Documentos comerciales

Documento

Concepto

Quien lo confecciona

Quien se queda con el original

Quien se queda con el duplicado

Orden de compra o nota de pedido

Se utiliza para recibir pedidos de los clientes

Comprador

Vendedor

Comprador

Nota de venta

Aceptación del pedido por parte del vendedor

Vendedor

Comprador

Vendedor

Remito

Comprueba la entrega de la mercadería al comprador y la salida del deposito del vendedor

Vendedor

Vendedor (luego de la firma por parte del comprador)

Comprador (puede haber un triplicado para el transportista)

Factura

Detalla la cantidad y las características de las Mercaderías, el precio unitario, el precio total, y las formas de pago

Vendedor

Comprador

Vendedor

Nota de debito

Comunica el aumento de una deuda en cuenta corriente. La emite el vendedor al comprador. Ejemplo: el vendedor comunica al comprador que adeuda intereses

Vendedor

Comprador

Vendedor

Nota de crédito

Comunica la disminución de una deuda en cuenta corriente. La emite el vendedor al comprador Ejemplo: el comprador devuelve mercaderías y en lugar de devolverle el dinero tiene un crédito a favor

Vendedor

Comprador

Vendedor

Resumen de Cuenta

Informa periódicamente al comprador las operaciones efectuadas en su cuenta corriente

Vendedor

Comprador

El vendedor se queda con la ficha de los deudores porque el resumen de cuenta no tiene duplicado

Recibo

Comprueba el pago realizado

El que cobra

El que paga

El que cobra

Pagaré

Refleja una promesa escrita de pago por la cual una persona se compromete a pagar en una fecha determinada una cierta suma de dinero

El que debe pagar (deudor)

Acreedor

Deudor

Boleta de deposito o Nota de crédito bancario

Permite el depósito de dinero y/o cheque en una cuenta bancaria

El depositante en el formulario que otorga el banco

Banco

El que deposita

Cheque

Orden de pago pura y simple librada contra un banco en el cual el librador tiene fondos depositados

El que paga

El beneficiario quien lo entrega o deposita en el banco para su cobro

El firmante tiene un talón que especifica el numero de cheque y a quien se lo entrega

Tipos de interés El tipo de interés nominal es aquél que se utiliza para calcular los rendimientos que un depósito genera, o por ejemplo, los intereses a pagar en un préstamo. Es también conocido como TAN o Tasa Anual Nominal (i). Depósitos. En el caso de los depósitos, los intereses que percibimos se calculan a partir de la siguiente expresión: Intereses = ( C * i * t ) / 365 donde, C= Capital.i= TAN.t= Tiempo en días.A continuación se indica un ejemplo ilustrativo en el que se utiliza la expresión anterior. El Sr. X contrata un depósito a un año, por importe de 10.000 €, a un tipo del 5% nominal (anual); con liquidación de intereses mensual. Teniendo en cuenta lo anterior, ¿a cuánto ascenderá el importe de los intereses de un mes?

Intereses = (10.000 € x 5% * 30 ) / 365 = 41.1 € No obstante, para poder elegir entre distintas operaciones, el concepto que se utiliza es el de la TAE, que permite realizar comparaciones homogéneas entre distintas operaciones. La idea que subyace tras la TAE es la reinversión de intereses, de tal manera que para periodos de devengo de intereses inferiores al año, la TAE siempre será superior a la TAN puesto que tiene en cuenta la reinversión de los intereses que se van devengando. Teniendo en cuenta esto, para periodos de liquidación de interés inferiores al año, habrá que diferenciar entre el interés nominal y la TAE, puesto que al devengar intereses más de una vez al año, ambas no coincidirán. Para obtener la TAE, hay que aplicar la siguiente fórmula: TAE = (1+i/k)k-1 donde:i= tipo de interés nominal.k= número de periodos contenidos en un año. En el siguiente ejemplo se calcula la TAE de dos depósitos de iguales características con la única diferencia de que la liquidación de intereses es trimestral en el primero y semestral en el segundo:

