Análisis situación financiera y económica en la toma de decisiones en empresas hoteleras. Perú (página 9)

• En sesión de directorio de fecha 02 de Marzo del 2007 se acordó el pago de dividendos en efectivo, con cargo a las utilidades correspondientes a los ejercicios 2003 (por S/. 131,715) y 2004 (por S/. 442,485), que hace un total de S/. 574,200 sobre 21,722,635 acciones a valor nominal S/. 1.00 cada una, que conforman el capital social, lo que equivale a un dividendo por acción de S/. 0.026433. El referido dividendo se abonó en dólares americanos al tipo de cambio de S/. 3.19 lo que representa un dividendo por acción de US$ 0.008286.

• En sesión de directorio de fecha 27 de Julio del 2007 se acordó el pago de dividendos en efectivo, con cargo a las utilidades correspondientes al ejercicio 2004 (por S/. 316,000) sobre 21,722,635 acciones a valor nominal S/. 1.00 cada una, que conforman el capital social, lo que equivale a un dividendo por acción de S/. 0.014547. El referido dividendo se abonó en dólares americanos al tipo de cambio de S/. 3.16 lo que representa un dividendo por acción de US$ 0.004603.

• En sesión de directorio de fecha 19 de Noviembre del 2007 se acordó el pago de dividendos en efectivo, con cargo a las utilidades correspondientes a los ejercicios 2004 (por S/. 19,750) y 2005 (por S/. 409,250), que hace un total de S/. 429,000 sobre 21,722,635 acciones a valor nominal S/. 1.00 cada una, que conforman el capital social, lo que equivale a un dividendo por acción de S/. 0.019749. El referido dividendo se abonó en dólares americanos al tipo de cambio de S/. 3.00 lo que representa un dividendo por acción de US$ 0.006583.

Participación de los Trabajadores

Año 2010

De acuerdo con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades de la Compañía es del 5% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos del cálculo del impuesto a la renta. En el año 2010, la Compañía determinó una participación corriente de S/. 3,544 que se registró con cargo a los resultados (S/. 49,880 en el año 2009).

Participación de los Trabajadores

Año 2009

De acuerdo con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades de la Compañía es del 5% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos del cálculo del impuesto a la renta. En el año 2009, la Compañía determinó una participación corriente de S/. 49,880 que se registró con cargo a los resultados del año (S/. 127,758 en el año 2008).

Participación de los Trabajadores

Año 2008

De acuerdo con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades de la Compañía es del 5% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos del cálculo del impuesto a la renta. En el año 2008, la Compañía determinó una participación corriente de S/. 127,758 que se registró con cargo a los resultados del año (S/. 133,111 en el año 2007).

Participación de los Trabajadores

Año 2007

De acuerdo con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades de la Compañía es del 5% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos del cálculo del impuesto a la renta. En el año 2007, la Compañía determinó una participación corriente de S/. 133,111 que se registró con cargo a los resultados del año (S/. 98,876 en el año 2006).

Situación Tributaria

Año 2010

• a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta es de 30% sobre la utilidad gravable.

Al 31 de Diciembre el impuesto a la renta y la participación de los trabajadores ha sido determinado como sigue:

• b) La Compañía al calcular su materia imponible por el periodo terminado el 31 de Diciembre del 2010 ha determinado un impuesto a la renta de S/. 20,202.

• c) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores a la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas de los años 2005 a 2010 están pendientes de revisión por parte de las autoridades tributarias.

• d) Las personas jurídicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1% si al practicarse la fiscalización respectiva por las autoridades tributarias, se identificasen sumas o entregas en especie que resulten renta gravable en tanto signifiquen disposición indirecta de dicha renta no susceptible a posterior control tributario, incluyendo las sumas cargadas e ingresos no declarados, por considerarse una distribución indirecta de utilidades.

• e) Las personas jurídicas que acuerden la distribución de dividendos retendrán el 4.1 % del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.

