Análisis situación financiera y económica en la toma de decisiones en empresas hoteleras. Perú (página 7)

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS SA

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Por los períodos terminados al 31 de Diciembre del 2009 y 2008

(Expresado en Nuevos Soles)

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS SA

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Por los períodos terminados al 31 de Diciembre del 2008 y 2007

(Expresado en Nuevos Soles)

• ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS SA

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

Por los períodos terminados al 31 de Diciembre del 2010 y 2009

(Expresado en Nuevos Soles)

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS SA

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

Por los períodos terminados al 31 de Diciembre del 2009 y 2008

(Expresado en Nuevos Soles)

NEGOCIOS HERNÁNDEZ CELIS SA

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

Por los períodos terminados al 31 de Diciembre del 2008 y 2007

(Expresado en Nuevos Soles)

Función del Análisis Porcentual Vertical

(Años 2007 – 2008)

Interpretación del Análisis Vertical del Balance General

Activo:

• El rubro que representa mayor peso en el Activo es la cuenta Inmuebles, Maquinaria y Equipos, la que constituye 91.34% en el año 2007 y el 89.99% en el año 2008 del total del Activo.

• También vemos que el rubro Caja y Bancos representa el 4.99% en el año 2007 y el 3.85% en el año 2008.

• Por otro lado, vemos que en el año 2007 no registraron ningún movimiento las partidas Fondo Mutuo – Renta Fija y Créditos Tributarios, mientras que estas cuentas representan el 1.43% y 0.20%, respectivamente, en el año 2008.

Pasivo y Patrimonio:

• Tenemos que el rubro que representa mayor peso en el Pasivo es la cuenta Deudas a Largo Plazo (Parte No Corriente) que en el año 2007 fue del 10.17% y en el año 2008 el 8.35%.

• Por otro lado, vemos que el rubro Otras Cuentas por Pagar ha aumentado del año 2007 con el 5.19% al año 2008 con el 6.54%.

• Además, se puede observar que la cuenta Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido representa el 0.96% en el año 2007 y el 1.57% en el año 2008.

• Con respecto a las cuentas del Patrimonio, la que tiene mayor peso es la partida Resultados Acumulados que el año 2007 representa el 11.31% y en el año 2008 el 12.77%.

CONCLUSIONES

Activo:

• A pesar que el porcentaje ha disminuido de un año a otro, se puede observar que el monto de la cuenta Inmuebles, Maquinaria y Equipos ha incrementado en S/. 770,046, lo que implica que se ha comprado varios activos mediante contrato de arrendamiento financiero.[35]

• Podemos notar que en el rubro Caja y Bancos el porcentaje va de acuerdo con el monto, por lo que hubo una disminución de S/. 335,654, conllevando que esto se diera mayormente en las Cuentas corrientes bancarias.[36]

• Podemos observar que la empresa ha decidido abrir este año un fondo mutuo, lo que conlleva a que la cuenta Fondo Mutuo – Renta Fija obtenga movimientos, mientras que el rubro Créditos Tributarios obtuvo un saldo a favor para el Impuesto a la Renta.[37]

Pasivo:

• Se puede notar que la cuenta Deudas a Largo Plazo (No Corriente) ha disminuido con respecto al año anterior, lo que conlleva a que no se ha efectuado ningún arrendamiento financiero nuevo por más de cinco años y que los que mantiene con el BBVA Banco Continental están siendo pagados de acuerdo al cronograma que mantienen.[38]

• Podemos ver que el rubro Otras Cuentas por Pagar ha incrementado su monto con relación al año anterior debido mayormente a que los Anticipos de clientes ha tenido un aumento en 218.82%.[39]

• Se puede apreciar que el rubro Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido ha tenido un incremento con respecto al año anterior porque la Revaluación voluntaria de construcción y los Activos en arrendamiento financiero han aumentado en 26.74% y 1,840.47%.[40]

• Podemos observar que el rubro Resultados Acumulados ha incrementado su monto con relación al año anterior, lo que implica que ha obtenido utilidades y que estas no se han capitalizado.[41]

Recomendaciones

Activo:

• Como esta es una empresa de turismo, es recomendable que la cuenta Inmuebles, Maquinarias y Equipos tenga un alto monto debido al rubro que desempeñan. Por tal motivo, es bueno que los activos fijos se incrementen porque esto implica que la empresa está renovando su infraestructura.

• No es conveniente que la cuenta Caja y Bancos presente una disminución porque esto implica que eso suceda con la liquidez, pero se puede observar que se ha dado principalmente por las cuentas corrientes bancarias, lo cual hace que la mayor parte de transacciones que ha realizado en el año ha sido por ese medio.

