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Análisis financiero, Super Autos Puerto Ordaz C. A. (página 2)


Partes: 1, 2

ESTADO DE RESULTADOS

TOTAL INGRESOS Y GASTOS

GASTOS 2007 2006

VENTAS NETAS

88.468.088

65.085.98

VENDEDORES – COMPENSACIÓN Y OTROS

4.527

3.622

GASTOS DE ENTREGA

0

0

TRABAJOS DE CORTESIA

10.000

8.000

 TOTAL VARIABLES

1.099.919

879.935

SUELDOS – PROPIETARIOS

160.000

128.000

SUELDOS – FUNCIONARIOS Y SUPERVISORES

559.786

447.829

SUELDOS – EMPLEADOS DE OFICINA

345.695

276.556

OTROS SUELDOS Y JORNALES

121.399

97.119

RETRIBUCIONES – PERSONAL AUSENTE

0

0

CUOTAS E IMPUESTOS S/NOMINAS

49.189

39.351

BENEFICIOS A EMPLEADOS Y TRABAJADORES

81.678

65.342

FONDO P/PRESTACIONES DE RETIRO

234.301

187.441

TOTAL PERSONAL

1.552.048

1.241.638

GASTOS SEMI FIJOS

0

0

MANTENIMIENTO- VEHÍCULOS USADOS

0

0

GASTOS – VEHICULOS COMPAÑIA

63.368

50.694

PAPELERIA Y ARTICULOS DE ESCRITORIO

0

0

OTROS ARTICULOSD DE CONSUMO

129.702

103.762

PUBLICIDAD

0

0

DONATIVOS Y CONTRIBUCIONES

0

0

TRAB. DE CORTESIA Y/O GAR. RE. Y SERV.

0

0

SERVICIOS POR CONTRATO-PROCES. DATOS

189.400

151.520

OTROS SERVICIOS POR CONTRATO

0

0

GASTOS DE VIAJES Y REPRESENTACION

0

0

CUOTAS Y SUSCRIPCIONES

0

0

LEGALES Y DE AUDITORIA

160.319

128.255

TELEFONO

0

0

GASTOS DE CAPACITACION

831.476

665.181

INTERESES-DOCTS. POR PAGAR Y OTROS

0

0

GASTOS DIVERSOS

0

0

 TOTAL SEMI FIJOS

1.374.265

1.099.412

GASTOS FIJOS

61.598

49.278

ARRENDAMIENTOS

8.620

6.896

AMORTIZACION DE INVER. EN INM. ARREND.

28.932

23.146

MANTENIMIENTO DE EDIFICIOS

0

0

DEPRECIACION- EDIFICIOS Y MEJORAS

0

0

CONTRIBUCIONES E IMPUESTO PREDIAL

0

0

SEGUROS – EDIFICIOS Y MEJORAS

162.653

130.122

INTERESES-SOBRE HIPOTECAS

261.803

209.442

SUB-TOTAL-ARREND. Y EQUIVALENTES

23.581

18.865

LUZ, FUERZA, AGUA Y CALEFACCION

0

0

SEGUROS – OTROS

641.007

512.806

IMPUESTOS – OTROS

0

0

MANTENIMIENTO DE EQUIPO

0

0

DEPRECIACION – EQUIPO

0

0

ARRENDAMIENTO DE EQUIPO

926.391

741.113

TOTAL FIJOS

3.852.704

3.082.163

TOTAL GASTOS FIJOS GENERALES

4952623

3.962.098

GASTOS TOTALES

2326817

18.581.454

UTILIDAD O PERDIDA EN OPERACION

1733200

1.386.560

NETO DE INGRESOS Y DEDUCCIONES DIVERSOS

24960017

19.968.014

UTIL. O PERD. NETO ANTES GRAT. Y BON. E IMPTO./RENTA

0

GRATIF. Y BONIF.-EMPLEADOS Y TRAB.

