REPÚBLICA BOLIVARIANIA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA “ANTONIO JOSÉ DE SUCRE” VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL INGENIERÍA FINANCIERA Asesor: MSc. Ing. Iván J. Turmero Astros. Integrantes: Almeida, Alexander. De Freitas, Guadalupe. Morillo, José Miguel. Salazar, Nahomy. Rodríguez, Stefania. Villarroel, Diómedes.
CIUDAD GUAYANA, NOVIEMBRE DE 2016
Introducción Crisis financieras: causas y efectos El mercado financiero global La primera crisis del siglo XXI La crisis asiática De Rusia a Argentina pasando por Brasil y Turquía La quiebra del Long-Term Capital Management: Hedge Fund “New Economy”, recesión inevitable Conclusiones
Una debilidad esencial de la arquitectura financiera internacional que se diseñó a partir del surgimiento de las instituciones abocadas a la reconstrucción de las naciones afectadas por la segunda Guerra Mundial, al financiamiento del desarrollo económico y a enfrentar las crisis de balanza de pagos (crisis financiera) ha sido su proclividad a la desregulación. Ésta mostró su verdadero rostro a partir de la década de los ochenta, con la introducción de las tecnologías de la información y la comunicación (tic).
Las crisis financieras han causado un notable impacto en los mercados financieros durante los últimos 30 años, esto ha afectado de manera devastadora a diversas economías. Crisis financiera hace referencia a la situación en la que un país sufre una crisis económica que no tiene su origen en la economía real del país, sino que está fundamentalmente asociada a problemas del sistema financiero o bancario.
«De 1618 hasta 1929, hubo un sinfín de crisis financieras» entre las cuales tenemos: Los tulipanes (1636-1640)
Las compañías de oriente a fines del siglo XVIII
La caída de los ferrocarrileros (siglo XIX)
Los títulos de RCA (25 de octubre de 1929) Charles Kindleberger
Entiéndase por crisis financiera al declive del sistema financiero que rige un país o región y que por lo tanto pierde credibilidad, fuerza y poder. En la década de los 30 más de 1000 bancos estadounidenses se declararon en la quiebra Las crisis financieras pueden ir presididas de crisis de endeudamiento externo, crisis bursátiles y crisis bancarias
Las entidades bancarias ya sean grandes, medianos o pequeños afectan muy significativamente en distintos mercados financieros, en el campo de la economía y en el ciclo económico, más cuando estos están en su punto de quiebre.
La ruina de bancos de países como Tailandia, Indonesia, Corea del Sur y Japón, de los bancos de Escandinavia y de países como México, Argentina, Brasil, Venezuela y Estados Unidos
Representaron un gran costo para organismos financieros internacionales
El análisis del declive bancario está relacionado con las crisis financieras, y este debe llevarse a cabo mediante el proceso de desregulación y liberación de los sistemas financieros nacionales
La integración financiera busca armonización con las distintas leyes economías capitalistas desarrolladas
Para consolidar y buscar la globalización económica Las crisis bancarias se forman de la competitividad de los servicios que ofrecen los mercados altamente integrados a nivel mundial.
La institucionalización de mercados financieros ha jugado un papel importante para la expansión de las entidades bancarias en áreas no comunes. Sistema bancario conjunto de instituciones transacciones que entre permiten personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero
Un sistema bancario solido se rige por políticas macroeconómicas y estructurales que permiten una estrecha correlación con el sistema financiero.
En América Latina los mercados no son exitosos debido a que no se tiene la visión de establecer una política económica que posibilite la liberación del sector financiero sin desestructurar el sistema bancario.
