Lo general de la administración financiera

• Administración Financiera: Técnica que tiene por objeto la obtención, control y el adecuado uso de recursos financieros que requiere una empresa, así como el manejo eficiente y protección de los activos de la empresa.

• Mercados Financieros: lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden cualquier activo financiero.

• Banca de Inversión: es aquella especializada en obtener, para las empresas privadas y los gobiernos, el dinero o los instrumentos financieros necesarios para realizar determinada inversión, mediante la emisión y venta de valores en los mercados de capitales.

• Análisis Financiero: técnica de evaluación del comportamiento operativo de una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos.

• Valor de Dinero en el Tiempo: es un concepto basado en la premisa de que un inversionista prefiere recibir un pago de una suma fija de dinero hoy, en lugar de recibir el mismo monto en una fecha futura. En particular, si se recibe hoy una suma de dinero, se puede obtener interés sobre ese dinero. Adicionalmente, debido al efecto de inflación (si esta es positiva), en el futuro esa misma suma de dinero perderá poder de compra.

• Tasa de Interés: es un porcentaje de la operación de dinero que se esté realizando. Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la persona o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición del otro.

• Deuda: una cuenta por pagar, cualquier importe adeudado como resultado de una compra de bienes o servicios en términos de crédito.

VISIÓN DE LAS FINANZAS CORPORATIVAS

Cuando hablamos de la función de las finanzas en las empresas nos referimos generalmente al arreglo organizacional formal que ya conocemos. Inmediatamente imaginamos al director de finanzas a la cabeza de un organigrama. Una visión alternativa y complementaria consiste en la visualización de un gran proceso de Administración Financiera Integral que se lleva a cabo dentro de la empresa. En los últimos años hemos visto la importancia que tiene la administración de los procesos de negocios tanto para la estrategia competitiva como para las operaciones. El establecimiento de sistemas de información integrales, la formación de cadenas de valor, el cumplimiento de normas ISO por citar ejemplos, descansan en una definición, diagramación, narración, comprensión y análisis de los procesos implicados. El gran proceso de administración financiera integral tiene como objetivo maximizar el valor de la firma, mismo objetivo que parafraseamos cuando hablamos de la función de finanzas. Sin embargo, en lugar de hablar de las direcciones o gerencias típicas de una organización financiera, hablamos de los procesos financieros como los elementos componentes de dicha Administración Financiera Integral. De antemano apreciaremos las implicaciones que tiene el pensar en un sentido más "horizontal" que "vertical".Para ilustrar este enfoque, identifiquemos los siguientes procesos componentes de la Administración Financiera Integral:

• Administración del riesgo financiero.

• Asignación de recursos.

• Obtención de fondos.

• Administración del capital en trabajo.

• Planeación presupuestal.

• Administración del efectivo.

• Planeación financiera.

• Producción y comunicación de información.

• Relaciones con Accionistas y otros Participantes.

OBJETIVOS Y METAS DE LA EMPRESA.

Los objetivos son resultados que una empresa pretende alcanzar, o situaciones hacia donde ésta pretende llegar.

Establecer objetivos es esencial para el éxito de una empresa, éstos establecen un curso a seguir y sirven como fuente de motivación para todos los miembros de la empresa.

Otras de las razones para establecer objetivos son:

• Permiten enfocar esfuerzos hacia una misma dirección.

• Sirven de guía para la formulación de estrategias.

• Sirven de guía para la asignación de recursos.

• Sirven de base para la realización de tareas o actividades.

• Permiten evaluar resultados, al comparar los resultados obtenidos con los objetivos propuestos y, de ese modo, medir la eficacia o productividad de la empresa, de cada área, de cada grupo o de cada trabajador.

• Generan coordinación, organización y control.

• Generan participación, compromiso y motivación; y, al alcanzarlos, generan un grado de satisfacción.

• Revelan prioridades.

• Producen sinergia.

• Disminuyen la incertidumbre.

Los objetivos deben ser: medibles, claros, alcanzables, desafiantes, realistas y coherentes.

El objetivo principal de cualquier empresa es el de atender por medio de la producción de un bien o un servicio la demanda de mercado, con el propósito de crear valor. Las responsabilidades de la Administración Financiera en el ámbito de las Empresas, son las siguientes:

• Inversiones en tamaño y expansión de la planta (presupuestación de capital)

• Estructura del capital.

• Cantidad de efectivo necesario para evitar problemas de liquidez.

• Políticas de inventarios.

• Necesidades de fusión o compra de otra empresa.

• Dividendos a repartir.

Las finanzas han tomado cada vez más un enfoque estratégico debido a que los administradores se enfrentan a la situación de cómo crear valor dentro de un ambiente empresarial con incertidumbre.

La aplicación oportuna y correcta de los recursos, el lograr o intentar un equilibrio entre las diversas peticiones de los accionistas, las implicaciones de la información y señalamiento financiero oportuno, el proceso de globalización financiera, los cambios en los aspectos legales y regulatorios, así como otras consideraciones abarcan el amplio campo de la toma de decisiones en la administración financiera.

