MERCADO La palabra mercado servia antiguamente para indicar el local físico donde se reunían las personas para efectuar transacciones y negocios, esto es, para vender y comprar mercancías y servicios
El mercado puede presentar tres situaciones: Situación de equilibrio. Situación de oferta. situación de demanda.
TRANSACCIONES FINANCIERAS Las transacciones financieras implican la participación de activos y pasivos financieros. La creación y transferencia de tales activos y pasivos constituyen los mercados financieros.
INSTITUCIONES FINANCIERAS son intermediarios que se ocupan de canalizar los ahorros de personas, empresas y gobiernos a prestamos o inversiones (captación y colocación)
PRINCIPALES INSTITUCIONES FINANCIERAS los bancos comerciales los bancos de ahorro Sociedades de ahorro y préstamo Uniones de crédito Compañías de seguros de vida Compañías de seguros de vida Fondos mutuales
MERCADO FINANCIERO En el mercado financiero existe la oferta la oferta y la demanda de recursos financieros En el mercado financiero se captan y se invierten los recursos financieros. Los mercados financieros proporcionan un foro en el cual los proveedores de fondos y los solicitantes de prestamos e inversiones pueden realizar directamente sus transacciones
FASES QUE ABARCAN LOS MERCADOS FINANCIEROS cotización contratación (o negociación) sistema de cotización-contratación sistema de compensación-liquidación
MERCADO DE DINERO (O MONETARIO) El mercado de dinero (o monetario) se establece mediante una relación intangible entre oferentes ( prestamistas) y demandantes (prestatarios) de fondos a corto plazo, con vencimiento de un año o menos
MERCADO DE CAPITAL Es una relación financiera creada por cierto numero de instituciones y convenios, que permiten llevar a cabo transacciones entre oferentes y demandantes de fondos a largo plazo, es decir fondos con un vencimiento mayor de un año
REGULACIÓN FINANCIERA FALTA DE TRANSPARENCIA Debemos saber cuáles son las principales instituciones y los actores de la propiedad de los bienes financieros, así como su conducta y métodos operativos, y los mercados en que operan.
REGULACIÓN FINANCIERA LA NECESIDAD DE LAS REFORMAS A nivel mundial, debe haber un sistema de control de los movimientos de capitales de corto plazo, rastreando las actividades de los grandes actores e instituciones, para que las fuentes y los movimientos del capital especulativo se conozcan en forma pública.
PAPEL COMERCIAL E INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO INTERNACIONAL
MERCADO GLOBAL Mercados Principales: De Dinero y De Capitales Mercados Auxiliares: De Divisas y De Metales Preciosos Mercados Derivados: De Futuro
PAPEL COMERCIAL E INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO INTERNACIONAL Factores que contribuyeron a la globalización de los Mercados Financieros. Innovación Tecnológica Interés de los inversionistas por adquirir valores extranjeros Eliminación de Controles Cambiarios Desregulación de los Mercados Aparición de nuevos productos financieros
MERCADO DE DIVISAS Y DE CAMBIO
La cotización de una moneda en términos de otra moneda es el Tipo de Cambio y expresa el número de unidades de una moneda que hay que dar para obtener una unidad de otra moneda
MERCADO DE DIVISAS Y DE CAMBIO Funciones Fundamentales del Mercado de Divisas Transferencia de poder adquisitivo Protección frente al riesgo de cambio Proporcionar financiación para la realización de transacciones económicas internacionales
MERCADO DE CAMBIO
En el Mercado de Cambio se realizan operaciones de compra y venta de divisas a la vista y a entrega a futuro (Gp:) Vendedor $ (Comprador Bs) (Gp:) Comprador $ (Vendedor Bs) (Gp:) Entrega $ (Gp:) Entrega Bs
MERCADO DE CAMBIO Monedas Participantes Dólar Americano y Canadiense Euro
Instituciones Participantes Bancos Centrales Bancos Comerciales
MERCADO DE CAMBIO
Modalidades de Tipo de Cambio Rígido Flexible Fijo Único
MERCADO EFICIENTE
En un mercado eficiente la información está ampliamente disponible para los inversores y toda la información relevante y alcanzable está reflejada en los precios de los títulos
MERCADO EFICIENTE
Versiones del Mercado Eficiente Forma Débil de Eficiencia Forma semi-fuerte de eficiencia Forma fuerte de eficiencia
MERCADO EFICIENTE FILOSOFÍAS DEL MERCADO EFICIENTE Los Mercados no tienen memoria Confíe en los precios del mercado No hay ilusiones financieras La alternativa de hacerlo uno mismo Vista una acción, vistas todas Leer las entrañas
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES Una Acción es un título valor que acredita a sus dueños como propietarios de la empresa que los emite y le dan un derecho corporativo Acción Común Acción Preferencial
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES
El Mercado de Intercambio de Acciones es el mercado organizado para comprar y vender instrumentos financieros, incluyendo acciones, opciones y futuros.
