- Su importancia
- El Emprendedor y los recursos administrables
- Herramientas de financiación
- Sociedades de Garantías Recíprocas (S: G: R)
- Tarjetas de crédito
- Factoring
- Leasing
- Warrant
- Mercado de capitales
- Aportes de capital y estructuras por medio de otras empresas
- Cheques diferidos
- Obligaciones Negociables (ON)
- Fideicomisos
- Créditos con tasa de interés bonificada
- Fondo Nacional de Desarrollo Pyme.(FonaPyMe)
- Programa de Apoyo a la Reestructuración Empresarial (PRE)
- Régimen de Crédito Fiscal del Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social
- "Inversores ángeles"
- Líneas de préstamos del Banco de la Nación
- Financiamiento: Sistema francés y alemán
- Nivel de bancarización de las PYMES en la Argentina
Su importancia
Durante los últimos años, y particularmente a partir de la reactivación económica que se inició tras el fin de la convertibilidad, la oferta de instrumentos crediticios para las Pequeñas y Medianas Empresas ha crecido en forma considerable.
El relevamiento realizado en una decena de Bancos, organismos del Estado y entidades privadas da cuenta de esta oferta, por ejemplo: líneas de crédito con tasas de interés subsidiado, fideicomisos, leasing, factoring, fondos de riesgo, sociedades de garantía recíproca, etc. Conforman sólo una parte de este abanico de soluciones financieras para firmas de mediano y pequeño porte.
Una de las novedades más notables de este último período es que el mercado de capitales, tradicionalmente considerado como un territorio reservado a las grandes empresas, se convirtió en una opción viable para las PyMes. (En ese mercado pueden negociarse Valores de Corto Plazo (VCP), Obligaciones Negociables (ON), fideicomisos financieros (FF) y cheques de pago diferido.
A la hora de optar por financiarse a corto plazo, se debe imponer la cautela: ante la necesidad de hacerse de fondos rápidamente, muchos dueños y directivos de firmas pequeñas y medianas suelen perder de vista la verdadera ecuación en costos y beneficios.
A veces el escaso conocimiento acerca de las opciones que ofrece el mercado, dentro y fuera de los Bancos, puede sumarse las dificultades de las PyMes para poder ser calificadas como beneficiarios de un crédito, y entonces se consolida un escenario en el que prevalece la urgencia sobre la planificación.
Es destacable, por ejemplo, la frecuencia con que las PyMes apelan a los descubiertos en cuenta corriente a pesar de que este instrumento involucra costos considerablemente más altos que los de muchos otros disponibles en el mercado, con lo cual suele neutralizarse la ventaja de la relativa facilidad para obtenerlo.
El warrant es otra herramienta muy usada por las PyMes. Es un instrumento que analizaremos más adelante, pero que sintéticamente es un instrumento garantizado por mercaderías, sobre todo granos y otras materias primas de origen agropecuario o industrial, o cualquier otro bien que represente un valor estable, que sea de fácil conservación y realización.
Para el mediano y largo plazo cada entidad financiera propone un menú especial: a los tradicionales préstamos se suman servicios alternativos como el leasing y los fideicomisos financieros. [1]
El Emprendedor y los recursos administrables
En primer lugar cabe preguntarse: ¿Por qué son importantes las finanzas?
El empresario enfrenta una amplia variedad de problemas relativos a las funciones que desempeña. Tres son los recursos básicos que debe administrar y controlar:
a) El recurso humano, compuestos por los trabajadores;
b) El recursos físico – tecnológico, representado por las instalaciones, maquinarias, equipos y procesos de fabricación;
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