Se observa que aunque la TAN es igual en ambos, la TAE no, puesto que hay más periodos de liquidación de intereses en el primero (trimestral) que en el segundo (semestral), siendo, por tanto, más interesante para el cliente contratar el primer depósito. Préstamos. Si un préstamo se paga por anualidades vencidas, su TAE y TAN coincidirán (suponiendo que no hubiera comisiones ni gastos), pero el caso es que la mayoría de préstamos son pagaderos en periodos inferiores al año. En el caso de los préstamos, utilizamos la TAN (i) como elemento para saber los intereses que la entidad nos cobrará por prestarnos el dinero y, por tanto, será una clave fundamental para calcular la cuota de un préstamo. El método más utilizado para calcularla es el método de amortización francés, en el que la cuota es constante y la amortización del capital es creciente, al contrario que el pago de intereses, que es decreciente. Para calcular la cuota de un préstamo por este método es necesario recurrir a la siguiente expresión:

donde: VA= Capital prestado.a= Cuota del préstamo.i= Tipo de interés nominal aplicable.n= Periodo (expresado en meses, trimestres, semestres o años, en función de la cuota)1. Despejando en esta expresión "a" obtenemos la cuota a pagar de un préstamo. A partir de este dato, se puede obtener el resto del cuadro de amortización. Así, aplicando el tipo de interés (7%) al capital pendiente (12.000 €), obtenemos los intereses del primer periodo (840 €). Como la cuota es constante (2.926,69 €), le restamos los intereses y nos dará como resultado la amortización de capital (2.086,69 €).

Si en una operación de préstamo existen comisiones y gastos2, esto hará no coincidir a la TAN y la TAE, siendo esta última mayor, ya que en el caso de los préstamos la TAE indica el coste real para el cliente, de tal manera que se verá obligado a pagar una cantidad superior a la de los intereses pactados. A continuación se muestra un ejemplo ilustrativo del cálculo de un cuadro de amortización de un préstamo con comisiones:

Como se puede observar, la TAE en este caso es superior a la TAN (i), puesto que se trata de una operación que lleva asociado el pago de comisiones. Para calcular la TAE del préstamo, hay que igualar todos los ingresos y gastos de la operación en el mismo momento (0). Este método es el conocido como descuento de flujos: 12.000 – 120 = [(2926,69/(1+TAE) + (2926,69/(1+TAE)2) + ……. + (2926,69/(1+TAE)5)] Como se puede observar la equivalencia de estos capitales en el mismo periodo de tiempo no es exacta, puesto que falta por considerar la comisión de la operación (120€). Por tanto habrá que buscar un tipo de interés (TAE) que haga a la equivalencia anterior 0. Este tipo es el 7,38%.Hay otro método alternativo para calcular la TAE de un préstamo, que es a través de la siguiente expresión: E = R * (1-(1-ik)-t / ik ) donde: E= Dinero efectivo recibido por el prestatario.R= Valor de la anualidad, trimestralidad o mensualidad, que ha de ser constante.t= Tiempo expresado en periodos, que indique el tanto por uno de la fórmula.ik = Tanto por uno referido al periodo del problema (TAE).

¿Qué se entiende por capitalización?

Mediante la aplicación de estas leyes se puede desplazar un capital (C) a un momento futuro (n). Con las leyes de capitalización se puede, en definitiva, trasladar un capital de un vencimiento a otro distinto.

