Introducción El análisis de los Estados Financieros se utiliza para determinar la posición financiera de la empresa con el objetivo de identificar sus puntos fuertes y débiles actuales y sugerir acciones para que La empresa aproveche los primeros y corrija las áreas problemáticas en el futuro. Estos son importantes tanto para los administradores de la empresa, como para los inversionistas y acreedores, ya que permiten conocer a ciencia cierta el estado real de la empresa en función del aspecto monetario.
Estados Financieros DEFINICIÓN Constituyen un resumen final de todo el proceso contable correspondiente a un período de tiempo relativa a las actividades operativas, directas e indirectas a la empresa en estudio.
Análisis de Estados Financieros Cuerpo de principios y procedimientos empleados en la transformación de la información básica sobre aspectos contables, económicos y financieros en información procesada y útil para la toma de decisiones económicas. El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. Otra Definición…
Análisis de Estados Financieros Objetivos
Aplicaciones de Estados Financieros Permite que el administrador financiero planee mejor los requerimientos de fondos futuros a mediano y largo plazo Permite que los gerentes, administradores y responsables de la gestión analicen las fuentes y aplicaciones históricas de los fondos.
Limitaciones de Estados Financieros No cuantifica todos los eventos que inciden en la empresa. Ejem: Tecnología, producto, RRHH, etc. No son exactos ni definitivos Están basados en estimaciones y juicios La inflación puede distorsionar los balances generales de las empresas.
Entornos de Estados Financieros Los principales entornos en cuanto a la evaluación financiera de la empresa: La rentabilidad El endeudamiento La solvencia La rotación La liquidez inmediata La capacidad productiva
Partes de los Estados Financieros
Partes de los Estados Financieros
Estados Financieros Básicos
Estados Financieros Básicos Balance General Documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, evaluados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad y generalmente aceptados.
Compañía X Balance General I. ACTIVO Activos corrientes, circulantes o de corto plazo Activos fijos Otros activos II. PASIVO Pasivo corriente, circulante o de corto plazo. Pasivo a largo plazo Otros pasivos III. PATRIMONIO Propiedad Individual o capital social Superávit de capital Utilidades apropiadas o reservas Utilidades por distribuir Utilidades del ejercicio. Balance General
Estados Financieros Básicos Estado de Resultados Documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable. Es decir, presenta la situación financiera de una empresa a una fecha determinada tomando como parámetro los ingresos y gastos efectuados y proporciona la utilidad neta de la empresa. Generalmente acompaña a la hoja del Balance General.
Estado de Resultados
Estados Financieros Básicos Estado de Cambios en el Patrimonio Reconcilia el ingreso neto obtenido durante un año determinado y cualesquiera dividendos pagados en efectivo, con el cambio en las utilidades retenidas entre el principio y el final de ese mismo año. También se le conoce como: ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
Estados Financieros Básicos Estado de Cambios en la Situación Financiera Estado financiero que muestra el movimiento de ingresos y egresos y al mismo tiempo la disponibilidad de fondos de cierta empresa bajo estudio a una fecha determinada. También se le conoce como: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Estados Financieros Auditados Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información. Este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular. (Gp:) Contador
Indicadores Financieros Se basa en la combinación de dos o más grupos de cuentas, con el fin de obtener un índice cuyo resultado permita inferir alguna característica especial de dicha relación.
Indicadores Financieros Índice de Solvencias Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes. Mide el número de veces que los activos circulantes del negocio cubren sus pasivos a corto plazo.
Indicadores Financieros Índice de Liquidez o Prueba del Ácido Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos más líquidos.
Indicadores Financieros Índice de Endeudamiento o Solidez Mide la porción de activos financiados por deuda. Indica la razón o porcentaje que representa el total de las deudas de la empresa con relación a los recursos de que dispone para satisfacerlos.
Indicadores Financieros Índice de Deuda a Capital Expresa la relación que existe dentro de la estructura de capital entre los recursos proporcionados por terceros y los fondos propios. Señala la proporción que el pasivo representa con relación al capital líquido.
Indicadores Financieros Índice de Patrimonio a Activo Total Es la relación que existe dentro de la estructura de capital entre los recursos proporcionados por los accionistas o dueños del capital y el activo total.
Indicadores Financieros Utilidad Bruta en Ventas Refleja la proporción que las utilidades brutas obtenidas representan con relación a las ventas netas que las producen.
Indicadores Financieros Utilidad Neta en Ventas Mide la razón o por ciento que la utilidad neta representa con relación a las ventas netas que se analizan, o sea, mide la facilidad de convertir las ventas en utilidad
Indicadores Financieros Índice de Gastos de Operación Mide en que proporción los gastos de operación incurridos representan con relación a las ventas del período que se analiza.
Indicadores Financieros Rotación de Cuentas por Cobrar Indica el número de veces que el saldo promedio de las cuentas y efectos por cobrar pasa a través de las ventas durante el año.
Indicadores Financieros Rotación de Inventarios Expresa el promedio de veces que los inventarios rotan durante el año. Indica los días que como promedio permanecen en existencia las mercancías. Empresas Comerciales Empresas Industriales
Indicadores Financieros Rotación de Cuentas por Pagar Mide la eficiencia en el uso del crédito de proveedores. Indica el número de veces que las cuentas y efectos por pagar pasa a través de las compras durante el año.
Indicadores Financieros Rotación del Capital de Trabajo Muestra las veces en que el capital de trabajo es capaz de generar ingresos de la explotación o las ventas.
Indicadores Financieros Rendimiento sobre Capital Contable Mide el retorno obtenido por cada peso que los inversionistas o dueños del Capital han invertido en la empresa
Indicadores Financieros Rendimiento sobre Inversión Mide el retorno obtenido por cada monto invertido en activos.
Indicadores Financieros Rotación del Activo Total Mide la eficacia general en el uso de los activos
Indicadores Financieros El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa. El análisis de razones de los estados financieros de una empresa es importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia.
Comparación de Razones Análisis de Corte Transversal Implica la comparación de las razones financieras de diferentes empresas al mismo tiempo. Este tipo de análisis, denominado referencia (benchmarking), compara los valores de las razones de la empresa con los de un competidor importante o grupo de competidores, sobre todo para identificar áreas con oportunidad de ser mejoradas. El análisis de razones dirige la atención sólo a las áreas potenciales de interés; no proporciona pruebas concluyentes de la existencia de un problema.
Comparación de Razones Análisis de Serie de Tiempo Evalúa el rendimiento financiero de la empresa a través del tiempo, mediante el análisis de razones financieras, permite a la empresa determinar si progresa según lo planeado. Las tendencias de crecimiento se observan al comparar varios años, y el conocerlas ayuda a la empresa a prever las operaciones futuras. Al igual que en el análisis de corte transversal, es necesario evaluar cualquier cambio significativo de una año a otro para saber si constituye el síntoma de un problema serio.
Comparación de Razones Análisis Combinado Es la estrategia de análisis que ofrece mayor información, combina los análisis de corte transversal y los de serie de tiempo. Permite evaluar la tendencia de comportamiento de una razón en relación con la tendencia de la industria.
Comparación de Razones Punto de Equilibrio Es aquel nivel en el cual los ingresos "son iguales a los costos y gastos, y por ende no existe utilidad", también podemos decir que es el nivel en el cual desaparecen las pérdidas y comienzan las utilidades o viceversa.
Análisis de la situación Financiera A corto plazo A largo plazo
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