Conceptos en la Ingeniería Económica

Ingeniería Económica

La ingeniería económica hace referencia a la determinación de los factores y criterios económicos utilizados cuando se considera una selección entre una o más alternativas.

Otra definición de ingeniería económica plantea que es una colección de técnicas matemáticas que simplifican las comparaciones económicas. Con estas técnicas es posible desarrollar un enfoque racional y significativo para evaluar los aspectos económicos de los diferentes métodos (alternativas) empleados en el logro del objetivo determinado. Las técnicas pueden funcionar tanto para un individuo como para una corporación que se enfrenta con una decisión de tipo económico.

Valor del dinero en el tiempo.

El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy vale más que una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal.

Costo de capital.

El costo de capital es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa sobre sus inversiones para que su valor en el mercado permanezca inalterado, teniendo en cuenta que este costo es también la tasa de descuento de las utilidades empresariales futuras, es por ello que el administrador de las finanzas empresariales debe proveerse de las herramientas necesarias para tomar las decisiones sobre las inversiones a realizar y por ende las que más le convengan a la organización. El costo de capital supone la retribución que recibirán los inversores por aportar fondos a la empresa, es decir, el pago que obtendrán los accionistas y los acreedores. En el caso de los accionistas, recibirán dividendos por acción, mientras que los acreedores se beneficiarán con intereses por el monto desembolsado.

Costo de oportunidad.

Tasa de interés o retorno esperado que uno deja de ganar al invertir en un activo. En general, es aquello a lo que debe renunciarse para obtener una cosa. Es decir, es el valor de la menor alternativa sacrificada.

Interés

Retribución que se paga por la cesión de un capital en préstamo. Remuneración de los valores de renta fija que pagan las entidades emisoras por el uso del dinero.

Inversión inicial.

Una inversión inicial es el dinero que un dueño del negocio necesita para poner en marcha sus empresas. También conocido como: Capital del propietario; patrimonio neto del propietario.

Presupuesto de Inversión de Capital.

Comprende todo el cuadro de renovación de máquina y equipo que se han depreciado por su uso constante y los medios intangibles orientados a proteger las inversiones realizadas, ya sea por altos costos o por razones que permitan asegurar el proceso productivo y ampliar la cobertura de otros mercados.

Comprende:

• Compra activo tangible.

• Compra activo intangible.

Inflación.

La inflación es el aumento general y continuado en el tiempo de los precios. Las causas que la provocan son variadas, aunque destacan el crecimiento del dinero en circulación, que favorece una mayor demanda, o del coste de los factores de la producción (materias prima, energía, salario, etc.).

Deflación.

La deflación es la bajada generalizada del nivel de precios de bienes y servicios en una economía. Es el movimiento contrario a la inflación. Es la situación económica en que los precios disminuyen producto de una caída en la demanda, y puede ser una situación más maligna que la inflación.

Hiperinflación

En economía, la hiperinflación es una inflación muy elevada, fuera de control, en la que los precios aumentan rápidamente al mismo tiempo que la moneda pierde su valor.

Estanflación.

La estanflación combina los términos «recesión» (o estancamiento) e «inflación»; es la situación económica que indica la simultaneidad del alza de precios, el aumento del desempleo y el estancamiento económico, entrando en una crisis o incluso recesión.

Riesgo financiero.

El riesgo es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras negativas para una organización.

El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los esperados. De hecho, habida la posibilidad de que los inversores realicen apuestas financieras en contra del mercado, movimientos de éstos en una u otra dirección pueden generar tanto ganancias o pérdidas en función de la estrategia de inversión.

Interés simple

El interés simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En consecuencia, el interés obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribución económica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del interés es calculado sobre la misma base.

Interés simple, es también la ganancia sólo del Capital (principal, stock inicial de efectivo) a la tasa de interés por unidad de tiempo, durante todo el período de transacción comercial.

Fórmula general del interés simple:

VA = Valor actual, expresado en unidades monetarias

VF = Valor futuro, expresado en unidades monetarias

n = Periodo de capitalización,  unidad de tiempo, años, meses, diario,…

i = Tasa de interés, porcentaje anual, mensual, diario, llamado también tasa de interés real.

Interés compuesto.

El interés compuesto es en el que el capital de un nuevo período es el capital mas los intereses del período anterior.

Para un período sería — Valor final (VF) = Valor inicial (V) más interés

Ahora, intercambiando por y por para un primer período se obtiene:

Ahora empleando esto para un segundo período

Ahora empleando esto para un tercer período

Generalizando

Es el valor final; es el valor inicial; interés del período y el número de períodos.

Valor Residual (Valor de Salvamento).

Aquella parte del costo de un activo que se espera recuperar mediante venta o permuta del bien al fin de su vida útil. Monto del capital nominal de un bono aún no amortizado.

Valor Presente.

