La administración financiera

La administración financiera es una de las ramas de la administración que ofrece el mayor número de oportunidades de trabajo; es muy importante en todo tipo de empresa, pues incluye bancos y otras instituciones financieras, así como empresas industriales y negocios al menudeo. La administración financiera también es importante en las operaciones del gobierno, desde escuelas hasta hospitales y departamentos de carreras. Los tipos de empleo que se encuentran en la administración financiera oscilan desde aquellos en que se toman decisiones con relación a la expansión de plantas industriales hasta aquellos en que se eligen los tipos de valores que se deben emitir para financiar una expansión.

Los administradores financieros también tienen la responsabilidad de decidir los términos de crédito sobre los cuales los clientes podrán hacer sus compras, la cantidad de efectivo que se debe tener a la mano, si se debe adquirir o no otras empresas (análisis de fusiones) y el monto de utilidades de la empresa que se deberá reinvertir dentro del negocio en lugar de pagarse como dividendos; al mismo tiempo los administradores financieros corporativos necesitan saber cuales son los planes de sus banqueros, la forma en que los inversionistas probablemente juzgarán el desempeño de sus corporaciones y cómo determinarán consecuentemente los precios de sus acciones.

Visión de las finanzas corporativas

La visión general que abarca la definición de finanzas corporativas, se refiere a la cantidad de efectivo que una empresa determinada pueda invertir pueda invertir en cualquier momento, en los activos correspondientes a la empresa, y esta corresponda por una cantidad igual en efectivo derivada del financiamiento; lo que quiere decir, que la empresa esta obligada a responder tanto por el efectivo invertido como por los activos y ganancias que se correspondan por el mismo.

Objetivos y metas de la empresa

Las decisiones de negocios no se toman en el vacío, quienes toman decisiones siempre tienen algún objetivo específico, la principal meta de la administración es la maximización de la riqueza de los accionistas, es la meta apropiada que deben llegar las decisiones administrativas; considera el riesgo y el tiempo que se asocian con las utilidades esperadas por acción, principalmente con el objetivo de maximizar el precio de las acciones comunes de la empresa. Desde luego, las empresas tienen otros objetivos, los administradores en particular, quienes toman las decisiones reales, se interesan en su propia satisfacción personal, en el bienestar de sus empleados y en el bien de la comunidad y de la sociedad a gran escala. Sin embargo, la maximización del precio de las acciones es la meta más importante de la mayoría de las corporaciones.

Las finanzas como función organizacional de la empresa

Aunque las estructuras organizacionales varían de empresa a empresa, a continuación se presenta un panorama típico con relación al papel que desempeñan las finanzas dentro de una corporación. El director financiero, quien lleva el título de vicepresidente de finanzas y es el que reporta al presidente. Los principales subordinados del presidente de finanzas son el tesorero y el contralor. En la mayoría de las empresas el tesorero tiene una responsabilidad directa en la administración del efectivo y de los valores negociables de la empresa, la planeación de su estructura de capital, la venta de acciones y obligaciones para la obtención de capital y la supervisión del fondo corporativo de pensiones. El tesorero también supervisa al gerente de crédito, al gerente de inventarios y al director de presupuesto de capital (quien analiza las decisiones que se relacionan con las inversiones en activos fijos. El contralor es responsable de las actividades de los departamentos de contabilidad e impuestos.

Objetivos e importancia de la administración financiera

Cabe recalcar que la administración financiera ha sufrido una importancia creciente, en el transcurso del tiempo; en épocas anteriores, el gerente de mercadotecnia proyectaba las ventas, el personal de ingeniería y de producción determinaba los activos que se necesitaban para satisfacer esas demandas, y el trabajo del administrador financiero consistía simplemente en obtener el dinero necesario para ampliar la planta y para comprar el equipo y los inventarios requeridos. Esta situación ya ha dejado de existir, hoy en día las decisiones se toman de una manera mucho más coordinada y el administrador financiero generalmente tiene una responsabilidad directa en el proceso de control.

También se está volviendo cada vez más importante el hecho de que el personal de mercadotecnia, de contabilidad, de producción, de personal y de otras áreas entienda los conceptos fundamentales de las finanzas para que se logre un buen trabajo de sus propios campos. En resumen, virtualmente en todas las decisiones de negocios existen implicaciones financieras y los ejecutivos de naturaleza no financiera deben invariablemente poseer una cantidad suficiente de conocimientos en administración financiera, para estar en condiciones de incluir estas implicaciones dentro de sus propios análisis especializados.