• f) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas vinculadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Mediante Resolución de Superintendencia Nº 008-2007-SUNAT se exceptuó la aplicación de la obligación de contar, por los ejercicios 2006 y 2007, del estudio técnico de precios de transferencia respecto de las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el país realicen con sus partes vinculadas domiciliadas.

• g) Para que las transacciones económicas realizadas por la Compañía por importes mayores a S/. 3,500 o US $ 1,000 sean aceptadas como costo o gasto para fines del impuesto a la renta y otorguen derecho al crédito fiscal del impuesto general a las ventas, deben efectuarse utilizando medios de pago a través del sistema financiero. Todas las transacciones efectuadas en las cuentas bancarias están afectas al impuesto a las transacciones financieras que grava los débitos o créditos efectuados con el 0.06 por ciento; este impuesto constituye un gasto deducible para fines del impuesto a la renta.

• h) Como una forma de pago a cuenta del Impuesto a la Renta, está vigente el denominado Impuesto Temporal a los Activos Netos, que se determina aplicando una tasa de 0.40 por ciento sobre el valor histórico de los activos netos al 31 de diciembre del año anterior que excedan de S/. 1 millón. Existe obligación de pagar este impuesto aún cuando se hubiese determinado pérdida tributaria en los ejercicios precedentes o, incluso, en los casos en que la Compañía tenga saldo a favor por pagos del Impuesto a la Renta. Se puede solicitar la devolución en tanto se demuestre la obtención de una pérdida tributaria o un menor impuesto a la renta. El derecho de devolución se generará con la presentación de la declaración jurada anual del ejercicio correspondiente.

• i) Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del año en el que se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia, no se originarán pasivos de importancia en las eventuales revisiones.

Situación Tributaria

Año 2009

• a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta es de 30% sobre la utilidad gravable.

Al 31 de Diciembre el impuesto a la renta y la participación de los trabajadores ha sido determinado como sigue:

• b) La Compañía al calcular su materia imponible por el año terminado el 31 de diciembre del 2009 ha determinado un impuesto a la renta de S/ 284,319.

• c) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores a la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas de los años 2005 a 2009 están pendientes de revisión por parte de las autoridades tributarias.

• d) Las personas jurídicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1% si al practicarse la fiscalización respectiva por las autoridades tributarias, se identificasen sumas o entregas en especie que resulten renta gravable en tanto signifiquen disposición indirecta de dicha renta no susceptible a posterior control tributario, incluyendo las sumas cargadas e ingresos no declarados, por considerarse una distribución indirecta de utilidades.

• e) Las personas jurídicas que acuerden la distribución de dividendos, retendrán el 4.1 % del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.

• f) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas vinculadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Mediante Resolución de Superintendencia No 008-2007-SUNAT se exceptúo la aplicación de la obligación de contar, por los ejercicios 2006 y 2007, del estudio técnico de precios de transferencia respecto de las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el país realicen con sus partes vinculadas domiciliadas.

• g) Para que las transacciones económicas realizadas por la Compañía por importes mayores a S/. 3,500 o US$ 1,000 (S/. 5,000 o US$ 1,500 al 31 de diciembre del 2008) sean aceptadas como costo o gasto para fines del impuesto a la renta y otorguen derecho al crédito fiscal del impuesto general a las ventas, deben efectuarse utilizando medios de pago a través del sistema financiero. Todas las transacciones efectuadas en las cuentas bancarias están afectas al impuesto a las transacciones financieras que grava los débitos o créditos efectuados con el 0.06 por ciento; este impuesto constituye un gasto deducible para fines del impuesto a la renta.

