República Bolivariana de Venezuela Universidad Nacional Experimental Politécnica “Antonio José de Sucre” Vice-rectorado Puerto Ordaz Departamento de Ingeniería Industrial INGENIERÍA FINANCIERA LA PRIMERA CRISIS DEL SIGLO XXI CIUDAD GUAYANA, MAYO DE 2017
INTRODUCCIÓN ¿QUÉ PROBLEMAS HA OCASIONADO?
CAPÍTULO: LA PRIMERA CRISIS DEL SIGLO XXI
El Fondo Monetario Internacional o FMI es una institución internacional que en la actualidad reúne a 189 países, y cuyo papel, según sus estatutos, es «fomentar la cooperación monetaria internacional; facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional; fomentar la estabilidad cambiaria; contribuir a establecer un sistema multilateral de pagos para las transacciones corrientes entre los países miembros y eliminar las restricciones cambiarias que dificulten la expansión del comercio mundial; infundir confianza a los países miembros poniendo a su disposición temporalmente y con las garantías adecuadas los recursos del Fondo, dándoles así oportunidad de que corrijan los desequilibrios de sus balanzas de pagos sin recurrir a medidas perniciosas para la prosperidad nacional o internacional, para acortar la duración y aminorar el desequilibrio de sus balanzas de pagos» Sede central del Fondo Monetario Internacional en Washington, DC.
En 1995, Michael Camdeuss, director del FMI hasta fines de los 90 expreso que México fue de los primeros países en sufrir una crisis económica, por lo tanto debía ser tomado como ejemplo para que así los demás países estén preparados en caso de atravesar una situación similar. La crisis bancaria mexicana que desembocó en una crisis financiera con efectos en otros países latinoamericanos fue la pauta para la formación de nuevos programas de estabilización y el ejemplo para otros países que sufrieron una situación similar. El FMI otorgó un paquete de salvamento de casi 50 millones de dólares, los cuales fueron recolectados por la institución, Europa, Canadá y Japón. #1
El entorno de la crisis el rescate y la extranjerización El reto principal para las autoridades fue evitar el colapso del sistema financiero y productivo, y restablecer la confianza de los inversionistas en el país. Debido a la naturaleza de la crisis, la respuesta de política se concentró en dos frentes. Se instrumentaron políticas fiscales y monetarias restrictivas y se adoptó un tipo de cambio flexible 1 Se negoció un cuantioso paquete internacional de apoyo que permitió fortalecer la confianza en la capacidad del país para cumplir con sus obligaciones financieras. 2
El deterioro del empleo y el alza de las tasas de interés provocaron un fuerte aumento de la cartera vencida en las instituciones de crédito y, por ende, un descenso marcado en los niveles de capitalización de la banca. En respuesta, se ejecutaron diversas medidas para apoyar tanto a los deudores como a los bancos. La finalidad fue prevenir una quiebra generalizada de las instituciones financieras El entorno de la crisis el rescate y la extranjerización
El entorno de la crisis el rescate y la extranjerización Se adoptó a tal fin un enfoque integral, ya que se enfrentaban problemas de liquidez y solvencia con repercusiones sistémicas. Entre las medidas que se adoptaron destacan las siguientes: Modificaciones en el perfil y la organización de la producción, como la privatización de los bancos hasta la actividad económica general. 1 Se hizo una renegociación con respecto a la deuda externa y las firmas del Tratado de Libre Comercio de América del Norte, permitiendo de ésta manera, que México pudiera volver a obtener créditos en el mercado internacional de capitales. 2
El entorno de la crisis el rescate y la extranjerización PRIMERA ETAPA (1989-1994) En términos de naturaleza inmediata el colapso de diciembre de 1994 tuvo un carácter especulativo-cambiario, resultante de la sobreexposición de una economía nacional con moneda sobrevaluada a los movimientos especulativos de una enorme masa móvil de inversión externa de cartera. La salida masiva del país de este tipo de capitales, agotó las reservas internacionales de divisas, impuso una macro devaluación descontrolada del peso traducida en un proceso inflacionario contenido por rígidas medidas de contracción monetaria y fiscal, que desencadenó una crisis financiera, productiva y social.
Esto se dio en momentos en que la economía nacional era extremadamente vulnerable a ataques especulativos en gran escala por la conjunción de otros factores financieros y monetarios adicionales, como:
Una alta deuda externa privada. Un sistema bancario interno extremadamente vulnerable (baja capitalización y alto endeudamiento externo, aparición de un problema de cartera vencida).
Un entorno monetario extremadamente líquido resultado de la sobre expansión del crédito. Un régimen legal excepcionalmente liberal, determinado por la carecía de instrumentos específicos de regulación de entradas y salidas de capital. El entorno de la crisis el rescate y la extranjerización PRIMERA ETAPA (1989-1994)
El entorno de la crisis el rescate y la extranjerización PRIMERA ETAPA (1989-1994) La inestabilidad tuvo efectos amplios sobre el sistema financiero, particularmente en el sector bancario, que se manifestó en el crecimiento de la cartera vencida y dificultades tanto para constituir reservas preventivas como de capitalización, esto se debió a: La emergencia de la inestabilidad financiera. El abandono de la política de tipo de cabio vigente hasta dicembre de 1994. La adopción del régimen cambiario más flexible.
Por otra par te, los activos bancarios luego de un importante incremento en términos reales entre 1989 y 1994, se contrajeron 14.8% hasta el tercer trimestre de 1995, a pesar del establecimiento de nuevas instituciones bancarias.
El entorno de la crisis el rescate y la extranjerización PRIMERA ETAPA (1989-1994) Esta etapa se carecterizó por:
El entorno de la crisis el rescate y la extranjerización SEGUNDA ETAPA (1995-2001) Uno de los problemas que enfrentó la banca mexicana a partir de la crisis de 1994 y principios de 1995 es la modificación en el crédito a los diferentes sectores. La asignación del crédito al sector privado descendió de 613 000 millones de pesos en 1994 a 564 000 millones en 1998; en términos porcentuales se observa una tasa anual decreciente de 2.73 % en el periodo 1994-1998
El entorno de la crisis el rescate y la extranjerización SEGUNDA ETAPA (1995-2001) No obstante, de las encuestas de evaluación coyuntural del mercado crediticio se obtuvieron los siguientes resultados:
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