Proporciona el conocimiento necesario para poder analizar, comprender y participar en las diferentes situaciones que se pueden presentar en una empresa en el ámbito económico y financiero. Tales como el crecimiento y declive de las empresas, de las adquisiciones empresariales de índole corporativo y de los muchos tipos de reestructuraciones corporativas. Así mismo su importancia se ve reflejada en los diversos desarrollos de gran índole que ocurren en los mercados.

Objetivos de la administración financiera

• Crear planes de inversión seguros, en lo posible que representen para la empresa y sus socios ganancias y beneficios.

• Generar fuentes de financiamiento para llevar a cabo el conjunto de diversos proyectos que pueda poseer la empresa.

• Tomar decisiones estratégicas en cuanto al uso de los dividendos de la organización a fin de producir mayores beneficios a partir de estas.

Rol del gerente financiero

La tarea del administrador financiero consiste en adquirir y usar fondos con miras a maximizar el valor de la empresa. A continuación se describen algunas actividades específicas que intervienen en dicha tarea:

• Preparación de pronósticos y planeación:

El administrador financiero debe interactuar con otros ejecutivos al mirar hacia el futuro y al determinar los planes que darán forma a la posición futura de la empresa

• Decisiones financieras e inversiones de importancia mayor:

Una empresa exitosa generalmente observa un crecimiento rápido en las ventas, lo cual requiere de inversiones en planta, equipo e inventarios. El administrador financiero debe ayudar a determinar la tasa óptima de crecimiento en ventas y también debe ayudar a decidir sobre los activos específicos que se deberán adquirir y la mejor forma de financiar esos activos.

• Coordinación y control:

El administrador financiero debe interactuar con otros ejecutivos para asegurarse que la empresa sea operada de la manera más eficiente posible. Todas las decisiones de negocios tienen implicaciones financieras y todos los administradores, tanto financieros como de otra naturaleza, necesitan tener esto en cuenta. De este modo, quienes toman decisiones de comercialización deben tener en cuenta la forma en que sus acciones afectan (y se ven afectadas por) factores tales como la disponibilidad de fondos, las políticas de inventarios y la utilización de la capacidad de la planta.

• Forma de tratar con los mercados financieros:

El administrador financiero debe tratar con los mercados de dinero y de capitales. Toda empresa afecta y se ve afectada por los mercados financieros generales, de los cuales se obtienen los fondos, se negocian los valores de una empresa y se recompensa o se castiga a los inversionistas.

Valor y uso de información financiera para una gestión eficiente

En síntesis, los administradores financieros toman decisiones con relación a aquellos activos que deben adquirir sus empresas, la forma en que esos activos deben ser financiados y la manera en que la empresa debe administrar sus recursos existentes. Si estas responsabilidades se desempeñan en una forma óptima, los administradores financieros contribuirán a maximizar los valores de sus empresas y esto también aumentará el bienestar a largo plazo de aquellos que hacen compras a la empresa o que trabajan para ella.

El papel del ingeniero industrial en el área financiera

La Ingeniería Industrial es quizás la rama de la ingeniería ligada más estrechamente al desarrollo socio-económico de un país, por lo menos visto desde el interior de las organizaciones ya sean públicas o privadas. Como elemento activo del desarrollo de un país al interior de una empresa, el Ingeniero Industrial puede ser visto como el agente gestor del mejoramiento de la productividad. Sus esfuerzos se dirigen a implementar el mejor proceso de producción, a través del diseño de sistemas integrados que involucran los aspectos más importantes de una empresa tales como: los empleados, los materiales utilizados, la información, los equipos incluyendo las nuevas tecnologías, y por supuesto la energía disponible. Lo anterior según la definición hecha por el Instituto de Ingenieros Industriales (IIE).

Es importante, resaltar el hecho de que el Ingeniero Industrial debe incluir dentro de sus variables de estudio, el factor humano, quizás el más difícil de caracterizar pero sin duda el que juega el papel más importante dentro de los procesos operativos que se desarrollan al interior de las industrias. En la búsqueda del mejor camino para la realización de los diferentes procesos el Ingeniero Industrial se enfrenta al desarrollo de análisis metodológicos para la solución de problemas; la planeación de proyectos en términos de metas, recursos, costos y tiempo; la organización y coordinación de grupos de trabajo y la elaboración de planes de producción adecuados a las necesidades de cada organización. Todo esto con el objetivo de lograr el mejor desempeño de cada sector aumentando sus propias cifras de productividad y calidad.Por tanto, el Ingeniero Industrial puede desempeñarse sin dificultad en áreas involucradas con la producción, las finanzas, la planeación estratégica, la mercadotecnia, la ingeniería de planta, el área de recursos humanos, entre otros.

