Planificación financiera estratégica (página 2)

PLANIFICACIÓN FINANCIERA

1.Fíjese metas a largo, mediano y corto plazo. PARA REALIZAR UNA PLANIFICACÌÓN FINANCIERA

2.Hacer un inventario de sus recursos.

3.Dar seguimiento al desempeño de sus inversiones, activos y pasivos.

4.Considere los factores de riesgo y elabore un presupuesto de caja que incluya la proyeccìón de gastos futuros.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA Es un proceso de evaluación sistemática de la naturaleza de un negocio, definiendo los objetivos a largo plazo, identificando metas y objetivos cuantitativos, desarrollando estrategias para alcanzar dichos objetivos y localizando recursos para llevar a cabo dichas estrategias. HERRAMIENTA: Diagnóstico. Análisis. Reflexión. Toma de Decisiones Colectivas.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA PLANIFICANDO CONSEGUIMOS LO SIGUIENTE: Establecer la dirección a seguir por la empresa y sus unidades de negocio. Supone mayores beneficios y mejores riesgos. Facilitar la posterior toma de decisiones. Examinar, analizar y discutir sobre las diferentes alternativas posibles.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA COMIENZA DANDO RESPUESTAS A TRES PREGUNTAS: ¿DONDE ESTAMOS HOY? Análisis de la Situación Análisis del Entorno Análisis Interno Análisis de la Competencia ¿DONDE QUEREMOS IR? Objetivos y Metas a largo plazo ¿CÓMO PODEMOS LLEGAR A DONDE QUEREMOS IR? Comprender el Mercado Comprender la Competencia del Negocio Diseñar las Estrategias apropiadas.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA ERRORES TÍPICOS: Dedicar mucho tiempo a la descripción de nuestra empresa en lugar de analizar el mercado, la competencia o nuestra posición competitiva. La omisión de Objetivos mensurables. Negligencia en el análisis del mercado. No determinar con precisión quienes son "todos" nuestros competidores reales y potenciales, limitando el análisis a mis competidores en cuota.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA EVITAR CAER EN LOS ERRORES: La planificación ha de incluir periodos de revisión del Plan. La utilización de Software y técnicas de “simulación de escenarios” nos puede ayudar a prever las posibles variaciones y corregirlas con más facilidad. Podemos incluir, además de objetivos, metas mensurables. Toda estrategia debe incluir una meta mensurable. Determinar bien todos los competidores reales y potenciales.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA La planificación estratégica no es una enumeración de acciones y programas, detallados en costos y tiempos, sino que involucra la capacidad de determinar un objetivo, asociar recursos y acciones destinados a acercarse a él y examinar los resultados y las consecuencias de esas decisiones, teniendo como referencia el logro de metas predefinidas.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA SE PUEDE DEFINIR PROCESO INSTRUMENTO Se trata del conjunto de acciones y tareas que involucran a los miembros de la organización en la búsqueda de claridades respecto al que hacer y estrategias adecuadas para su perfeccionamiento Constituye un marco conceptual que orienta la toma de decisiones encaminada a implementar los cambios que se hagan necesarios.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA OBJETIVOS ESTRATÉGICOS Los primeros objetivos son de responsabilidad de alta dirección pues ellos son los encargados en señalar la línea de acción de la empresa hacia el futuro. Se refieren a como hacer productivo los negocios en el termino de un año. Sirven para definir el futuro del negocio OBJETIVOS ORGANIZACIONALES ELEMENTOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA:

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA LA MISIÓN Se hace un análisis del macro y micro entorno que permita construir el escenario actual y posible, para ver con mayor énfasis la condición y razón de ser de la empresa en dicho mercado. LA VISIÓN Estudiar tendencias proyectadas hacia el futuro y sus implicaciones para la organización.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA LA VISIÓN (CONT.) Son las diferentes zonas o ares donde el producto es vendido y aceptado con mayor facilidad en comparación con las empresas competidores. EL ALCANCE Es necesario la utilización de encuestas, medio por el cual se evalúa las percepciones de los clientes en forma de renta y determinación de necesidades básicas.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA Se hacen previsiones al futuro basados en los diferentes estados contables y financieros de la misma. Objetivos a cumplir (posibles y óptimos) para ser evaluados con posterioridad. PLAN FINANCIERO Se detalla y describe la táctica financiera de la empresa. PLANTEAR PLAN FINANCIERO ESTRATÉGICO:

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA Para elegir el asesor debe considerar: (Gp:) Experiencia con clientes similares

(Gp:) La experiencia sugiere que 10 años de experiencia no es demasiado, especialmente si usted es nuevo para invertir.