• h) Como una forma de pago a cuenta del Impuesto a la Renta, está vigente el denominado Impuesto Temporal a los Activos Netos, que se determina aplicando una tasa de 0.40 por ciento sobre el valor histórico de los activos netos al 31 de diciembre del año anterior que excedan de S/. 1 millón. Existe obligación de pagar este impuesto aún cuando se hubiese determinado pérdida tributaria en los ejercicios precedentes o, incluso, en los casos en que la Compañía tenga saldo a favor por pagos del Impuesto a la Renta. Se puede solicitar la devolución en tanto se demuestre la obtención de una pérdida tributaria o un menor impuesto a la renta. El derecho de devolución se generará con la presentación de la declaración jurada anual del ejercicio correspondiente.

• i) Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del año en el que se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia, no se originarán pasivos de importancia en las eventuales revisiones.

Situación Tributaria

Año 2008

• a) De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para el año 2008 con una tasa del 30%, sobre la utilidad neta imponible.

Al 31 de Diciembre el impuesto a la renta y la participación de los trabajadores ha sido determinado como sigue:

• b) La Compañía al calcular su materia imponible por el año terminado el 31 de diciembre del 2008 ha determinado un impuesto a la renta de S/ 728,219.

• c) Mediante el Decreto Legislativo 981, publicado el 16 de marzo del 2007, se modifican las tablas de sanciones e infracciones tributarias del Código Tributario, estableciéndose que las multas relacionadas con infracciones y sanciones vinculadas con asuntos tributarios se determinarán en función a los ingresos netos anuales del contribuyente.

• d) El D.S. N° 018-2007-TR de fecha 28 de agosto del 2007, modifica las normas contenidas en el D.S. 015-2005-TR y prórroga hasta el 01 de enero del 2008 la entrada en vigencia del Registro de Trabajadores y Prestadores de Servicios – RTPS o Planilla Electrónica.

• e) La Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT, mediante la Resolución de Superintendencia N° 230-2007/SUNAT, dispuso la prórroga hasta el 01 de enero del 2009 de la aplicación de las nuevas normas sobre libros contables, en lo referente a las disposiciones relativas a los libros que integran la contabilidad completa y requisitos e información mínima que deberán contener tales libros o formatos.

• f) Mediante la Resolución N° 039 del Consejo Normativo de Contabilidad se aprobó el proyecto del Plan Contable General Empresarial y posteriormente mediante la Resolución N° 041 se dispuso su uso obligatorio a partir del 01 de enero del año 2010.

• g) Para los ejercicios 2007 y 2008, la tasa del Impuesto Temporal de los Activos Netos (ITAN), sobre los activos que superen S/. 1,000,000 es de 0.5% y, a partir del ejercicio 2009, se reduce la tasa a 0.4% para los activos que superen el mismo importe.

• h) El Decreto Legislativo 976 reduce el monto mínimo a partir del cual debe utilizarse Medios de Pago, estableciéndose que serán a partir S/. 3,500 o US$ 1,000, hasta el ejercicio 2007 el monto es de S/. 5,000 o US$ 1,500. Así mismo, establece que se irá reduciendo gradualmente la alícuota del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) año a año hasta el ejercicio 2010, de acuerdo a lo siguiente:

• Ejercicio 2008 0.07%

• Ejercicio 2009 0.06%

• A partir del 01 de enero del 2010 0.05%

• i) Modificaciones significativas al impuesto a la renta

Mediante Decreto Supremo 219-2007-EF publicado el 31 de diciembre del 2007 (en adelante "el reglamento" se han modificado diversos artículos del reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta (en adelante "la LIR"). A continuación se muestra un breve resumen de los cambios más importantes que entran en vigencia a partir del 01 de enero del 2008:

• Se determina ciertas precisiones o aclaraciones referidas a aspectos relacionados a Instrumentos Financieros Derivados (IFD) sobre:

• Medición de la eficacia.

• Deducción de los gastos vinculados con IFD celebrados con fines de intermediación financiera.

• Deducción de los gastos vinculados de IFD celebrados con residentes o establecimientos permanentes situados en países o territorios de baja o nula imposición.

• Forma de computarse las pérdidas de fuente peruana devengadas provenientes de IFD con fines distintos a los de cobertura.

