Las crisis financieras: causas y efectos (Powerpoint) (página 2)
Enviado por IVÁN JOSÉ TURMERO ASTROS
f.
g. EN EL NACIMIENTO DE LAS CRISIS FINANCIERAS DE LOS NOVENTA HAN INFLUIDO VARIAS CAUSAS:
Otro elemento importante el cual debe ser analizado es el mercado económico de china y su participación a nivel internacional. A partir de 1993, China ha recibido una gran cantidad de flujos de capital, sobre todo en la forma de inversión extranjera directa, aumentando de esta manera su producto interno bruto, su ingreso per-cápita, sus importaciones y exportaciones. El impacto de los flujos de capital o de los flujos de dinero a nivel internacional en las economías emergentes y el comportamiento de la inversión extranjera en dichas economías, distorsionan las estructuras internas en la fase donde los sistemas económicos inician su integración globalmente.
La hipótesis central para entender las crisis financieras es no solo el impacto de los flujos de capital internacional en los países emergentes, sino cómo se comporta dicha inversión en esas naciones.
Las crisis bancarias se enmarcan en los procesos de desregulación y liberación financiera de los sistemas bancarios mundiales y de su inserción a un modelo global.
Son precisamente los cambios en el sector productivo y las necesidades de este lo que determina el comportamiento del financiamiento.
El financiamiento de un país está directamente relacionado al grado de desarrollo de su proceso de industrialización
Con Tendencia a En un estudio del FMI (Fondo Monetario Internacional) señala que durante el periodo de 1980-1996, 133 de los 181 países miembros del FMI habían experimentado 150 crisis bancarias. Los sistemas financieros que forman parte de un modelo global, van conformando un mercado financiero integrado Moneda común Tasas de interés homogéneas
Los mercados emergentes se ven integrados a un solo mercado financiero global y de operación ininterrumpida.
Desde hace un gran tiempo los mercados han estado presente en todo el mundo pero desde los inicios de los 80 dio un giro algo poco inusual ya que el crecimiento de los mercados financieros fue notorio en todas partes del globo terráqueo
Burbujas Especulativas Fenómeno que genera inestabilidad en los precios Aumento constante Burbujas Especulativas
El acaparamiento de productos Causa y efectos
Escasez y precios elevados Desaparece del mercado
Mercados de Finanzas Están al tanto del fenómeno de las burbujas especulativas ya que ellos evalúan los precios de un producto, si ven que un artículo está en aumento eso representaría un alza mayor al valor original y eso se traducirá como una volatilidad excesiva
Cuando las burbujas especulativas estallan puede ocasionar la quiebra de cualquier industrial y la crisis económica
Las grandes industrias del mercado financiero vieron un gran potencial en las capitales del este asiático por eso decidieron llevar todo su poderío a esa parte del mundo Oportunidad en el mercado
Todas conjuntan las la naciones economía global, sus finanzas están sujetas a los mercados imperantes (Girón y Correa, 1998). No es una casualidad que los mercados financieros nacionales se encuentren integrados a un único mercado
Los mercados financieros nacionales poseen características similares a los otros mercados . Adaptación Responden en su desempeño a las variaciones de tasas de interés y tipos de cambio internacionales.
Para poder entender todos estos cambios del mercado financiero en estos últimos tiempos, es necesario escudriñar las teorías neoclásicas. Conclusión
Es primordial desde una percepción evolucionista de la economía observar la estrecha relación entre los cambios tecnológicos y las instituciones para prevenir las futuras crisis financieras
Michael Camdessus, director gerente del FMI hasta fines de los 90, expresó en 1995 que México era el primer país en el contexto de la mundialización de los mercados financieros que presentaba una crisis de tal magnitud. La crisis mexicana surge del aumento de las inversiones extranjeras que vino junto con el tratado de libre comercio que se firmó con Canadá y los Estados Unidos. La respuesta que se le dio a esta crisis fueron los préstamos hechos a México por parte de la Unión Europea, Estados Unidos y el fondo monetario internacional, además se encontraba en crisis por tener una gran cartera de créditos vencidos con la que lidiar.
EL ENTORNO DE LA CRISIS, EL RESCATE Y LA EXTRANJERIZACIÓN. México presento nuevos cambios en su reforma financiera como: Privatización de los bancos Actividad económica
EL ENTORNO DE LA CRISIS, EL RESCATE Y LA EXTRANJERIZACIÓN. La banca mexicana a pesar de un entorno favorable presentaba ciertos desajustes; la cartera vencida (los préstamos impagados) de los bancos creció a una tasa mayor que el PIB en el periodo de 1990 -1994.
Los problemas de capitalización se agudizaron y existía un alto nivel de endeudamiento en empresas privadas, bancos comerciales y banca de desarrollo.
La crisis financiera, particularmente en el sector bancario se manifestó en el crecimiento de la cartera vencida, en las dificultades para constituir reservas preventivas y en los problemas de capitalización del sistema bancario.
? México por su crisis bancaria es reflejo de la creciente integración y de las innovaciones de productos financieros en las operaciones de créditos y préstamos en mercados financieros, de la conversión de activos bancarios en valores, llamada también “titularización” cuya regulación y supervisión deben ser más específicas. ? La industrialización ha sufrido rupturas ante el proceso de apertura hacia el exterior que resultó tan negativo para la pequeña y mediana industria, provocando, antes y después de la crisis de 1994, el problema de las carteras vencidas. PRIMERA ETAPA (1989-1994)
Devaluación Cambiaria PRIMERA ETAPA (1989-1994) La crisis mexicana, caracterizada por la “crisis de los tesobonos”, acompañada de la insolvencia de las empresas, la banca comercial y la banca de desarrollo, se suma a las crisis de los ochenta:
Crisis Bancaria
Inestabilidad
Crisis Bursátil
La posición negativa de las empresas empieza en 1992, llegando a un nivel máximo en marzo de 1995.
