Valor y riesgo, presupuesto empresarial y sistemas de información

VALOR EN RIESGO Es un método para cuantificar la exposición al riesgo de mercado, utilizando técnicas estadísticas tradicionales. El Valor en Riesgo mide la pérdida que se podría sufrir en condiciones normales de mercado en un intervalo de tiempo y con un cierto nivel de probabilidad o de confianza.

VALOR EN RIESGO El VaR tiene cinco usos principales en finanzas: Gestión del riesgo, Medida del riesgo, Control financiero, Reporte financiero Cálculo del capital regulatorio. El VaR se utiliza en ocasiones en aplicaciones no financieras también.

VALOR EN RIESGO EN MATEMÁTICAS FINANCIERAS El Valor en Riesgo Es una medida de riesgo ampliamente utilizada del riesgo de mercado en una cartera de inversiones de activos financieros. Para una cartera, probabilidad y horizonte temporal dados, el VaR se define como un valor límite tal que la probabilidad de que una pérdida a precios de mercados en la cartera sobre un el horizonte temporal dado exceda ese valor (asumiendo mercados normales y que no se produce negociación en la cartera) sea el nivel de probabilidad dado.

Variedades de VaR Hay un amplio margen de interpretación en la definición. Esto ha llevado a dos grandes tipos de valor en riesgo, que se utiliza principalmente en la gestión del riesgo y el otro principalmente para la medición del riesgo. La distinción no es nítida, sin embargo, y versiones híbridas se utilizan normalmente en el control financiero, información financiera e informática de capital regulatorio.

VaR en la Gobernabilidad Un despegue interesante sobre VaR es su aplicación en la Gobernabilidad para las dotaciones, los fideicomisos y planes de pensiones. Esencialmente fideicomisarios adoptar cartera de valores de métricas en riesgo para toda la cuenta en común y las partes diversificada de gestión privada. En lugar de estimaciones de probabilidad que simplemente definen los niveles máximos de pérdida aceptable para cada uno.

Medida del riesgo y métricas del riesgo El término "valor en riesgo" se utiliza tanto para una medida del riesgo y una métrica. Esto a veces lleva a confusión. Fuentes antes de 1995 suelen hacer hincapié en la medición del riesgo, más tarde las fuentes son más propensos a subrayar la métrica. El riesgo VaR resume la distribución de métricas posibles pérdidas por un cuantil, un punto con una probabilidad especificada de mayores pérdidas. Común métricas alternativas son la desviación estándar, desviación media absoluta, que se espera déficit y riesgo a la baja.

Parámetros de cálculo del Valor en Riesgo Horizonte temporal: El período de tiempo para el que se estiman las pérdidas potenciales en una cartera para la medida de VaR. Lo más habitual es calcularlo diariamente. Nivel de confianza: El VaR se determina con un nivel de confianza de la distribución de pérdidas y ganancias). Los reguladores de los sistemas financieros vienen exigiendo calcularlo con un 99% de confianza

Parámetros de cálculo del Valor en Riesgo Moneda de cálculo: Es la moneda base en la que se realizarán los cálculos de VaR. Ventana temporal de datos de mercado: Se refiere al conjunto de datos (precios de mercado) observados hacía atrás en el tiempo para estimar las variaciones diarias en el valor de mercado

VaR de gestión de riesgos Los partidarios de la gestión del riesgo VaR basado en la afirmación del primer y posiblemente el más grande beneficio de VaR es la mejora de los sistemas y modelos que las fuerzas en una institución. El segundo beneficio declarado del VaR es que la separa de riesgo en dos regímenes. Dentro del límite de VaR, aplicar métodos estadísticos son confiables. Datos relativamente a corto plazo y específicas se pueden utilizar para el análisis. Las estimaciones de probabilidad son significativos, ya que hay suficientes datos para ponerlos a prueba.

VaR de medición del riesgo La medida de riesgo VaR es una manera popular de riesgo global a través de una institución. Las unidades individuales de negocios con medidas de riesgo tales como la duración de una cartera de renta fija o beta para los negocios anequity. Estos no se pueden combinar de una manera significativa. Pero como todas las empresas contribuye a pérdidas y ganancias de forma aditiva, y todos los días muchas empresas financieras a valor de mercado, es natural que definen el riesgo de empresa en su conjunto utilizando la distribución de las posibles pérdidas en un punto fijo en el futuro

Qué es un presupuesto Es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y términos financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas, este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la organización.

