Debido a que los auditores solo revisan una muestra de las transacciones, no pueden asegurar al 100% que los estados financieros sean precisos. Además, a pesar que los auditores técnicamente son contratados por el consejo de administración, ellos trabajan en contacto estrecho con la administración, y pueden estar influenciados de manera indebida por la posición de la administración. Para evitar esto, los auditores deben cumplir con altos estándares técnicos y éticos.
MÉTODOS DE ANÁLISIS E INDICADORES FINANCIEROS se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados, en otras palabras, consiste en relacionar cada cuenta del Balance y del Estado de Ingresos y Egresos (pérdidas y Ganancias) con una cifra base de dichos estados financieros. MÉTODO VERTICAL
MÉTODO HORIZONTAL se compara entre sí los dos últimos períodos, ya que en el período que esta sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto. MÉTODO HISTÓRICO se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración.
RAZONES FINANCIERAS Refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo conforme se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera general de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga sus facturas. Las razones de liquidez que se utilizan con mayor frecuencia son: RAZÓN DE LIQUIDEZ
RAZÓN CIRCULANTE Se usa más para medir la solvencia a corto plazo e indica el grado en el cual los derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por activos que se esperan que se conviertan en efectivos en un periodo mas o menos igual al cumplimiento de las obligaciones.
RAZÓN RÁPIDA O PRUEBA ÁCIDA Los inventarios son por general los menos líquidos de los activos circulantes de una empresa y por ello será más probable que ocurran perdidas en el caso de liquidación debido a que muchos tipos de inventarios no se venden con facilidad o normalmente se vende a crédito, lo que significa que se transforma en una cuenta por cobrar antes de convertirse en dinero
RAZÓN DE APALANCAMIENTO Mide los fondos proporcionados por los propietarios en comparación con el financiamiento proporcionado por los acreedores e la empresa, es decir, mide el grado en el cual la empresa ha sido financiada mediante deudas. En la práctica el apalancamiento puede enfocarse en dos formas: 1.- Se examina las razones del balance general para determinar el grado en el cual los fondos solicitados en préstamos han sido usados para financiar la empresa. 2.- se examina las razones del estado de resultado para Determinar hasta que punto están siendo cubiertos los cargos fijos por las utilidades en operación. Estos conjuntos de razones son complementarios la mayoría de los analistas examinan ambos.
DEUDA TOTAL A ACTIVOS TOTALES Miden el porcentaje de fondos totales proporcionados por los acreedores. La deuda incluye pasivos circulantes y todos los bonos. Los acreedores prefieren razones moderadas de endeudamiento, ya que, cuando más baja sea esta razón mayor será el margen de protección contra las pérdidas de los acreedores en los casos de liquidación, en contraste, los propietarios pueden buscar un alto apalancamiento, ya que sea para aumentar las utilidades o porque la obtención de nuevos capitales contables significa ceder algún grado de control.
ROTACIÓN DEL INTERÉS GANADO mide el punto hasta el cual las utilidades pueden declinar sin preocupaciones financieras resultantes para la empresa, debido a una inhabilidad para satisfacer los cargos anuales de intereses. Se determina dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos entre los cargos por interés.
COBERTURA DE LOS CARGOS FIJOS Esta es similar a las razones de rotación del interés ganado pero es un tanto más inquisitiva, pues, reconoce que muchas empresas arriendan activos e incurren en obligaciones a largo plazo bajo contrato de arrendamiento. Los cargos fijos se definen como los cargos por intereses más las obligaciones anuales de arrendamiento a largo plazo y las razones de cobertura de los cargos fijos se definen de la siguiente manera.
RAZÓN DE ACTIVIDAD Miden la efectividad con la que la empresa emplean los recursos del que disponen. En ella intervienen comparaciones entre el nivel de ventas y las inversiones en diversas cuentas de activo. ROTACIÓN DEL INVENTARIO Se define como las ventas divididas entre el inventario. Los excesos de inventario son productivos y representa una inversión con una tasa de rendimiento muy pequeña o igual a cero.
PERÍODO PROMEDIO DE COBRANZA Es una medición de la rotación de la cuenta por cobrar ya que representa el plazo promedio de tiempo que la empresa debe esperar para recibir el efectivo después de hacer una venta ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS FIJOS Mide la rotación de la planta y de los equipos.
ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES Mide la rotación de todos los activos de la empresa RAZONES DE RENTABILIDAD Mide la efectividad de la administración a través de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre las inversiones. Proporciona algunas claves útiles en cuanto a la forma en la que se está operando la empresa
MARGEN DE UTILIDAD SOBRE VENTA Se calcula dividiendo el ingreso neto después de impuesto entre las ventas. CAPACIDAD BÁSICA DE GENERACIÓN DE UTILIDADES Se calcula dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos (EBIT) entre los activos totales.
RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES la razón de ingreso neto después de impuestos a activos totales mide el rendimiento sobre todo el capital invertido dentro de la empresa frecuentemente se denomina ROI RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE Mide la tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas la razón de utilidad neta después de impuestos a capital contable frecuentemente se denomina ROE.
