LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
Es un proceso que permite a la organización ajustarse con éxito a entornos dinámicos, pues se centra en la relación entre la organización y su entorno, y en la influencia que este puede tener sobre ella.
ESTRATEGIAS Las principales estrategias de una empresa implican objetivos, el comportamiento de los recursos necesarios para el logro de dichos objetivos y las principales políticas que deberán acatarse al utilizar los recursos. Forma de alcanzar los objetivos
(Gp:) ACTUAL (Gp:) DESEADO (Gp:) ESTRATEGIAS (Gp:) 2002 (Gp:) 2007 (Gp:) CRECIMIENTO DESARROLLO DE MERCADO INNOVACIÓN INTEGRACIÓN LIQUIDACIÓN (Gp:) LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA ¿HACIA DÓNDE VA? (Gp:) MISIÓN VISIÓN CLARIDAD DE OBJETIVOS
LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA ¿CUÁL ES EL ENTORNO? (Gp:) AMENAZAS OPORTUNIDADES
¿CÓMO LOGRARLO? (Gp:) MODELOS DE NEGOCIOS ESTRATEGIAS
LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
1. ELEMENTOS DE LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA Poder identificar los problemas y las oportunidades que existen La fijación de Metas (Objetivos) Diseñar un procedimiento para encontrar posibles soluciones o caminos que la empresa pueda seguir para encontrar una solución Escoger la mejor solución Tener algunos procedimientos de Control para comprobar que resultados se obtuvieron con la mejor solución
(Gp:) ENFOQUE 1
Brillantez Se trata de un análisis no estructurado. Se podrá aprender un enfoque sistemático para razonar o pensar acerca de estrategias (una persona podrá practicar decisiones concernientes a estrategias por medio de casos y de juegos), pero existen muy pocas generalizaciones
ENFOQUES RESPECTO A LAS ESTRATÉGIAS
ENFOQUES RESPECTO A LAS ESTRATEGIAS
(Gp:) ENFOQUE 2
Generalizaciones amplias
Enfoque atractivo y fácil de comprender respecto a estrategias (no se pretende dar a entender que esta sea su única contribución del grupo al desarrollo de estrategias).
(Gp:) ENFOQUE 3
Análisis Estadístico Consiste en realizar un análisis estadístico utilizando información de la industrial Analizando la información podrá llegarse a conclusiones respecto a la estrategia óptima que se deba seguir
ENFOQUES RESPECTO A LAS ESTRATEGIAS
(Gp:) ENFOQUE 4
(Gp:) Enfoque Teórico Consistente con la teoría económica y financiera por lo general aceptada No se conforma con las generalizaciones amplias sino que se concentra en los detalles de las decisiones
ENFOQUES RESPECTO A LAS ESTRATÉGIAS
2.- LOS ESTILOS Y MODELOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA ESTILO 1 LOS ESTILOS HERRAMIENTAS Y MEDIOS PARA ALCANZARLO FIJAR UNA META DE CRECIMIENTO ¿SERÁ POSIBLE….
EXPANDIR T Y M
ENCONTRAR NUEVOS PRODUCTOS
EXAMINAR CRECIMIENTO
(Gp:) INVETARIAR LA INVERSION RENTABLE Y LAS OPORTUNIDADES DE MERCADO
TASA DE DESARROLLO ESPERADA MAYOR O MENOR A LA TASA META CAMBIAR O MODIFICAR ATENCION A LA ADMINISTRACION Y PLANEACION ESTILO 2
MODELOS
La mayoría de los modelos financieros empresariales son modelos de simulación diseñados para proyectar las consecuencias financieras de estrategias financieras alternativas sobre la base de determinados supuestos acerca del futuro. La mayoría de las grandes empresas tienen un modelo financiero, o tienen acceso a alguno
MODELOS
MODELOS ANÁLISIS FODA Su principio fundamental es orientar los esfuerzos en el diseño de la estrategia a producir un buen ajuste entre la capacidad de recursos de la compañía y su situación externa
MODELOS (Gp:) FORTALEZAS
(Gp:) DEBILIDADES
(Gp:) AMENAZAS
(Gp:) OPORTUNIDADES
ANÁLISIS FODA
ANÁLISIS FLOR (Gp:) Se encargan del estudio del contexto interno y externo de la empresa para el momento de la elaboración de planes estratégicos
(Gp:) OPORTUNIDADES (O) Hacer lista de oportunidades (Gp:) FORTALEZAS (F) Hacer lista de fortalezas (Gp:) AMENAZAS (A) Hacer lista de amenazas (Gp:) DEBILIDADES (D) Hacer lista de debilidades (Gp:) ESTRATEGIAS (DA) Reducir a un mínimo las debilidades y evitar amenazas (Gp:) ESTRATEGIAS (DO) Verificar debilidades aprovechando oportunidades (Gp:) ESTRATEGIAS (FO) Uso de fortalezas para aprovechar oportunidades (Gp:) ESTRATEGIAS (FA) Uso de fortalezas para evitar amenazas
ESTRATEGIAS MÁS RELEVANTES DEL ANÁLISIS:
3.- EL PLAN FINANCIERO ESTRATÉGICO (Gp:) Analizar las mutuas influencias entre las alternativas de inversión y de financiación de las que dispone la empresa.