Clasificación de los presupuestos Según la flexibilidad Rígidos, estáticos, fijos o asignados Son aquellos que se elaboran para un único nivel de actividad y no permiten realizar ajustes necesarios por la variación que ocurre en la realidad. Dejan de lado el entorno de la empresa (económico, político, cultural etc.). Este tipo de presupuestos se utilizaban anteriormente en el sector público. Flexibles o variables Son los que se elaboran para diferentes niveles de actividad y se pueden adaptar a las circunstancias cambiantes del entorno. Son de gran aceptación en el campo de la presupuestación moderna. Son dinámicos adaptativos, pero complicados y costosos.

Clasificación de los presupuestos Según el periodo de tiempo A corto plazo Son los que se realizan para cubrir la planeación de la organización en el ciclo de operaciones de un año. Este sistema se adapta a los países con economías inflacionarias. A largo plazo Este tipo de presupuestos corresponden a los planes de desarrollo que, generalmente, adoptan los estados y grandes empresas.

Clasificación de los presupuestos Según el campo de aplicación en la empresa De operación o económicos: Tienen en cuenta la planeación detallada de las actividades que se desarrollarán en el periodo siguiente al cual se elaboran y, su contenido se resume en un Estado de Ganancias y Pérdidas.

Presupuesto de ventas Las empresas pueden generar INGRESOS por:  La Venta de mercaderías anteriormente compradas o de producción propia    En las operaciones de Ventas pueden surgir: Bonificaciones o descuentos por motivos diversos (ej: descuentos comerciales, volumen de las ventas, pronto pago, etc) devoluciones de las ventas por diversos motivos (envío incorrecto, defectos en la calidad del producto, etc) – la prestación de servicios propios de su actividad – los intereses (rentas) que le producen sus inversiones financieras permanentes y temporales

  En las operaciones de Ventas pueden surgir: – las bonificaciones de pronto pago de las compras. – las subvenciones que se le conceden – comisiones recibidas como contraprestación a servicios de mediación –enajenación de bienes de su inmovilizado material y financiero

Entre estos presupuestos se pueden destacar: Presupuestos de Ventas: Generalmente son preparados por meses, áreas geográficas y productos. Presupuestos de Producción: Comúnmente se expresan en unidades físicas. La información necesaria para preparar este presupuesto incluye tipos y capacidades de máquinas, cantidades económicas a producir y disponibilidad de los materiales. Presupuesto de Compras: Es el presupuesto que prevé las compras de materias primas y/o mercancías que se harán durante determinado periodo. Generalmente se hacen en unidades y costos.

Entre estos presupuestos se pueden destacar: Presupuesto de Costo-Producción: Algunas veces esta información se incluye en el presupuesto de producción. Al comparar el costo de producción con el precio de venta, muestra si los márgenes de utilidad son adecuados. Presupuesto de flujo de efectivo: Es esencial en cualquier compañía. Debe ser preparado luego de que todas los demás presupuestos hayan sido completados. El presupuesto de flujo muestra los recibos anticipados y los gastos, la cantidad de capital de trabajo. Presupuesto Maestro: Este presupuesto incluye las principales actividades de la empresa. Conjunta y coordina todas las actividades de los otros presupuestos y puede ser concebido como el "presupuesto de presupuestos".

Financieros Presupuesto de Tesorería Tiene en cuenta las estimaciones previstas de fondos disponibles en caja, bancos y valores de fáciles de realizar. Se puede llamar también presupuesto de caja o de flujo de fondos porque se utiliza para prever los recursosmonetarios que la organización necesita para desarrollar sus operaciones. Se formula por cortos periodos mensual o trimestralmente. Presupuesto de erogaciones capitalizables Es el que controla, básicamente todas las inversiones en activos fijos. Permite evaluar las diferentes alternativas de inversión y el monto de recursos financieros que se requieren para llevarlas a cabo.

Según el sector de la economía en el cual se utilizan: Presupuestos del Sector Público Son los que involucran los planes, políticas, programas, proyectos, estrategias y objetivos del Estado. Son el medio más efectivo de control del gasto público y en ellos se contempla las diferentes alternativas de asignación de recursos para gastos e inversiones. Presupuestos del Sector Privado Son los usados por las empresas particulares,. Se conocen también como presupuestos empresariales. Buscan planificar todas las actividades de una empresa.

OPERACIONES EMPRESARIALES PROPIAS DE SU ACTIVIDAD DEUDAS /PAGOS  a) POR COMPRAS / GASTOS  En todas las operaciones de compras -gastos (tanto de bienes inmovilizados, como de bienes especulativos o consumibles o de servicios) que las empresas realizan la formalización de su pago puede ser al contado  o diferido o aplazado.  -El Pago al Contado se realiza mediante la entrega de dinero en efectivo, cheque  o transferencia bancaria.  -El Pago aplazado (Deuda pendiente) puede ser formalizado mediante indicación en la factura de la fecha del pago o mediante efectos de giro aceptados. – Puede ANTICIPARSE al PROVEEDOR  o ACREEDOR un PAGO  a cuenta de sus próximas facturas por pedidos ya realizados.

