Análisis de Estados Financieros
EQUIPOS DIMAICA, C.A.
BALANCE GENERAL
AL 31/12/2007
Expresado en bolivares
ACTIVO | |||
Circulante | |||
Efectivo | 154,837,872.34 | ||
Cuentas por Cobrar | 321,845,652.32 | ||
Antcipos proveedores | 564,238,937.89 | ||
Empleados | 62,981,686.68 | ||
Accionistas | 61,832,324.75 | ||
Relacionadas | 316,623,655.74 | ||
Otras por cobrar | 713,222,814.08 | ||
Gastos pagados por anticipado | 38,335,6170 | ||
Total circulante | 2,223,918,560.80 | ||
FIJO | |||
Maquinarias | 350,000,000.00 | ||
Mobiliarios y equipos | 50,453,871.88 | ||
Vehiculos | 749,622,245.84 | ||
Depreciación acumulada | 294,985,919.95 | ||
Total fijo | 855,090,197.77 | ||
Inversiones Inmuebles | 80,000,000.00 | ||
Total inversiones | 80,000,000.00 | ||
Total activo | 3,169,008,758.57 | ||
PASIVO | |||
Circulante | |||
Prestamos y sobregiros bancarios | 526,125,000.00 | ||
Proveedores | 487,013,835.47 | ||
Retenciones y contribuciones | 495,211.70 | ||
Gastos acumulados | 15,739,350.00 | ||
Otras por pagar | 63,450,000.00 | ||
Impuesto sobre la renta | 22,478,670.00 | ||
Total circulante Largo plazo | 1,115,302,067.17 | ||
Accionistas | 832,616,625.09 | ||
Total largo plazo | 832,616,625.09 | ||
Total pasivo | 1,947,918,692.26 | ||
PATRIMONIO | |||
capital social | |||
capital social | 300,000,000.00 | ||
total capital social | 300,000,000.00 | ||
Superávit | |||
Utilidades (perdidas) Acumuladas | 579,365,087.56 | ||
Utilidades (perdidas) Del ejercicio | 341,724,978.75 | ||
Total superávit | 921,090,066.31 | ||
Total capital | 1,221,090,066.31 | ||
Total pasivo y Patrimonio | 3,169,008,758.57 |
Análisis vertical
ACTIVO | Análisis vertical | ||
Circulante | |||
Efectivo | 154,837,872.34 | (154,837,872.34 / 3,169,008,758.57)*100 = 4.88% | |
Cuentas por Cobrar | 321,845,652.32 | (321,845,652.32 / 3,169,008,758.57)*100 =10.16% | |
Antcipos proveedores | 564,238,937.89 | 17.80% | |
Empleados | 62,981,686.68 | 1.99% | |
Accionistas | 61,832,324.75 | 1.95% | |
Relacionadas | 316,623,655.74 | 10% | |
Otras por cobrar | 713,222,814.08 | 22.51% | |
Gastos pagados por anticipado | 38,335,617.00 | 1.21% | |
FIJO | |||
Maquinarias | 350,000,000.00 | 11.04% | |
Mobiliarios y equipos | 50,453,871.88 | 1.59% | |
Vehiculos | 749,622,245.84 | 23.65% | |
Depreciación acumulada | 294,985,919.95 | 9.31% | |
Inversiones Inmuebles | 80,000,000.00 | 2.52% | |
Total activo | 3,169,008,758.57 | 100% | |
PASIVO | |||
Circulante | |||
Prestamos y sobregiros bancarios | 526,125,000.00 | 16.60% | |
Proveedores | 487,013,835.47 | 15.37% | |
Retenciones y contribuciones | 495,211.70 | ||
Gastos acumulados | 15,739,350.00 | 0.50% | |
Otras por pagar | 63,450,000.00 | 2.00% | |
Impuesto sobre la renta | 22,478,670.00 | 0.71% | |
Accionistas | 832,616,625.09 | 26.27% | |
Total pasivo | 1,947,918,692.26 | 61.47% | |
PATRIMONIO | |||
capital social | |||
capital social | 300,000,000.00 | 9.47% | |
Superávit | |||
Utilidades (perdidas) Acumuladas | 579,365,087.56 | 18.28% | |
Utilidades (perdidas) Del ejercicio | 341,724,978.75 | 10.78% | |
TOTAL PATRIMONIO | 1,221,090,066.31 | 38.53% | |
Del análisis vertical del un estado financiero permite identificar con claridad como está compuesto.
Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero, se procede a interpretar dicha información.
Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva.