(Gp:) Cuál es su background y experiencia

(Gp:) Usted querrá trabajar con un asesor que tenga alta reputación en su campo, o con un individuo o empleado de una compañía respetada.

(Gp:) Qué tipo de inversiones recomiendan frecuentemente

(Gp:) Algunos asesores enfatizan uno o dos instrumentos de inversión mientras que otros sugieren todo el abanico de posibilidades.

(Gp:) Cómo exige los pagos

(Gp:) Algunos son pagados vía comisiones sobre el producto que venden, otros reciben honorarios fijos por hora o semana por su servicio, y algunos son pagados mediante una combinación de ambas modalidades.

(Gp:) Le explicará por qué las inversiones que recomienda son las adecuadas para sus metas

(Gp:) Usted querrá comprender y ser capaz de explicar cómo resuelven sus necesidades las inversiones que está llevando a cabo.

(Gp:) Cómo sabrá que sus inversiones están logrando los resultados que desea

(Gp:) Los asesores informan regularmente sobre el status de las distintas cuentas y explican los resultados obtenidos, agregando algunas observaciones y consideraciones para el futuro

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA Consideraciones en la elaboración de un plan:

Determinar cuales son las metas financieras Determinar cuales son aquellos objetivos a corto plazo que permitiran alcanzar las metas a largo plazo. Desarrollar un presupuesto, como muestra de compromiso para con las metas financieras establecidas anteriormente.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA Los planes financieros a largo plazo forman parte de un plan estratégico integrado que, junto con los planes de producción, comercialización y otros, se basan en una serie común de supuesto y objetivos para dirigir a la empresa hacia el cumplimiento de sus metas estratégicas.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA Propuestas de desembolsos en activos fijos, actividades de investigación y desarrollo de productos, estructura de capital y mayores fuentes de financiamiento. Además la conclusión de los proyectos existentes, líneas de productos o géneros de actividad empresarial; el reembolso o retiro de las deudas vigentes, y cualesquiera adquisiciones planeadas. Se toman en cuenta:

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA PASIVOS Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA Los activos actuales más importantes son: cuentas por cobrar, existencias o inventarios, tesorería y títulos negociables. Los pasivos más importantes son las cuentas por pagar y los prestamos bancarios a corto plazo.

“Componentes del fondo de maniobra o capital neto de trabajo”

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA PASIVOS Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA Para obtener un mejor nivel de financiación a largo plazo en relación con las necesidades acumuladas se tiene en cuenta: ajustes de vencimientos, necesidades permanentes de fondo de maniobra y la comodidad de los excedentes de tesorería.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA PASIVOS Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA Las variaciones en la tesorería y en el fondo de maniobra las podemos analizar observando las fuentes y los empleos de las mismas. FUENTES DE TESORERIA EMPLEOS – Reducción de inventarios – Dividendos – Aumento de cuentas por pagar – Pago prestamos C.P – Emisión de deudas – Inversión Activo fijo – Recursos generados por la explotación – Compra títulos negociables – C x C FUENTES FONDO DE MANIOBRA EMPLEOS – Emisión de deudas de L.P – Dividendos – Recursos generados por explotación – Inversión

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA PASIVOS Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA LAS FUENTES

Aumento del pasivo y patrimonio y disminución del activo de la empresa. Aumento del activo y disminución del pasivo y el patrimonio de la compañía. LOS EMPLEOS

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA PASIVOS Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA El problema del directivo financiero es prever las futuras fuentes y empleos de tesorería que le dan dos pautas: Lo alertan sobre las necesidades de tesorería Le proporcionan un standard con respecto al que puede juzgar la evolución de las decisiones tomadas.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA PLANIFICACIÓN FINANCIERA E INFLACIÓN Tener en cuenta los siguientes puntos: LA INFLACIÓN Obtenga un buen Retorno en su Inversión. MINIMIZAR IMPUESTOS Elija Inversiones que otorgan Beneficios Tributarios. PLAN PARA LO INESPERADO Siempre cuente un Plan y con Recursos ante cualquier eventualidad.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO Title: Hechos Decisiones Compra de materia prima

Pago de las compras en efectivo

Manufactura del producto

Venta del producto

Cobros en efectivo ¿En cuanto se deberá incrementar el inventario? ¿ Se solicitarán fondos en préstamos o se disminuirán el saldo de efectivo? ¿ Cuál será la tecnología apropiada para la producción? ¿ Será mejor ofrecer condiciones al contado, o a crédito a los clientes? ¿ Cómo hacer los cobros en efectivo?

