Análisis de los estados financieros

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SubAPLICACIONES Y LIMITACIONES DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La información financiera que los usuarios requieren se centra primordialmente en la: Evaluación de la situación financiera Evaluación de la rentabilidad Evaluación de la liquidez BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

OBJETIVO GENERAL DE LA INTERPRETACIÓN FINANCIERA ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos fueron los más apropiados.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS OBJETIVOS ESPECÍFICOS DE LA INTERPRETACIÓN FINANCIERA Estos comprenden la interpretación de datos financieros dentro de la administración y manejo de las actividades dentro de una empresa y son los siguientes: Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa. Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en activos, inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones. Determinar la posición que posee la empresa dentro del mercado competitivo dentro del cual se desempeña.

SubIMPORTANCIA DE LA INTERPRETACIÓN FINANCIERA ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos concernientes a una empresa. La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los resultados se facilita su información para los diversos usuarios.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARTES INTERESADAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SUS ANÁLISIS En vista de las necesidades de cada persona, comenzaron a surgir las diferentes instituciones financieras, que además de ofrecer el servicio de cuidar su dinero, estas instituciones ofrecen diferentes alternativas como: créditos, opciones para la compran de locales, compra de títulos valores, fideicomiso, etc. Estas instituciones son: Superintendencias de bancos Banco Mundial Fondo Monetario Internacional Fondo de Garantía de Depósito y Protección Bancaria (FOGADE)

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Estados financieros que presentan a pesos constantes los recursos generados o utilidades en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado. La expresión "pesos constantes", representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (último ejercicio reportado tratándose de estados financieros comparativos).

SubESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información; este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la racionabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular.

OBJETIVOS DE LAS AUDITORÍAS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Es un examen sistemático de los libros y registros de un organismo social; con el fin de determinar o verificar los hechos relativos a las operaciones financieras y los resultados de éstas para poder informar sobre los mismos. La auditoría financiera mira el pasado, o sea, versa sobre las transacciones que ya se han efectuado. Por ejemplo: los informes de auditoría de estados financieros son medios para satisfacer a bancos, proveedores, accionistas, etc., a esta técnica le interesan los desperdicios, errores, fraudes pasados, etc., y se enfocan a la mera situación financiera. Su objetivo es confirmar un estado de asuntos financieros, verificar que los principios de la contabilidad hayan sido aplicados en forma consistente y expresar una opinión acerca del manejo financiero.

SubMÉTODOS DE ANÁLISIS E INDICADORES FINANCIEROS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables. Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos: Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente

SubMÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados.  Es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:  

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 1 Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas. Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100 2 Procedimiento de razones simples: permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS MÉTODO DUPONT Este método permite conocer la rentabilidad de la inversión o de los activos en forma desglosada, es decir, la forma en como se obtuvo este resultado importante para la empresa, ya que se establecen los niveles fijados como metas de rentabilidad de la inversión reales y se comparan con lo presupuestado para observar, que tan bien esta operando cada área de la empresa R I UTILIDAD NETA * VENTAS NETAS VENTAS NETAS*ACTIVO TOTAL Análisis Dupont: Rentabilidad con relación a las ventas * Rotación y capacidad para obtener utilidades

SubRAZONES FINANCIERAS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS RAZÓN DE LIQUIDÉZ: Capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Razón Circulante = AC/PC ? MAYOR QUE 1 Razón Rápida = (AC-INVENTARIOS)/PC ? MAYOR QUE 1

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO: Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo. Razón de Endeudamiento = Deudas Totales/Activos Totales (Porcentaje de activos de la empresa financiados por los acreedores) ? Mientras mas bajo, mejor

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Sub RAZÓN DE RENTABILIDAD: Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños Margen de Utilidad Neta Sobre Ventas = Utilidad Neta/Ventas (Porcentaje de Utilidad sobre lo que se ha vendido)

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SubRAZÓN DE COBERTURA: Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa. CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Sub ÍNDICE DE SOLVENCIA: Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad. IS = ACTIVO TOTAL / PASIVO TOTAL ? Mayor que 1