LAS FINANZAS COMO FUNCION ORGANIZACIONAL DE LA EMPRESA.

La estructura organizacional varía de una empresa a otra. A continuación de muestra un ejemplo de un organigrama típico de la función de las finanzas y su relación con otras áreas de una empresa:

Un director de finanzas que suelte tener el titulo de vicepresidente de finanzas, rinde cuenta al presidente de la empresa. Sus subordinamos mas importantes son el tesorero y el contralor. En la mayoría de las empresas, el tesorero tiene la responsabilidad directa de administrar el efectivo y los títulos negociables, planear como se financia la empresa y cuando se recaudaran sus fondos, administrar el riesgo y vigilar el fondo corporativo de pensiones. El tesorero también supervisa al gerente de crédito, al gerente de inventario y al gerente de presupuesto de capital que toma las decisiones acerca de las inversiones en activos fijos. El contralor es responsable de las actividades de los departamentos de contabilidad e impuestos.

OBJETIVOS E IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA.

• Planear el crecimiento de la empresa, tanto táctica como estratégica.

• Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma eficiente.

• Asignar recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa.

• Optimizar los recursos financieros.

• Minimizar la incertidumbre de la inversión.

• Maximización de las utilidades.

• Maximización del Patrimonio Neto.

• Maximización del Valor Actual Neto de la Empresa.

• Maximización de la Creación de Valor.

Si se analizará una empresa, independientemente de su tamaño, identificando cuatro áreas básicas para su manejo: Mercadeo, producción, administración de personal y finanzas, el éxito de su funcionamiento y gestión depende en gran medida del alcance de los objetivos de cada una de ellas.

En el área de Mercadeo el objetivo básico está definido por la satisfacción de las necesidades de los consumidores, complementado con otros objetivos tales como: penetración de mercados, metas de ventas, canales de distribución, etc., para lo cual se recurre a la utilización de una serie de herramientas, tales como investigación: de mercados, promoción y publicidad, sistemas de distribución y otros.

En el área de Producción el objetivo básico es la fabricación de la cantidad óptima de unidades al menor costo posible, con la mejor calidad y en un tiempo específico, los complementarios son entre otros lograr niveles mínimos de desperdicio, niveles óptimos de eficiencia en maquinaria y mano de obra. Para esto se cuenta con herramientas tales como estudios de tiempo y movimientos, programación lineal, estadísticas y diseños.

El área de Administración de personal busca fundamentalmente alcanzar la satisfacción de las necesidades de los trabajadores, complementado con la capacitación, la recreación, y el bienestar social entre otros del talento humano, recurriendo a herramientas tales como técnicas de motivación, estudios salariales, círculos de calidad y otros.

Por ultimo, el objetivo básico financiero está definido, no como cree mucha gente en la maximización de utilidades, sino como la maximización de la riqueza de los dueños de la empresa, la cual viene a ser igual a la maximización del valor de la empresa.

En las empresas con ánimo de lucro, la obtención de utilidades es uno de los objetivos principales. Las finanzas modernas consideran como el objetivo básico financiero la maximización del valor de la empresa. Este se expresa en términos de maximización de la riqueza de los propietarios, de maximización de la inversión en la institución.

El valor de la riqueza de los accionistas se determina por el valor de las acciones en el mercado. Si este aumenta, el valor de su riqueza (representada en acciones) aumenta.

En entidades sin fines de lucro evidentemente la obtención de utilidades no es ni debe ser el objetivo dominante. El responsable de las finanzas en estas instituciones debe tener esto siempre presente. En este caso la función financiera debe orientarse y guiarse por la maximización de su contribución al logro de los objetivos para los cuales fueron establecidas las instituciones

La maximización de las utilidades incide en el aumento del valor de la empresa, en los siguientes factores: La actividad, los directivos, las políticas de dividendos, las perspectivas futuras del negocio y del sector, los factores políticos, sociales, económicos, culturales, tecnológicos y ecológicos, es decir el medio ambiente que lo rodea. Debe mirarse a largo plazo, caso en el cual se convierten en maximización de riqueza.

EL ROL DEL GERENTE FINANCIERO Y SUS FUNCIONES.

Su rol de subdivide y separa en:

• 1. Administración.

• 2. Finanzas o Económico – Financiero.

• 3. Contabilidad.

Las funciones y tareas, además de tener subdivisiones, integra otros departamentos de la empresa como:

• Personal o RRHH.

• Auditoria Interna.

• Controler.

• Servicios Generales.

• Informática.

El gerente financiero tiene como función:

• Contabilidad.

• Costos.

• Gestión y previsión de tesorería.

• Cobros y Pagos.

• Relación entre clientes y proveedores.

• Administración Genera.

• Gestión de los RRHH.

• Elaboración y control de presupuestos.

• Auditoria Interna.

• Relaciones Laborales.

• Relación con asesorías externas fiscales, contables y/o laborales.

• Selección de Personal.

• Política Salarial.

