Depreciación y agotamiento

Introducción

En el presente se informa se presenta un resumen acerca de los temas de depreciación, agotamiento y sobre la evaluación de proyectos después de impuestos. La depreciación es un reconocimiento racional y sistemático del costo de los bienes, distribuido durante su vida útil estimada, con el fin de obtener los recursos necesarios para la reposición de los bienes, de manera que se conserve la capacidad operativa o productiva del ente público.

Aquí trataremos la evaluación económica de los proyectos después de impuesto, es decir los efectos o resultados de estos. Para esto se toma en cuenta las cambiantes leyes de impuesto, aspecto fundamental que se debe tener en cuenta a la hora de realizar los análisis.

Depreciación y agotamiento

La depreciación es un gasto como cualquier otro gasto de explotación el cual se debe tomar en cuenta antes de determinar las ganancias de una empresa. El problema principal consiste en determinar que proporción del activo debe tomarse para un período determinado. Con este fin se han propuesto varios métodos: Método de la línea recta, Método de la Suma de los Dígitos Anuales, Método de la Doble Disminución de Saldo, etc.

El proceso de depreciar un activo, al cual se hace referencia también como recuperación de capital, explica la pérdida del valor del activo debido a la edad, uso y obsolescencia durante su vida útil. Aunque un activo puede estar en excelente condición de trabajo, el hecho de que valga menos a través del tiempo se considera en los estudios de evaluación económica.

La depreciación es una deducción permitida en impuestos incluida en los cálculos del impuesto de renta mediante la relación:

Impuestos = (ingreso – deducciones)(tasa de impuestos)

Al ser la depreciación una deducción permitida para los negocios (junto con salarios y sueldos, materiales, arriendo, etc.), reduce los impuestos sobre la renta.

Los modelos de depreciación utilizan reglas, tasas y fórmulas aprobadas por el gobierno para representar el valor actual en los libros de la compañía. El monto de la depreciación, DC, calculado de ordinario en forma anual, no refleja necesariamente el patrón del uso real del activo durante su posesión. Los cargos de depreciación anuales son deducibles de impuestos para las corporaciones de EE.UU.

Metodos de depreciacion

Depreciación. Método de la Línea Recta

Este método es el más simple de todos y por lo tanto el que se usa con más frecuencia. Simplemente se toma el costo de adquisición del activo, el cual incluye, además del valor según factura, el flete y otros gastos, así como también el costo de instalación en aquellos casos en que se requiera. A este importe se le resta el valor residual, el cual se estima por anticipado, prorrateando la diferencia entre la vida útil estimada del activo en referencia.

Bajo este método, una parte proporcional del costo del activo se asigna por igual a cada ejercicio durante la vida útil prefijada para dicho activo. La depreciación anual se determina multiplicando el costo inicial menos el valor de salvamento estimado por la tasa de depreciación d, que equivale a dividir por el periodo de recuperación n. En forma de ecuación,

Donde, t = año Dt = cargo anual de depreciación B = costo inicial o base no ajustada VS = valor de salvamento estimado d = tasa de depreciación (igual para todos los años) n = periodo de recuperación o vida depreciable esperada.

Depreciación. Método Suma de los Dígitos Anuales

De acuerdo con James A. Cashin y Joel J. Lerner7, los años de la vida útil del activo se numeran 1, 2, 3, 4, etc. y las cantidades de depreciación se basan en una serie de fracciones que tienen como común denominador la suma de los dígitos de los años de vida útil del activo. El dígito mayor se usa como numerador para el primer año, el dígito inmediatamente anterior para el segundo, y así sucesivamente.

Microsoft Excel se basó en este concepto para construir la función =SYD con el fin de calcular la depreciación por el método Sum Year Digits = Suma de los Dígitos Anuales.

Depreciación. Método Doble Saldo Decreciente

El cargo de depreciación anual se determina multiplicando el valor en libros al principio de cada año por un porcentaje uniforme, que se llamará d, en forma decimal equivalente. De acuerdo con James A. Cashin y Joel J. Lerner8, el método del Doble Saldo Decreciente es el que da la mayor cifra de depreciación en los primeros años y no reconoce el valor de desecho. En cambio, el valor del activo que permanece en los libros al terminar el período de depreciación se convierte en el valor residual o valor de desecho. Muchas empresas prefieren este método debido a lo rápidamente que se efectúa la depreciación en los primeros años, que es cuando el activo presta su mayor contribución al negocio y cuando se ha hecho el gasto. El procedimiento consiste en aplicar una tasa fija al valor del activo que declina en los libros cada año. A medida que declina el valor en los libros, la depreciación es cada vez menor.

Microsoft Excel se basó en esta definición para construir su función =DDB con el fin de calcular la depreciación por el método Doble Saldo Decreciente.

Cambio entre modelos de depreciación

El cambio entre modelos de depreciación puede ayudar a la reducción acelerada del valor en libros. Asimismo puede maximizar el valor presente de la depreciación acumulada y total durante el periodo de recuperación. Por consiguiente, en general, incrementa la ventaja tributaria en años en los cuales la depreciación es más grande.

