Términos básicos en la ingeniería económica

Ingeniería económica

La ingeniería económica permite tomar decisiones óptimas y acertadas en función a un conjunto de variables o indicadores financieros. Estos indicadores financieros como la tasa de interés, el valor de salvamento, los bonos, las inversiones, capital, etc. Permiten evaluar la rentabilidad de algún negocio o la económica o financiera de una empresa.

Los análisis económicos que se refieren principalmente a proyectos técnicos y de ingeniería se conocen por lo general, como estudios de ingeniería económica.

Las técnicas que en gran medida se desarrollaron originalmente en el campo de la ingeniería económica se han extendido y adaptado en años recientes para poder ser usadas en una gama más amplia de situaciones de negocios y para permitir decisiones importantes en este ámbito.

El amplio alcance de los proyectos ingenieriles modernos hace esencial que se tomen en cuenta y se manejen en forma exacta y correcta todos los factores involucrados en la economía de una empresa; es por ello que el presente informe presenta una serie de definiciones y tópicos tales como: decisiones financieras, evaluación económica proyectos, toma de decisiones económicas, generación de alternativas, costo de capital, interés, tipos de interés, costo de oportunidad, valor actual neto, valor futuro, equivalente anual, tasa interna de retorno, valor del dinero en el tiempo, acciones comunes y preferenciales, tasas de rendimiento, tiempo de pago, entre otras; que nos permitirán familiarizarnos con la ingeniería Económica y su aplicación.

Costo de capital

El costo de capital corresponde a aquella tasa que se utiliza para determinar el valor actual de los flujos futuros que genera un proyecto y representa la rentabilidad que se le debe exigir a la inversión por renunciar a un uso alternativo de los recurso; en proyectos de riesgos similares. Si en un mismo proyecto se usan diferente tasas de descuento, podrían observarse cómo cambia la decisión de elegir por el VAN entre dos opciones en el mismo gráfico anterior.

Flujo de efectivo o de caja

Movimiento temporal de las cuentas de efectivo de una empresa.

Para una empresa es vital tener información oportuna acerca del comportamiento de sus flujos de efectivo. Esto le permite una administración óptima de su liquidez y así evitar problemas serios por falta de ella, que pueden ocasionar hasta la quiebra y la intervención por parte de los acreedores, sobre todo en una época en la cual el recurso más escaso y caro es el efectivo.

Por otro lado también se puede decir, que el flujo efectivo de la empresa permite satisfacer sus obligaciones y adquirir los activos requeridos para lograr sus metas.

Flujo neto de caja

Es aquel que se obtiene al sustraer los desembolsos de las entradas de efectivo durante cada periodo. Al sumar el efectivo inicial al flujo neto de caja de la empresa, se calcula el efectivo final de cada periodo.

Interés simple

Los intereses que van a pagarse en el momento de devolver el préstamo son proporcionales a la longitud del periodo de tiempo durante el cual se a tenido en préstamo la suma principal. Se calcula utilizando exclusivamente el principal e ignorando cualquier interés generado en los periodos de interés precedente. Por lo tanto Los intereses que se devengaran pueden encontrarse mediante: I = P x n x i P: es el principal n: periodo del interés i: la tasa de interés

Interes compuesto

Cuando se hace un préstamo por una longitud de tiempo que es igual a varios periodos de interés, los intereses se calculan al final de cada periodo. Hay un cierto numero de planes para amortizar el préstamo que van desde pagar los intereses a medida que se van venciendo, hasta acumularlos todos esperando el día en el cual se vence finalmente el préstamo.

Si el préstamo no paga el interés causado al final de cada periodo y si se le cargan los intereses sobre la cantidad total que debe, se dice que el interés es compuesto, es decir, Es el interés generado durante cada periodo de interés y se calcula sobre el principal más el monto total del interés acumulado en todos los periodos anteriores.

Para un periodo: interés = (principal + interés causado) (tasa de interés)

Inflación

Atendiendo a sus causas se define como el exceso de emisión monetaria, así como el aumento de los signos monetarios .Recalcando las consecuencias se dice que se relaciona con una subida general de precios, precisando a lo mas que se trata de una subida continua del índice general de precios. También se relaciona con la subida de precio extranjero y las amenazas de desvaluación de la moneda nacional.

Nota: Inflación es un exceso de la demanda global sobre la oferta global.

Deflación

Es justamente lo contrario a la inflación. Los precios tienden a disminuir con el resultado de que el dinero futuro tendrá un poder adquisitivo o poder de compra mayor que el dinero presente. En este caso los prestamistas se benefician, ya que prestan de hoy y recibirán dinero del futuro con mayor poder adquisitivo. NOTA: Es el Exceso de oferta global sobre la demanda global.

HIPERINFLACIÓN Acentuados niveles de inflación, que superan los dos dígitos, es decir, sobrepasan el 100 %.

ESTANFLACIÓN Situación económica que se caracteriza por el estancamiento o la recesión del crecimiento, a la vez que persiste el alza de los precios y los salarios, pese a mantenerse un nivel de paro relativamente importante, es decir, se presentan problemas de inflación y estancamiento económico a la vez.

