El método de la participación patrimonial en las actividades con subsidiarias

El método de la participación patrimonial para la valuación y el registro de inversiones, se utiliza cuando las personas jurídicas o sucursales de sociedades extranjeras buscan el control societario independientemente de que ello también signifique mayor obtención de utilidades para el inversionista o de que sea aumentado su poder en el sector.

Básicamente, el método de la Participación patrimonial consiste en registrar las inversiones al valor intrínseco. Como se sabe, fiscalmente no se acepta perdida en la venta de acciones ni beneficios para la sociedad que vende a sus socios acciones readquiridas. Sin embargo, las compraventas especulativas de acciones pueden darse a valores diferentes del intrínseco, por lo cual el Método de Participación Patrimonial las registra acompañadas de partidas de Provisión (1299) o de Valorización (1905).

Deben contabilizarse por este método las inversiones permanentes en subordinadas, de acuerdo con los siguientes presupuestos:

• a) Que la matriz o controlante tenga el poder de disponer de los resultados de la subordinada en el periodo siguiente.

• b) Que la matriz o controlante no tenga la intención de enajenar la inversión dentro de los doce (12) meses siguientes al costo del ejercicio para el cual están elaborándose los respectivos estados financieros.

• c) Que la subordinada no tenga restricción para la distribución de sus utilidades, entre otras, cuando la subordinada esta en liquidación o cuando en el curso de un proceso de reestructuración de pasivos, haya sido pactada tal situación.

No se aplicará el método de participación cuando el inversor es una controladora que no prepara estados financieros consolidados (de acuerdo a la NIC 27). Se dejará de aplicar el método de participación a partir del momento en que se deje de tener influencia significativa o ese método deje de ser el apropiado. (art 15, NIC 28).

Contabilización inicial de la inversión: La inversión en una asociada debe reconocerse desde el momento en que se convierte en asociada, con base en los procedimientos establecidos en las NICs 27 y 28. El reconocimiento inicial de una transacción es el proceso de valuar, presentar y revelar, por primera vez, en los estados financieros las transacciones y otros eventos en los que incurre la entidad. En general, el reconocimiento inicial de una adquisición implica: adquirir activos, asumir pasivos, emitir instrumentos de capital o recibir aportaciones, de forma tal que el patrimonio resultante permita fijar la relación de canje en el valor razonable de los activos adquiridos menos los pasivos asumidos, sin superar en ningún caso el valor de mercado.

Caso 1: Ejercicio sobre Compra de acciones a igual valor del intrínseco: Supongamos que el 2 de Enero de 20X4, la compañía SOLIVANES S.A. adquirió 30 acciones (de cualquier sociedad adscrita a la Bolsa de Valores) que en ese momento cotizaba sus acciones en el mercado a igual valor de su valor intrínseco. Se pide confeccionar los asientos concernientes:

Solución:

En primer lugar, SOLIVANES S.A. debe crear una reserva que permita la aplicación de utilidades acumuladas en la formación de nuevas inversiones:

Valor intrínseco: 30 acciones x 54.600 $/acción = 1.638.000

Cuadro N° 26: Asiento de compra especulativa de acciones a valor igual al intrínseco

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Caso 1: Ejercicio sobre Compra de acciones a mayor valor del intrínseco: Supongamos a) que el 2 de Enero de 20X4, la compañía SOLIVANES S.A. adquirió 30 acciones (de cualquier sociedad adscrita a la Bolsa de Valores) que en ese momento cotizaba sus acciones en el mercado en $ 1400 por encima de su valor intrínseco. Se pide confeccionar los asientos concernientes:

Solución:

En primer lugar, SOLIVANES S.A. debe crear una reserva que permita la aplicación de utilidades acumuladas en la formación de nuevas inversiones. En segundo lugar, se debe tener en cuenta que el Método de Participación Patrimonial requiere la creación de una provisión para cubrir la contingencia pagada (una pérdida potencial) de la variación del precio de las acciones compradas por encima de su valor intrínseco:

Valor intrínseco: 30 acciones x 54.600 $/acción = 1.638.000

Sobreprecio: 30 acciones x 1.400 $/acción = 42.000

Valor comercial de las acciones = 1.680.000

Cuadro N° 27: Asiento de compra especulativa de acciones a valor mayor al intrínseco

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Caso 3: Ejercicio sobre Compra de acciones a menor valor del intrínseco: En el caso de la Compañía SOLIVANES S.A. haber comprado 30 acciones (de cualquier sociedad adscrita a la Bolsa de Valores) que en ese momento cotizaba sus acciones en el mercado en $ 1.600 por debajo de su valor intrínseco, los asientos relacionados serán:

Solución:

En primer lugar, SOLIVANES S.A. debe crear una reserva que permita la aplicación de utilidades acumuladas en la formación de nuevas inversiones. En segundo lugar, se debe tener en cuenta que el Método de Participación Patrimonial requiere la creación de una valorización para incluir la contingencia pagada (una utilidad potencial) de la variación del precio de las acciones compradas por debajo de su valor intrínseco:

Valor intrínseco: 30 acciones x 54.600 $/acción = 1.638.000

Desvalorización: 30 acciones x 1.600 $/acción = (48.000)

Valor comercial de las acciones = 1.590.000

Cuadro N° 28: Asiento de compra especulativa de acciones a valor menor al intrínseco

