva. ¿Cómo? En Dinero….. ¿Cuándo? En el Plazo Negociado
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Cash Flow y Crédito Sub Los préstamos se hacen en efectivo y los Prestamistas insisten en que sean repagados en efectivo. Un buen prestamista debe comprender lo que significa para un negocio el Cash Flow y su importancia para el repago de la deuda conforme a la programación. El asunto no es solo el repago de la deuda, sino el repago conforme a la programación, esto es, a tiempo. La meta es enfocarse en la capacidad de pago de los clientes a través de su potencial de Cash Flow.
Cash Flow y Crédito Sub Uno pudiera pensar que los Prestatarios entienden y cuidan su Cash Flow tanto como los Banqueros; pero, este es raramente el caso, ellos mayormente están preocupados por las Ventas y satisfacer las demandas de los Clientes,
y están menos preocupados en las finanzas y en la tesorería. Esto pasa hasta que comienza a faltar el combustible – Dinero – en muchos casos ya es demasiado tarde.
“Cuide el Flujo de Efectivo dice el Banquero” Sub Por Herbert S. Bailey Jr.
En una lóbrega medianoche, mientras reflexionaba débil y cansado, En un gran volumen raro y curioso de conocimientos contables, Buscando trucos (sin escrúpulos) para escabullirme en algún nuevo hueco de evasión fiscal, De repente escuché que llamaban a la puerta, Solo ésto y nada más,
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