• Inclusión como parte del costo de inventarios y/o activo fijo de los resultados de IFD que cubren riesgos de fluctuación del valor de la moneda extranjera relacionados a la adquisición de tales activos.

• Ajuste en la determinación del Impuesto a la Renta (IR) de los IFD sin fines de cobertura, el recalculo del IR de los ejercicios precedentes, y la presentación de las declaraciones juradas rectificatorias, de ser el caso.

• Se precisa que para la aplicación de la tasa del 20% de la depreciación de maquinaria y equipo para las actividades minera, petrolera y de construcción, se deberá acreditar que las mismas se han utilizado de manera exclusiva en tales actividades durante el ejercicio gravable.

• Se precisa que en el caso de contribuyentes perceptores de rentas de tercera categoría a efectos de los Fondos Mutuos de Inversión en valores, fondos de inversión, patrimonios fideicometidos de sociedades titularizadoras y fideicomisos bancarios, las rentas y pérdidas netas se imputarán al ejercicio gravable de su devengo, aplicando una tasa de retención del 30%, o en su caso, a la alícuota del IR a la que se encuentre sujeto el perceptor de tales rentas.

• Se precisa que para efecto del reconocimiento en el IR de los efectos derivados de la transferencia de créditos mediante operaciones de factoring y descuento u otras operaciones reguladas por el Código Civil, se consideran a estas operaciones como servicios.

Situación Tributaria

Año 2007

• a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado, mostrado en los estados , aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.

La tasa del impuesto a la renta correspondiente al año 2006 y siguientes ha sido en 30%.

Al 31 de Diciembre el impuesto a la renta y la participación de los trabajadores ha sido determinado como sigue:

• b) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años abiertos a ). Los años 2003 al 2007 están sujetos a fiscalización. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras, recargos e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelva. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de las posibles revisiones.

• c) De acuerdo con la legislación vigente hasta el ejercicio gravable 2003, para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, el precio de transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente

Modificaciones a la ley de impuesto a la renta aplicables a partir del ejercicio gravable 2004, establecen que el sustento documentario de los precios de transferencia por aquellas transacciones entre empresas vinculadas sólo será requerido cuando se trate de operaciones internacionales u operaciones nacionales en las que una de las partes esté inafecta al impuesto, haya suscrito convenios de estabilidad jurídica o haya declarado pérdidas tributarias en los últimos seis años. Adicionalmente, se requerirá dicho sustento documentario cuando producto de la transacción entre empresas vinculadas se origine un menor pago de impuestos en el país.

En el año 2006 y 2007 se dictaron normas complementarias en las cuales se estableció excepciones a la obligación de contar con el estudio referido para el período 2006 y 2007.

• d) Impuesto Temporal a los Activos Netos

A partir del 01 de Enero de 2005, es de aplicación el Impuesto Temporal sobre los Activos Netos, que grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta.

La base imponible del Impuesto está constituida por el valor de los activos netos consignados en el balance general ajustado según el Decreto Legislativo No. 797 al 31 de diciembre del ejercicio anterior al que corresponda el pago deducidas las depreciaciones y amortizaciones. La tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los activos netos que excedan S/. 5 millones.

Contingencias

Años 2007 – 2010

• a) Tributarias

Al 31 de Diciembre de 2010, se encuentra en proceso un reclamo presentado por la Compañía ante la Superintendencia de Administración Tributaria por acotaciones relacionadas con una resolución de multa ascendente a S/. 187,468 por haber incurrido en infracción al haber aumentado supuestamente la pérdida tributaria del ejercicio 2003. La infracción se habría configurado en el ejercicio 2001, respecto del cual se presentó una declaración rectificatoria, sin embargo, la Administración señala que al haberse consignado una pérdida tributaria mayor en dicho ejercicio, el arrastre para los períodos 2002 y 2003 también debería ser rectificado. La SUNAT ha desestimado nuestro reclamo por lo que el caso ha sido apelado por la empresa con fecha 6 de enero del 2009 y se encuentra en el Tribunal Fiscal.