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES El Mercado “Over The Counter” opera como un mercado de intercambio pero en lugar de tener locaciones centrales, sus especialistas están localizados en terminales de computadoras. El intercambio se lleva a cabo en línea a través de redes de computadoras.
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES
La Bolsa de Valores establece un centro de inversión y de relación entre los inversionistas que buscan colocar su dinero para obtener un rendimiento y las empresas que necesitan capital.
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES La Bolsa de Caracas facilita la intermediación de instrumentos financieros y difunde la información que requiere el mercado de manera competitiva.
MERCADO INTERNACIONAL DE ACCIONES
Índices de la Bolsa de Caracas Índice Bursátil Caracas Índices Financiero Índice Industrial
INDICE BURSÁTIL CARACAS El IBC está conformado por los títulos: Banco Provincial Banco Venezolano de Crédito Banesco CANTV Electricidad de Caracas Envases Venezolanos H. L. Boulton Mercantil Servicios Financieros Sivensa
ÍNDICE FINANCIERO
Banco Provincial Banco Venezolano de Crédito BANESCO Mercantil Servicios Financieros
ÍNDICE INDUSTRIAL CANTV CEMEX CORIMON Electricidad de Caracas Envases Venezolanos Fondo de Valores Inmobiliarios H. L. Boulton MANPA MANTEX Sivensa Venepal
DESARROLLO Y ESTRUCTURA DEL MERCADO FINANCIERO INTERNACIONAL Introduccion Estructura de los mercados financiero internacional
ESTRUCTURA DE LOS MERCADOS FINANCIERO INTERNACIONAL Proveedores de fondo Banca comercial Instituciones de financiamiento Bancos centrales Personas naturales Tomadores de fondo
TIPOS DE CRÉDITOS INTERNACIONALES Créditos a Empresas Multinacionales Créditos al Sector Público Créditos a bancos extranjeros Créditos al sector privado externo Créditos singulares y créditos sindicatos Créditos para proyectos Créditos de exportación Arrendamiento internacional
RIESGOS PROPIOS DE LOS CRÉDITOS INTERNACIONALES Riesgo de moneda Tasas de intereses Inflación relativa Riesgos Políticos Riesgo de concentración
EL MERCADO INTERNACIONAL DE OBLIGACIONES (BONOS) Introducción Clasificación del mercado de obligaciones – bonos extranjeros – Eurobonos Clasificación de los bonos según la moneda de emisión o moneda de pago – moneda única – bonos en múltiples monedas – bonos en unidades de cuenta – bonos de mercadería – bonos del toro y del oso
EL MERCADO INTERNACIONAL DE OBLIGACIONES (BONOS) Clasificación de los bonos según la formula de interés Bonos a tasa fija Bonos con tasa de interés flotante Bonos de tasas múltiples Bonos sin interés
CLASIFICACIÓN DE BONOS SEGÚN LA FORMULA PARA FIJAR, PAGAR O AMORTIZAR EL PRINCIPAL DEL BONO Clasificación de bonos según la formula para fijar, pagar o amortizar el principal del bono Bono con pago completo al momento de emisión Bono con plazo máximo. Bonos perpetuos.
MERCADO DE FUTURO
El Mercado de Futuro es aquel en el cual se transan contratos en los cuales las partes se comprometen a compran o vender en el futuro un determinado bien (producto agrícola, mineral, activo financiero o moneda), definiendo en el presente la cantidad, precio, y fecha de vencimiento de la operación
MERCADO DE FUTURO ¿Qué Mercados de Futuro existen en el mundo?
¿Quiénes participan en el Mercado de Futuro? Hedgers Inversionistas en general
¿A través de quién deben realizarse las operaciones?