5. Método de Interés Efectivo.
El método de línea recta produce un ingreso constante por interés, pero también produce una tasa variable de rendimiento sobre el valor en libros de la inversión. Aunque el método de interés efectivo da por resultado una cantidad variable que se registra como intereses recibidos de periodo a periodo, su virtud es que produce una tasa constante de rendimiento sobre el valor en libros de la inversión. El método de interés efectivo es obligatorio, excepto cuando alguno otro, como el de línea recta, de un resultado similar. Aunque los cálculos para el método de interés efectivo son más complejos, actualmente se usa mucho por el uso tan difundido de las calculadoras y computadoras. El método de interés efectivo se aplica a las inversiones en bonos de una manera similar a la que se describe en párrafos anteriores para los bonos por pagar. Se calcula la tasa de interés efectivo o rendimiento en la fecha de la inversión y se aplica al valor inicial en libros de la inversión por cada periodo de intereses. En cada periodo aumenta o disminuye el valor en libros de la inversión por la amortización del premio o del descuento. Asiento. Efectivo Inversiones en bonos Contra Intereses Recibidos (Registro del primer pago semestral) Venta de bonos antes de su vencimiento. Si los bonos que se llevan como inversiones a largo plazo se venden antes de su vencimiento, se deben hacer los asientos para amortizar el descuento o premio a la fecha de venta y para sacar de la cuenta de Inversiones el valor en libros de los bonos vendidos. Intereses en bonos Contra Intereses recibidos (Asiento para amortizar el descuento) Efectivo Contra Intereses recibidos Inversiones en bonos Ganancia en venta de bonos (Registro de la venta)
6. Inversiones a Largo Plaza en Acciones.
Las acciones se pueden comprar en el mercado a un accionista de la firma, a la compañía que las emite, o a un corredor de bolsa. Cuando se compran acciones y se pagan en efectivo, el costo total se compone del precio de compra de los valores más las comisiones de corredores y otros honorarios relacionados a la compra. Si las acciones se compran a crédito (el crédito representa un préstamo del corredor) es necesario registrar la compra al costo total y reconocer un pasivo por el saldo adeudado. La suscripción de acciones, es decir, el contrato de compra de acciones de una compañía, se registra con un cargo a una cuenta de activo por los valores que se van a recibir, y un abono a una cuenta de pasivo por la cantidad a pagar. Cualquier interés sobre obligaciones por compra de acciones se debe reconocer como gasto. Las acciones adquiridas a cambio de valores que no son efectivo (propiedades o servicios) se deben registrar a 1) el justo valor de mercado de la propiedad o servicio que se da a cambio de ellas, o 2) el justo valor de mercado de las acciones recibidas, el que se pueda determinar con mayor claridad. Si no se cuenta con valores adquiridos, puede ser necesario el uso de avalúos o estimación para calcular el costo. La compra de dos o más clases de valores por un solo precio, exige la asignación de costos a las diferentes clases de valores, en forma equitativa. Si se dispone de los precios de mercado de cada clase de valores, se podrá prorratear el importe de la cantidad total de acuerdo con los valores relativos de mercado.
Método de costos Según el método de costos, la inversión a largo plazo se registra y manifiesta originalmente al costo. Se lleva y manifiesta al costo en la cuenta de inversiones hasta que se enajena parcial o totalmente; o hasta que ocurre algún cambio básico en las condiciones, que pone en claro que el valor asignado originalmente no se justifica por más tiempo. Los dividendos ordinarios en efectivo recibidos en la compañía donde esta la inversión se registran como ingreso sobre inversiones. Sin embargo cuando los dividendos, que recibe el inversionista en periodos subsecuentes rebasan su participación de las ganancias de la compañía en tales periodos, se deberán contabilizar como reducción del valor en libros de la inversión (retorno de capital) y no como utilidad sobre la inversión. Efectivo Contra
Inversión en acciones El método de costos es aplicable a las inversiones pasivas en valores de especulación no realizables, como las acciones de una compañía de propiedad restringida. Tales inversiones no tienen valor de mercado y no se pueden clasificar como circulantes más que cuando su venta es inminente.