Análisis horizontal
ACTIVO | Año 2007 | Proyecciones 2008 | Variación absoluta | Variación relativa | ||||
circulante | ||||||||
Efectivo | 154,837,872.34 | 160,000,000.00 | 14,837,872.34 | 3.33% | ||||
Cuentas por cobrar | 321,845,652.32 | 310,000,000.00 | -11,845,652.32 | -1.18% | ||||
Antcipos proveedores | 564,238,937.89 | 565,000,000.00 | 1,238,937.89 | 0.13% | ||||
Empleados | 62,981,686.68 | 64,000,000.00 | 2,981,686.68 | 1.62% | ||||
Accionistas | 61,832,324.75 | 63,000,000.00 | 2,832,324.75 | 1.89% | ||||
Relacionadas | 316,623,655.74 | 314,000,000.00 | -2,623,655.74 | -0.82% | ||||
Otras por cobrar | 713,222,814.08 | 655,000,000.00 | -58,222,814 | -8.16% | ||||
Gastos pagados por anticipado | 38,335,617.00 | 50,000,000.00 | 11,664,383.00 | 30.42% | ||||
FIJO | ||||||||
Maquinarias | 350,000,000.00 | 370,000,000.00 | 20,000,000.00 | 5.71% | ||||
Mobiliarios y equipos | 50,453,871.88 | 45,000,000.00 | -5,453,871.88 | -10.81% | ||||
Vehiculos | 749,622,245.84 | 755,000,000.00 | 6,622,245.84 | 0.72% | ||||
Depreciación acumulada | 294,985,919.95 | 295,000,000.00 | 14,080.1 | 0.005% | ||||
Inversiones Inmuebles | 80,000,000.00 | 90,500,000.00 | 10,500,000.00 | 13.13% | ||||
Total activo | 3,169,008,758.57 | 3,736,500,00.00 | 1.18% | |||||
PASIVO | ||||||||
Circulante | ||||||||
Prestamos y sobregiros bancarios | 526,125,000.00 | 535,000,000.00 | 8,875.00 | 1.69% | ||||
Proveedores | 487,013,835.47 | 490,000,000.00 | 2,986,164.6 | 0.61% | ||||
Retenciones y contribuciones | 495,211.70 | 485,000.00 | -211.7 | -2.06% | ||||
Gastos acumulados | 15,739,350.00 | 13,000,000.00 | -2,739,350.00 | -17.40% | ||||
Otras por pagar | 63,450,000.00 | 66,500,000.00 | 3,050,000.00 | 4.81% | ||||
Impuesto sobre la renta | 22,478,670.00 | 25,000,000.00 | 2,521,330 | 11.22% | ||||
Accionistas | 832,616,625.09 | 835,000,000.00 | 2,383,375 | 0.29% | ||||
Total pasivo | 1,947,918,692.26 | 1,964,985,000.00 | 0.88% | |||||
PATRIMONIO | ||||||||
capital social | ||||||||
capital social | 300,000,000.00 | 400,000,000.00 | 100,000,000.00 | 33.33% | ||||
Superávit | ||||||||
Utilidades (perdidas) acumuladas | 579,365,087.56 | 570,000,000.00 | -9,365,087.56 | -1.62% | ||||
Utilidades (perdidas) Del ejercicio | 341,724,978.75 | 350,000,000.00 | 8,275,021.3 | 2.42% | ||||
TOTAL PATRIMONIO | 1,221,090,066.31 | 1,320,000,000.00 | 98,909,933.74 | 8.10% | ||||
Razones Financieras y Análisis
Razones de Liquidez.
Éstas se usan para medir la capacidad de la empresa en los pagos de sus cuentas oportunamente. Se calcula mediante la aplicación de las siguientes fórmulas y tomando los valores respectivos del balance general:
Capital Neto de Trabajo.
Razón de Solvencia. (se considero pasivos a largo plazo)
El uso que se da a esta razón es la de medir la solvencia a largo plazo que tiene la empresa, en este caso EQUIPOS DIMAICA, C.A. tiene la posibilidad de cubrir sus deudas.
Razones de Rentabilidad.
Estas razones se utilizan para medir la efectividad de la administración de la empresa. Dentro de este grupo de razones, la primera que se estudia es la de margen bruto de ventas, la cual se calcula de la siguiente manera:
Productividad.
La siguiente razón nos permite ver cuánto dinero en venta nos genera el capital invertido como activo de la empresa.
En nuestro caso la empresa EQUIPOS DIMAICA, C.A. vende horas-maquina debe cumplir 2360hrs mensuales a un costo de 236bsf la hora
Rendimiento sobre la Inversión.
Esta razón nos muestra nuestra tasa de rendimiento obtenida en base al activo total, para ver la rentabilidad de este. Se calcula mediante la siguiente expresión:
Razones de Endeudamiento.
Este grupo de razones, mide el apalancamiento de la empresa, que tanto ha recurrido a capital ajeno. El primer tipo de razón de endeudamiento está basado en el balance general, la cual se encuentra de la siguiente manera:
Otro tipo de razón de endeudamiento indica que existe un equilibrio entre deuda y patrimonio, mostrándose una razón de endeudamiento considerado. Se calcula mediante:
Decisiones de Inversión y financiamiento
EQUIPOS DIMAICA, C.A maneja el proyecto de renovación de la flota de maquinarias que son el alma productiva de la compañía, utilizando como plan de financiamiento la solicitud de un prestamos que permita la compra de 2 maquinas por lo menos al año con un plan de pago de 24 meses.