En opinión de la Gerencia y sus asesores legales, los argumentos expuestos en los reclamos presentados hacen prever razonablemente que es posible obtener una resolución favorable o de ser adversa no se derivaría en un pasivo importante para la Compañía.

• b) Civiles

Materia: Prescripción Adquisitiva sobre Terreno en Distrito de Surco – Lima

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS SA mantiene un litigio por un terreno de 34,580 m2 ubicado con frente a la prolongación de la calle La Cima, Urbanización Las Laderas de Monterrico, Distrito de Santiago de Surco, Provincia y Departamento de Lima; habiendo ejercido tanto la posesión como la propiedad de manera continua, pacífica y pública. El título que originó que la empresa adquiera la propiedad y posesión sobre el bien materia del presente proceso fue el Decreto Ley Nº 18460 publicado el 3 de noviembre de 1970, mediante el cual el Estado Peruano adjudicó en venta a la Compañía el bien en litigio. Sin embargo, en enero del 2003 la Superintendencia de Bienes Nacionales transfirió la propiedad del inmueble a favor de la Municipalidad del Callao y posteriormente, ésta hizo lo propio a favor de terceros.

Por lo tanto, NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS SA procedió a interponer formal Demanda de Prescripción Adquisitiva de Dominio contra la Superintendencia de Bienes Nacionales, la Municipalidad Provincial del Callao, la empresa Inmobiliaria AC S.A.C. y las personas naturales que actualmente son propietarios registrales del inmueble, con el objeto que, mediante sentencia judicial se le vuelva a declarar propietario del citado terreno.

Con fecha 28 de diciembre de 2010, el Juzgado ha declarado infundada la demanda interpuesta por I NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS SA; por lo que con fecha 20 de enero de 2011 hemos interpuesto recurso de Apelación, el cuál ha sido admitido, existiendo sólidos argumentos legales para obtener su revocatoria.

En opinión de la Gerencia y sus asesores legales, los procesos judiciales sobre la propiedad del terreno aquí indicado serán favorables para la Compañía y sus efectos serán reconocidos en los estados financieros, cuando los procesos se resuelvan.

Materia: Reivindicación y Mejor Derecho de propiedad – Terrenos

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS SA es propietaria de un total de 6,680 m2 de terrenos en Lima. La mayor parte de esos terrenos están invadidos por terceros, los cuáles los ocupan de manera ilegal. A la fecha del presente informe NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS SA tiene abiertos cuatro procesos judiciales contra distintas personas naturales, con la finalidad de recuperar la propiedad de estos Terrenos.

En opinión de la Gerencia y de su Asesor Legal, los procesos judiciales sobre la propiedad de dichos terrenos aquí indicados, serán favorables para la Compañía y se podrá recuperar así el control sobre los mismos.

Utilidad por Acción

Años 2007 – 2010

En NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS SA, la utilidad por acción común ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes, entre el número de acciones comunes.

Administración de Riesgos Financieros

Años 2007 – 2010

Factores de Riesgo Financiero

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda, riesgo de valor razonable de tasa de interés y riesgo de precio), riesgo crediticio, riesgo de liquidez y riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo. El programa general de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía.

• a) Riesgo de mercado

Riesgo de tipo de cambio

Las actividades de la Compañía y su endeudamiento en moneda extranjera la exponen al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio del dólar estadounidense. La Gerencia considera que la posición en moneda extranjera de la Compañía no es de consideración con relación a su total de activos, y la magnitud de sus operaciones y niveles de rentabilidad. Asimismo, considera que cubre su exposición al riesgo en la variación en los tipos de cambio a través de un balance adecuado de activos y pasivos en moneda extranjera.