La importancia del Gerente de Finanzas para cualquier organización es vital. Ya que no solo se trata de un profesional que tenga la capacidad de aumentar el valor de la acción de la propiedad. Sino que además, tiene la difícil tarea de conseguir estabilidad financiera. El perfil de contador ha quedado atrás. Ahora se puede denotar más involucramiento con el negocio mismo de la empresa.

VALOR Y USO DE LA INFORMACION FINANCIERA PARA UNA GESTION EFICIENTE.

El análisis financiero proporciona información, para que el gerente tome la decisión más conveniente para la empresa. En ese sentido la finalidad del análisis financiero es servir como herramienta básica para el gerente responsable en la toma de decisiones empresariales.

El tipo de información financiera que se utiliza básicamente para elaborar un correcto análisis financiero es el Balance General y el Estado de Gestión acompañados a las Notas a los Estados Financieros. Cuando se analiza la liquidez, se utiliza el Estado de Flujos de efectivo y se analiza la variación del patrimonio se utiliza el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

En el análisis financiero se utilizan diversos métodos con el objeto de obtener los indicadores para la gestión institucional.

Así, tenemos el análisis estructural, el mismo que cuando es aplicado al balance general nos permite establecer la composición de los bienes y derechos, así como de las deudas y obligaciones de la empresa. Si la estructura de los bienes y derechos o de las deudas y obligaciones no es la más adecuada, deben tomarse las decisiones financieras para aumentar o disminuir según el caso. Cuando utilizamos el estado de gestión va a permitir ver la composición de los costos y gastos frente a los ingresos generados. En esta situación puede que los costos y gastos sean muy altos, en tal sentido tienen que tomarse decisiones financieras para disminuir dichos elementos, hasta donde sea posible, sin perjudicar el cumplimiento de la misión.

También tenemos el análisis horizontal, también llamado de tendencias, el mismo permite determinar los aumentos o disminuciones entre dos balances o dos estados de gestión. Si los aumentos o disminuciones no convienen a la gestión tienen que tomarse decisiones para hacer los cambios correspondientes. En cambio si las variaciones convienen a la empresa, también deben tomarse las decisiones e instrucciones para darle la continuidad necesaria.

Otra forma de análisis financiero es el uso de ratios financieros, elementos que son cocientes que relacionan diferentes magnitudes extraídas de las partidas componentes de los estados financieros, con la finalidad de buscar una relación lógica y relevante para una adecuada toma de decisiones, por parte de la gerencia. Los ratios son importantes porque proporcionan información sobre la gestión de la empresa, proporcionan información sobre si la inversión realizada, está rindiendo los beneficios necesarios; los ratios permiten realizar comparaciones; los ratios determinan los puntos débiles, con la finalidad que la gerencia tome las medidas correctivas en el momento oportuno.

A través del uso de los ratios, se puede establecer la liquidez, grado de gestión empresarial, el grado de dependencia de la empresa de sus acreedores (solvencia) y la capacidad de la empresa para generar beneficios (rentabilidad).

PAPEL DEL INGENIERO INDUSTRIAL EN EL ÁREA FINANCIERA DE UNA EMPRESA.

El ingeniero industrial actualmente es un profesional capaz de planificar, diseñar, implantar, operar, mantener y controlar eficientemente organizaciones integradas por personas, materiales, equipos e información con la finalidad de asegurar el mejor desempeño de sistemas relacionados con la producción y administración de bienes y servicios; con respecto a las necesidades que se van creando dentro de estas organizaciones, las cuales se encuentran en constantes cambios tanto tecnológicos como en cualquiera de sus áreas.El ingeniero industrial debe adquirir capacidades para:

• Diseñar, rediseñar, especificar, montar y administrar los sistemas de producción; mejorar funcionamientos o procesos específicos de empresas de producción de bienes y/o servicios.

• Evaluar las condiciones de trabajo que tienen que ver con la higiene, seguridad y ambiente en los procesos de producción de bienes y/o servicios.

• Analizar los métodos de trabajo.

• Mediante la realización del diseño del proceso, el ingeniero industrial puede determinar las necesidades de espacio, recursos, etc.

BIBLIOGRAFÍA

• VAN HORNE, James C. Fundamentos de Administración Financiera. Editorial Prentice Hill. 8va Edición. 1994. 837 Págs.

• BREALEY, RICHARD A. y MYERS, STEWART C. Principios de finanzas Corporativas. Editorial Mc Graw Hill. 5ta Edición.

• STEPHEN, A Ross. Y RANDOLPH, W, Westerfield. Finanzas Corporativas. Editorial Mc Graw Hill. 5ta Edición. 1049 Págs.

Autor:

Castellanos, Ítalo

Faoro, Jean Paolo

Gragirena, Elizabeth

Priolo, María

Profesor:

Ing. Andrés Eloy Blanco

República Bolivariana de Venezuela

Universidad nacional Experimental Politécnica

"Antonio José de Sucre"

Vice-Rectorado Puerto Ordaz

Departamento de Ingeniería Industrial

INGENIERÍA FINANCIERA

CIUDAD GUAYANA, MAYO DE 2010