(Gp:) Decidir que alternativas adoptar (estas decisiones se incorporan al plan financiero final).
(Gp:) Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero.
(Gp:) Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, a fin de evitar sorpresas y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se produzcan en el futuro.
Ayuda a los gerentes a reconocer las oportunidades seguras y riesgosas y a elegir entre ellas. Reduce al mínimo la posibilidad de errores y sorpresas desagradables, ya los objetivos, metas y estrategias son sometidos a un estudio riguroso.
(Gp:) VENTAJAS
La principal desventaja reside en el peligro de crear una enorme burocracia de planificadores que pueden perder contacto con los productores y clientes de la empresa. 2. En ocasiones tiende a limitar la organización a la opción mas racional y exenta de riesgos.
(Gp:) DESVENTAJAS
ACCIONES COMUNES Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA LA PRIMERA RAZÓN PARA EMITIR ACCIONES COMUNES ES QUE LA EXISTENCIA DE ESTAS Y EL EFECTIVO RECIBIDO, DERIVADO U OBTENIDO CON SU VENTA HABRÁ DE TENDER A REDUCIR EL RIESGO PARA LOS ACTUALES INVERSIONISTAS. LA EMISIÓN DE ACCIONES COMUNES ACTÚA COMO UN AMORTIGUADOR QUE PROTEGE A LA EMPRESA CONTRA LOS RIESGOS DE QUIEBRA.
EMISIÓN DE ACCIONES COMUNES: ESTRATEGIA BÁSICA 1.CONTROL MAYOR CANTIDAD DE ACCIONES PÉRDIDA DE CONTROL (Gp:) FUERTE RESISTENCIA PARA QUE SE EMITAN
EFECTOS ECONÓMICOS DIRECTOS 2 CONSECUENCIAS ECONÓMICAS ANÁLISIS CONVENCIONAL DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL
DEBE RECONOCERSE QUE LAS ACCIONES COMUNES CONSTITUYEN VALORES QUE INCORPORAN RIESGOS ELEVADOS. SI SE OBTIENEN UTILIDADES , LOS ACCIONISTAS PODRÁN OBTENER RENDIMIENTOS MUY ELEVADOS PERO TAMBIEN SE PODRÁN OBTENER PÉRDIDAS.
Emisión de Acciones preferentes corto plazo Método de financiamiento Empresa emisora < Riesgo obligaciones > Riesgo acciones comunes > Rendimiento Acciones preferentes Rendimiento de obligaciones Compensar a los Accionistas De mayor riesgo ACCIONES PREFERENTES Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA
COMPARACIÓN DEL PASIVO CON LAS ACCIONES PREFERENTES PASIVO ACCIONES PREFERENTES Paga intereses Puede llevar a la empresa a la quiebra
Tienen fecha de vencimiento y fondos de amortización
Inversionista corre menos riesgo
Rendimientos mas altos Paga Dividendos
No puede llevar a la empresa a la quiebra
Podrán o no tener fecha de vencimiento y/o fondo de amortización
Inversionista corre mas riesgo
Rendimientos mas bajos
Cantidad de Pasivo Mayor riesgo Cantidad Equivalente Acciones preferentes COMPARACIÓN DEL RIESGO RESPECTO A EMISIÓN DE OBLIGACIONES Y EMISIÓN DE ACCIONES PREFERENTES LAS ACCIONES PREFERENTES IMPONEN MAYOR RIESGO QUE LA EMISIÓN DE OBLIGACIONES Un factor que complica la situación es que dos valores que sean emitidos al mismo tiempo podrán no estar vigentes durante la misma extensión de tiempo.