A partir de 1996 se observa un cambio positivo y se mantiene en crecimiento constante hasta 1999.
En el caso de las empresas, el incremento que se observó a fines de 1994 en su saldo neto deudor se vio muy influido por el efecto de la devaluación en sus pasivos en moneda extranjera
La emergencia de la inestabilidad financiera, el abandono de la política de tipo de y la adopción de un régimen cambiario más flexible, implicaron cambios en la instrumentación de la política monetaria.
Ante el peligro de colapso y de insolvencia, el Banco de México activó el rescate bancario a través del Fobaproa y el Programa de Capitalización Temporal (Procapte).
Los aumentos de las tasas de interés en Estados Unidos a partir de Febrero de 1994, hicieron más atractivo invertir en activos de ese país que en activos de los mercados emergentes. PRIMERA ETAPA (1989-1994)
Uno de los problemas que enfrentó la banca mexicana a partir de la crisis de 1994 y principios de 1995 es la modificación en el crédito a los diferentes sectores. Se proporcionaron medidas de rescate bancario que permitieron capitalizar a los bancos y sanear los préstamos impagados, la caída en el financiamiento fue de 37.4% en 1995. SEGUNDA ETAPA (1995-2001)
SEGUNDA ETAPA (1995-2001) a) La gran mayoría de las empresas (62.7% en promedio anual) no utilizaron crédito durante 1998. b) La disponibilidad de crédito parece haber aumentado durante el primer semestre, para caer posteriormente, sobre todo en el tercer trimestre. En las encuestas de evaluación coyuntural del mercado crediticio se obtuvieron los siguientes resultados:
c) Las principales razones que adujeron las empresas para no utilizar financiamiento, por orden de importancia, fueron: El nivel de las tasas de interés, la reticencia exhibida por la banca a extender crédito y la incertidumbre sobre la situación económica. d) Las empresas que obtuvieron crédito durante 1998, lo destinaron principalmente a financiar capital de trabajo (más del 50%), a la restructuración de pasivos, y a la inversión. La principal fuente de financiamiento de las empresas fueron sus proveedores, seguida por la banca comercial. e) La principal fuente de financiamiento de las empresas fueron sus proveedores, seguida por la banca comercial.
? Por otra parte, las ganancias netas frente a activos totales, con excepción de 1996, se han mantenido igual. ? El ingreso operacional frente a los activos totales subió de 4.10% en Diciembre de 1994 a 5.66% en Diciembre de 1999. INDICADORES DE DESEMPEÑO DE LA BANCA
? En el periodo 1994-2000 las ganancias netas frente a fondos propios cayeron al pasar de 12.6% a 9.69%.
¿Qué significado tienen estos porcentajes si, como se vio, el crédito bancario ha disminuido? INDICADORES DE DESEMPEÑO DE LA BANCA a) Los servicios bancarios son una fuente de recursos que los bancos han incrementado de manera notable. b) El saneamiento de la cartera ha contribuido en gran medida a mejorar el balance de los bancos. c) Un componente importante del activo de los bancos es el pagaré gubernamental que respalda los pasivos vendidos al Fobaproa. d) Las fusiones han contribuido a mejorar su capitalización y esto se refleja en los indicadores de productividad, como son la reingeniería financiera de los mismos y el ajuste de personal.
INDICADORES DE DESEMPEÑO DE LA BANCA
¿La solvencia y la capitalización pueden considerarse como un saneamiento real de la banca a pesar del rescate de que fue objeto?
En el periodo de 1994-2000 el cociente de capitalización pasó de 9.8% a 17.7%; la relación capital a activos totales pasó de 5.50% en 1994 a 9.56% en el 2000; la cartera vencida en relación a la cartera total pasó de 7.3% a 5.81% en un periodo de seis años. Parte importante de los activos bancarios vienen del respaldo gubernamental por los pasivos vendidos a Fobaproa.
COEFICIENTE DE CARTERA VENCIDA DE LA BANCA
El crecimiento de la cartera vencida con respecto a la cartera total, así como las dificultades tanto para constituir reservas preventivas como para la capitalización, hicieron necesaria la intervención del gobierno, que hizo intervenir al Fobaproa y al Procapte. El primero actuó como una ventanilla de créditos para que los bancos con problemas en su posición financiera pudieran solventar sus obligaciones financieras de corto plazo. El Procapte, orientado a apoyar a las instituciones con problemas temporales de capitalización, tiene por objeto garantizar su solvencia.
privatización de la banca, la venta de bancos rentables y la constitución de grupos financieros no permitieron mejorar la competitividad en el mercado interno, pues a finales de 1994 sus márgenes de intermediación superaron los indicadores de los bancos canadienses y estadounidenses. Aunque el banco central intervino para salvar la situación lo hizo sin duda a un costo económico, político y social muy alto. COEFICIENTE DE CARTERA VENCIDA DE LA BANCA
La desregulación financiera iniciada a finales de los ochenta, la
Afectando a los organismos financieros internacionales a tal grado que se anuncia la necesidad de una “nueva arquitectura” del sistema financiero internacional. ESTRUCTURA BANCARIA Y ESTRUCTURA FINANCIERA EN TRANSICIÓN
Además de la crisis financiera mexicana, considerada como la primera crisis global del siglo XXI, se sumaron las crisis de:
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