Método de participación Con el método de participación se reconoce una relación económica real entre el inversionista y la compañía donde invierte. Originalmente la inversión se registra al costo de las acciones adquiridas pero después se ajusta en cada periodo de acuerdo con los cambios en el activo neto de la compañía donde se hizo la inversión. Es decir, el valor en libros de la inversión aumenta (disminuye) periódicamente, de acuerdo con la participación que tiene el inversionista en las ganancias (perdida), y disminuye en cantidades iguales a todos los dividendos que el inversionista recibe de la compañía. El método de participación da reconocimiento al hecho de que las ganancias de la compañía hacen aumentar el activo neto de la compañía, que es la base de la inversión; y que las perdidas y los dividendos disminuyen este activo neto. El uso de los dividendos como base para reconocer utilidad plantea un problema adicional. Por ejemplo, supóngase que la compañía declara una perdida neta pero el inversionista usa su influencia para exigir el pago de un dividendo. En este caso el inversionista declara una utilidad aun cuando la compañía este sufriendo una perdida, En otras palabras, si se usan los dividendos como base para reconocer utilidad, no se manifiesta correctamente la situación económica. Con el método de participación el ingreso periódico del inversionista se compone de la parte proporcional de las ganancias de la compañía donde invirtió (ajustada para eliminar ganancias y perdidas entre las compañías) y la amortización de la diferencia entre los costos iniciales del inversionista y su parte proporcional del valor en libros de la compañía done invirtió en la fecha de adquisición. Y si la utilidad neta de la compañía donde se hizo la inversión incluye partidas extraordinarias, el inversionista trata la parte proporcional de ellas como partidas extraordinarias y no como ingreso ordinario de una inversión antes de partidas extraordinarias. -1- Inversión en acciones Contra Efectivo (Registro de adquisición de acciones) -2- Efectivo Contra Inversión en acciones (Registro de dividendos recibidos) -3- Inversión en acciones Perdida en la inversión (extraordinaria) Contra Ingreso de la Inversión (ordinario) (Registro de la participación en la utilidad ordinaria y la pérdida extraordinaria) -4- Efectivo Contra Inversión en acciones (Registro de los dividendos recibidos) -5- Ingreso de la Inversión (ordinario) Contra Inversión en acciones (Registro de la amortización del costo de la Inversión en exceso del valor en libros, representado por: Activos depreciables devaluados Plusvalía no registrada) En algunas ocasiones un inversionista puede adquirir una inversión a un costo menor que el valor en libros básico. Las perdidas de la compañía en la que se invierte rebasan el valor en libros. Si la participación del inversionista en las pérdidas de la compañía rebasan al valor en libros de la inversión, se presenta la cuestión de si el inversionista debe reconocer otras pérdidas adicionales. Por lo regular, el inversionista deberá descontinuar la aplicación del método de participación y no reconocer perdidas adicionales. Si la posible perdida del inversionista no se limita al importe de su inversión original (por garantía de las obligaciones de la compañía en que invierte u otro compromiso de proporcionar apoyo financiero adicional), o si parece inminente el retorno de la compañía a las operaciones productivas, es correcto que el inversionista reconozca perdidas adicionales.
7. Cambio al método de participación
Si el nivel de influencia o propiedad del inversionista se encuentra por debajo del inversionista del necesario para utilizar el método de participación, se deberá cambiar al método del más bajo entre costo o precio de mercado o al de costos, según resulte apropiado. Y una acción en inversiones comunes de una empresa que se haya contabilizado con un método que no sea el de participación, puede calificar para el uso del método de participación mediante un aumento en el nivel de propiedad.
Información que se requiere para el método de participación. La amplitud de la información se determinara por la importancia de la inversión para la situación financiera y los resultados de las operaciones del inversionista. Generalmente las siguientes revelaciones en el estado de situación financiera son aplicables a los estados financieros del inversionista en el método de participación:
- Nombre de cada compañía donde se invierte y porcentaje de propiedad de acciones comunes.
- Las políticas contables del inversionista con respecto a las inversiones en acciones comunes.
- La diferencia, si la hay, entre la cantidad de la cuenta de inversiones y el importe de la participación básica en el activo neto de la compañía en la que se invierte.
- El valor agregado de cada inversión identificada, con base en el valor de mercado cotizado (si lo hay).
- Cuando se encuentren inversiones con el interés del 20% o más en el total con respecto a la situación financiera y los resultados de las operaciones de un inversionista, podría ser necesario presentar información resumida concerniente al activo, pasivo y resultados de las operaciones de los receptores de la inversión, ya sea individualmente o en grupos, según sea apropiado.
Además, se espera que el inversionista revele las razones para no usar el método de participación en los casos de un 20% o más de participación y para usar el método de participación en los casos de una participación de menos del 20%.