Ejemplos

• Ejercen como directores de recursos,ya que se espera que organicen los elementos necesarios en grupos de estudios eficientes y ayuden a fijar prioridades para los proyectos de inversión.

• Deben crear y apoyar las interacciones entre el personal de línea y la administración en el plano vertical, y también las que tienen lugar en los canales horizontales de comunicación. Deben hallarse físicamente en muchos de esos cruces administrativos.

• Participan en diversos consejos administrativos, cuerpos asesores y comités de operación que se ocupan de la planeación a largo plazo, de las alternativas de fabricación, de las estrategias de mercadotecnia y de los problemas de operación cerrando así el círculo de las relaciones administrativas.

• Le corresponde diseñar y conservar las normas de trabajo y el plan de pago de incentivos.

• Revisa junto a la gerencia general de reducción e incrementos de costos.

• Elabora informes sobre la eficacia de los planes de incentivos para lograr las normas de inventarios establecidas por el gerente de la planta o por el director general de la empresa..

Conceptos generales de administración financiera

• La administración financiera: Está relacionada con la adquisición, financiamiento y administración de los activos como una meta global.

• Decisión de inversión: Es la más importante de las tres decisiones de la empresa, comienza con la decisión de la cantidad total de activos que se necesita para mantener la empresa.

• Decisión de financiamiento: Es la segunda decisión principal de la empresa ,para tomar esta decisión se debe ver como parte integral la política de dividendos, ya que la razón pago- dividendo determina la cantidad de utilidades que debe retenerse en la empresa.

• Decisión de administración de activos: Una vez que se han adquirido los activos y se ha suministrado el financiamiento apropiado aun se deben administrar estos activos con eficiencia. El administrador financiero tiene diverso grados de responsabilidad sobre los activos existentes.

Visión de las finanzas corporativas

Las finanzas corporativas están basadas en los estatutos sociales que establecen el objeto social de negocio, el número de acciones que se pueden emitir, el número de cargos directivos que nombrar. Una persona al realizar una inversión en activos tales como: inventarios, maquinarias, tierra y mano de obra la cantidad de efectivo que la persona invierte debe ser correspondida por una cantidad igual en efectivo derivada en financiamiento.

Una corporación tiene muchas posibilidades abiertas que no tienen otras formas de negocios. Puede aumentar su dinero mediante la venta de nuevas acciones a los accionistas y puede devolver el dinero acordando el reparto de dividendos. Los accionistas pueden elegir un nuevo equipo directivo, y la sociedad puede realizar una oferta pública de adquisición de otra.

Objetivos y metas de la empresa

La meta de la administración financiera consiste en maximizar el valor de la empresa, con sujeción a las restricciones que imponen las responsabilidades y compromisos existentes para con los participantes del negocio.

Otra de las metas que persiguen las grandes empresas es la rentabilidad a largo plazo, mantenerse fuertes con el transcurrir del tiempo y generando flujos de efectivo que favorezcan a la compañía.

Ejemplo: una empresa financiada al 50 % con los fondos de los propietarios y otro 50% con los fondos provenientes de deudas y préstamos a una tasa de interés fija, de 10%.

Explicación: a este caso depende de las circunstancias por la que se encuentre pasando la empresa en ese momento.

• Primer caso: si la empresa es sumamente exitosa, el capital común de la compañía aumentará de forma extraordinaria.

• Segundo caso: si la compañía logra un buen desempeño, aumentará el capital común y la deuda no se incrementará de forma notable.

• Tercer caso: si la empresa se desempeña de forma deficiente, se deberá pagar en primera instancia los intereses provenientes de la deuda con lo que el valor del capital común decaerá.

Las finanzas como función organizacional de la empresa

El director financiero ocupa un lugar muy alto dentro de la jerarquía de la organización, principalmente debido

Generalmente las funciones financieras específicas se dividen entre dos funcionarios:

El tesorero: se encarga de la adquisición y de la custodia de los fondos. Es el responsable de la adquisición y administración del efectivo, crédito, seguros, y de los fondos de pensiones.