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Sub CAPITAL DE TRABAJO: Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa todos sus derechos.   CNT = Pasivo Circulante – Activo Circulante ? Mientras mas bajo, mejor  

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Sub PRUEBA DEL ÁCIDO: Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo circulante no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez. ÁCIDO = Activo circulante – Inventario Pasivo circulante

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SubROTACIÓN DE INVENTARIO: Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo RI = Costo de lo vendido Promedio Inventario

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS MÉTODO HISTÓRICO En el método histórico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración. Este método tiene ventajas y desventajas…

SubVentajas del método Histórico ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS permite determinar un punto general de equilibrio en una empresa que vende varios productos similares a distintos precios de venta, requiriendo un mínimo de datos, pues sólo se necesita conocer las ventas, los costos fijos y los variables 1 Simplicidad en su cálculo e interpretación 2 Simplicidad de gráfico e interpretación 3

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SubDesventajas del método Histórico No es una herramienta de evaluación económica 1 Supuesto explícito de que los costos y gastos se mantienen así durante periodos prolongados, cuando en realidad no es así. 2 Es inflexible en el tiempo, no es apta para situaciones de crisis 3

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos estimativos de transacciones que aún no se han realizado; es un estado estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto; un estado pro forma.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS POR INFLACIÓN La moneda, que es un instrumento de medida de la contabilidad, carece de estabilidad, ya que su poder adquisitivo cambia constantemente; por tanto, las cifras contenidas en los estados financieros no representan valores absolutos y la información que presentan no es la exacta de su situación ni de su productividad. La pérdida del poder adquisitivo de la moneda es provocada por la inflación, que es el aumento sostenido y generalizado en el nivel de precios

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ¿Cuál es el objetivo de emitir estados financieros ajustados por efectos de la inflación? Es para presentar la verdadera situación de la empresa en el momento de cuando se presenten los estados financieros, ya que debido a la inflación los estados financieros pueden estar presentando saldos no reales y por este motivo se deben actualizar dichos saldos, haciendo los ajustes correspondientes por los efectos de la inflación. ¿Qué es la inflación? Es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios, medido frente a un poder adquisitivo estable. Se define también como la caída en el valor de mercado o del poder adquisitivo de una moneda en una economía en particular, lo que se diferencia de la devaluación, dado que esta última se refiere a la caída en el valor de la moneda de un país con relación a otra moneda cotizada en los mercados internacionales, como el dólar estadounidense el euro o el yen.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ¿Qué es el Índice de Precios al Consumidor (IPC)? Es un índice en el que se cotejan los precios de un conjunto de productos que una cantidad de consumidores adquiere de manera regular, y la variación con respecto del precio de cada uno, respecto de una muestra anterior. De esta forma se pretende medir, mensualmente, la evolución del nivel de precios de bienes y servicios de consumo en un país. ¿Cómo se calcula un factor de corrección, (Inflación)? a.- b.- c.- Se toma como base el IPC del periodo anterior. Se divide IPC actual entre el IPC anterior. A este resultado se multiplica por 100.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La información que se presenta en el estado de situación financiera se ve distorsionada fundamentalmente en las inversiones presentadas por bienes, que fueron registrados a su costo de adquisición y cuyo precio ha variado con el transcurso del tiempo Las inversiones de carácter permanente, como son terrenos, edificios, maquinaria y equipo en general, cuyo precio de adquisición ha quedado estático en el tiempo, generalmente muestran diferencias importantes en relación con su valor actual. Por otra parte, el capital de las empresas pierde su poder de compra con el transcurso del tiempo debido a la pérdida paulatina del poder adquisitivo de la moneda. De ahí la importancia de Re expresión de los estados financieros, la re expresión de la información financiera es presentar los estados financieros de una empresa en cifras o pesos del poder adquisitivo a la fecha de cierre del último ejercicio