Método del más bajo entre el Costo y Precio de Mercado. Cuando la inversión sea en "valores negociables de renta variable" y no sea apropiado el método de participación (acciones comunes con menos de 20% de interés o "carezcan de influencia considerable"), se exige al inversionista que use el método contable del más bajo entre costo y precio del mercado para contabilizar la inversión. Los valores se clasifican como "valores negociables de renta variable" cuando 1) representan acciones de capital o el derecho de adquirir o disponer de acciones de propiedad de una compañía a precio fijo o determinable, y 2) los precios de venta o los precios de oferta y demanda se encuentran disponibles actualmente para dichos valores en el mercado. Con el método del más bajo entre costo y precio de mercado, se agrupan todos los valores negociables de renta variable no circulantes en una cartera separada de no circulantes para comparar el costo total con el valor total del mercado y determinar el valor en libros en la fecha del estado de situación financiera. La contabilización de los valores negociables de renta variable no circulantes o a largo plazo es parecida –y también diferente- de la contabilización de los valores negociables de renta variable clasificados como activo circulante: Semejanza: en el FASB Statment No 12 se exige que la cantidad en que el costo total de la cartera no circulante exceda al valor del mercado (perdida no realizada) se contabilice como la provisión para valuación. Diferencia: mientras los cambios en la provisión para valuación de los valores negociables clasificados como activo circulante se incluyen en la determinación de la utilidad, los cambios acumulados en la reserva para la valuación de una cartera de valores negociables de renta variable incluida en los activos no circulantes, no se incluyen en el estado de resultados, sino en la sección de "capital contable" del estado de situación financiera y se muestran por separados. En cada informe se revalúan o se devalúan los valores negociables de renta variable conforme al precio de mercado, pero no más allá del costo original. Las perdidas y recuperaciones no realizadas se presentan en la sección de "capital contable" del estado de situación financiera (durante el tiempo en que la declinación del mercado se considere como temporal). Ejemplo del método del más bajo entre costo y mercado. Asiento. Perdida no realizada en valores negociables de renta variable a largo plazo Contra Provisión para la diferencia entre el costo de los valores negociables de renta variable a largo plazo y su precio de mercado (Registro de la diferencia entre el costo y el valor de mercado de la cartera de valores negociables de renta variable clasificada como activo no circulante)
Exposición de los estados financieros. La siguiente información relacionada con los valores negociables o de especulación realizables clasificados como no circulantes se deberá revelar en el cuerpo de los estados financieros o en las notas que los acompañan:
- Para cada estado de situación financiera que se presente – el toral del costo y el total del precio de mercado.
- Para el último estado de situación financiera que se presente – las ganancias brutas no realizadas y las perdidas brutas no realizadas.
- Ganancia o pérdida neta realizada, que se hayan incluido en la determinación de la utilidad neta.
- La base sobre el cual se determino el costo al calcular las ganancias y pérdidas realizadas.
- El cambio en la reserva para valuación incluido en la sección de capital contable del estado de situación financiera durante el ejercicio.
- Para cada estado de resultados que se presente:
Cambios en la clasificación de los valores negociables de renta variable Si un valor negociable cambia de clasificación (de circulante a no circulante o viceversa), el valor específico se transfiere de una cartera a otra al valor mas bajo entre el costo y el de mercado en la fecha de transferencia. Si el valor de mercado es mas bajo que el de costo, primero se convierte en la nueva base de costo y la diferencia se contabiliza como si fuera una perdida realizada y se incluye para determinar la utilidad neta. Este tratamiento sirve para frenar la práctica de cambiar la clasificación de los valores para modificar la utilidad.
Efecto de los Métodos en los Estados Financieros. En la siguiente cedula se comparan los diversos métodos para contabilizar las inversiones a largo plazo, en términos de los efectos que tienen sobre los estados financieros.
Menoscabo del valor Toda inversión, a corto o largo plazo, ya sea en deuda o participación, o híbrida (deuda y participación como los bonos convertibles), se debe evaluar en cada fecha de informes para determinar si su valor a sufrido alguna perdida que no sea de carácter temporal. Una quiebra o una crisis importante de liquidez experimentadas por la compañía donde se ha invertido, son situaciones que sugieren que una perdida de valor para el inversionista es permanente. Si se juzga que la declinación es permanente, se devalúa o reduce la base del costo del valor individual hasta una nueva base. El importe de una devaluación no temporal se contabiliza como perdida realizada. La nueva base de costo no se modifica si hay recuperaciones posteriores en el valor de mercado. Para juzgar si una declinación en el valor del mercado por debajo del costo en la fecha del estado de situación financiera es de carácter permanente, es necesario tener en cuenta cualquier ganancia o perdida realizada en la enajenación, así como cualesquier cambios en el precio del mercado posteriores a la fecha de los estados financieros, pero anteriores a la fecha de emisión del mismo. Otros factores a considerar son el tiempo y el grado hasta donde el valor de mercado ha sido menor que el costo, la situación financiera y los proyectos a corto plazo de quien emitió los valores, y la intención y la capacidad de la compañía para retener su inversión en espera de alguna recuperación esperada en el valor de mercado.
