La ingeniería financiera y de negocios y su relación con los costos y presupuestos (página 2)

En la actualidad hay conciencia en el sector financiero acerca de la apremiante necesidad que tienen las empresas de estructurar departamentos de administración de riesgos financieros. Los riesgos financieros se pueden clasificar en riesgos de mercado, riesgo de crédito y riesgo operacionales. El proceso de administración de riesgos financieros contempla etapas de identificación, valoración y gestión. Para esto existen múltiples técnicas cualitativas y cuantitativas modernas. Sin embargo un alto número de crisis financieras y quiebras empresariales presentadas históricamente en los mercados financieros, no se han debido a falta de preparación técnica de los ingenieros financieros para valorar los riesgos, ni a falencias en el uso de los más modernos sistemas y modelos que integran factores matemáticos, estadísticos, legales, económicos, administrativos y sicológicos. La principal razón de muchas quiebras y fuertes pérdidas en empresas y países ha sido la abundante inteligencia para estructurar estrategias y productos financieros complejos, acompañados de unas carencias éticas para su utilización, poniendo en juego la estabilidad de los sistemas financieros, creando burbujas financieras, usando información privilegiada para el beneficio particular y fraudes, entre muchas otras prácticas y experiencias mundiales que no sólo han afectado dichas empresas, sino también la estabilidad económica y social a nivel mundial.

Con el desarrollo teórico de la ingeniería financiera en los últimos 30 años se hace cada vez más común encontrar estudios y desarrollos formales de modelos financieros basados en teorías de la física, teorías del caos, psicología, redes neuronales, algoritmos genéticos, procesos estocásticos, finanzas cuánticas, dinámica de sistemas, lógica difusa, modelos estadísticos, econométricos, entre muchos otros; desde todos esos campos se han hecho importantes contribuciones a la ingeniería financiera. Sin embargo sólo en los últimos años se ha comenzado a desarrollar una verdadera conciencia más allá de la regulación para hacer énfasis en la responsabilidad social de los ingenieros financieros en la dinámica económica actual.

La responsabilidad social y la ética del ingeniero financiero

Las decisiones financieras de las empresas y de los gobiernos condicionan la dinámica económica, y afectan el comportamiento de los individuos y el desarrollo estructural de la economía de los países. Los ingenieros financieros tienen una gran responsabilidad social, ya que sus decisiones afectan directamente el bienestar de la sociedad. La ética debe ser siempre el principio fundamental de las finanzas y de toda profesión; ella permite generar transparencia y confianza, contribuir al bien común y al progreso económico estructural.

En la complejidad de la actual dinámica mundial los retos y el campo de acción de un ingeniero financiero son muy amplios y aunque fríamente sus resultados se pueden medir coyunturalmente con un número, definiendo cuánto hace rentar una inversión o cómo minimiza los costos financieros, su verdadero éxito dependerá de aprender el arte de ganar éticamente. La ingeniería financiera es una ineludible realidad mundial. Ella no sólo implica los más profundos conocimientos teóricos, sino también la más moderna aplicación práctica, y un compromiso ético necesario para sustentar la estabilidad y seguridad de los mercados financieros mundiales.

Todo ingeniero que esté decidido a comportase como persona, independiente de la profundidad de sus conocimientos teóricos y de sus resultados cuantitativos, sabrá cómo utilizar éticamente sus conocimientos en cada circunstancia, aunque no existiera un código de ética, un tratado internacional, una norma del sistema financiero o una ley del país, que se lo imponga. Se tiene, entonces, una perfecta analogía con una espada de dos filos, una convivencia ineludible entre el dinero y la ética, donde se debe evidenciar la integridad de la persona y el verdadero valor social del ingeniero.

El carácter científico de las finanzas

El Ingeniero Financiero y de Negocios debe ser un profesional integral formado para crear, diseñar, implementar y operar los métodos de análisis de la información financiera y de negocios, para la toma de decisiones de financiación e inversión, desde la perspectiva de la identificación, la cuantificación y el control del riesgo, y del análisis contable y presupuestal.

En el año 2000 Ferruz hace algunos planteamientos sobre el carácter matemático-cuantitativo de la investigación financiera, mediante la inclusión de la cuantificación de variables, y su inclusión en los modelos, que junto con los avances en programación de sistemas, posibilitan el comienzo de una economía financiera, materializada mediante la ingeniería financiera, con autonomía científica.