0

GRATIF. Y BONIF.-PROPIETARIOS

24960017

19.968.014

UTILIDAD O PERDIDA NETA ANTES DE IMPTO S. LA RENTA

0

0

IMPUESTO SOBRE LA RENTA

7488005

5990404

UTIL. O PERD. NETA DESPUES DE IMPUESTO S LA RENTA

17472012

13977610

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

Activo

2008

2007

2006

activo no circulante

Edificio y Mejoras

4.206.270

3365016

6338450

Maquinas y Equipos Taller

638.346

531955

2860263

Equipos Re y Acces

71.378

59482

452161

Muebles y Enser

1.099.277

916064

50559

Veh. Uso compañia

395.854

329878

778654

Invers. Imn. Arr

158.086

131738

280396

Total activo no circulante

15.349.360

12791133

10872463

Activo circulante

0

caja

10.800

9.000

7656

banco

6.502.513

5.418.761

4605946

Contrato en transito

1.915.140

1.595.950

1356557

Total efectivo en transito

8.428.453

7.023.711

5970154

demos

0

0

Autos nuevos

3.717.332

3097777

2633110

Camiones y comer.nuevos

7.141.776

5951480

5058758

Otros vehículos auto

3.873.976

3228313

2744066

Re. Y Accesorios

0

0

Cauchos y Rines

0

0

Gasolina y Lubricantes

3.491.036

2909197

2472817

Pintura y Mat Carroceria

0

0

Trabajo en Otros Taller

92.753

77294

65700

Trabajo en Proceso.M.O

8.633

7194

6150

Mercancías Varias

416.686

347238

295152

Valores

18.000.000

15000000

12750000

Cuentas por cobrar a GMV

6.091.172

5075977

4314580

Reclamos garantía

67.800

56500

48025

Comisiones por seguro

0

0

0

Gastos Antcip. Impuestos

2.089.928

1741607

1480365

Total activo corriente

76.112.581

63427151

53913078

0

Pasivo Corriente

0

banco- saldo acreedor

0

0

0

Cuentas por pagar proveed.

708.838

590698

5020993

Dctos p/pagar veh. nuevos

6.856.764

5713970

4856874

Intereses por pagar

435.728

363107

308640

Imp. s/ventas y serv.

1.726.614

1438845

1223018

Total pasivo circulante

9.741.676

8118063

6900035

0

Pasivos largo plazo

0

hipotecas

1.800.000

1500000

1275000

Total pasivos

11.541.676

9618063

8175353

Utilidad acumulada

29.952.020

24960017

2126014

0

Total capital

100.846.028

84038357

71432603

Total pasivo y capital

112.387.704

93656420

79607957

RAZONES FIANCIERAS.

Razones de Liquidez

2008

2007

Capital Neta de Trabajo

CNT=Activo Circulante – Pasivo Circulante =

55303088

49772780

Razón de circulante

Razón circulante = Activo Circulante/ Pasivo Circulante =

7.813089

5.685352

Análisis Horizontal

Activo

2007

2006

Variación

% de la Variación

activo no circulante

 

 

 

 

Edificio y Mejoras

3.365.016

6.338.450

2.973.434

0,469110587

Maquinas y Equipos Taller

531955

2860263

2.328.308

0,814018851

Equipos Re y Aces

59482

452161

392.679

0,868449512

Muebles y Enser

916064

50559

-865.505

-17,11871279

Veh. Uso compañía

329878

778654

448.776

0,576348417

Invers. Imn. Arr

131738

280396

148.658

0,530171614

Total activo no circulante

12791133

10872463

-1.918.670

-0,176470594

Activo circulante

 

 

0

 

Caja

9.000

7656

-1.344

-0,175548589

Banco

5.418.761

4605946

-812.815

-0,176470805

Contrato en transito

1.595.950

1356557

-239.393

-0,176471022

Total efectivo en transito

7.023.711

5970154

-1.053.557

-0,176470657

Demos

 

 

0

 

Autos nuevos

3097777

2633110

-464.667

-0,176470789

Camiones y comer.nuevos

5951480

5058758

-892.722

-0,176470588

Otros vehículos auto

3228313

2744066

-484.247

-0,17647061

Re. Y Accesorios

 

 

0

 

Cauchos y Rines

 

 

0

 

Gasolina y Lubricantes

2909197

2472817

-436.380

-0,176470802

Pintura y Mat Carroceria

 

 

0

 

Trabajo en Otros Taller

77294

65700

-11.594

-0,176468798

Trabajo en Proceso.M.O

7194

6150

-1.044

-0,169756098

Mercancías Varias

347238

295152

-52.086

-0,176471784

Valores

15000000

12750000

-2.250.000

-0,176470588

Cuentas por cobrar a GMV

5075977

4314580

-761.397

-0,176470711

Reclamos garantía

56500

48025

-8.475

-0,176470588

Comisiones por seguro

 

 

0

 

Gastos Antcip. Impuestos

1741607

1480365

-261.242

-0,176471343

Total activo corriente

63427151

53913078

-9.514.073

-0,176470596

 

 

 

0

 

Pasivo Corriente

 

 

0

 

banco- saldo acreedor

 

 

0

 

Cuentas por pagar proveed.