8. Información sobre el valor de mercado
Puntos teóricos Muchos contadores sostienen que el valor de mercado de una inversión es el atributo más importante para la compañía y para todos los que tienen intereses en ella. La declaración de las inversiones a su valor del mercado y no a sus costos históricos es el mejor indicador de la situación actual y de las perspectivas de la compañía. Los accionistas están en una mejor posición para evaluar las decisiones de la gerencia sobre las inversiones, los acreedores pueden evaluar mejor la solvencia de la empresa y la gerencia puede ponderar mejor los resultados de la conservación y venta de los valores. Al contabilizar valores de mercado, generalmente la compañía inversionista reconoce los valores y los dividendos recibidos, así como los cambios en los precios del mercado en las acciones y bonos que tiene, como parte de utilidad o pérdida del ejercicio actual. Esta posición se basa en el conocimiento de la utilidad neta es el cambio en el activo neto durante el ejercicio. Los opositores de la contabilidad con valores de mercado sostienen que la información sobre precios de mercado es subjetiva y por consiguiente no comprobable, especialmente para los grandes importes de valores restringidos o de valores que no tienen un movimiento activo. Además, algunos contadores establecen una diferencia entre valores negociables de renta variable y valores negociables de renta fija. Algunos se muestran renuentes a valuar estos últimos a precio de mercado, porque tienen un valor definido si se conservan hasta su vencimiento. Finalmente, resultan fluctuaciones en las utilidades conforme cambian los precios de mercado de las inversiones. Nótese que quienes apoyan el uso de los valores de mercado creen que es inaceptable el uso del más bajo entre costo y precio de mercado. Creen que es inconsistente la reducción del valor en libros de los valores a una suma menor que el costo sin aumentar el valor en libros cuando el valor de mercado sube de costo. El reconocimiento solo de las perdidas es muy conservador y no refleja la economía básica cuando suben los precios. El mas bajo de costo o mercado permite a la gerencia manipular hasta cierto punto la utilidad neta determinando cuando se venden los valores para obtener ganancias. Una compañía que tiene poca ganancia en un ejercicio puede vender valores que han subido de precio en años pasados para compensar la baja utilidad de las operaciones actuales.
La practica actual. El método del más bajo de costo o mercado es obligatorio para la contabilización de valores negociables de renta variables. Algunas compañías también declaran sus valores negociables de renta fija al más bajo de costo o mercado. Algunos negocios especializados como las compañías de inversiones, los corredores en valores, las compañías de seguros de vida y las de seguros contra incendio y otros siniestros, llevan sus valores de capital negociables a su valor de mercado, según el razonamiento de que continuamente negocian con estos valores y por consiguiente la información sobre el valor de mercado les es necesaria, útil y fácil de comprobar. En 1990 el FASB publico un memorando donde se exige a todas las compañías que revelen el valor de mercado de todos sus instrumentos financieros, tanto activo como pasivo, dentro y fuera de su estado de situación financiera, en los casos en los que sea factible calcular dicho valor.
Ingresos de las Inversiones en Acciones. Todo ingreso reconocido de las inversiones según el método de costo, el de más bajo de costo o mercado o el de participación, se debe incluir en el estado de resultados del inversionista. De acuerdo con los métodos de costos y de mas bajo de costo o mercado, los dividendos recibidos (o por recibir si se han declarado pero no pagado), se declaran como ingreso por inversiones. Según el método de participación, si la compañía donde se hizo la inversión tiene partidas extraordinarias y de periodos anteriores excepto cuando se considere sin importancia la separación de estos componentes. Las ganancias y pérdidas en las ventas de valores de inversión también son factores que se usan para determinar la utilidad neta del periodo. Las ganancias o perdidas que resultan de la venta de inversiones a largo plazo, excepto cuando se deben a algún siniestro mayor expropiación o a una nueva ley que prohíba tenerlas (que se vería como excepcional y no periódica), se deben manifestar como parte de los ingresos actuales de las operaciones y no como partidas extraordinarias.