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN VENEZUELA SE EMITEN ESTADOS FINANCIEROS DE ACUERDO A: PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD DE ACEPTACIÓN GENERAL EN N VENEZUELA (PCGA). NORMAS DE CONTABILIDAD DEL SECTOR PÚÚBLICO NORMAS DE CONTABILIDAD EMITIDAS POR COMPAÑÍAS REGULADAS: SUPERINTENDENCIA DE BANCOS. SUPERINTENDENCIA DE CAJAS DE AHORROS SUPERINTENDENCIA DE SEGUROS COMISICOMISIÓÓN NACIONAL DE VALORES (CNV). EN NUESTRO PAÍS SOLÍAN APLICARSE LAS DPC (DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD ) AHORA SE APLICAN LAS NIC (NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD)

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ORIGEN DE LAS NICs (Normas Internacionales de Contabilidad)

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS LAS INSTITUCIONES QUE APOYAN ESTAS NORMAS SON: DPC-10 NIC – 29

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS NIC-29-InformaciónFinanciera en Épocas Hiperinflacionaria de negocios SUSTITUCIÓN DE LA DPC10 POR LA NIC-29 En toda Economía Hiperinflacionaria, la Presentación financiera debe quedar en términos de la unidad de medida corriente. La presentación de la información financiera en las economías que dejan de ser hiperinflacionarias, hacen a un lado la aplicación de esta norma y las cifras expresadas en unidad de medida corriente del año anterior son la base para los valores en libros de los años siguientes. NIC 29 –DPC 10(Ajustes por inflación): Son similares, excepto por uno de los criterios para establecer el nivel de aplicar el ajuste por inflación, referido al porcentaje del 100%.

Sub VENTAJAS DE LA APLICACIÓN DE LAS NIC ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS – Estándares contables basados en principios Estados financieros presentan información transparente y comparable. Activos y pasivos están sujetos a tests de razonabilidad a valores actuales y su recuperación en el tiempo. – Marco contable único y comparable.

SubRAZONES PARA ESTABLECER LAS NICs ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS NECESIDAD DE UNIFICAR LINEAMIENTOS Y CRITERIOS EN LA PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS GLOBALMENTE. LOS CAMBIOS MAS VIOLENTOS QUE SE EST ESTÁN PRODUCIENDO EN ELMUNDO ENTERO TIENEN QUE VER CON LA ECONOMÍA, LAS FINANZAS Y LOS TRIBUTOS. LA GLOBALIZACIÓN DE LA ECONOMÍA LA INTERNACIONALIZACIÓN Y AGRUPACIÓN DE LOS MERCADOS NEGOCIOS Y DE VALORES. EXIGENCIA POR PARTE DE BOLSAS DE VALORES EXTRANJERAS

SubELABORACIÓN DE INFORMES O REPORTES ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El objetivo de los estados financieros de propósito general, el proveer información sobre la posición financiera, resultados de operaciones y flujos de efectivo de una empresa a que será de utilidad para un amplio rango de usuarios en la toma de sus decisiones económicas. Los estados financieros proveen información relacionados a la empresa sobre:   Activos – Patrimonio – Pasivos – Ingreso, gastos, incluyendo ganancias, pérdidas, y flujo de efectivos

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PROBLEMAS EN EXCEL

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Ignacio Martínez tiene una oficina de ingeniería. En el mes de octubre de 1 998 obtuvo un ingreso de $ 10 000 por servicios prestados. Los gastos fueron: teléfono $ 1 000, energía $ 500, alquiler $ 2 000, salario de secretaria $ 300 y útiles de oficina $ 400. Su estado de ingreso para el período es el siguiente:  

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Obsérvese que cada partida de ingreso y gasto tiene su propia cuenta. Esto facilita evaluar y controlar mejor las fuentes de ingreso y de gasto y examinar la relación entre las categorías de las cuentas. Por ejemplo, la relación del gasto teléfono y el ingreso es del 10 % ($ 1 000/ $ 10 000). Si en el mes anterior la relación fue de 3 %, Ignacio Martinez intentaría determinar la causa de este aumento tan significativo.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO ? 3 A partir de la siguiente información prepare un estado de ingresos clasificados; ventas, $ 30 000; devoluciones en ventas, $ 5 000; costo de mercancía vendida $ 7 000 gastos de operación, $ 8 000; ingreso por intereses, $ 4 000.

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