• Es bueno que la empresa decida abrir fondos mutuos debido a que le genera ingresos a largo plazo, lo cual implica que es un medio de inversión para ellos. Con respecto a los Créditos Tributarios, es óptimo que algunos saldos sean a favor para que el monto a pagar del Impuesto a la Renta sea menor.

Pasivo:

• Es recomendable seguir con la política de financiamiento que tiene la empresa con el Banco Continental BBVA para evitar que se realice pagos adicionales y tener que modificarlos posteriormente.

• No es recomendable que las Otras Cuentas por Pagar de la empresa se incrementen porque esto implica que los gastos aumenten también.

• No es conveniente que el rubro Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido aumente debido a que esto conlleva a que se tenga que hacer modificaciones con las diversas cuentas, generando mayores gastos en un futuro.

• Es bueno que la empresa tenga un saldo a favor en el rubro Resultados Acumulados porque esto ayuda a que incremente las utilidades que ha obtenido a lo largo del ejercicio contable.

Función del Análisis Porcentual Vertical

(Años 2008 – 2009)

Interpretación del Análisis Vertical del Balance General

Activo:

• El rubro que representa mayor peso en el Activo es la cuenta Inmuebles, Maquinaria y Equipos, la que constituye 89.99% en el año 2008 y el 91.58% en el año 2009 del total del Activo.

• También vemos que la cuenta Caja y Bancos representa el 3.85% en el año 2008 y el 1.85% en el año 2009.

• Por otro lado, vemos que el rubro Fondo Mutuo – Renta Fija representa el 1.43% en el año 2008 y el 0.64% en el año 2009.

• Se puede observar que el rubro Otras Cuentas por Cobrar constituye el 0.46% en el año 2008 y el 1.52% en el año 2009.

• Podemos notar que la cuenta Créditos Tributarios ha aumentado del año 2008 con 0.20% al año 2009 con 1.12%.

Pasivo y Patrimonio:

• Tenemos que la partida que representa mayor peso en el Pasivo es la cuenta Deudas a Largo Plazo (Parte No Corriente) que en el año 2008 constituye el 8.35% y en el año 2009 el 4.45%.

• Por otro lado, vemos que el rubro Otras Cuentas por Pagar ha disminuido del año 2008 con el 6.54% al año 2009 con el 5.45%.

• Además, se puede observar que la cuenta Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido representan el 1.57% en el año 2008 y el 2.62% en el año 2008.

• Con respecto a las cuentas del Patrimonio, la que tiene mayor peso es la partida Resultados Acumulados que el año 2008 representa el 12.77% y en el año 2009 el 15.51%.

Conclusiones

Activo:

• Podemos observar que el monto del rubro Inmuebles, Maquinaria y Equipos ha tenido un incremento en S/. 217,492 con relación al año anterior, lo que implica que se ha producido compras de varios activos mediante contrato de arrendamiento financiero.[42]

• Se puede notar que en la cuenta Caja y Bancos hubo una disminución en el monto de S/. 709,926, lo que equivale a que ha disminuido en 52.44%. Esto ha conllevado que se diera mayormente en las Cuentas corrientes bancarias.[43]

• Se puede observar que la cuenta Fondo Mutuo – Renta Fija ha tenido una disminución en el monto de S/. 278,812, equivalente al 55.44% y 2,140.92 cuotas. Esto se ha dado porque el fondo mutuo que tenía anteriormente tuvo una duración de un año y no decidió renovarlo, prefiriendo abrir uno nuevo.[44]

• Podemos notar que el rubro Otras Cuentas por Cobrar ha tenido un incremento en el monto de S/. 273,846, dándose mayormente por las Otras cuentas por cobrar, las cuales ascendieron a S/. 258,558.[45]

• Se puede notar que el rubro Créditos Tributarios obtuvo un saldo a favor para el Impuesto a la Renta, por lo que hubo un aumento de S/. 321,756.[46]

Pasivo:

• Podemos notar que el rubro Deudas a Largo Plazo (No Corriente) ha tenido una disminución con relación al año anterior. Esto conlleva a que no se ha efectuado ningún arrendamiento financiero nuevo por más de cinco años y que los que mantiene con el BBVA Banco Continental están siendo pagados de acuerdo al cronograma que mantienen.[47]

• Se puede ver que el rubro Otras Cuentas por Pagar ha disminuido su monto con relación al año anterior debido a que las cuentas Tributos por pagar, Remuneraciones por pagar, Anticipos de clientes y Otras cuentas por pagar han tenido una disminución.[48]

• Podemos apreciar que la cuenta Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido ha tenido un aumento con relación al año anterior porque la Revaluación voluntaria de construcción y los Activos en arrendamiento financiero han aumentado en 20.83% y 143.29%.[49]

• Se puede observar que la cuenta Resultados Acumulados ha tenido un incremento en su monto con respecto al año anterior, lo que significa que ha obtenido utilidades y que estas no se han capitalizado.[50]

Recomendaciones

Activo:

• Es conveniente que el rubro Inmuebles, Maquinarias y Equipos tenga un alto monto por ser una empresa de turismo. Es por eso que es aceptable que los activos fijos aumenten porque esto conlleva que la empresa está renovando su infraestructura.

