Definición de ingeniería económica
Es una colección de técnicas matemáticas que simplifican las comparaciones económicas. Con estas técnicas, es posible desarrollar un enfoque racional y significativo para evaluar los aspectos económicos de los diferentes métodos(alternativas)empleados en el logro de un objetivo determinado.
Estudio de proyectos: Se entiende por proyectos públicos los autorizados, financiados y operados por agencias gubernamentales, ya sean federales, estadales o locales. Estos proyectos se hacen en gran numero, pueden ser de cualquier magnitud, y frecuentemente son muchos mayores que los de las empresas privadas. Dado que estos proyectos requieren gastos de capital, los mismos tienen su aspecto económico, tanto en lo que se refiere a la adquisición como en lo que respecta a la operación. Sin embargo, debido a que son públicos, hay una serie de factores importantes y especiales que generalmente no se presentan en los negocios financiados y operados por la iniciativa privada.
Flujo de efectivos: Los flujos de efectivo se describen como las entradas y salidas reales de dinero. Toda persona o compañía tiene entrada de efectivo-recaudados e ingreso (entrada) y desembolso de efectivo-gastos y costos (salida). Estas entradas y desembolsos son los flujos de efectivos, en los cuales las entradas de efectivo se representan en general con un signo positivo y las salidas con uno negativo.
Toma de decisiones económicas: Las técnicas y los modelos de ingeniería económica ayudan a la gente a tomar decisiones. Puesto que las decisiones afectan a lo que se realizara, el marco de tiempo de la ingeniería económica es generalmente el futuro. Por consiguiente, los números utilizados en un análisis de ingeniería económica son las mejores estimaciones de lo que se espera que ocurra.
Un procedimiento muy popular utilizado para considerar el desarrollo y selección de alternativas es el denominado enfoque de soluciones de problemas o proceso de toma de decisiones. Los pasos habituales en el enfoque son los siguientes:
1. Entender el problema y la meta.
2. Reunir información relevante.
3. Definir las soluciones alternativas.
4. Evaluar cada alternativa.
5. seleccionar la mejor alternativa utilizando algunos criterios.
6. Implementar la solución y hacer seguimiento de loa resultados.
Interés: La manifestación del valor del dinero en el tiempo se conoce como el termino interés, que es el incremento entre una suma original de dinero prestado y la suma final debida, o la suma original poseída (o invertida) y la suma final acumulada
Costo capital: Otra tasa de interés que con frecuencia resulta importante es el costo de capital. La suposición general relativa al costo de capital, es que todo el dinero que usa la empresa para inversiones se obtiene de todos los componentes de la capitalización global de la compañía.
Es difícil calcular el costo capital en situaciones reales. La fluctuación en el precio de las acciones, por ejemplo, dificulta fijar un costo, y la perspectivas fluctuantes de la empresa hacen todavía más difícil estimar los beneficios futuros que los accionistas esperarían recibir.
Costo de oportunidad: Se ha visto que existen fundamentalmente dos situaciones independientes. Una es la fuente y la cantidad de dinero disponible para proyectos de inversión de capital. La otra la de las oportunidades de inversión de que la compañía dispone. Por lo general, las dos situaciones están desequilibradas con más oportunidades de inversión que de dinero disponible. Entonces se podrán seleccionar algunas oportunidades de inversión y el resto deberá rechazarse. Es evidente que se querrá asegurar que todos los proyectos elegidos sean los mejores que el mejor de los proyectos rechazados. Para lograrlo, debe conocerse algo sobre la tasa de rendimiento para el mejor proyecto rechazado. El mejor proyecto rechazado es la mejor oportunidad
desperdiciada y se define como costo de oportunidad
Interés simple: El interés simple se calcula utilizando solo el principal, ignorando cualquier interés causado en loa periodos de interés anteriores. El enteres simple total durante diversos periodos se calcula como:
Interés (principal)(numero de periodos)(tasa de interés)
en donde la tasa de interés esta expresada en forma decimal.
Interés compuesto: Para el interés compuesto, el interés acumulado para cada periodo de interés se calcula sobre el principal mas el monto total del interés acumulado en todos los periodos anteriores. Por tanto, el interés compuesto significa un interés sobre el interés, es decir, refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo también sobre el interés. Ahora, el interés para un periodo se calcula Ali:
Interés (principal + todo el interés causado)(tasa de interés).
Tasa de rendimiento: Es la tasa pagada sobre el saldo no pagado del dinero obtenido en préstamo, o la tasa ganada sobre el saldo no recuperado de una inversión, de forma que el pago o entrada final iguala el saldo exactamente a cero con el interés considerado.