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO ALGUNOS ASPECTOS DE LA POLITICA FINANCIERA A CORTO PLAZO La política que adopte una empresa para la administración financiera a corto plazo debe estar conformada, al menos, por dos elementos:

1.Magnitud de la inversión de la empresa en activos circulantes. Por lo general, la magnitud se mide en relación con un nivel de ingresos operativos totales de la empresa. 2.Financiamiento de los activos circulantes. Este se mide como la proporción de la deuda a corto plazo en relación con la deuda a largo plazo.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO (OPERATIVOS) Los planes financieros a corto plazo (operativos) son las actividades financieras planeadas a corto plazo, así como el impacto financiero anticipado de las mismas. Estos planes abarcan por lo general periodos de uno a dos años. Su información básica esta compuesta por los pronósticos de ventas y diversas modalidades de información operativa y financiera. Sus resultados esenciales incluyen varios presupuestos operativos, así como el presupuesto de caja y los estados financieros proforma.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO El presupuesto de caja, o pronostico en efectivo, es una proyección de entradas y salidas de efectivo de una empresa, útil para estimar sus requerimientos de efectivo a corto plazo. La empresa presta particular atención a la planeación del excedente y déficit de efectivo. Una empresa que espera un excedente de efectivo puede planear inversiones a corto plazo (valores negociables), mientras que la que espera déficit de efectivo debe obtener financiamiento a corto plazo (documentos por pagos). El presupuesto de caja le ofrece al administrador financiero una visión clara del ritmo de las entradas y salidas de efectivo esperadas de la empresa en un periodo determinado. PRESUPUESTO DE CAJA:

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO La información básica para el proceso de planeación financiera a corto plazo, y en consecuencia para el presupuesto de caja, es el pronostico de venta, el cual es la predicción de las ventas de la empresa durante un periodo determinado y por lo general es provista por el administrador financiero al departamento de comercialización. Con base en el pronostico de ventas, el administrador financiero estima los flujos mensuales de efectivo que resultaran de los ingresos proyectados por concepto de ventas y de los egresos relacionados con la producción, el inventario y las ventas. PRONÓSTICO DE VENTAS:

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO TIPOS DE PRONÓSTICOS: PRONOSTICO EXTERNO Un pronostico externo se basa en las relaciones que pueden observarse entre las ventas de la empresa y ciertos indicadores económicos externos de importancia como el producto interno bruto (PIB), los índices de construcción de viviendas y las tasas de ingresos personales.

PRONÓSTICOS INTERNOS Los pronósticos internos se basan en la reunión, o consenso, de pronósticos de venta a través de los canales de ventas de la empresa.

PRONÓSTICOS INTERNOS Las empresas recurren por lo general a una combinación de información de pronostico externa e interna para elaborar el pronostico definitivo de ventas.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO ELABORACION DE UN PRESUPUESTO DE CAJA

El formato general del presupuesto de caja es el siguiente:

Ene. Feb. …. Nov. Dic. Entradas de efectivo Menos: desembolso de efectivo ____ ____ …. ____ ____ Flujo neto de caja Mas: efectivo inicial ____ ____ …. ____ ____ Efectivo final Menos: saldo mínimo de efectivo inicia ____ ____ …. ____ ____ Total de financiamiento requerido Saldo excedente de efectivo

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE CAJA LAS ENTRADAS DE EFECTIVOS . Los componentes mas comunes de las entradas de efectivos son las ventas en efectivos, los cobros de cuentas por cobrar y otros ingresos en efectivos. LOS DESEMBOLSOS DE EFECTIVOS incluyen todos los egresos en efectivo realizados en un periodo determinado. Los mas comunes son: * Compras en efectivos * Pagos de cuentas por pagar * Pagos de renta(y arrendamiento) * Sueldos y salarios * Pagos de impuesto * Desembolso en activos fijos * Pagos de intereses * Pagos de dividendos en efectivos * Pagos del principal(prestamos) * Recompras o retiros de acciones El flujo de efectivo neto de una empresa se determina restando de las entradas de efectivo los desembolsos de efectivo de cada periodo. Al sumar el flujo de efectivo neto de la empresa con el efectivo inicial, se determina el efectivo final de cada periodo. Por ultimo, al restar del efectivo final el saldo mínimo de efectivo deseado se obtiene el total de financiamiento requerido o el saldo excedente de efectivo.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO Este proceso se centra en la elaboración de estados proforma. La elaboración de tales estados financieros requiere de una cuidadosa combinación de ciertos procedimientos que permitan estimar los ingresos, costos, gastos, activos, pasivos y capital de aportación que resulta al tratar de anticipar las operaciones de la empresa. Es común que el administrador financiero aplique uno de entre varios métodos simplificados para estimar los estados proforma. Los métodos mas utilizados se basan en el supuesto de que las razones financieras reflejadas en los estados financieros históricos(pasados) de la empresa no cambiaran en el periodo siguiente. En la elaboración de los estados proforma con métodos simplificados se requieren de dos tipos de información: (1) los estados financieros del año anterior y (2) el pronostico de ventas del año siguiente. ESTADOS PROFORMA

PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO ESTADOS PROFORMA ELABORACION DEL ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA Un método sencillo para la elaboración de este es el método porcentual de ventas. En el se pronostican las ventas y posteriormente se expresan el costo de los productos vendidos, los gastos de operación y los gastos de intereses como porcentaje de las ventas proyectadas. Es muy probable que los porcentajes derivados de esta manera correspondan al porcentaje de ventas en relación con estos conceptos del año inmediatamente anterior.

ELABORACION DEL BALANCE GENERAL PROFORMA Para la elaboración del balance general proforma se dispone de varios métodos simplificados. Quizás el mejor y más común de ellos sea el método de cálculo-estimación. Con base en el método de cálculo-estimación, para elaborar el balance general proforma se estiman los valores de ciertas cuentas de este estado financiero, mientras que otras son calculadas. Cuando este método es aplicado, el financiamiento externo de la empresa es utilizado como cifra para cuadrar.

PROBLEMAS ELABORACIÓN DE UN PRESUPUESTO DE CAJA

En la tabla siguiente se presenta el presupuesto de caja de Coulson Industries con base en la información ya proporcionada de entradas y desembolsos de efectivo de la empresa. El saldo de efectivo de Coulson a fines de septiembre fue de $50.000 (dólares), y la compañía desea mantener como reserva para contingencias un saldo mínimo de efectivo de $25.000 PRESUPUESTO DE CAJA DE COULSON INDUSTRIES Oct. Nov. Dic. Entradas de efectivo totales $210 $320 $340 Menos: desembolsos de efectivo totales 213 418 305 Flujo de efectivo neto $(3) $(98) $35 Más: efectivo inicial 50 47 (51) Efectivo final $47 $(51) $(16) Menos: saldo mínimo de efectivo 25 25 25 Total de financiamiento requerido (doc. por pagar) — $76 $41 Saldo excedente de efectivo (valores negociables) $22 —- —

PROBLEMAS ELABORACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA UTILIZANDO EL MÉTODO PORCENTUAL DE VENTAS

ESTADOS DE RESULTADOS PRO FORMA, DEL 1 ENERO AL 31 DE DICIEMBRE. Ingresos por ventas $135.000 Menos: costo de productos vendidos (0.80) 108.000 Utilidades brutas $27.000 Menos: gastos de operación (0.10) 13.500 Utilidades de operación $13.500 Menos: gastos de intereses (0.01) 1.350 Utilidades netas antes de impuestos $12.150 Menos: (0.15 x $12.500) 1.823 Utilidades netas después de impuestos $10.327 Menos: dividendos por pagar 4.000 A utilidades retenidas $6.327

CONCLUSIONES La planificación estratégica es necesaria para asegurarse de la formulación de una estrategia sólida para la empresa. La planificación estratégica es inútil cuando la dirección no utiliza como un modo de incrementar el nivel de conciencia estratégica en la empresa, todo sistema de planificación estratégica por sencillo que sea, es útil, pues cumple con la misión de proporcionar un apoyo metodológico (poner fecha y orden a la tarea estratégica) a algo que la dirección general ya quería hacer.

Una adecuada planificación financiera permite identificar cuál es la mejor estrategia para alcanzar la seguridad que se desea obtener. La planeación permite a una persona ajustar sus gastos actuales e invertir en metas a largo plazo. Así, ésta puede convertirse en un mecanismo que permita mejorar el nivel de vida sin que haya un aumento en los ingresos. Al planificar, deben considerarse los aspectos financieros (ingresos, gastos, ahorro, inversiones, jubilación, planes patrimoniales) como un conjunto unitario y no individualmente.

Title: ¡GRACIAS POR SU ATENCIÓN!