• No es recomendable que el rubro Caja y Bancos disminuya porque esto se relaciona directamente con la liquidez que tiene la empresa. Sin embargo, se puede notar que esta disminución se ha dado principalmente en las cuentas corrientes bancarias, lo cual implica que se ha realizado mayormente transacciones a lo largo de ese año.

• Es aceptable que la empresa tenga fondos mutuos porque esto hace que tenga ingresos a largo plazo, conllevando a que sea otro medio de inversión.

• Es bueno que la empresa presente un incremento en el rubro Otras Cuentas por Cobrar porque esto implica que generará ingresos después.

• Es óptimo que los Créditos Tributarios tengan saldos a favor porque esto conlleva a que el monto a pagar del Impuesto a la Renta sea menor.

Pasivo:

• Es recomendable que la empresa siga con la política de financiamiento que tiene con el Banco Continental BBVA porque esto conlleva a que evite realizar pagos adicionales y modificarlos posteriormente.

• Es óptimo que las Otras Cuentas por Pagar de la empresa disminuyan porque esto conlleva que los gastos han disminuido.

• No es recomendable que el rubro Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido incremente porque conlleva a que se tenga que hacer modificaciones con las diversas cuentas, lo que genera mayores gastos en un futuro.

• Es óptimo que en el rubro Resultados Acumulados, la empresa obtenga un saldo a favor porque esto ayuda a que aumente las utilidades que ha obtenido durante el ejercicio contable.

Función del Análisis Porcentual Vertical

(Años 2009 – 2010)

Interpretación del Análisis Vertical del Balance General

Activo:

• Las partidas que representa mayor peso en el Activo es la cuenta Inmuebles, Maquinaria y Equipos, la que constituye 91.58% en el año 2009 y el 90.35% en el año 2010 del total del Activo.

• Se puede observar, también, que el rubro Caja y Bancos representa el 1.85% en el año 2009 y el 2.29% en el año 2010.

• Por otro lado, vemos que la cuenta Fondo Mutuo – Renta Fija constituye el 0.64% en el año 2009 y el 1.08% en el año 2010.

• Vemos que el rubro Créditos Tributarios ha aumentado del año 2009 con 1.12% al año 2010 con 1.70%.

Pasivo y Patrimonio:

• Tenemos que la partida que representa mayor peso en el Pasivo es la cuenta Deudas a Largo Plazo (Parte No Corriente) que en el año 2009 constituye el 4.45% y en el año 2010 el 6.51%.

• Por otro lado, vemos que el rubro Deudas a Largo Plazo (Parte Corriente) representan el 3.43% en el año 2009 y el 2.99% en el año 2010.

• Además, se puede observar que la cuenta Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido ha aumentado del año 2009 con el 2.62% al año 2010 con el 3.58%.

• Con respecto a las cuentas del Patrimonio, la que tiene mayor peso es la partida Resultados Acumulados que el año 2009 representa el 15.51% y en el año 2010 el 16.47%.

Conclusiones

Activo:

• Se puede observar que, a pesar que el porcentaje ha disminuido de un año a otro, el monto del rubro Inmuebles, Maquinaria y Equipos ha incrementado en S/. 967,735. Esto implica que se ha comprado varios activos mediante contrato de arrendamiento financiero.[51]

• Podemos ver que en la cuenta Caja y Bancos hubo un aumento en el monto de S/. 188,404. Esto significa que ha aumentado en 22.64%, lo que implica que se diera en mayor proporción en las Cuentas corrientes bancarias.[52]

• Se puede observar que la cuenta Fondo Mutuo – Renta Fija ha aumentado en S/. 170,323, equivalente al 43.18% y 3,818.26 cuotas. Esto se ha dado porque la empresa decidió aperturar un nuevo fondo mutuo y, además, renovar el que había hecho el año anterior.[53]

• Podemos notar que la cuenta Créditos Tributarios obtuvo un saldo a favor para el Impuesto a la Renta, implicando que hubiera aumentado el monto en S/. 225,938.[54]