Tasa mínima atractiva de rendimiento:
Para que cualquier inversión sea rentable, el inversionista (corporación o individuo) debe esperar recibir mas dinero de la suma invertida. En otras palabras, debe ser posible obtener una tasa de retorno o un retorno sobre4 la inversión. Durante un determinado periodo de tiempo, la tasa de retorno (TR) se calcula como:
TR = suma actual – inversión original x 100%
Inversión original
El numerador puede llamarse utilidad, ingreso neto, o muchos términos diversos. Obsérvese que este calculo es en esencia el mismo que el de la tasa de interés. Los dos términos pueden ser utilizados indistintamente, dependiendo del punto de vista, o de quien realiza la operación; el termino tasa de interés es utilizado desde el punto de vista del prestatario, cuando el dinero ha sido obtenido en préstamo, o cuando se establece un interés fijo. el termino tasa de retorno se utiliza comúnmente cuando se estima la rentabilidad de una alternativa propuesta o cuando se evalúan los resultado de un proyecto o inversión terminados. Ambos se representan con el símbolo i.
El concepto TMAR se utiliza en todo el texto. Los puntos importantes ahora son: (1) para evaluar una propuesta única o para comparar alternativas debe determinarse o establecerse una TMAR o tasa base y (2) la TR del proyecto menor que la TMAR y debe considerarse económicamente inaceptable. Por supuesto, si se decreta que se seleccionara una alternativa y que todas las TR son menores que TMAR, entonces se seleccionara la alternativa mas cercana a TMAR
n: numero de periodo de tiempo que abarca el estudio o el proyecto de inversión y es considerada como la vida útil del proyecto y se puede expresar en cualquier unidad de tiempo
Inflación: como todos tal vez ya saben, es aquella situación en la que los precios de bienes y servicios aumentan. La renta de los apartamentos, los precios de los libros, el corte de pelo, los víveres y casi todo lo demás, aumenta conforme pasa el tiempo. La inflación hace que el dinero futuro sea menos valioso que el dinero presente.
Deflación: Es justamente lo contrario a la inflación. Los precios tienden a disminuir con el resultado de que el dinero futuro tendrá un poder adquisitivo o poder de compra mayor que el dinero presente.
Hiperinflación: La hiperinflación es un problema en naciones donde existe inestabilidad política, gastos excesivos por parte del gobierno, balanza comercial internacional débil, etc.
En general, en un contexto de hiperinflación, la gente gasta todo su dinero de inmediato, ya que el costo será mucho mayor el próximo mes, semana o día.
Valor presente: El análisis de valor presente se usa con mas frecuencia para determinar el valor presente de futuros ingresos o desembolso de dinero. Por ejemplo, es útil para determinar el valor presente de una propiedad que produce ingresos, como un poso petrolero o un edificio de departamentos. Si se conoce ingresos y costos futuros, entonces puede calcularse por medio de una tasa de interés adecuadas el valor presente de la propiedad. Esto proporcionara una buena estibación del precio al que debe venderse o comprarse una propiedad. Otra aplicación puede ser la de determinar la valuación de acciones o bonos con base en los beneficios futuros esperados, si se poseen.
Valor futuro: Existen muchas situaciones en las que se debería conocer cual será la situación futura, si se toma un curso de acción particular. A esto se le llama análisis del valor futuro.
valor anual uniforme equivalente de series uniformes y de cantidades ubicadas aleatorimente
Para calcular la serie anual uniforme equivalente de flujos de efectivo que incluyen cantidades únicas ubicadas aleatoriamente y cantidades de series uniformes, el hecho mas importante para recordar es que todo debe convertirse primero a valor presente o a valor futuro. Luego se obtiene la serie uniforme equivalente con el factor apropiado A/P o A/F.
Equivalencia: Significa que sumas diferentes de dinero en momentos diferentes son iguales en valor económico, por ejemplo, si la tasa de interés es de 6% anual,$100 hoy (tiempo presente) serian equivalente a $106 en un año a partir de hoy.
Cantidad causada:100+100(0.06)=100(1+0.06)=$106
Costo capitalizado: Se refiere al valor presente de un proyecto cuya vida útil se supone durara para siempre. Algunos proyectos de obras públicas tales como diques, sistemas de irrigación y ferrocarriles se encuentran dentro de esta categoría.
Inversión inicial: Representa el costo inicial total de todos los activos y servicios necesarios para empezar la alternativa. Cuando parte de estas inversiones se lleva a cabo durante varios años, su valor presente constituye una inversión inicial equivalente. Esta cantidad se denota por p.
Valor de salvamento: Es el valor terminal estimado de los activos al final de su vida útil.
Valor de rescate: Es el precio que se puede obtener por la venta de la propiedad ya usada. El valor de rescate implica que esta tiene un uso posterior
VA mediante el método de fondo de amortización de salvamento :
Cuando un activo tiene un valor de salvamento terminal (VS), hay muchas formas de calcular el VA. Esta sección presenta el método de fondo de amortización de salvamento, probablemente el método mas simple de los tres métodos analizados en este capitulo, y el que por lo general se utiliza en este texto. En el método de amortización de salvamento, el costo inicial P se convierte en una cantidad anual uniforme equivalente utilizando el factor A/P. Dado, normalmente, su carácter de flujo de efectivo positivo, después de su conversión a una cantidad uniforme equivalente a través del factor A/F ,el valor de salvamento se agrega al equivalente anual del costo inicial. Estos cálculos pueden estar representados por la ecuación general:
VA = – P(A/P,i,n) + VS(A/F,i,n)
. Naturalmente, si la alternativa tiene cualquier otro flujo de efectivo, este debe ser incluido en el calculo completo de VA.