590698

5020993

4.430.295

0,882354347

Dctos p/pagar veh. nuevos

5713970

4856874

-857.096

-0,176470709

Intereses por pagar

363107

308640

-54.467

-0,176474209

Imp. s/ventas y serv.

1438845

1223018

-215.827

-0,176470829

Total pasivo circulante

8118063

6900035

-1.218.028

-0,176524902

 

 

 

0

 

Pasivos largo plazo

 

 

0

 

hipotecas

1500000

1275000

-225.000

-0,176470588

Total pasivos

9618063

8175353

-1.442.710

-0,176470667

Utilidad acumulada

24960017

2126014

-22.834.003

-10,74028816

 

 

 

0

 

Total capital

84038357

71432603

-12.605.754

-0,176470596

Total pasivo y capital

93656420

79607957

-14.048.463

-0,176470588

Como se puede observar en la actualidad la estructura de los activos se mantiene en orden creciente, según datos de periodos anteriores. Estos se incrementan paulatinamente a una tasa aproximada del 20%. En cuanto al patrimonio y Pasivo también poseen un incremento hasta el primer trimestre del año 2008 aproximadamente, ya que las ventas para el segundo trimestre del año 2008 han decaído, e igualmente están sujetos a fluctuaciones según factores externos a la producción.

Análisis Vertical:

Activo

2007

2006

% de la Variación 2007

% de la Variación 2006

activo no circulante

 

 

 

 

Edificio y Mejoras

3.365.016

6.338.450

26,31%

58,30%

Maquinas y Equipos Taller

531955

2860263

4,16%

26,31%

Equipos Re y Aces

59482

452161

660,91%

4,16%

Muebles y Enser

916064

50559

16,91%

0,47%

Veh. Uso compañía

329878

778654

20,67%

7,16%

Invers. Imn. Arr

131738

280396

1,88%

2,58%

Total activo no circulante

12791133

10872463

100,00%

100,00%

Activo circulante

 

 

 

 

Caja

9.000

7656

0,000141895

0,000142006

Banco

5.418.761

4605946

0,08543283

0,085432815

Contrato en transito

1.595.950

1356557

0,025161937

#¡DIV/0!

Total efectivo en transito

7.023.711

5970154

0,110736662

#¡DIV/0!

Demos

 

 

0

0

Autos nuevos

3097777

2633110

0,542140928

0,542140891

Camiones y comer.nuevos

5951480

5058758

16,39043037

16,39048082

Otros vehículos auto

3228313

2744066

2,243683649

2,243684067

Re. Y Accesorios

 

 

0

0

Cauchos y Rines

 

 

 

 

Gasolina y Lubricantes

2909197

2472817

0,045866746

0,045866738

Pintura y Mat Carroceria

 

 

0

0

Trabajo en Otros Taller

77294

65700

0,008036337

0,00803635

Trabajo en Proceso.M.O

7194

6150

0,000288221

0,002892737

Mercancías Varias

347238

295152

0,005474596

0,00547459

Valores

15000000

12750000

0,178489925

0,178489926

Cuentas por cobrar a GMV

5075977

4314580

0,054197854

0,054197849

Reclamos garantía

56500

48025

0,000890786

0,000890786

Comisiones por seguro

 

 

 

 

Gastos Antcip. Impuestos

1741607

1480365

0,027458383

0,027458365

Total activo corriente

63427151

53913078

100,00%

100,00%

 

 

 

 

 

Pasivo Corriente

 

 

 

 

banco- saldo acreedor

 

 

 

 

Cuentas por pagar proveed.

590698

5020993

0,410536229

4,105412185

Dctos p/pagar veh. nuevos

5713970

4856874

0,70385879

0,703891212

Intereses por pagar

363107

308640

0,005724788

0,005724771

Imp. s/ventas y serv.