EQUIPOS DIMAICA, C.A invierte principalmente en proyectos que le permitan ampliar y expansionar su capacidad para atender un mayor incremento de la demanda para lo cual generalmente adquiere maquinas y equipos necesarios.
Las opciones de financiamiento para la obtención de los recursos utilizados para poder llevar a cabo los proyectos seleccionados son: fondos propios, fondos obtenidos de instituciones financieras (crédito a corto, mediano y largo plazo). El tipo más usado por la empresa EQUIPOS DIMAICA, C.A es el de solicitar créditos a los bancos comerciales, por medio de préstamos y con garantía hipotecaria a largo plazo.
Perspectiva de Crecimiento de la Empresa.
A nivel Interno:
la compañía busca afianzarse en el ramos de los productos de equipos de refrigeración y maquina fiscales adaptadas a las exigencias del SENIAT, obtener nuevos contratos en otras empresas y ofrecer los servicios con equipos nuevos, por eso se quiere renovar la flota, porque al mercado están saliendo maquinarias de modelos mas nuevos y con mas capacidad.
A nivel Externo:
La empresa no tiene planes inmediatos de expansión o de extensión fuera de la zona. ya que ésta esta en proceso de ganar mercado y clientela para su futuro.
Estructura del área financiera
Analisis de ventas proyectadas
EQUIPOS DIMAICA , C.A no hace ventas proyectadas puesto que cada actividad tiene un tiempo especifico a cumplir, es decir la empresa no fabrica si no que vende es suministros de horas y mensualmente hay que cumplir con 2360 Hrs. Esto es porque hay 4 maquinas trabajando 3 trabajan las 24 hrs los 30 dias y la otra trabaja 10 hrs. 5 Días a la semana.
Modelo de depreciación
La empresa EQUIPOS DIMAICA, C.A. No posee un modelo de depreciación de maquinarias que conozcamos, se basan en estimaciones del tiempo de la maquina de acuerdo al serial de fabricación y el precio se estima de acuerdo a como se observen en el mercado
Condiciones de Amortización de deudas
La empresa EQUIPOS DIMAICA, C.A. contrae deudas con los bancos para obtener nuevas maquinarias, así como también con sus proveedores. dichos prestamos son pagados mas los intereses asignados por el banco, los proveedores otorgan descuentos por el pronto pago de facturas. Cultura Financiera
La empresa EQUIPOS DIMAICA, C.A. trabajan a base de Prestamos bancarios, Pagares, etc. Los cuales utiliza para su mejora continua así como también la obtención de nuevas maquinarias
ANÁLISIS FODA
FORTALEZAS | OPORTUNIDADES |
| 1. Desarrollo en Mercado Regional. 2. Participación estratégica en diferentes asociaciones. 3. Mejor participación en ruedas de negocio. |
DEBILIDADES | AMENAZAS |
1. No se hace seguimiento a las fallas. 2. Escasez de evaluación de mano de obra para el mantenimiento. | 1. Problemas con las materias primas y repuestos importados. 2. Presiones sindicales. |
FORTALEZAS Implantación de Planes de Mantenimiento Planificación de las Actividades de Mantenimiento. Disponer de inventario técnico de maquinarias y equipos. | DEBILIDADES No se hace seguimiento a las fallas. Escasez de evaluación de mano de obra para el mantenimiento. | |
OPORTUNIDADES Desarrollo en Mercado Regional. Participación estratégica en diferentes asociaciones. Mejor participación en ruedas de negocio. | ESTRATEGIA FO Utilizar el mantenimiento implantado en la calidad del producto Mantener liderazgo en el mercado existente | ESTRATEGIA DO Mantener un plan de adiestramiento a la mano de obra involucrada. Realizar un seguimiento de las fallas de los equipos para así obtener una mejor participación en los negocios |
AMENAZAS Problemas con las materias primas y repuestos importados. Presiones sindicales. | ESTRATEGIA FA Mantener el inventario de insumos y materia prima actualizado. Implantar planes de mantenimiento actualizados y supervisar la utilización del mismo. | ESTRATEGIA DA Ejecutar las actividades en el tiempo programado. Realizar evaluaciones al momento de adquirir nuevos productos o insumos. Ejecutar supervisión a la mano de obra involucrada |
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA
"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"
VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO INGENIERÍA INDUSTRIAL
INGENIERÍA FINANCIERA
PUERTO ORDAZ, MARZO DE 2009
Profesor:
Ing. Andrés E. Blanco.
Autor:
Castellano, Edimir.
García, Ninosca.
Ramírez, Nayhin.
Zegarra, Ricardo.
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