Pasivo:

• Se puede notar que la cuenta Deudas a Largo Plazo (No Corriente) ha aumentado con respecto al año anterior. Esto implica que se ha realizado nuevos arrendamientos financieros por más de cinco años y que algunos de estos han sido refinanciados con el BBVA Banco Continental.[55]

• Podemos ver que el rubro Deudas a Largo Plazo (Corriente) ha tenido una disminución de S/. 108,601, lo que significa que algunos arrendamientos financieros a corto plazo han sido cancelados.[56]

• Se puede apreciar que el rubro Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido ha aumentado con relación al año anterior porque la Revaluación voluntaria de construcción y los Activos en arrendamiento financiero han tenido un aumento en 23.28% y 65.25%.[57]

• Se observa que el rubro Resultados Acumulados ha incrementado su monto con respecto al año anterior. Esto implica que se ha obtenido utilidades y que estas no se han capitalizado.[58]

Recomendaciones

Activo:

• Es óptimo que la cuenta Inmuebles, Maquinarias y Equipos tenga un alto monto por estar dentro del rubro turismo. Es por eso que es aceptable que los activos fijos incrementen porque esto implica que la empresa está renovando sus instalaciones.

• No es conveniente que la cuenta Caja y Bancos tenga una disminución porque esto se tiene una relación directa con la liquidez que tiene la empresa. Sin embargo, se puede observar que ha disminuido principalmente en las cuentas corrientes bancarias, lo que conlleva que se ha realizado mayormente transacciones a lo largo del ejercicio contable.

• Es bueno que la empresa tenga fondos mutuos debido a que esto conlleva a que tenga ingresos a largo plazo, siendo otro medio de inversión.

• Es aceptable que los Créditos Tributarios tengan saldos a favor porque conlleva a que sea menor el monto a pagar del Impuesto a la Renta.

Pasivo:

• No es recomendable que la política de financiamiento que tiene la empresa con el Banco Continental BBVA aumente porque esto implica que se tenga que realizar pagos adicionales y modificarlos después. Además, el aumento se ha dado debido a que ha adquirido nuevos equipamientos.

• Es óptimo que el rubro Deudas a Largo Plazo (Corriente) muestre una disminución debido a que esto conlleva que se están cancelando oportunamente los compromisos que tiene la empresa.

• No es recomendable que el rubro Participaciones e Impuestos a la Renta Diferido aumente debido a que se tenga que modificar con las diversas cuentas, generando mayores gastos en un futuro.

• Es aceptable que en la cuenta Resultados Acumulados se tenga un saldo a favor porque esto ayuda a que las utilidades que ha obtenido la empresa durante el ejercicio contable se incrementen.

Función del Análisis Porcentual Vertical

(Años 2007 – 2008)

Interpretación del Análisis Vertical del Estado de Ganancias y Pérdidas

• La utilidad bruta ha disminuido del 81.55% en el año 2007 al 81.28% en el año 2008.

• La utilidad de operación ha disminuido del 25.81% en el año 2007 al 21.99% en el año 2008.

• La utilidad antes de Participación e Impuestos ha disminuido del 22.09% en el año 2007 al 19.88% en el año 2008.

• La utilidad neta ha disminuido del 15.03% en el año 2007 al 13.12% en el año 2008.

Conclusiones

• Se puede observar que la utilidad bruta ha aumentado en S/. 2,139,031 con respecto al año anterior, lo que implica que las ventas (servicios) que realiza la empresa han aumentado en S/. 2,676,419 y el costo de ventas, también.[59]

• Podemos ver que la utilidad de operación, a pesar de haber tenido una disminución del 3.82%, ha tenido un aumento de S/. 77,930 con relación al año anterior, debido a que los gastos de administración y gastos de ventas se han incrementado en S/. 2,031,716 y S/. 29,385, respectivamente.[60]

• A pesar que la utilidad antes de Participación e Impuestos ha disminuido en 2.21%, se puede ver que ha tenido un aumento de S/. 237,824 con respecto al año anterior, mostrando un incremento en los movimientos financieros y diversos.[61]

• Podemos observar que la utilidad neta, a pesar de haber tenido una disminución del 1.91%, ha aumentado en S/. 95,589 con relación al año anterior, lo que implica que hubo aumentos y disminuciones en los diversos rubros.[62]

Recomendaciones

• En este caso, es aceptable que la utilidad bruta aumente porque se puede ver que tanto las ventas (servicios) como los costos de ventas incrementaron.