RAZÓN DE CRECIMIENTO Mide la habilidad de la empresa para mantener su posición económica en el crecimiento de la economía y de la industria. Como parte de un análisis interno más profundo para la empresa de negocios, es necesario hacer una distinción entre el crecimiento relacionado con la inflación, que refleja los cambios en el patrón de mediación y el crecimiento básico real que refleja la productividad básica de la economía y de la empresa.
RAZÓN DE VALUACIÓN Refleja la influencia combinada de las razones de riesgos y las razones de rendimiento son las medidas más empleadas de desempeño de la empresa. La razón del valor del mercado a valor en libros es también un importante parámetro de valuación ya que indica el valor que los mercados financieros asignan a la administración y a la organización de las empresas como negocio en marcha. Una compañía bien dirigida es decir con una buena administración y con una organización eficiente, debe tener un valor de mercado mayor o por lo menos igual al valor en libros de sus activos físicos
LIMITACIONES DEL ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS Aunque las razones financieras sean excepcionalmente útiles, estas tienen ciertas limitaciones y deben ser usadas con precaución. Las razones son construidas partiendo de datos contables, los cuales están sujetos a diferentes interpretaciones. Se puede encontrar diferencias similares en el tratamiento de los gastos de investigación y desarrollo, en los costos de los planes de pensiones, en las fusiones, en las garantías de los productos y en las reservas para las cuentas malas. Además, si las empresas se basan en diferentes años fiscales, y si los factores estaciónales son importantes, esto puede influir sobre las razones comparativas. De este modo, si las razones de las dos empresas han de ser comparadas, es importante; en primer lugar analizar los datos contables básicos sobre los cuales se basaron las razones y segundo reconciliar las diferencias significativas.
ESTADO FINANCIERO PROYECTADO El estado financiero se encuentra basado en cálculos estimativos de transacciones que aún no se han realizado; es acompañado frecuentemente por un presupuesto. Para esto es necesario identificar las variables permitentes y hacer preediciones sobres sus posibles valores
ESTADO FINANCIERO AJUSTADOS POR LA INFLACIÓN la inflación puede dar lugar a utilidades correspondientes al período de tendencia que no son atribuibles a decisiones de la administración. El problema con las utilidades del período de tendencia es que varían con la inflación y esto oscurece el análisis de los resultados globales. Hasta el grado en que el analista financiero desee diferenciar el desempeño basado en la información contable convencional de la redituabilidad económica, necesitará ajustar las cifras contables.
A LARGO PLAZO (ESTRATÉGICOS) PLANES FINANCIEROS A LARGO Y A CORTO PLAZO PLANES FINANCIEROS A CORTO PLAZO (OPERATIVO) Los planes financieros a largo plazo son las decisiones financieras a largo plazo, así como la anticipación del efecto financiero de éstas. Dichos planes tienden a cubrir periodos de dos a diez años, aunque también es común el uso de planes estratégicos de cinco años, los cuales se revisan de manera periódica conforme se disponga de nueva información significativa. Los planes financieros a corto plazo son las decisiones financieras planeadas a corto plazo y los efectos financieros anticipados de éstas. Dichos planes, con frecuencia, cubren un periodo de uno a dos años. Los insumos más importantes incluyen el pronóstico de ventas, así como las diferentes formas de operación y de información financiera. Los resultados claves comprenden el número de presupuesto de operaciones, el de caja y los estados financieros Proforma.
PROCESO DE PLANEACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO (Gp:) Balance General Del periodo actual (Gp:) Pronostico de Ventas (Gp:) Planes de Producción (Gp:) Plan De desembolsos En activos fijos (Gp:) Presupuesto de caja (Gp:) Plan de Financiamiento A largo plazo (Gp:) Estado de Resultados Proforma (Gp:) Balance General Proforma
ELABORACIÓN DE INFORME O REPORTES Los estados financieros tienen como objetivo principal o propósito general, el proveer información sobre la posición financiera, resultados de operaciones y flujos de efectivo de una empresa a que será de utilidad para un amplio rango de usuarios en la toma de sus decisiones económicas. Esta información comprende los activos de la empresa, el patrimonio, los pasivos, los Ingresos, gastos, ganancias, pérdidas y todo flujo de efectivo. Esta información ayuda a los usuarios a pronunciarse la oportunidad y certeza de la generación de efectivo y equivalencia de efectivo.
PRESENTACIÓN DEL BALANCE GENERAL La presentación de las diferentes cuentas que integran el balance se puede realizar en función de su orden creciente o decreciente de liquidez. El método es creciente cuando se presentan primero los activos de mayor liquidez o disponibilidad y a continuación en este orden de importancia las demás cuentas. Se dice que el balance está clasificado en orden de liquidez y de exigibilidad decreciente, cuando los activos inmovilizados se presentan primero y finalmente, observando ese orden los activos realizables o corrientes. Un ejemplo de esto se ve en la figura siguiente a manera de ilustración.
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