Los saldos en moneda extranjera al 31 de Diciembre del 2010 se resumen como sigue:

Al 31 de Diciembre del 2010, los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido de S/. 2.808 y S/. 2.809 por US$ 1.00 para los activos y pasivos, respectivamente (S/. 2.888 y S/. 2.891 por US$ 1.00 al 31 de Diciembre del 2009, respectivamente), los cuales son publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Al 31 de diciembre del 2010, la Compañía ha registrado ganancias en cambio por S/. 180,527 (S/. 473,238 en el 2009) y pérdidas en cambio por S/. 98,343 (S/. 263,373 en el 2009).

Los saldos en moneda extranjera al 31 de Diciembre del 2009 se resumen como sigue:

Al 31 de Diciembre del 2009, los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido de S/. 2.888 y S/. 2.891 por US$ 1.00 para los activos y pasivos, respectivamente (S/. 3.137 y S/. 3.142 por US$ 1.00 al 31 de Diciembre del 2008, respectivamente), los cuales son publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Al 31 de Diciembre del 2009, la Compañía ha registrado ganancias en cambio por S/. 473,238 (S/. 956,955 en el 2008) y pérdidas en cambio por S/. 263,373 (S/. 1,125,434 en el 2008).

Los saldos en moneda extranjera al 31 de Diciembre del 2008 se resumen como sigue:

Al 31 de Diciembre del 2008, los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido de S/. 3.137 y S/. 3.142 por US$ 1.00 para los activos y pasivos, respectivamente (S/. 2.995 y S/. 2.997 por US$ 1.00 al 31 de Diciembre del 2007, respectivamente), los cuales son publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Al 31 de Diciembre del 2008, la Compañía ha registrado ganancias en cambio por S/. 956,955 (S/. 331,669 en el 2007) y pérdidas en cambio por S/. 1,125,434 (S/. 508,548 en el 2007).

Los saldos en moneda extranjera al 31 de Diciembre del 2007 se resumen como sigue:

Al 31 de diciembre de 2007, los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido de S/.2.995 y S/.2.997 por US$1 para los activos y pasivos, respectivamente (S/.3.194 y S/.3.197 por US$1 al 31 de diciembre de 2006, respectivamente), los cuales son publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Al 31 de diciembre de 2007, la Compañía ha registrado ganancias en cambio por S/. 331,669 (S/.458,980 en el 2006) y pérdidas en cambio por S/.508,548 (S/.479,610 en el 2006).

• b) Riesgo crediticio

Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente de depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crédito porque mantiene sus depósitos y coloca sus inversiones en efectivo en instituciones financieras de primera categoría, y limita el monto de la exposición al riesgo de crédito en cualquiera de las instituciones financieras. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, las concentraciones significativas de riesgo de crédito, individual o de grupo, están limitadas debido a la amplia base de clientes y a la política de la Compañía de evaluar continuamente el comportamiento de pago de los clientes y su condición financiera para cumplir con los pagos.

• c) Riesgo de Liquidez

La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en el mercado.

• d) Riesgo de flujos de efectivo y de valor razonable de tasa de interés

Los activos que generan intereses son sustancialmente con empresas vinculadas de alta solidez financiera. Asimismo, el riesgo de flujos de efectivo es considerado bajo debido a que los flujos de efectivo operativos son sustancialmente independientes de cambios en las tasas de interés en el mercado.

Costo de Ventas

Años 2007 – 2010

Gastos de Administración

Años 2007 – 2010

Gastos de Ventas

Años 2007 – 2010

Financieros, Neto

Años 2007 – 2010

Otros, Neto

Años 2007 – 2010

(*) Indemnización de seguro por ocurrencia de sismo (Agosto 2007) – S/. 221,248.

NOTA FINAL: LA EMPRESA ES FICTICIA Y LA INFORMACION TAMBIEN: EL AUTOR.