Ejemplo de esto ha sido Chile a principio de los ochenta y Venezuela, México y Argentina en los años 90 Estos mercados siempre van a estar vulnerables a los shocks macroeconómicos
El llamado “efecto domino” se produce cuando la quiebra de un intermediario financiero genera un desequilibrio en todo el mercado de capital. El riesgo común para todo el mercado tiene tres causas: cambios abruptos en el precio de los activos, interconexiones entre los intermediarios, y ataques especulativos. La nueva estructura del poder financiero viene dada por la desintermediación en los mercados financieros, la desregulación financiera a escala mundial y la competencia entre las instituciones financieras.
EN EL NACIMIENTO DE LAS CRISIS FINANCIERAS DE LOS NOVENTA HAN INFLUIDO VARIAS CAUSAS : a. Severa reducción de los préstamos internacionales debido a que por la deuda externa de los años 80 los países emergentes recurrieron al financiamiento externo vía los mercados bursátiles a través de b.
c. instrumentos de mayor riesgo. El ritmo de crecimiento de los flujos de capital por medio de los mercados de valores y la inversión extranjera, que supero con amplitud el del PIB nacional, sobre todo en los mercados emergentes. La relación entre el crecimiento económico y su financiamiento no es necesariamente igual, tanto en el caso de México como en el caso de Tailandia, Indonesia, Corea del Sur y el propio Japón la inestabilidad en la actividad económica fue precedida de crisis bancarias, con características muy semejantes.
d. EN EL NACIMIENTO DE LAS CRISIS FINANCIERAS DE LOS NOVENTA HAN INFLUIDO VARIAS CAUSAS:
La integración y globalización financieras hacia un mercado único, homogéneo, permanente e ininterrumpido de 24 horas al día son resultado de la revolución tecnológica en las comunicaciones, pero tuvo sus orígenes desde la creación del sistema monetario de Bretton Woods, en el cual se homologo la política monetaria de los países. e. Las últimas experiencias de las crisis financieras, arrojan los siguientes lineamientos en común: primero, el sistema bancario no puede quebrar tan fácilmente como una industria en bancarrota; segundo el crecimiento económico de un país representa el ahorro de su sociedad y el crecimiento económico a futuro para al menos una generación.
f.
g. EN EL NACIMIENTO DE LAS CRISIS FINANCIERAS DE LOS NOVENTA HAN INFLUIDO VARIAS CAUSAS:
Otro elemento importante el cual debe ser analizado es el mercado económico de china y su participación a nivel internacional. A partir de 1993, China ha recibido una gran cantidad de flujos de capital, sobre todo en la forma de inversión extranjera directa, aumentando de esta manera su producto interno bruto, su ingreso per-cápita, sus importaciones y exportaciones. El impacto de los flujos de capital o de los flujos de dinero a nivel internacional en las economías emergentes y el comportamiento de la inversión extranjera en dichas economías, distorsionan las estructuras internas en la fase donde los sistemas económicos inician su integración globalmente.
La hipótesis central para entender las crisis financieras es no solo el impacto de los flujos de capital internacional en los países emergentes, sino cómo se comporta dicha inversión en esas naciones.
Las crisis bancarias se enmarcan en los procesos de desregulación y liberación financiera de los sistemas bancarios mundiales y de su inserción a un modelo global.
Son precisamente los cambios en el sector productivo y las necesidades de este lo que determina el comportamiento del financiamiento.
El financiamiento de un país está directamente relacionado al grado de desarrollo de su proceso de industrialización
Con Tendencia a En un estudio del FMI (Fondo Monetario Internacional) señala que durante el periodo de 1980-1996, 133 de los 181 países miembros del FMI habían experimentado 150 crisis bancarias. Los sistemas financieros que forman parte de un modelo global, van conformando un mercado financiero integrado Moneda común Tasas de interés homogéneas
Los mercados emergentes se ven integrados a un solo mercado financiero global y de operación ininterrumpida.
Desde hace un gran tiempo los mercados han estado presente en todo el mundo pero desde los inicios de los 80 dio un giro algo poco inusual ya que el crecimiento de los mercados financieros fue notorio en todas partes del globo terráqueo
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