Es el valor actual de un Capital que no es inmediatamente exigible es (por oposición al valor nominal) la suma que, colocada a Interés Compuesto hasta su vencimiento, se convertiría en una cantidad igual a aquél en la época de pago. Comúnmente se conoce como el valor del Dinero en Función del Tiempo.

Valor futuro.

El valor de una suma de dinero actual en una fecha futura, basándose en un tipo de interés apropiado y el número de años hasta que llegue esa fecha futura. El valor futuro, suponiendo un sistema de interés compuesto anual, viene dado por FV = P x (1 + r)T, donde FV es el valor futuro, P es la suma actual de dinero, r es el tipo de interés y T es el número de años hasta llegar a esa fecha futura.

Tasa interna de retorno.

La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) de una inversión, está definida como la tasa de interés con la cual el valor actual neto o valor presente neto (VAN o VPN) es igual a cero. El VAN o VPN es calculado a partir del flujo de caja anual, trasladando todas las cantidades futuras al presente. Es un indicador de la rentabilidad de un proyecto, a mayor TIR, mayor rentabilidad.

Se utiliza para decidir sobre la aceptación o rechazo de un proyecto de inversión. Para ello, la TIR se compara con una tasa mínima o tasa de corte, el coste de oportunidad de la inversión (si la inversión no tiene riesgo, el coste de oportunidad utilizado para comparar la TIR será la tasa de rentabilidad libre de riesgo). Si la tasa de rendimiento del proyecto – expresada por la TIR- supera la tasa de corte, se acepta la inversión; en caso contrario, se rechaza.

Relación beneficio-costo (B/C).

También llamado "índice de rendimiento". En un método de Evaluación de Proyectos, que se basa en el del "Valor Presente", y que consiste en dividir el Valor Presente de los Ingresos entre el Valor Presente de los egresos.

Si este Índice es mayor que 1 se acepta el proyecto; si es inferior que 1 no se acepta, ya que significa que la Rentabilidad del proyecto es inferior al Costo del Capital. Relación de escaso Interés.

Portafolio de Proyectos.

Portafolio:

• Técnica usada para explorar oportunidades de inversión (de capital) con el objetivo de sensibilizar esas oportunidades para maximizar el valor de la inversión.

• Un portafolio debe reflejar la intención y dirección estratégica de una organización o individuo:

– es donde se identifican las prioridades, se toman las decisiones de inversión y se asignan los recursos.

Portafolio de Proyectos:

• Es una colección de proyectos/programas y otro tipo de labor el cual es agrupado para facilitar el manejo efectivo del trabajo orientado a conseguir las metas estratégicas de negocio.

• Un portafolio de proyectos debe contestar lo siguiente:

– ¿Cuáles son los mejores proyectos para implementar tomando en cuenta un presupuesto y las capacidades organizacionales?

– ¿Se está obteniendo lo mejor de nuestro potencial portafolio de proyectos?

– ¿Estamos sobre-invirtiendo en TI?

Capitalización.

La operación que consiste en invertir o prestar un capital, produciéndonos intereses durante el tiempo que dura la inversión o el préstamo, se llama Capitalización.

Actualización.

Recibe este éste nombre el método por medio del cual se puede transformar un valor futuro en su valor actual equivalente. A la relación que existe entre el valor futuro y el presente se le llama Tasa de actualización.

Interés efectivo o Tasa Anual Equivalente (TAE)

El interés efectivo 0 Tasa Anual Equivalente es el tipo de interés i realmente abonado o cargado a las operaciones financieras en un año.

Si realizamos una serie de operaciones matemáticas, podemos obtener:

a) El tipo de interés efectivo anual o Tasa Anual de Equivalencia (TAE), en función del tipo fraccionado:

b) O bien el tipo de interés efectivo de un periodo fraccionado en función del tipo de interés efectivo anual (TAE):

Tasa de interés activa

Es el precio que un individuo paga por un crédito o por el uso del dinero (no es en sí el precio del dinero). La tasa de interés activa es una variable clave en la economía ya que indica el costo de financiamiento de las empresas.

Tasa de Interés Pasiva

Tasa de interés que pagan los bancos a sus depositantes.

Bibliografía

ARCANJO, Jorge y Ruiz A. El Sistema Monetario Internacional: Propuesta de Cambios, 2001. tesis presentada para optar al título de Licenciado en Contabilidad y Finanzas, Universidad Central "Marta Abreu" de la Villas, Departamento de Economía, Santa Clara, Cuba.

ECHEVERRÍA, Oscar. Deuda, crisis cambiaria, causas y correctivos. 2006, Publicación de la Universidad Católica Andrés Bello, Caracas.

GITMAN Lawrence, Administración Financiera Básica, 1992, Tercera edición, Harla S.A. de C.V., México D.F., México.

ORTIZ GOMEZ, Alberto. Gerencia Financiera y Diagnóstico Estratégico. 2005, Segunda edición, Editorial Mc Graw Hill, Bogotá D.C. Colombia,

Autores:

Frank Marquina

Patiarroyo Jorge

CIUDAD GUAYANA, OCTUBRE 2010