Autor:

Phd. Domingo Hernández Celis

COLABORADORES:

Saúl Hernández Bazán-En Su Memoria

Julia Celis Paredes-En Su Memoria

Hermilia Hernández Celis

Casilda Hernández Celis

Dermalí Hernández Celis- En Su Memoria

Lucinda Hernández Celis

Noé Hernández Celis

Ramiro Hernández Celis

Francisco Almagro Hernández Celis

Zacarías Hernández Celis

Luz Azucena Sánchez Hernández

MICROCONSULT-DHC & ASOCIADOS

AREA DE INVESTIGACION Y DESARROLLO

ESPECIALIDAD: CONTABILIDAD Y GESTIÓN

Lima, Perú

2014

[1] Caballero Bustamante (2013) Manual tributario 2013. Lima. Ediciones Caballero Bustamante.

[2] Actualidad empresarial (2013) Manual Tributario 2013. Lima. Pacífico Editores. Pág. 20-25

[3] Ataliba, Geraldo (2013) Hipótesis de la incidencia tributaria. Lima. Instituto Peruano de Derecho Tributario.

[4] García Mullin, Juan Roque (2010) Manual del Impuesto a la Renta. Santo Domingo. Editorial Norma.

[5] Hernández Celis, Domingo (2013) Manual de tributación y contabilidad empresarial. Lima. Universidad de San Martín de Porres.

[6] Rodríguez Gómez, Juan Carlos (2013) Plan Contable General Empresarial. Lima. Editorial FFCAAT.

[7] Ayala Zavala, Pascual (2013) Normas Internacionales de Información Financiera. Lima. Editorial San Marcos.

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[11] Ayala Zavala, Pascual (2013) Normas Internacionales de Información Financiera. Análisis y casuística especializada. Lima. Editorial San Marcos.

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[13] Ayala Zavala, Pascual (2013) Normas Internacionales de Información Financiera. Análisis y casuística especializada. Lima. Editorial San Marcos.

[14] BELLIDO S. Pedro (2013) Administración Financiera. Lima. Editorial Técnico Científica SA.

[15] BERNSTEIN A. Leopoldo (2013) Análisis de Estados Financieros. Teoría, aplicación e Interpretación. México. Publicación de Irwin

[16] FLORES Soria Jaime (2013) Contabilidad Gerencial. Lima. Centro de Especialización en Contabilidad y Finanzas-CECOF Asesores. Primera Edición.

[17] Aching Guzmán, César (2013) Ratios Financieros y Matemáticas de la Mercadotecnia. Prociencia y Cultura SA. Perú. Lima.

[18] Robbins Stephen P. y Coulter Mary (2005) Administración. México. Pearson Educación.

[19] Terry George R. (2013) Principios de Administración. México. Prentice-Hall Hispanoamericana SA.

[20] Koontz Harold & Cyril O`Donnell (2000) Curso de Administración Moderna. México. Mc Graw-Hill de México, SA de CV.

[21] Chiavenato, Idalberto (2013). Introducción a la Teoría General de la Administración. Santa Fe de Bogotá-Colombia. Mc. Graw Hill Interamericana SA.

[22] Goytisolo, Francisco (2013) Principios de Administración. México. Prentice-Hall Hispanoamericana SA.

[23] Koontz Harold & Cyril O`Donnell (2013) Curso de Administración Moderna. México. Mc Graw-Hill de México, SA de CV.

[24] Van Horne, W. (2013) Administración financiera. México. Mc Graw-Hill de México, SA de CV.

[25] Koontz Harold & Cyril O`Donnell (2013) Curso de Administración Moderna. México. Mc Graw-Hill de México, SA de CV.

[26] Koontz Harold & Cyril O`Donnell (2013) Curso de Administración Moderna. México. Mc Graw-Hill de México, SA de CV.

[27] Godstein Leonard D., Timithy M. Nolan, William Pfeiffer (2010) Planeación Estratégica Aplicada. México. Mc Graw Hill

[28] Ibídem.

[29] Chiavenato, Idalberto (2013) Introducción a la Teoría General de la Administración. Santa Fe de Bogotá-Colombia. Mc. Graw Hill Interamericana SA.

