INTRODUCCIÓN
El ingeniero financiero es aquel que se ocupa de diseñar las Operaciones Financieras Optimas para obtener las mejores estrategias con fines especulativos por ende el ingeniero financiero cumple con un rol muy importante dentro de las empresas.
La ingeniería financiera surge cuando las instituciones financieras, bancos e intermediarios financieros se hacen más números y requieren de diversas inversiones que existen solo en el mercado financiero donde se lleva a cabo el libre flujo de bienes, servicios y capital permitiendo así que los procesos económicos de producción y distribución operen eficientemente.
El presente libro tiene como finalidad dotar a los estudiantes con conocimientos científicos, y el análisis referente a los diferentes tipos de procesos y alternativas de inversiones existentes en el mercado financiero, e identificar los posibles instrumentos financieros que las empresas o instituciones públicas pueden utilizar para minimizar el riesgo al que están expuestas por variar sus precios, tipos de cambios y tasas de interés; y al mismo tiempo maximizar el valor de la empresa.
Este libro consta de cuatro momentos:
1. Instrumentos financieros a corto plazo.
2. Mercados financieros, clasificación e integración de los mercados financieros.
3. Instrumentos financieros a largo plazo y tipos de intermediarios financieros.
4. Integrantes y procesos de negociación en los mercados bursátiles. Al concluir se anexan temas importantes sobre ética y valores.
"PROCESOS DE NEGOCIACION EN LOS MERCADOS FINANCIEROS"
Problemática.
Ecuador es un país donde existe muy poca cultura financiera empresarial y esto no ha permitido el desarrollo y el crecimiento de la misma.
El desconocimiento de los diferentes mercados financieros no ha permitido la selección adecuada de un mercado financiero que permita maximizar las utilidades a corto plazo.
A esto también se suma la inadecuada aplicación de los procesos de negociación que existen en los diferentes mercados financieros.
En el entorno regional y local la inexistencia de instituciones relacionadas con el mercado de capitales, no permite que se lleven a cabo negociaciones más directas entre las partes interesadas, por lo que se hace imprescindible la intermediación de agentes, lo que hace incrementar el costo total de financiamiento y esto a su vez genera una disminución en el precio de los títulos valores que venden.
Los organismos de control han sido siempre el comienzo para la crisis económica y financiera de los países. En consecuencia hace falta que se haga conciencia a todo el entorno empresarial y colectividad universitaria a fin de hacer frente a esta problemática social.
El objetivo de transformación.
El desconocimiento de los procesos financieros sobre todo por parte de la falta de cultura financiera empresarial, no permite llevar a cabo la adecuada gestión de instrumentos y mecanismos de financiamiento y negociación.
4.- Objetivos.
Objetivo general.
Lograr conocimientos, habilidades y destrezas en la aplicación de instrumentos, mecanismos y técnicas que posibiliten el financiamiento inter-empresarial y la negociación de valores en los mercados financieros, con la finalidad de maximizar las utilidades.
Objetivos específicos.
§ Conocer y aplicar los diferentes instrumentos y técnicas de financiamiento comercial.
§ Identificar los diferentes mercados financieros y sus derivados.
§ Determinar los mecanismos y procesos de valuación y rentabilidad de los principales títulos valores.
§ Determinar otros mecanismos y alternativas financieras, así como sus principales intermediarios.
§ Establecer, determinar e identificar los principales intermediarios financieros del mercado bursátil.
Prácticas profesionales alternativas para las que habilita el módulo.
ü Identifica los mercados financieros.
ü Conoce los derivados financieros y analiza las características de cada uno de ellos.
ü Establece técnicas de negociación en los mercados financieros.
Perfil profesional que cubre el módulo.
Suficientes conocimientos, habilidades y destrezas para poder identificar los mercados y derivados financieros, así como el establecer otras alternativas financieras que tenga como finalidad aplicar las técnicas adecuadas de negociación, considerando principios y valores éticos profesionales.
Proceso investigativo.