OPERACIONES EMPRESARIALES PROPIAS DE SU ACTIVIDAD  B) POR OBLIGACIONES FISCALES O SOCIALES.  Además de los PAGOS a realizar por  - los correspondientes impuestos tanto estatales como autonómicos o municipales – las correspondientes cuotas patronales de la Seguridad Social Se deben realizar OTROS PAGOS  por  - las retenciones realizadas por cuenta de   -la Hacienda Pública (IVA repercutido, IRPF, A cta beneficios, etc.)   – la Seguridad Social (Retenciones en Nóminas)

OPERACIONES EMPRESARIALES PROPIAS DE SU ACTIVIDAD CRÉDITOS/COBROS  Las operaciones de ventas  o prestaciones de servicio que la empresa realiza a clientes  o deudores la forma de cobro de dichas operaciones (“facturas”) puede ser:  - al CONTADO mediante dinero en efectivo, cheque o transferencia bancaria          - a CRÉDITO que puede o no ser formalizado mediante efectos de giro aceptados.  - también el Cliente puede anticiparnos parte del importe de nuestra factura por su pedido.

Operaciones empresariales diversas PROVISIONES -para pensiones y obligaciones similares -para impuestos -para responsabilidades -para grandes reparaciones -para insolvencias de créditos a largo plazo -para insolvencias de créditos a corto plazo

Operaciones empresariales diversas PROVISIONES – para insolvencias de créditos incobrables por operaciones propias del tráfico de la empresa. – por depreciaciones del inmovilizado material, inmaterial y financiero – por depreciaciones de las existencias de mercancías y otro tipo de existencias – por depreciación de las inversiones financieras a corto plazo

Operaciones empresariales diversas PROVISIONES * AMORTIZACIONES             -del inmovilizado material             -del inmovilizado inmaterial   *  VALORACIÓN DE LAS EXISTENCIAS *  AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN * APLICACIÓN DEL EJERCICIO             -reservas legales             -reservas estatutarias             -reservas voluntarias

SISTEMAS DE INFORMACIÓN PARA OPERACIONES EMPRESARIALES Son una variedad de tipos de sistemas (Procesamiento de transacciones, información gerencial, respaldo a las decisiones, etc) que sustentan funciones empresariales de contabilidad, finanzas, marketing, administración de operaciones y administración de recursos humanos.

SISTEMAS DE INFORMACIÓN DE MARKETING Esta función tiene que ver con la planeación, promoción y venta de productos existentes y con el desarrollo de nuevos productos y mercados para brindar un mejor servicio a los clientes actuales y a los potenciales. Estos sistemas proporcionan tecnologías de información que respaldan los principales componentes de la función del marketing.

SISTEMAS DE INFORMACIÓN DE OPERACIONES DE PRODUCCIÓN Esta función incluye todas las actividades que se relacionan con la planeación y el control de los procesos de generación de bienes o servicios. Estos sistemas respaldan a todas las empresas que deben planear, supervisar y controlar inventarios, compras, flujos de bienes y servicios. Entre las funciones que respaldan estas operaciones están: Manufactura integrada al computador: Simplificar Automatizar Integrar

SISTEMA DE INFORMACIÓN DE RECURSOS HUMANOS Estos sistemas están diseñados para respaldar: 1- La planeación; con el fin de satisfacer las necesidades personales de la empresa 2-el desarrollo de los empleados; para lograr su pleno potencial 3-El control de todas las políticas y programas del personal.

SISTEMAS DE INFORMACIÓN CONTABLE Estos son los sistemas de información más antiguos y más utilizados en las empresas. En estos se registran e informan las transacciones comerciales y otros eventos económicos, estos se basan en los registros de doble entrada, Estos informan el flujo de fondos a través de una organización sobre una base histórica y generan estados financieros importantes como el balance general y estado de ingresos.

TIPOS DE INFORMACIÓN CONTABLE 1- Sistema de contabilidad en línea 2- Procesamiento de pedidos 3- Control de Inventarios 4- Cuentas por cobrar 5- Cuentas por pagar 6- Nomina 7- Libro mayor general

SISTEMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA Se basan en el computador, respaldan a los gerentes financieros en las decisiones que se relacionan a continuación: 1- La financiación de la empresa 2- La asignación y el control de los recursos financieros dentro de una empresa