Una debilidad esencial de la arquitectura financiera internacional que se diseñó a partir del surgimiento de las instituciones abocadas a la reconstrucción de las naciones afectadas por la segunda Guerra Mundial, al financiamiento del desarrollo económico y a enfrentar las crisis de balanza de pagos (crisis financiera) ha sido su proclividad a la desregulación. Ésta mostró su verdadero rostro a partir de la década de los ochenta, con la introducción de las tecnologías de la información y la comunicación (tic).
INTRODUCCIÓN
CRISIS FINANCIERAS: CAUSAS Y EFECTOS «De 1618 hasta 1929, hubo un sinfín de crisis financieras» entre las cuales tenemos: Los tulipanes (1636-1640) Las compañías de oriente a fines del siglo XVIII La caída de los ferrocarrileros (siglo XIX) Los títulos de RCA (25 de octubre de 1929) Charles Kindleberger
CRISIS FINANCIERAS: CAUSAS Y EFECTOS Entiéndase por crisis financiera al declive del sistema financiero que rige un país o región y que por lo tanto pierde credibilidad, fuerza y poder. En la década de los 30 más de 1000 bancos estadounidenses se declararon en la quiebra Las crisis financieras pueden ir presididas de crisis de endeudamiento externo, crisis bursátiles y crisis bancarias
CRISIS FINANCIERAS: CAUSAS Y EFECTOS Las entidades bancarias ya sean grandes, medianos o pequeños afectan muy significativamente en distintos mercados financieros, en el campo de la economía y en el ciclo económico, más cuando estos están en su punto de quiebre.
CRISIS FINANCIERAS: CAUSAS Y EFECTOS La ruina de bancos de países como Tailandia, Indonesia, Corea del Sur y Japón, de los bancos de Escandinavia y de países como México, Argentina, Brasil, Venezuela y Estados Unidos Representaron un gran costo para organismos financieros internacionales
CRISIS FINANCIERAS: CAUSAS Y EFECTOS El análisis del declive bancario está relacionado con las crisis financieras, y este debe llevarse a cabo mediante el proceso de desregulación y liberación de los sistemas financieros nacionales La integración financiera busca armonización con las distintas leyes economías capitalistas desarrolladas Para consolidar y buscar la globalización económica
CRISIS FINANCIERAS: CAUSAS Y EFECTOS Las crisis bancarias se forman de la competitividad de los servicios que ofrecen los mercados altamente integrados a nivel mundial.
CRISIS FINANCIERAS: CAUSAS Y EFECTOS La institucionalización de mercados financieros ha jugado un papel importante para la expansión de las entidades bancarias en áreas no comunes. Un sistema bancario solido se rige por políticas macroeconómicas y estructurales que permiten una estrecha correlación con el sistema financiero. Sistema bancario conjunto de instituciones que permiten transacciones entre personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero
CRISIS FINANCIERAS: CAUSAS Y EFECTOS En América Latina los mercados no son exitosos debido a que no se tiene la visión de establecer una política económica que posibilite la liberación del sector financiero sin desestructurar el sistema bancario. Ejemplo de esto ha sido Chile a principio de los ochenta y Venezuela, México y Argentina en los años 90 Estos mercados siempre van a estar vulnerables a los shocks macroeconómicos
CRISIS FINANCIERAS: CAUSAS Y EFECTOS El llamado “efecto domino” se produce cuando la quiebra de un intermediario financiero genera un desequilibrio en todo el mercado de capital. El riesgo común para todo el mercado tiene tres causas: cambios abruptos en el precio de los activos, interconexiones entre los intermediarios, y ataques especulativos. La nueva estructura del poder financiero viene dada por la desintermediación en los mercados financieros, la desregulación financiera a escala mundial y la competencia entre las instituciones financieras.
CRISIS FINANCIERAS: CAUSAS Y EFECTOS En el nacimiento de las crisis financieras de los noventa han influido varias causas:
Severa reducción de los préstamos internacionales debido a que por la deuda externa de los años 80 los países emergentes recurrieron al financiamiento externo vía los mercados bursátiles a través de instrumentos de mayor riesgo. El ritmo de crecimiento de los flujos de capital por medio de los mercados de valores y la inversión extranjera, que supero con amplitud el del PIB nacional, sobre todo en los mercados emergentes. La relación entre el crecimiento económico y su financiamiento no es necesariamente igual, tanto en el caso de México como en el caso de Tailandia, Indonesia, Corea del Sur y el propio Japón la inestabilidad en la actividad económica fue precedida de crisis bancarias, con características muy semejantes.
CRISIS FINANCIERAS: CAUSAS Y EFECTOS Las crisis bancarias se enmarcan en los procesos de desregulación y liberación financiera de los sistemas bancarios mundiales y de su inserción a un modelo global. Son precisamente los cambios en el sector productivo y las necesidades de este lo que determina el comportamiento del financiamiento. El financiamiento de un país está directamente relacionado al grado de desarrollo de su proceso de industrialización
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