La planificación del proceso investigativo se desarrollará considerando la delimitación del objeto o problema de investigación en el ámbito del OT; esto nos permitirá establecer resultados en correspondencia con las prácticas profesionales, por lo que será necesario revisar los fundamentos teóricos que servirán para comprender y explicar el objeto de estudio; también se definirá la metodología e instrumentos para la recolección de la información y su procesamiento.
Se determinará entonces el número de integrantes del grupo con un mínimo de tres y máximo de cinco, y los mecanismos para controlar su efectiva y honesta participación, con la finalidad de mantener una evaluación permanente de la participación de todos los integrantes del grupo. Es responsabilidad del equipo docente orientar a los estudiantes en el desarrollo, estructura y presentación del informe final de la investigación.
Una vez planificada la investigación de cada momento, los equipos de trabajo procederán a su ejecución sobre el objeto de estudio que comprende: la correcta aplicación de normas y disposiciones legales, técnicas, financieras y, principios éticos que posibiliten el manejo transparente de las operaciones financieras.
Momento uno (Identificación del financiamiento comercial).
Se desarrollará las siguientes actividades:
Ø Revisión y sistematización de bibliografía relacionada con la temática financiera a corto plazo.
Ø Recuperación de información sobre el financiamiento comercial o inter-empresarial.
Ø Análisis crítico de la problemática relacionada con el financiamiento comercial.
Ø Análisis e interpretación de la información obtenida.
Ø Elaboración, validación de conclusiones, presentación de propuestas alternativas.
Ø Socialización de resultados.
Momento dos (Los mercados financieros: clasificación e integración de los mercados financieros).
Se desarrollaran las siguientes actividades:
Ø Revisión y sistematización de bibliografía relacionada con Los mercados financieros.
Ø Conceptualización e interpretación de la información financiera obtenida.
Ø Análisis crítico de la problemática y el entorno de los mercados financieros.
Ø Elaboración y validación de conclusiones; presentación de propuestas alternativas.
Ø Socialización de resultados.
Momento tres (Trataremos sobre los instrumentos financieros a largo plazo y tipos de intermediarios financieros).
Para el efecto se realizaran las siguientes actividades:
Ø Revisión de bibliografía relacionada con los instrumentos financieros a largo plazo y tipos de intermediarios financieros.
Ø Determinación de los diferentes títulos valores que se negocian en la bolsa de valores.
Ø Características y alternativas del financiamiento a largo plazo.
Ø Los valores convertibles.
Ø Análisis e interpretación de la información.
Ø Elaboración, validación de conclusiones y presentación de propuestas alternativas.
Ø Socialización de resultados.
Momento cuatro (Los integrantes y procesos de negociación en los mercados bursátiles).
Se desarrollaran las siguientes actividades:
Ø Revisión de la bibliografía relacionada con el mercado financiero bursátil.
Ø Procesos de negociación en el mercado bursátil.
Ø Determinación de las instancias e intermediarios en el mercado bursátil.
Ø Análisis e interpretación de la información financiera para establecer criterios sobre la temática abordada.
Ø Elaboración y validación de conclusiones, y presentación de propuestas alternativas.
Ø Socialización de resultados.
Ø Recuperación de resultados del proceso de investigación para elaborar el informe integrado.
Estructura del Informe global del módulo:
o Título
o Introducción
o Problematización
o Objetivos
o Marco teórico
o Materiales y Métodos
o Diagnóstico de la Situación
o Soluciones Planteadas.
o Bibliografía
o Anexos
o Socialización del informe global del módulo
Metodología.
El Sistema Académico Modular por Objetos de Transformación (SAMOT) es un nuevo modelo pedagógico que se institucionalizó en la UNL, en el año 1990 y que se fundamenta en la teoría de trabajo grupal; utilizando métodos, técnicas y estrategias de aprendizaje. A través de la investigación de prácticas profesionales determinadas en cada campo específico, se complementa la formación integral del profesional.
La metodología se basa en el método científico y es de carácter participativa, integral, y orientada a la construcción de conocimientos de la realidad, para abordar el Objeto de Transformación, que permita a los estudiantes la recreación del conocimiento y aprendizajes significativos.