Estas leyes son muy utilizadas en productos como, por ejemplo, los depósitos ya que en definitiva al contratar un depósito lo que se está haciendo es trasladar un capital a un punto futuro en el tiempo. Dentro de estas leyes se puede distinguir entre dos variantes: Ley de interés simple. Esta ley se caracteriza porque los intereses son siempre los mismos en todos los plazos. El interés simple se calcula a partir de la siguiente expresión:

donde: CF= Capital final.C0= Capital inicial.n= Plazo de la operación (mensual, trimestral, semestral o anual).i= Tipo de interés.Ley de interés compuesto. En este caso, se tienen en cuenta los intereses generados para el cálculo de nuevos intereses, es decir, los intereses generan nuevos intereses. La expresión del interés compuesto es, por tanto:

A continuación se muestra un cuadro en el que se realiza una comparación de liquidación de intereses por el método simple y el compuesto:

¿Qué se entiende por descuento?

Al contrario que las leyes de capitalización, las leyes de descuento lo que hacen es trasladar un capital (C) desde un momento futuro al presente (p).

Un ejemplo típico en este caso sería el de un préstamo, por el que una entidad financiera adelanta a un cliente un capital a cambio del pago de intereses (d). Al igual que en las leyes de capitalización, en las leyes de descuento se distingue entre: Ley de descuento simple. El descuento aplicado es el mismo en todos los plazos. El descuento simple se puede calcular a partir de la siguiente expresión:

donde: CF= Capital final.C0= Capital inicial.n= Plazo de la operación (mensual, trimestral, semestral o anual).d= Tipo de descuento.Ley de descuento compuesto. En este caso, la cantidad descontada se calcula sobre el capital descontado en el periodo anterior y tiene la siguiente expresión:

El siguiente cuadro muestra la diferencia de liquidar intereses entre el descuento simple y el descuento compuesto:

TIR

La TIR, o Tasa Interna de Rentabilidad, es utilizada para calcular el rendimiento de una operación financiera que genera distintos flujos de ingresos o gastos en momentos distintos. Por tanto, hay que tener presente este hecho para poder hacer una comparación homogénea. Por otro lado, el tipo de interés utilizado para el cálculo es el dato más importante, ya que es el que determina la rentabilidad de la operación, siempre y cuando iguale los ingresos y gastos. Ahora bien, para interpretar correctamente el concepto de TIR debe tenerse presente que se está computando un interés en los cálculos realizados. Por ejemplo, si un proyecto implica un gasto inicial de 100 € y unos ingresos futuros de 200 € dentro de dos años, la TIR hace que las dos cantidades sean equivalentes en el mismo momento del tiempo. Dicho de otra manera, un desembolso de 100 € con una rentabilidad igual a la TIR equivale a un capital de 200 € dentro de dos años. Por tanto, para juzgar la rentabilidad de un proyecto debe compararse su TIR con la tasa de rentabilidad que se pueda alcanzar en inversiones alternativas en el mercado. A continuación se indica un ejemplo ilustrativo del cálculo de la TIR. Consideremos una persona que va a montar un negocio que necesita una inversión inicial de 60.000 €, y que luego va a tener unos gastos anuales de mantenimiento de 3.000 € y unos ingresos anuales de 30.000 €, durante 4 años. Para facilitar los cálculos, supongamos que los ingresos y los gastos se establecen al final del año. El esquema de flujos sería el siguiente:

Para determinar la TIR de este proyecto de inversión, tenemos que ir probando con distintos tipos de interés hasta que la suma financiera de todos los capitales sea cero. Para sumar estos capitales de manera correcta, tenemos que desplazarlos hasta el mismo instante de tiempo, por ejemplo en 0. El siguiente cuadro nos muestra los resultados:

Como vemos en el cuadro, se ha probado la suma financiera de ingresos y gastos hasta conseguir, con un tipo de interés anual de 28,49%, hacer que la suma sea 0. Por tanto, la TIR sería del 28,49%.

• Por ejemplo, si se tratara de un préstamo a 20 años con cuotas mensuales, n tomaría el valor 240, puesto que es el número de meses contenidos en 20 años.

• Las comisiones y gastos a incluir en una operación de préstamo para el cálculo de la TAE se expresan en el apartado recogido en el punto 6.9.8 de este manual.