[30] Chiavenato, Idalberto (2013) Introducción a la Teoría General de la Administración. Santa Fe de Bogotá-Colombia. Mc. Graw Hill Interamericana SA.

[31] Robbins Stephen &Coulter Mary (2013) Administración. México. Prentice Hall Hispanoamericana, SA.

[32] Koontz & O’Donnell (2013) Curso de Administración Moderna- Un análisis de sistemas y contingencias de las funciones administrativas. México. Litográfica Ingramex S.A.

[33] Robbins Stephen & Coulter Mary (2013) Administración. México. Prentice Hall Hispanoamericana, SA.

[34] Sallenave, Jean Paul (2013) Gerencia y planeación estratégica. Bogotá. Editorial: Norma

[35] Anexo – Inmuebles, Maquinaria y Equipos y Depreciación Acumulada (Año 2007 y Año 2008) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[36] Anexo – Caja y Bancos (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[37] Anexo – Fondo Mutuo – Renta Fija (Año 2007 y Año 2008) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias y Anexo – Otras Cuentas por Pagar (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[38] Anexo – Deudas a Largo Plazo (Años 2007 – 2008) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[39] Anexo – Otras Cuentas por Pagar (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[40] Anexo – Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores Diferidos (Año 2007 y Año 2008) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[41] Anexo – Patrimonio Neto (Año 2007 y Año 2008) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[42] Anexo – Inmuebles, Maquinaria y Equipos y Depreciación Acumulada (Año 2008 y Año 2009) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[43] Anexo – Caja y Bancos (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[44] Anexo – Fondo Mutuo – Renta Fija (Año 2008 y Año 2008) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[45] Anexo – Otras Cuentas por Cobrar Comerciales (Año 2008 y Año 2009) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[46] Anexo – Otras Cuentas por Pagar (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[47] Anexo – Deudas a Largo Plazo (Años 2008 – 2009) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[48] Anexo – Otras Cuentas por Pagar (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[49] Anexo – Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores Diferidos (Año 2008 y Año 2009) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[50] Anexo – Patrimonio Neto (Año 2008 y Año 2009) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[51] Anexo – Inmuebles, Maquinaria y Equipos y Depreciación Acumulada (Año 2009 y Año 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[52] Anexo – Caja y Bancos (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[53] Anexo – Fondo Mutuo – Renta Fija (Año 2009 y Año 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[54] Anexo – Otras Cuentas por Pagar (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[55] Anexo – Deudas a Largo Plazo (Años 2009 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[56] Anexo – Deudas a Largo Plazo (Años 2009 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[57] Anexo – Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores Diferidos (Año 2009 y Año 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[58] Anexo – Patrimonio Neto (Año 2009 y Año 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[59] Anexo – Costo de Ventas (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[60] Anexo – Gastos de Administración (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias y Anexo – Gastos de Ventas (Año 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[61] Anexo – Financieros, Neto (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias y Anexo – Otros, Neto (Año 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[62] Anexo – Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores Diferidos (Año 2007 y Año 2008) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias y Anexo – Situación Tributaria (Año 2007 y Año 2008) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[63] Anexo – Costo de Ventas (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[64] Anexo – Gastos de Administración (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias y Anexo – Gastos de Ventas (Año 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[65] Anexo – Financieros, Neto (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias y Anexo – Otros, Neto (Año 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[66] Anexo – Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores Diferidos (Año 2008 y Año 2009) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias y Anexo – Situación Tributaria (Año 2008 y Año 2009) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[67] Anexo – Costo de Ventas (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[68] Anexo – Gastos de Administración (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias y Anexo – Gastos de Ventas (Año 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[69] Anexo – Financieros, Neto (Años 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias y Anexo – Otros, Neto (Año 2007 – 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.

[70] Anexo – Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores Diferidos (Año 2009 y Año 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias y Anexo – Situación Tributaria (Año 2009 y Año 2010) de los Estados Financieros Consolidados de Inversiones en Turismo S.A. y Subsidiarias.