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Razones financieras


  1. La razón de liquidez
  2. Razones de administración de activos
  3. Razones de administración de deudas
  4. Razones de rentabilidad
  5. Razones de Valor de mercado
  6. Bibliografía

En los últimos tiempos, se han realizado diversas investigaciones sobre la situación financiera de la empresa. Este tema ha alcanzado un gran auge, ya que si la empresa no utiliza el indicador necesario no conocería la posición financiera de la misma.

Las razones financieras son un análisis acerca de la posición financiera de la empresa, estos utilizan datos del balance general y del estado de resultado, las razones son factible cuando realiza una comparación de una empresa con la de otra, o comparándolo con diferentes períodos.

Existen diferentes formas de analizar la situación de la empresa, las más utilizadas son: Razón de liquidez, Razones de administración de activos, Razones de administración de deuda, Razones de rentabilidad, Razones del valor de mercado.

La razón de liquidez

Un activo es líquido cuando puede transformar más rápido en efectivo sin pérdida de su valor inicial. Las empresas utilizan el inventario y la cuenta por cobrar como la fuente más rápido para cubrir con sus obligaciones, muestra un panorama de la solvencia del efectivo.

La razón de liquidez está formado por dos tipos: razón circulante, prueba acida.

1.1 Razón circulante:

El activo circulante está formado por las cuenta por cobrar, efectivo e inventario. Dentro de los pasivos circulantes se encuentra los documentos por pagar a corto plazo, cuenta por pagar, impuestos acumulados, otros gastos devengados.

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1.2 Prueba Acida o razón de liquidez inmediata:

Se calcula al restar el inventario de los activos circulantes y después dividir el resultado entre los pasivos circulantes. Estos tienen mayor posibilidad de padecer perdidas, la empresa no puede depender en su totalidad de la venta del inventario para pagar sus obligaciones a corto plazo.

Prueba Acida o razón de liquidez inmediata:

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Razones de administración de activos

Mide lo eficiente que la organización provee sus activos, lo toman en cuenta para producir ingresos ahora como en periodos futuros.

Esta razón está constituida por:

La razón de rotación de inventarios, días de ventas pendientes de cobro, razón de rotación de los activos fijos, razón de rotación de activos totales.

2.1 La razón de rotación de inventarios:

Se utiliza para analizar la frecuencia con que una empresa rota sus artículos.

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2.2 Días de ventas pendientes de cobro (Periodo Promedio de Cobro):

Se usa para conocer la capacidad con que una empresa cobra sus ventas a crédito, en el tiempo promedio para percibir el efectivo de la venta.

Días de ventas pendientes de cobro (Periodo Promedio de Cobro):

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2.3 Razón de rotación de los activos fijos:

Muestra el dinero invertido de ventas que obtuvo por cada dinero invertido en activos fijos, es decir, sus plantas y equipos para producir ventas.

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2.4 Razón de rotación de los activos totales:

Mide la cantidad de dinero que las ventas netas obtuvieron por cada dinero invertido en sus activos totales.

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Razones de administración de deudas

El apalancamiento financiero es la posibilidad de respaldar algunas compras de los activos sin tener la necesidad de disponer del dinero de la operación de la empresa en circunstancia actuales. Cuando la empresa utiliza financiamiento de deuda al momento de pagar los intereses la deuda fiscal se reduce, las tasas que unas organizaciones devengan de sus financiación en activos, en algunas ocasiones es distinta a las tasas que se adquieren de los préstamos.

Se debe de tomar en cuenta que la deuda intensifica el riesgo de la empresa que asigna en los dueños de las acciones comunes.

3.1 Razón de endeudamiento:

Mide el porcentaje con relación a los activos financiados por los préstamos. Cuando las empresas adquieren deuda si no asumen sus compromisos en el tiempo establecido, a la larga generaría la quiebra.

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3.2 Razón de cobertura de intereses:

Mide la capacidad de una empresa para generar suficiente efectivo para realizar sus compromisos del pago del interés. El interés que se paga antes de impuestos, no está afectado por los impuestos

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3.3 Razón de cobertura de los cargos fijos:

Se utiliza para medir la capacidad de una institución para cubrir con sus cargos, después del ingreso producido antes de que exista una disminución por cargos fijos de financiamiento.

Razón de cobertura de los cargos fijos=

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Razones de rentabilidad

Presenta una relación entre las razones de liquidez, administración de los activos y de deuda referente a los resultados operativos.

Está formado por las razones de margen de utilidad neta, rendimiento de los activos totales, rendimiento del capital contable común.

4.1 Margen de utilidad neta:

Mide el beneficio que se adquiere por cada unidad económica de venta, es decir, la capacidad para controlar sus costos.

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4.2 Rendimiento de los activos totales (Rat):

Indicador que muestra la productividad de activos.

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4.3 Rendimiento del capital contable común:

Es la tasa que mide el rendimiento adquirido sobre el capital de los accionistas en la empresa.

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Razones de Valor de mercado

Es aquella en la cual existe una interacción entre el valor en libro por acciones y el valor de las acciones de la institución con sus beneficios.

Está formado por las Razón precio/ utilidades, Razón valor de mercado/valor en libros.

5.1 La Razón precio/ utilidades:

Es aquella que presenta la disponibilidad que tienen los inversionistas por las utilidades reportadas.

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5.2 Razón valor de mercado/valor en libros: Es la relación que existe entre el precio de una acción en el mercado con el valor en libro, muestra otro punto acerca de la imagen que tiene la organización frente a otros inversionistas.

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Bibliografía

James C. Van Horne, John M. Wachowicz, Jr., Fundamentos de Administración Financiera. Décimo Tercera Edición.

Scott Besley, Euge F. Brigham, Fundamentos de Administración Financiera, 14ª. Edición.

 

 

 

Autor:

Marleny De La Cruz Paulino