ACCIONES PREFERENTES VS ACCIONES COMUNES ACCIONES PREFERENTES ACCIONES COMUNES Menos posibilidades de ganancia de capital. Rendimiento es predecible
Preceden a los tenedores de acciones comunes
Ingresos ordinarios
Menos oportunidades de capital
Mayores posibilidades de ganancia de capital.
No tienen un rendimiento predecible Después de los tenedores de acciones preferentes
Ingresos ordinarios
Mayores oportunidades de capital
¿ POR QUÉ EMITIR ACCIONES PREFERENTES ? La emisión de acciones preferentes constituye una forma de obtención de recursos. Cuando la compañía no tiene obligación de pagar impuestos y se estima que la compañía haya de permanecer en tal situación en un futuro cercano.
Adquisiciones de negocios.
Puede aparentar tener un costo menor que las acciones comunes. La empresa que tenga inversión en acciones preferentes podrá llevarlas en libros al costo y no al valor del mercado.
Los administradores en inversiones quienes desean evitar fluctuaciones en valores.
ACCIONES PREFERENTES CON VIDA DETERMINADA VENTAJAS: Tesorero que desea un rendimiento elevado.
Plazo de vencimiento es corto DESVENTAJAS: Se asemeja al pasivo
Tienen vencimientos
¿ CON QUÉ FRECUENCIA SE DEBEN PAGAR DIVIDENDOS A LOS ACCIONISTAS PREFERENTES ? Para el público inversionista existe una ventaja por tener acciones preferentes que paguen dividendos en efectivo relativamente esporádico. Imagínese una acción preferente que pagara dividendos anual o semestralmente o inclusive cada cinco años.
DÓLARES CONSTANTES: REPRESENTAN INGRESOS Y COSTOS EN DÓLARES QUE SON AJUSTADOS PARA REFLEJAR CAMBIOS EN PODER ADQUISITIVO. TASAS NOMINALES DE INTERÉS: REPRESENTAN EL COSTO DEL DINERO MEDIDO EN DÓLARES CORRIENTES. TASA REAL DE INTERÉS: REPRESENTA EL COSTO DEL DINERO SI DÓLARES CONSTANTES SON UTILIZADOS. DÓLARES CORRIENTES: REPRESENTAN INGRESOS Y COSTOS QUE SON MEDIDOS CUANDO EL EFECTIVO ES RECIBIDO Y DESEMBOLSADO. PLANIFICACIÓN FINANCIERA E INFLACIÓN
PASIVO E INFLACIÓN SI BIEN PUDIERA CONSIDERARSE UNA ESTRATEGIA DESEABLE EL TENER UN GRAN ENDEUDAMIENTO DURANTE LOS PERIODOS DE RÁPIDA INFLACIÓN, NO PODRÁ ESTARSE TOTALMENTE SEGURO DE ELLO. COSTO NOMINAL DE INTERÉS TASA DE RENDIMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES DISPONIBLES. COSTOS DE LAS FUENTES ALTERNATIVAS DE CAPITAL
LA INFLACIÓN Y EL PRESUPUESTO DE CAPITAL SE CONSIDERA LO MÁS NATURAL Y CORRECTO EL QUERER TOMAR EN CUENTA LA INFLACIÓN CUANDO UNO DESEA EVALUAR INVERSIONES. ES IMPORTANTE QUE LA INFLACIÓN SEA CONSIDERADA EN UNA FORMA CORRECTA.
¡IMPORTANTE!
LA INFLACIÓN SE DEBERÁ TOMAR EN CONSIDERACIÓN POR QUIENES REALIZAN LA PLANEACIÓN FINANCIERA.
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PASIVOS Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA REPRESENTA LOS RECURSOS DE LA EMPRESA Y ESPECÍFICA EL ORIGEN DE LOS FONDOS QUE FINANCIAN EL ACTIVO. LOS CRÉDITOS Y OTRAS OBLIGACIONES CONTRAÍDAS LAS RESERVAS LAS PROVISIONES EL CAPITAL SOCIAL LAS UTILIDADES (O PÉRDIDAS) DE LA EMPRESA.
USO DE PASIVOS REDUCIR RIESGOS REDUCCIÓN DE RIESGOS CUANDO: SE CONTRAEN GRANDES SUMAS DE PASIVOS. LA INVERSIÓN QUE SE ESTÁ REALIZANDO LLEVA CONSIGO MUY POCO RIESGO.
ESTA PRESENTACIÓN CONTIENE MAS DIAPOSITIVAS DISPONIBLES EN LA VERSIÓN DE DESCARGA