TASA PASIVA

Es la tasa que los bancos pagan a sus prestatarios.

TASA ACTIVA

Tasas que cobran los bancos a sus prestatarios.

TIEMPO DE PAGO (t*) Indicador para un tiempo de un periodo. El tiempo de pago es un modelo de evaluación que mide el tiempo, en años, requerido para que los flujos monetarios netos recuperen la inversión inicial a una tasa mínima de rendimiento igual a cero. Su finalidad es determinar cuan rápido se recupera la inversión de capital y no que cantidad de beneficios se obtienen. Es por esta razón, que un análisis económico de un proyecto no se basa únicamente en su tiempo de pago.

Desde el punto de vista del tiempo de pago un proyecto de inversión es aceptable si la inversión inicial del capital se logra recuperar en un tiempo menor o igual a un valor limite establecido por el o los inversionistas, ese valor se denomina Tiempo de Pago Critico.

Diferencia entre inflación y devaluación Devaluación: es la pérdida de valor de la moneda debido a la excesiva emisión fiduciaria.

Inflación: es un aumento de los precios por el aumento descompensado del signo monetario y falta de adecuación entre oferta y demanda.

La devaluación es consecuencia de la inflación.

VALOR DE DINERO EN EL TIEMPO Es el cambio en la cantidad de una determinada suma de dinero durante un periodo de tiempo dado.

TASA DE INTERÉS NOMINAL La tasa de interés nominal, r, es una tasa de interés que no considera la capitalización de intereses. Por definición, r = tasa de interés por periodo x número de periodos Una tasa nominal r puede fijarse para cualquier periodo: 1 año, 6 meses, 1 trimestre, 1 mes, 1 semana, 1 día entre otros. TASA DE INTERÉS EFECTIVA Es la tasa real aplicable a un periodo de tiempo establecido. La tasa de interés efectiva toma en cuenta la acumulación del interés durante el periodo de la tasa nominal correspondiente. Por lo general, se expresa como la tasa anual efectiva ia, pero se puede utilizar cualquier periodo como base.

Nota:

• para realizar cálculos de valor del dinero en el tiempo es necesario haber determinado la tasa de interés efectiva.

• Cuando nos se incluye la frecuencia de capitalización.

RELACIÓN ENTRE INTERÉS EFECTIVO Y NOMINAL: La tasa de Interés nominal y la tasa de interés efectivo tienen la misma relación que el interés simple y el interés compuesto. La diferencia reside en que las tasas de interés compuesto y de interés simple se utilizan cuando el período de capitalización (o período de interés) es menor a un año. De esta manera, cuando se expresa una tasa de interés sobre un período menor a un año, como 1% mensual, se deben considerar los términos tasa de interés nominal y tasas de interés efectivo. Específicamente, la tasa de interés nominal se define como la tasa de interés del período multiplicado por el número de períodos al año. De esta manera, una tasa de interés de un período determinada en 1% mensual podría también expresarse como una tasa nominal del 12% anual (es decir, 1% x 12 meses al año). El cálculo de la tasa de interés nominal ignora el valor del dinero en el tiempo, al igual que el cálculo de interés simple. Cuando se considera el valor del dinero en el tiempo, al calcular las tasas anules de interés de la tasa de interés de período, la tasa anual se denomina tasa de interés efectiva. Además de considerar el interés o el período de capitalización, es también necesario considerar la frecuencia de los pagos o entradas dentro del intervalo de un año. Para simplificar, la frecuencia de los pagos o entradas se conoce como período de pago. Es importante distinguir entre el período de capitalización y período de pago, porque en muchos casos ambos no coinciden. Por ejemplo, si una persona deposita dinero cada mes en una cuenta de ahorros que produce una tasa de interés nominal del 6% anual capitalizada semestralmente, el período de pago sería un mes mientras que el período de capitalización sería de seis meses. De manera semejante, si una persona deposita dinero cada año en una cuenta de ahorros que capitaliza el interés trimestralmente, el período de pago es de un año, mientras que el período de capitalización es trimestral. Si el pago y los períodos de capitalización son iguales, la tasa se expresa como el 1% mensual, donde el período de capitalización es un mes y los pagos deben hacerse al final de cada mes. Reemplazo debido a eficiencia decreciente (Deterioro) El equipo opera por lo general a eficiencia pico inicialmente y experimenta una pérdida de la misma con el uso y la edad. Cuando la pérdida de la eficiencia se debe a un mal funcionamiento de sólo una pocas partes de toda la maquina, es económico a menudo reemplazarlas periódicamente y en esta forma mantener el buen nivel de eficiencia durante un periodo largo de vida del equipo.

Factores que determinan el deterioro

• Aumento del consumo de combustible y de energía eléctrica, como consecuencia de la disminución de eficiencia de la máquina.

• Incremento de mantenimiento y reparaciones como consecuencia de fallas de las piezas.