• Se puede observar en este caso que no es óptimo que los gastos de administración y ventas aumenten demasiado, como se ve en los gastos de administración, porque estos generan mayores egresos para la empresa.

• Podemos ver que no es recomendable que los gastos financieros se incrementen porque implican que estos han aumentado, como en este caso, de una manera no proporcional. Sin embargo, podemos rescatar que debido a la indemnización que recibió del seguro, pudo contrarrestar lo anteriormente descrito.

• Se puede ver que es recomendable que la utilidad neta se incremente, sin embargo hay que denotar que por los aumentos y disminuciones que ha tenido los diversos rubros, este no ha sido muy significativo.

Función del Análisis Porcentual Vertical

(Años 2008 – 2009)

Interpretación del Análisis Vertical del Estado de Ganancias y Pérdidas

• La utilidad bruta ha disminuido del 81.28% en el año 2008 al 80.59% en el año 2009.

• La utilidad de operación ha disminuido del 21.99% en el año 2008 al 14.15% en el año 2010.

• La utilidad antes de Participación e Impuestos ha disminuido del 19.88% en el año 2008 al 13.59% en el año 2009.

• La utilidad neta ha disminuido del 13.12% en el año 2008 al 9.27% en el año 2009.

Conclusiones

• Podemos observar que la utilidad bruta ha tenido una disminución de S/. 127,097 con relación al año anterior, mostrando que a pesar que las ventas (servicios) que realiza la empresa en sí disminuyeron, el costo de ventas incrementó.[63]

• Se puede ver que la utilidad de operación ha disminuido en S/. 1,259,265 con respecto al año anterior porque los gastos de administración y gastos de ventas aumentaron en S/. 914,677 y S/. 217,491, respectivamente.[64]

• Podemos ver que la utilidad antes de Participación e Impuestos ha disminuido en S/. 1,012,137 con relación al año anterior, lo que implica que ha tenido un aumento en los movimientos financieros y diversos.[65]

• Se puede observar que la utilidad neta ha tenido una disminución de S/. 619,536 con respecto al año anterior, mostrando que hubo aumentos y disminuciones en los diversos rubros.[66]

Recomendaciones

• No es recomendable que la utilidad bruta disminuya porque esto implica que las ventas (servicios) fueron menores que la del año anterior y el costo de ventas, mayores.

• No es adecuado que la utilidad de operación disminuya considerablemente con respecto al año anterior porque esto implica que tanto los gastos de administración como los de ventas se han incrementado, dándose en mayor cantidad en los servicios prestados por terceros.

• No es recomendable que la utilidad antes de participación e impuestos disminuya, pero se puede observar que mientras los gastos financieros y diversos en sí decrecieron y los ingresos financieros aumentaron, al igual que la diferencia de cambio, los ingresos diversos disminuyeron, en parte por la indemnización recibida por el seguro.

• No es adecuado que la utilidad del año disminuya, observándose que esto ha sido consecuencia de que la utilidad antes de participaciones e impuestos ha sido relativamente menor con respecto a la del año del anterior.

Función del Análisis Porcentual Vertical

(Años 2009 – 2010)

Interpretación del Análisis Vertical del Estado de Ganancias y Pérdidas

• La utilidad bruta ha disminuido del 80.59% en el año 2009 al 80.28% en el año 2010.

• La utilidad de operación ha disminuido del 14.15% en el año 2009 al 9.55% en el año 2010.

• La utilidad antes de Participación e Impuestos ha disminuido del 13.59% en el año 2009 al 7.69% en el año 2010.

• La utilidad neta ha disminuido del 9.27% en el año 2009 al 4.70% en el año 2010.

Conclusiones

• Se puede ver que la utilidad bruta ha disminuido en S/. 1,714,393 con respecto al año anterior, debido a que las ventas (servicios) que realiza la empresa y el costo de ventas se redujeron.[67]

• Podemos observar que la utilidad de operación ha tenido una disminución de S/. 933,885 con relación al año anterior porque los gastos de administración disminuyeron en S/. 870,828 y los gastos de ventas aumentaron en S/. 90,320.[68]

• Se puede observar que la utilidad antes de Participación e Impuestos ha disminuido en S/. 1,103,592 con relación al año anterior, teniendo aumentos y disminuciones en los movimientos financieros y diversos.[69]

• Podemos ver que la utilidad neta ha tenido una disminución de S/. 828,541 con respecto al año anterior, mostrando que hubo aumentos y disminuciones en los diversos rubros.[70]

Recomendaciones

• No es adecuado que la utilidad bruta disminuya porque esto implica que las ventas (servicios) fueron menores que la del año anterior, aunque el costo de ventas, también, disminuyó.

Partes: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9