Dividendos recibidos en acciones Si la compañía donde se hicieron las inversiones declara un dividendo a pagar con acciones de la misma clase en vez de hacerlo con efectivo, cada accionista tendrá un número mayor de acciones, pero la proporción de sus intereses en la compañía será la misma. La compañía que emite las acciones no ha distribuido activos, simplemente ha transferido una cantidad específica de utilidades retenidas a capital pagado, indicando así que esta cantidad no servirá de base para los futuros dividendos en efectivo. Las acciones que se reciben como resultado de un dividendo pagado en acciones o una división de acciones, no constituyen un ingreso para quienes las reciben porque cambia el valor de su interés en la compañía puesto que esta no ha distribuido ninguno de sus activos. Quien recibe esas acciones adicionales no tendrá que hacer ningún asiento formal, pero si deberá hacer un memorándum y registrar una anotación en la cuenta de inversiones en acciones para mostrar que se recibieron las acciones adicionales. Aunque no se asienta ninguna cantidad de dinero cuando se reciben estas acciones, el hecho de que se hayan recibido se debe tomar en consideración al calcular el importe en libros de cualesquiera acciones que se vendan. El costo de las acciones compradas originalmente (mas los efectos de los ajustes que se hubieren hecho de acuerdo con el método de participación) constituye ahora el valor total de libros de dichas acciones mas las acciones adicionales que se reciben, porque no se pago nada por estas ultimas. El importe en libros de cada acción se calcula dividiendo el total de acciones entre el valor en libros de las acciones compradas originalmente. Efectivo Contra Inversiones en acciones Ganancia en la venta de inversiones (Asiento para registrar la venta)
Cuando una compañía esta próxima a ofrecer a la venta acciones adicionales de una emisión que esta ya en circulación, puede enviar a los actuales poseedores de acciones de esta emisión, certificados que les permiten comprar mas acciones, en numero proporcional a las que tienen actualmente. Estos certificados representan el derecho a la compra de más acciones y se llaman derecho sobre acciones. En estos ofrecimientos generalmente se otorga un derecho por acción, pero podrían necesitarse varios de ellos para comprar una nueva acción. El certificado que representa los derechos sobre acciones, llamado warrant, expresa el número de acciones que su tenor puede comprar, así como el precio. Si este precio es mas bajo que el valor actual de mercado de las acciones, los warrants tienen valor en si mismos y se pueden vender y comprar como cualquiera otro valor, mientras dure su vigencia. Los derechos sobre acciones tienen tres fechas importantes: 1) la fecha en que se anuncia la emisión de los derechos, 2) la fecha de emisión de los certificados, y 3) la fecha de vencimiento de los derechos. Entre la fecha del anuncio y la de la emisión, la acción y los derechos no son separables y la acción se describe como acción con derechos incluidos, después de recibido el certificado y hasta la fecha de su vencimiento, se pueden vender por separado la acción y el certificado de derechos. Una acción que se vende por separado del certificado de derechos de compra, se esta vendiendo con los derechos excluidos. Al recibir la confirmación del derecho sobre acciones, los accionistas no reciben nada que no tuvieran de antemano, porque las acciones que ya tienen les dan el derecho, y no han recibido ninguna distribución de los activos de la compañía. El valor en libros de las acciones adquiridas originalmente es ahora el valor en libros de aquellas acciones mas los derechos y se deben asignar entre las dos, según sus valores totales de mercado en la fecha en que se reciben los certificados de derechos. Si el valor asignado a los derechos se lleva en una cuenta por separado, se hará un asiento con cargo a inversión con derechos de acciones y abono a inversiones en acciones.
Como disponer de los derechos El accionista que recibe los derechos a comprar mas acciones, tiene tres posibilidades:
- Ejercer sus derechos comprando las acciones adicionales.
- Vender sus derechos.
- Dejar que llegue la fecha de vencimiento, sin usar ni vender sus derechos.
Si el inversionista compra las acciones adicionales, el valor en libros de las acciones asignadas originalmente a los derechos se convierte en parte del valor de libros de las nuevas acciones compradas; si el inversionista vende sus derechos, la cantidad asignada en libros, comparada con el precio de venta, determina la ganancia o perdida de la venta; y si el inversionista deja vencer sus derechos, se experimenta una perdida y la inversión se reducirá correspondientemente.
Inversión en certificados de derechos de tanto Contra Inversión en acciones (Registro de la reducción del valor en libros de las acciones y la adquisición de los derechos con un costo asignado Efectivo Contra Inversión en acciones Ganancia en la venta de inversiones (Registro de la venta de las acciones) Asientos para los derechos sobre acciones: Efectivo Contra Inversión en certificados de derechos sobre acciones Ganancia en la venta de inversiones Inversión en acciones Contra Efectivo Inversión en derechos sobre acciones (Registro si se ejerce el derecho de compra) Perdida por vencimiento de los derechos sobre acciones Contra Inversión en certificados de derechos sobre acciones. (Registro si se deja vencer los derechos)
Autor:
Engel Sofia Bustamante
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