• Incremento de mano de obre, a causa de la disminución de la velocidad y la productividad mas baja.

• Aumento de gastos generales, debido al equipo poco confiable.

Capacidad inadecuada Un activo físico que tiene una capacidad inadecuada para prestar los servicios requeridos es un candidato lógico para reemplazo. Cuando el equipo es insuficiente, se tiene generalmente a la mano una unidad utilizable que a menudo está en excelentes condiciones. Frecuentemente la mayor capacidad requerida puede satisfacerse únicamente adquiriendo una maquina que tenga esa capacidad.

OBSOLESCENCIA Motiva al reemplazo de un activo generalmente antes del momento de su venta anticipada. Puede ser planificada o no:

• Planificada. Es el resultado de un equipo más grande y mejor, hecho en el mundo actual de los negocios.

• No planificada. Es el resultado de la distribución no anticipada en la demanda del producto o la posibilidad de tomar en arrendamiento, en lugar de ser propietario del equipo.

Factores que determinan la obsolescencia

• Mayor consumo de combustible y energía eléctrica, debido a la menor eficiencia de diseño.

• Menor productividad, debido a las velocidades productivas más bajas.

• Más descomposturas por fallas de diseño.

• Más espacio de suelo por el diseño menos compacto.

PROYECTOS INDEPENDIENTES La selección de un proyecto en particular no impide la selección de otro proyecto, cada uno tiene un costo inicial, vida útil, serie de flujos de caja independientes y posibles valor de salvamento.

PROYECTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES La aceptación de uno excluye la de otros.

PROYECTOS O PROPUESTAS CONTINGENTES Son aquellos en los que una vez que un proyecto se inicia hay un cierto número de inversiones auxiliares que se vuelven factibles como resultado de la inversión inicial. Estas propuestas auxiliares se conocen como contingentes porque su aceptación está subordinada a la aceptación de otra.

Ejemplo: la adquisición de una unidad de cintas magnéticas para un sistema de computadores es contingente con la compra de una central de procesamiento.

Una relación contingente representa una dependencia unidireccional entre las propuestas. Es decir, que la aceptación de una propuesta es contingente depende de la aceptación de alguna otra propuesta considerada como prerrequisito es independiente de la contingente.

VIDA ÚTIL ECONÓMICA (SIGNIFICADO DE n*) Para una alternativa es el número de años en los que se presenta el valor anual de costo mas bajo. Los cálculos de equivalencia para determinar la VUE establecen el valor n de la vida para el mejor retador, y también establecen el valor el costo de la vida menor para el defensor en un estudio de reemplazo.

VIDA UTIL (n) Es la vida productora que se supone tendrá un activo, antes de que sea necesario arreglarlo o reemplazarlo. Se le llama también periodo de recuperación.

VIDA PROPIEDAD Tiempo que transcurre hasta que se vende el equipo o se dispone de el en otra forma.

VIDA CONTABLE El periodo seleccionado por el contador sobre el que se depreciará el equipo en los libros de la compañía. El contador utiliza un periodo igual a la vida útil; aunque, cuando lo permitan las leyes fiscales puede llevar a cabo una depreciación rápida (sin embargo en general, el contador explicará la "la depreciación rápida" del equipo sobre la base de una vida útil prevista como corta).

VIDA FISICA Habitualmente mas larga que cualquiera de las vidas anteriores. Una pieza de equipo puede tener varios propietarios, varias vidas útiles; pero puede estar en buena condiciones físicas incluso después de que ya no pueda rendir ningún servicio útil.

EQUIVALENCIA MONETARIA La equivalencia monetaria significa que sumas diferentes de dinero en momentos diferentes son iguales en valor económico. Por ejemplo, si la tasa de interés es de 6% anual, $100 hoy (tiempo presente) serían equivalentes a $106 en un año a partir de hoy.

Cantidad causada = 100 + 100(0.06) = 100(1 + 0.06) = $106 Además de la equivalencia futura, se puede aplicar la misma lógica para determinar para años anteriores. Si se tienen $100 hoy, tal cantidad es equivalente a $100/1.06 = $94.34, hace un año a una tasa de interés de %6 anual. De estas ilustraciones se puede afirmar lo siguiente: $94.36 hace un año, $100 hoy y $106 dentro de un año representan el mismo valor económico, es decir, son equivalentes entre sí.

Bibliografía

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*Administración Financiera Básica. Lawrence J. Gitman. Tercera edición Editorial Harla.

*Contabilidad administrativa. David Noel y Ramírez Padilla. Cuarta edición Editorial. McGraw Hill. México.

*Serie Schaum. Joel Siegel Shim. Editorial. McGraw Hill. México.

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA.

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE".

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ.

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL.

INGENIERÍA ECONÓMICA.

SECCIÓN: M1.

PUERTO ORDAZ, SEPTIEMBRE DE 2006.

Profesor:

Ing. Andrés Blanco.

Autor:

Díaz, Yovanny.

Torres, Fredy.

Vega, Jeffeson.