1438845

1223018

0,022685001

0,022684997

Total pasivo circulante

8118063

6900035

100,00%

100,00%

 

 

 

 

 

Pasivos largo plazo

 

 

 

 

hipotecas

1500000

1275000

0,155956558

0,155956568

Total pasivos

9618063

8175353

100,00%

100,00%

Utilidad acumulada

24960017

2126014

0,297007437

0,029762516

 

 

 

 

 

Total capital

84038357

71432603

100,00%

100,00%

Total pasivo y capital

93656420

79607957

100,00%

100,00%

En el año mas reciente se observa que la estructura del Activo concentra un 26.31% en edificios y mejoras, notándose una alta representación en inversión en establecimiento y propiedades para la empresa, lo cual nos denota una expansión para la empresa. La segunda parte de la estructura Patrimonio y Pasivo el capital también se observa un incremento no tan significativo.

Metodo Du Pont

edu.red

El método Du Pont conforma el análisis de lo simple a lo más general. El lado izquierdo de la gráfica desarrolla los elementos componentes del Margen Neto de Utilidades. Las diversas partidas de gasto se suman para obtener los costos totales los cuales se sustraen de las ventas para obtener el ingreso neto de la empresa. Cuando se divide el ingreso neto entre las ventas se obtiene el margen neto de utilidad. En éste caso, como es bajo, la empresa pudiera examinar las partidas individuales de gasto para identificar y corregir posteriormente los problemas.

Al multiplicar el margen neto de utilidad por la rotación de activos totales se obtiene el rendimiento sobre los activos, el que a su vez se multiplica por el factor de apalancamiento operativo (activos/ capital contable) obteniéndose el rendimiento sobre el capital contable.

Utilizando el sistema Du Pont se facilita la elaboración de un análisis integral de las razones de rotación y del margen de utilidad sobre ventas, y muestra la forma en que diversas razones interactúan entre sí para determinar la tasa de rendimiento sobre los activos.

Este método permite conocer la rentabilidad de la inversión o de los activos en forma desglosada, es decir, la forma en cómo se obtuvo este resultado importante para la empresa, ya que se establecen los niveles fijados como metas de rentabilidad de la inversión reales y se comparan con lo presupuestado para observar, que tan bien está operando cada área de la empresa.

POLÍTICAS DE DIVIDENDOS.

A partir de una política de dividendos se puede apreciar como es la distribución de estos dentro de la empresa a través de las inversiones. Por lo general la empresa hace uso de una parte de sus utilidades, para reinvertirlas en el producto para la venta, en este caso Vehículos, Repuestos y luego el servicio Post-Venta. Así como la implementación de estándares y tecnología de vanguardia exigida por la casa matriz para su operación. A su vez dispone de un fondo de reserva como la mayoría de sus empresas, en el cual se designa de un porcentaje de sus utilidades, lo cual alcanza hasta un máximo del 10%.

PROYECTOS FUTUROS Y CRECIMIENTO INTERNO Y EXTERNO.

En la actualidad la empresa se encuentra en un proceso de Reorganización de la estructura organizativa y departamental en general, ya que la misma esta en vías de optar a la certificación ISO 9001:2000, la cual es una certificación internacional con políticas rígidas de calidad, por lo cual se estima obtendrán múltiples beneficios tanto internos como externos.

De igual manera se encuentra posicionada como el segundo mejor concesionario CHEVROLET del país, al cumplir con los estándares exigidos.

En la actualidad se desarrolla el proyecto de SUPER AUTOS CAMIONES, el cual es un concesionario de exclusiva venta de camiones, buses, minibases y vans, a aperturarse en el segundo trimestre del año en curso.

ESTRUCTURA FINANCIERA

SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A, se ha incrementado su capital propio y se ha expandido según la apreciación de in accionistas en inversores en mas de un 1000%. Dado a los proyectos de crecimiento futuro que tiene la empresa esta no descarta la posibilidad de obtener capital por medio de otras alternativas, tales como las siguientes:

  • La alianza con otras compañías.

  • La adquisición de préstamos provenientes tanto de bancos como de acreedores.

  • La incorporación de nuevos socios.

Es importante resaltar que la incorporación de nuevos socios dependerá de los siguientes aspectos: En el caso de acciones comunes, se debe evaluar a la persona que va a ingresar, es decir, tanto el aporte monetario e intelectual que pueda realizar a la empresa, y los contactos claves que él mismo haga como nexo para favorecer el crecimiento de la misma.

SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A, también utiliza la modalidad de subcontratación de servicios para vehículos de post-venta de empresas debidamente certificadas para ejecutar dichas labores.

MODELO DE DEPRECIACIÓN DE LA EMPRESA.

El modelo de depreciación utilizado por la empresa es el de línea recta a 10 años sin valor de salvamento, lo que significa que los equipos, herramientas y mobiliarios con que cuenta la empresa poseen una vida útil de diez años, esto se aplica para el caso de los equipos y herramientas utilizadas en el área de servicio post-venta la cual es la que genera mayor impacto y crecimiento permanente en la organización, ya que de esta depende básicamente la afluencia de clientes y la adquisición de estos.

ANÁLISIS FODA.

Fortalezas:

  • Es una empresa altamente reconocida y líder en el mercado regional.

  • Posee disponibilidad de productos y servicios ofrecidos

  • Cuenta con personal calificado.

  • Posee equipos y herramientas actualizados y de tecnología.

  • Aplica mejoramiento continuo en todas las áreas operacionales.

  • Cuenta con sistemas de información adecuado.

Debilidades:

  • La capacidad instalada no esta adaptada a la realidad de la empresa.

  • Las ventas por flotillas de vehículos poseen trámites bastante engorrosos y rigurosos por parte de los entes gubernamentales.

  • No se logra cumplir algunas metas y estándares.

Oportunidades:

  • La creciente demanda de los consumidores del ramo automotriz guayanés y del oriente en general

  • La distribución de una marca altamente reconocida a nivel nacional e internacional

Amenazas:

  • La política cambiaria del país afecta la adquisición de vehículos importados demandados por los clientes, los cuales no pueden ser suministrados por la casa matriz.

  • Los equipos no gozan de un cronograma de mantenimiento adaptado al uso de estos.

  • Las medidas por parte del estado en cuanto a la venta de vehículos nacionales e importados afectan la fluidez de las ventas.

Matriz FODA

edu.red

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Conclusiones

  • 1. La alta liquidez de la empresa SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A, les ha permitido alcanzar sus expectativas de crecimiento en el área de trabajo en donde se desempeñan como empresa central en automotriz.

  • 2. Los productos que brinda esta empresa son de una prestigiosa organización a nivel internacional CHEVROLET reconocida a nivel nacional como la empresa con mayor experiencia y especialización en el ramo automotriz lo cual contribuye de manera directa al desarrollo en el mercado automotriz.

  • 3. Para calcular la depreciación de sus activos esta empresa lo realiza a través del método de la línea recta.

  • 4. Ofrece oportunidades de inversión para empresarios otorgándole un 100% de las acciones totales de la empresa.

  • 5. La empresa tiene planes de inversión para este año de 240.000 Bs.F en maquinarias y productos para la venta con el fin de aumentar su productividad.

  • 6. Las inversiones realizadas por la empresa SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ, C.A, están dirigidas principalmente a la compra y venta de vehículos de la reconocida marca CHEVROLET, así como el servicio Post-Venta y Repuestos.

  • 7. A partir de una política de dividendos se puede apreciar como es la distribución de estos dentro de la empresa a través de las inversiones la empresa hace uso de una parte de sus utilidades, para reinvertirlas en el producto para la venta, en este caso Vehículos, Repuestos y luego el servicio Post-Venta.

  • 8. La empresa esta e la capacidad para asumir compromisos y obligaciones de pago a sus proveedores y acreedores ya que cuenta con activos para solventar sus deudas.

  • 9. La empresa es rentable, lo cual presenta la posibilidad de inversiones con bajo riesgo, por lo cual esta en miras de expansión a corto y largo plazo.

Recomendaciones

Después de realizar el análisis financiero se recomienda a SUPER AUTOS PUERTO ORDAZ

  • Realizar la planificación de manteniendo adaptado al uso de cada carro, con la tecnología, herramientas actualizadas existente y el personal técnico calificado.

  • Aprovechar la alta demanda y la marca que es reconocida para elevar las ventas.

  • Proponer metas u objetivos alcanzables para no producir la reducción de asignación de vehículos por parte de la casa matriz

  • Realizar los estudios financieros respectivos para hacer frente a las variaciones de la demanda y de la crisis económica del país. Para estar a expectativa de esos cambios y estar preparados.

 

 

Autor:

Briseño Francisco

Guillen Dayana

Trillo Jesmar

Partes: 1, 2
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