En el presente módulo las soluciones alternativas a las problemáticas determinadas, se tratarán con el estudio las temáticas que orientan la investigación del Objeto de Transformación (OT), mediante el uso de técnicas de aprendizaje, elaboración de reportes individuales y grupales, debates, aplicación del conocimiento por medio de laboratorios, pruebas orales o escritas, socialización de resultados de la investigación, presentación de propuestas alternativas, etc., lo que posibilitará; conocimientos, capacidades, habilidades, destrezas y actitudes requeridos en el perfil profesional.
Referentes teóricos y actividades prácticas.
Momento uno (Financiamiento a corto plazo a través de emisiones y prenda)
· Fuentes y formas principales de financiamiento a corto plazo.
· Crédito comercial.
· Condiciones del crédito.
· Crédito neto.
· Financiación a corto plazo por bancos comerciales.
· Los documentos comerciales.
· Uso de la seguridad en la financiación a corto plazo.
· Financiación por medio de cuentas por cobrar.
· Financiación con inventarios
Momento dos (Mercados, intermediarios e instrumentos financieros a largo plazo)
· Mercados financieros.
· Financiamiento a largo plazo.
· Mercados financieros.
· Tipos de mercados.
· Mercado primario.
· Mercado secundario.
· Mercado de capitales.
· Mercado de futuros.
· Mercado de deuda pública.
· Mercado del dinero.
· Mercado de divisas.
· Mercado de efectivo.
· Mercado de derivados.
· Clasificación de los mercados.
· Integración de los mercados financieros
Momento tres (Instrumentos financieros a largo plazo)
Bonos Acciones.
Acciones preferentes y comunes e utilidades retenidas y dividendos.
Acciones preferentes
Principales derechos de los accionistas preferentes
Distribución de utilidades
Distribución de activos
Ventajas y desventajas de las acciones preferentes
Acciones comunes
Características de las acciones comunes
Valor a la par
Acciones emitidas y suscritas
División de acciones
Readquisición de acciones
Distribución de utilidades y activos
Venta de nuevas emisiones de valores
Colocaciones directas
Ventas públicas por medio de bancos inversionistas
Utilidades retenidas y dividendos.
Consideraciones de procedimiento
Utilidades retenidas como fuente de financiamiento
Procedimiento de pago de dividendos
Factores que afectan a la política de dividendos
Perspectivas de crecimiento Consideraciones de los propietarios Consideraciones del mercado
Objetivos y tipos de políticas de dividendos
Objetivos de la política de dividendos Tipos de políticas de dividendos Dividendos en acciones
Re adquisición de acciones
Papeles comerciales Títulos de capitalización Pagaré
Títulos de renta fija Títulos de renta variable Leasing
Tipos de intermediarios financieros Inversionistas institucionales Sociedades administradoras de fondos Fondos de inversión
Fondos comunes de valores Fondos de inversión abiertos Fondos de inversión cerrados Fondos de inversión financiera Fondos de inversión no financiera Bancos comerciales
Sociedades de ahorro y préstamo
Bancos hipotecarios Bancos de inversión Compañías de seguro de vida
Fondos de jubilaciones y pensiones
Momento cuatro: (Alternativas de negociación en el mercado de capitales) integrantes y proceso de negociación en los mercados bursátiles
Bolsa de valores Casas de valores Decevale Titularización
Calificadoras de riesgos
Intermediación financiera del mercado de valores
Formas del mercado primario para colocar activos Índices financieros
Productos acreditables
Los productos acreditables del módulo son el resultado del proceso investigativo de cada momento, los mismos que serán evaluados, acreditados y calificados en forma permanente, sistemática e integral, mediante las evidencias de aprendizaje logradas a través del conjunto de estrategias didácticas planificadas y aplicadas en el módulo; así como la presentación y exposición del informe final de investigación.
Criterios para la evaluación y acreditación
El proceso de evaluación, acreditación y calificación de los aprendizajes, será considerado de acuerdo a lo que precisa el capítulo II Artículo 51 del Reglamento de Régimen Académico de la Universidad Nacional de Loja.
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