A partir de los planteamientos de ese autor concluimos lo siguiente:

• La economía financiera, como ciencia, además de empírica y social, está inmersa en una progresiva matematización, y por la propia naturaleza de la empresa como un conjunto sucesivo de proyectos de inversión y financiación y del subsistema financiero, resulta especialmente idónea para la modelización matemática.

La necesidad y la especial relevancia de las técnicas matemáticas aplicadas en economía financiera radican en los siguientes razonamientos:

• El lenguaje matemático es más conciso, exacto y riguroso que otros lenguajes para representar la problemática financiera empresarial.

• El razonamiento matemático, abstracto y riguroso, permite desarrollar adecuadamente la formalización de los fenómenos y las decisiones financieras.

• El comportamiento en economía financiera, así como las relaciones de dependencia funcional entre variables, se explicitan de modo más acorde con la lógica científica si se visualizan en lenguaje matemático.

El planteamiento y la resolución de las decisiones financieras sólo puede realizarse comprensiva, racional y científicamente desde la perspectiva brindada por la matemática de la financiación e inversión como técnica matemática aplicada a su estudio.

En este contexto han surgido disciplinas específicas como la matemática de las operaciones financieras, cuyo axioma central indica la preferencia de los individuos y entidades por los capitales más cercanos en el tiempo frente a otros futuros si son del mismo valor. Además de múltiples avances en aplicaciones, por ejemplo, de la investigación operativa y el análisis multivariante en el ámbito financiero, como plantean Russel y Ganapathy en 1982, se habla de una econometría financiera.

La técnica matemática aplicada a la economía financiera es una disciplina empírica y social que estudia fenómenos y decisiones financieras reales, incluye teorías científicas financieras, está formalizada matemáticamente con diversas construcciones, y es científica dado que se utiliza el método científico.

El método científico en la economía financiera, tiene una incidencia bidireccional en los siguientes términos: Utiliza el modelo hipotético-deductivo, específico y propio de las técnicas matemáticas, como garante de las conclusiones obtenidas mediante razonamientos deductivos, a partir de unos supuestos y principios básicos lógico-financieros. Pero, además, utiliza el método inductivo, como complemento del hipotético-deductivo, teniendo en cuenta que ninguna teoría puede considerarse definitiva, sino tan solo contrastable, y es aceptada convencionalmente mientras no sea repetidamente falseada por los hechos, o demuestre reiteradamente una menor capacidad explicativa o predictiva frente a otras teorías rivales.

Debemos observar que el método deductivo nos garantiza la veracidad de los razonamientos, mientras que con el inductivo no se garantiza esta veracidad debido a que extraemos la ley general de casos particulares.

Por otra parte, el método inductivo es un complemento debido al carácter empírico-social que tiene la economía financiera, ya que la metodología inductiva nos asegura un conocimiento de la realidad financiera mediante una metodología científica observadora y generalizadora del comportamiento de los fenómenos financieros y de las decisiones financieras.

Por lo tanto, como concluye Ferruz, se trata de una compatibilización y complementariedad al aceptar y adoptar como fundamental una actitud normativa que debe complementarse con la actitud positiva. La primera nos muestra una óptima dirección financiera de acuerdo con un marco general conceptual financiero y con unos objetivos fijados por la empresa y la dirección financiera. La segunda consiste en observar, desde un punto de vista práctico y empírico, el proceso de la toma de decisión de los directores o ingenieros.

El ingeniero financiero debe intervenir en las finanzas corporativas, cuantificar los riesgos de mercado, de crédito y operativos, y diseñar los procesos de estructuración de portafolios financieros, de productos y de servicios, y a su vez crear un correcto diseño de estrategias de cobertura y maximización de valor. El tecnólogo en costos y presupuestos que tenga las competencias de gestión y operación del activo, la administración de sistemas de costos, y la proyección económica y presupuestal, y que paralelamente tenga una formación rigurosa en ciencias básicas de ingeniería y en elementos computacionales, tendrá una estructura general, para afrontar la estructuración de las competencias del ingeniero financiero, las cuales tienen una relación natural y común con el objeto de estudio del tecnólogo.

Referencias

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Autor:

Luis Eduardo Franco,

Juan Fernando Rendón,

Luis Ceferino Franco.