. La simplicidad del método del fondo de amortización de salvamento debe ser obvia en los cálculos directos. Los puedes resumir de la siguiente manera utilizando los signos correctos del flujo de efectivos:
1. Anualizar el costo de inversión inicial durante la vida del activo por medio del factor A/P.
2. Anualizar el valor de salvamento mediante el factor A/F.
3. Combinar el valor de salvamento anualizado con el costo de inversión anualizado.
4. Combinar las cantidades anuales uniformes con el valor del paso 3.
5. Convertir cualquier otro flujo de efectivos en valores anuales uniformes equivalentes y combinarlos con el valor obtenido en el paso 4.
Los pasos 1 y 3 se logran mediante la ecuación de VA. La cantidad anual uniforme en el paso 3 puede ser el costo anual de operación (CAO).
VA mediante el método de valor presente de salvamento:
. El método de valor presente también convierte las inversiones y valores de salvamento en un VA. El valor presente de salvamento se retira del costo de inversión inicial y la diferencia resultante es anualizada con el factor A/P durante de la vida del activo. La ecuación general es:
VA ={- P + VS (P/F,i,n)}(A/P,i,n)
Los pasos para determinar el VA del activo competo son:
1. Calcular el valor presente del valor de salvamento mediante el factor P/F.
2. Combinar el valor obtenido en el paso 1 con el costo de inversión P.
3. Anualizar la diferencia resultante durante de la vida del activo utilizando el factor A/P.
4. Combinar cualquier valor anual uniforme con el valor de el paso 3.
5. Convertir cualquier otro flujo de efectivo en un valor anual uniforme equivalente y combinar con el valor obtenido en el paso 4.
Los pasos 1 y 3 se logran mediante la ecuación de VA.
Terminología de depreciación.
Depreciación: Es la reducción en el valor de un activo
Costo Inicial o base no ajustada: Es el costo instalado del activo que incluye el precio de compra, las comisiones de entrega e instalación y otros costos directos depréciales en los cuales se incurre a fin de preparar el activo para su uso.
El valor en libros: Representa la inversión restante, no depreciada en los libros después de que el monto total de cargos de depreciación a la fecha han sido restados de la base.
El periodo de recuperación: Es la vida depreciadle, n, del activo en años para fines de depreciación (y del impuesto sobre la renta )
El valor de mercado: Es la cantidad estimada posible si un activo fuera vendido en el mercado abierto.
La tasa de depreciación o tasa de recuperación: Es la fracción del costo inicial que se elimina por depreciación cada año.
El valor de salvamento: Es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de la vida útil del activo.
La propiedad personal: Es la mayor parte de la propiedad industrial manufacturera y de servicio: vehículos, equipo de manufactura, mecanismos de manejo de materiales, computadoras, conmutadores y mucho mas.
La propiedad real: Incluye la finca raíz y las mejoras a esta y tipos similares de propiedad.
La convención de medio año: Se empieza a hacer uso de los activos o se dispone de ellos a mitad de año. La tierra en si se considera propiedad real, pero no es despreciable.
Análisis Costo-Beneficio
El análisis Costo-Beneficio, permitir definir la factibilidad de las alternativas planteadas o del proyecto a ser desarrollado.
a) Objetivo
La técnica de Análisis de Costo – Beneficio, tiene como objetivo Fundamental proporcionar una medida de los costos en que se incurren en la realización de un proyecto informático, y a su vez
Comparar dichos costos previstos con los beneficios esperados de la realización de dicho proyecto.
b) Utilidad
La utilidad de la presente técnica es la siguiente:
Para valorar la necesidad y oportunidad de acometer la realización del proyecto.
Para seleccionar la alternativa m s beneficiosa para la realización del proyecto
Para estimar adecuadamente los recursos económicos necesarios en el plazo de realización del proyecto.
Bibliografía recomendada
B.C.V.: Anuarios, Informes, Boletines y Libros.
Brealey y Myers (1992): Principios de Finanzas Corporativas. Edit. Mc Graw-Hill.
Burbano Ruiz (1990): Presupuestos. Enfoque moderno de planeación y control de recursos. Edit. Mc Graw-Hill
Cuesta F., Félix (1998): La empresa virtual. Editorial McGraw-Hill.
Díez de Castro (1994): Ingeniería Financiera. Edit. Mc Graw-Hill.
Lara Carrero, Lorenzo (1998): La Gerencia, las organizaciones y los negocios en la era digital. en: www.iesa.edu.ve/lorenzolara/publicaciones/visionarios 98/
Martín, Chuck (1999): Las 7 Cibertendencias. Editorial McGraw Hill.
Tapscott, Don (1999): La era de los negocios electrónicos: Editorial McGraw-Hill.
Van Horne (1992): Administración Financiera. Edit. Prentice Hall.
Autor:
Luis Pérez
Carlos Quijada
Prof.: Ing. Andrés Blanco
Enviado por:
Iván José Turmero Astros
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA
"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"
VICE – RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
INGENIERÍA ECONÓMICA
CIUDAD GUAYANA, MAYO DE 2005