El controlador: su función incluyen las áreas de contabilidad, información y control. Es el responsable de la presentación y la preparación de la información, proporciona reportes sobre la posición diaria de efectivo y de capital de trabajo, formula presupuestos de efectivos y generalmente informa sobre los flujos de efectivo y conservación del mismo.

Objetivos e importancia de la administración financiera

La administración financiera se ocupa de las decisiones de inversión, financiamiento y dividendos de la empresa. Las principales funciones de los administradores financieros consisten en planear, adquirir y aplicar fondos para la realizar la máxima contribución a la operación eficiente de la organización; Lo que requiere de un gran conocimiento de los mercados financieros proveedores de fondos, así como de los mercados de productos en los cuales opera la organización.

Ejemplo: una compañía (EM), la cual realiza vasos, desde tazas hasta vasos térmicos; la empresa (EM) necesita tener su propia procesadora de plásticos a partir de sus componentes iniciales, además requiere de un almacén, debe pagar a los trabajadores y a los vendedores.

Explicación: este tipo de caso la empresa debe tener en cuenta cuales son sus prioridades y cuales proyectos representan pérdidas por el momento, lo que implica que la empresa debe tener un administrador financiero que le facilite las decisiones más pertinentes en las situaciones que se le presenten a la compañía. El caso expuesto es necesario que se tenga un balance general de la empresa.

El rol del gerente financiero

Tiene Como función principal planear, obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la organización. Las tareas involucradas del gerente financiero son los siguientes:

• La planeacion y la preparación de pronósticos: Esta actividad se realiza de manera conjunta con ejecutivos encargados de la planificación estratégica.

• Tomar decisiones de inversión y financiamiento; esto incluye la determinación de una tasa sólida de crecimiento de ventas

• Trabajar interactuando con otros administradores para que la organización opere de manera eficiente, ya que todas las decisiones de negocios implican decisiones financieras.

• Vincular a la empresa con los mercados de dinero y capitales ya que de allí es de donde obtienen los fondos y es donde se negocian los valores de la empresa.

Valor y uso de la información financiera para una gestión eficiente

Los estados financieros se utilizan para brindarle a la empresa información sobre la posición financiera que tenga la empresa en un momento determinado. Además permite determinar la situación de liquidez, la solvencia, la rentabilidad de los activos y del capital de la compañía.

También la empresa utiliza los informes para estar al tanto de la operatividad así como del desarrollo de la empresa por medio de la generación de utilidades; los elementos principales para esta medición son los ingresos y costos, a través de los cuales se determina la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo y medir la efectividad con la que puede utilizarlos.

La utilidad, como característica de la información financiera, es la cualidad de adecuar ésta al propósito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad.

La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa.  

Papel del ingeniero industrial en el área financiera de una empresa

El ingeniero industrial tiene una participación activa en el área financiera de una empresa, generalmente está dada de forma indirecta, en el sentido de que un ingeniero industrial puede diseñar nuevas instalaciones de producción lo que esta directamente relacionado con los activos que utiliza la empresa. Además de poder emitir opiniones en los temas de finanzas debido a conocimientos adquiridos en su formación como ingenieros.

El ingeniero industrial debe conocer la estructura organizacional de la empresa; cómo inicia sus actividades, el desarrollo de la organización, su funcionamiento y evolución; ya que es precisamente en la Organización Productiva de bienes y Servicios donde ejerce su actividad profesional optimizando recursos. 

Referencias bibliográficas

• Weston, J. (1995). Finanzas en Administración. 9° Edición. México. Editorial Mc Grawhill.

• Van, J. (1994). Fundamentos de la Administración Financiera. 8° Edición. México. Editorial Prentice Hall.

• Horngren. (1994). Introducción a la Contabilidad Financiera. 5° Edición. México. Editorial Prentice Hall.

• Gitman, L. (1986). Fundamentos de la Administración Financiera. 3° Edición. México. Editorial Harla.

• Van, J. (1993). Administración Financiera. 9° Edición. México. Editorial Prentice Hall.

Autor:

Oliveros, Luisana

Rodríguez, Antonio

Alarcón, Tyrone

López, Yubiry

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

CÁTEDRA: INGENIERÍA FINANCIERA

Profesor: Ing. Andrés Blanco

Puerto Ordaz, Noviembre del 2004