Reglas aplicables a la depreciación

El boletín C-6 de la Comisión de Principios de Contabilidad referente a inmuebles, maquinaria y equipo establece las reglas aplicables a la depreciación de estos activos. Entre las más importantes reglas están las siguientes:

• De entre los métodos alternativos para depreciar activos fijos debe adoptarse el que se considere más adecuado, según las políticas de la empresa y características del bien.

• Las tasas de depreciación establecidas por la Ley de Impuesto sobre la Renta no siempre son las adecuadas para distribuir el total a depreciar entre la vida de los activos fijos y que a pesar de aplicar la depreciación acelerada como incentivo fiscal, contablemente debe calcularse y registrarse la depreciación de acuerdo con la vida estimada de dichos activos.

• La depreciación debe calcularse sobre bases y métodos consistentes a partir de la fecha en que empiecen a utilizarse los activos fijos y cargarse a costos o gastos.

Métodos de agotamiento

El agotamiento, aunque similar a la depreciación, es aplicable solamente a los recursos naturales. Cuando se extraen los recursos, éstos no pueden ser remplazados o vueltos a comprar en la misma forma que puede serlo una máquina, un computador o una estructura. Por consiguiente, el agotamiento es aplicable a depósitos naturales extraídos de minas, pozos, canteras, depósitos geotérmicos, bosques y similares. Hay dos métodos de agotamiento: el agotamiento por costos y el agotamiento porcentual.

El agotamiento por costos, al cual se hace referencia algunas veces como agotamiento de factor, se basa en el nivel de actividad o uso, no en el tiempo, como en la depreciación. Éste puede aplicarse a la mayoría de los recursos naturales. El factor de agotamiento por costos es la razón del costo inicial de la propiedad con respecto al número estimado de unidades recuperables.

El agotamiento porcentual, el segundo método de agotamiento, es una consideración especial dada para recursos naturales. Cada año puede agotarse un porcentaje constante dado del ingreso bruto del recurso siempre que éste no exceda el 50% del ingreso gravable de la compañía. Entonces, anualmente la cantidad agotada se calcula como:

Porcentaje de la cantidad agotada = porcentaje X ingreso bruto de la propiedad

La cuantía del agotamiento cada año puede determinarse utilizando bien sea el método de costo o el método de porcentaje, como lo permite la ley. Por lo común, la cuantía del agotamiento porcentual se prefiere debido a la posibilidad de cancelar más del costo original de la inversión. Sin embargo, la ley también exige que se prefiera la cuantía de agotamiento por costos si el agotamiento porcentual es menor en cualquier año.

Evaluacion economica despues de impuestos

Estimación del flujo de efectivo neto después de impuestos considerando financiamiento con deuda y con patrimonio

El flujo de efectivo neto (FEN) es la cantidad de efectivo real resultante que fluye hacia la compañía (la entrada, de manera que el neto sea positivo) o que sale de la compañía (salida, de manera que el neto sea negativo) durante un periodo de tiempo, generalmente, 1 año. El análisis del flujo de efectivo después de impuestos implica que se utilizan las cantidades del flujo de efectivo neto en todos los cálculos para determinar VP, VA, TR, o cualquiera que sea la medida de valor de interés para el analista. De hecho, el flujo de efectivo neto después de impuestos es igual a la cantidad del flujo de efectivo después de impuestos.

Existen muchas otras entradas y salidas que afectan de modo directo el flujo de efectivo y los impuestos. Principalmente éstas resultan de la manera como se financian las inversiones de capital mediante el uso de financiación con deuda o con patrimonio.

Valor presente y valor anual después de impuestos

Se tiene lo siguiente: – Si el VP o el VA alternativo > o = 0, la TMAR después de impuestos requerida se logra o se excede; la alternativa es financieramente viable.

– Seleccione la alternativa con el valor VP o VA que sea numéricamente mayal:

Análisis de reposición después de impuestos

La contabilidad de todos los detalles de impuestos en el análisis de reposición después de impuestos no es algunas veces efectiva ni en términos de tiempo ni de costos. Sin embargo, desde una perspectiva de impuestos es importante contabilizar cualquier ganancia o pérdida de capital o recuperación significativa que pueda ocurrir en la depreciación si el defensor (activo poseído) es remplazado.

Conclusiones

El trabajo presente trata acerca de los conceptos y métodos usados para el cálculo de la depreciación y el agotamiento. Podemos concluir que la depreciación es más que todo un método que nos permite recuperar la inversión del capital. En cuanto al agotamiento, el cálculo de este también nos permite recuperar la inversión pero en este caso seria la de los recursos naturales.

De los proyectos que se analizan después de impuestos podemos concluir lo siguiente; Los efectos de línea base del financiamiento con deuda y con patrimonio pueden ser significativamente diferentes en el flujo de efectivo neto después de impuestos (FEN) dependiendo de los porcentajes de financiamiento con deuda y con patrimonio de la inversión.

República Bolivariana de Venezuela Universidad Nacional Experimental Politécnica

"Antonio José de Sucre" Vice-Rectorado Puerto Ordaz

Departamento de Ingeniería Industrial

Ingeniería Económica Puerto Ordaz; Julio de 2007

Integrantes:

Javier Mayerling Quintero Victoria Rubio Maria

Profesor:

Ing. Andrés Eloy Blanco

Autor:

Iván José Turmero Astros