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Las inversiones que efectúen los grupos absorbentes o sociedades escindentes afectan directamente los derechos patrimoniales de sus asociados, es decir tanto a la controladora como a las no controladoras. Para ilustrar esta correlación, veamos las siguientes situaciones:

Supongamos que con motivo de la adquisición del 52% de la empresa SOLIVANES S.A.,por parte de MOLINARES S.A. ha quedado conformado el grupo absorbente o escindente SOLIN representado por la empresa beneficiaria Controversial con el 52% y la empresa minoritaria Asomada con el 48%. Esto significa que la empresa MOLINARES S.A. ha pasado a controlar económica, financiera y administrativamente al grupo SOLIN y le hará obligante hacer una depuración en cada variación del patrimonio del grupo en el porcentaje que tal cambio patrimonial le corresponde como empresa controladora (52%).

Ejercicio sobre la creación de una reserva y su aplicación en la compra de acciones: Si el grupo absorbente SOLIN ha decretado la creación de una Reserva Ocasional para Estabilización de Rendimientos mediante la compra de 30 acciones a precio igual al de su valor intrínseco de $ 54.600 cada acción, se pide confeccionar el asiento que haría la controladora MOLINARES S.A. por el efecto sobre sus derechos patrimoniales

Solución:

En primer lugar, MOLINARES S.A. debe registrar el efecto de la creación de la reserva que hiciera el grupo absorbente para poder efectuar tal compra de acciones. En segundo lugar, registrar los derechos patrimoniales surgidos por motivo de la nueva inversión:

Valor comercial de 30 acciones x 54.600 $/acción = 1.638.000

Efecto patrimonial sobre la controladora: $ 1.638.000 x 0,52 = $ 851.760

Entonces, el asiento de la controladora MOLINARES S.A., poseedora del 52% de los derechos patrimoniales, será:

Cuadro N° 29: Registro de los cambios en los derechos de la controladora por la creación y adquisición de acciones del mercado a cotizaciones estables

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Sin embargo, este no es siempre la situación que se presenta en la compra de acciones, pues es posible que las acciones ofrecidas en el mercado hayan sufrido una valorización o una desvalorización respecto al valor intrínseco, en cuyo caso, si se tiene la información a tiempo, la creación de la reserva para poder comprar también puede ser objeto de modificación.

Ejercicio sobre el incremento del valor comercial de las acciones del mercado: Supongamos ahora que por circunstancias del mercado de valores la cotización de las acciones ofrecidas en venta se hace mayor que el valor intrínseco, digamos que las 30 acciones por comprar hubiesen asumido la cotización de venta por $ 65.000.

En primer lugar, MOLINARES S.A. debe registrar el efecto de la creación de la reserva que hiciera el grupo absorbente para poder efectuar tal compra de acciones. En segundo lugar, se debe tener en cuenta que el Método de Participación Patrimonial requiere la creación de una provisión para cubrir la contingencia pagada (una pérdida potencial) de la variación del precio de las acciones compradas por encima de su valor intrínseco:

El asiento en los libros de MOLINARES S.A. debe hacerse por únicamente el 52% del valor de compra reservado y de la diferencia entre el valor de venta de las acciones y el valor de compra reservado. Todos los valores pagados por encima del valor comercial reservado para la readquisición requieren la creación de una provisión para cubrir contingencias de variaciones de precio:

Valor de la cotización: 30 acciones x 65.000 $/acción = 1.950.000 x 0,52 = 1.014.000

Valor intrínseco: 30 acciones x 54.600 $/acción = 1.638.000 x 0,52 = 851.760

Diferencia = 312.000 x 0,52 = 162.240

Cuadro N° 30: Registro de los cambios en los derechos de la controladora por la creación y cotización de acciones al alza

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Ejercicio sobre la disminución del valor comercial de las acciones compradas: Supongamos que las 30 acciones por comprar hubiesen asumido la cotización de venta por $ 44.200.

Cualquier disminución del precio respecto del valor intrínseco, debe ser reconocida al momento de efectuar la compra. Las valorizaciones de inversiones son como una utilidad potencial en la sociedad controladora MOLINARES S.A. que solo se hará realidad cuando sea pagada en el momento de la liquidación de la sociedad absorbente SOLIN S.A. junto con las utilidades acumuladas desde épocas anteriores a la aparición de la controladora, o cuando sea capitalizada distribuyéndola en calidad de acciones. Así, ahora tendremos:

Valor de la cotización: 30 acciones x 44.200 $/acción = 1.326.000 x 0,52 = 689.520

Valor intrínseco: 30 acciones x 54.600 $/acción = 1.638.000 x 0,52 = 851.760

Diferencia = (312.000 x 0,52) = (162.240)

Cuadro N° 31: Registro de los cambios en los derechos de la controladora por la creación de una reserva y la compra de acciones con cotizaciones a la baja

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Variaciones No-operacionales posteriores a la adquisición

Ejercicio sobre la venta de acciones especulativas al mismo valor de su compra: Si el grupo absorbente SOLIN vende las acciones compradas al mismo valor al que fueron adquiridas, el asiento que debe hacerla controladora MOLINARES S.A. para registrar el efecto sobre sus derechos patrimoniales es:

Solución:

En primer lugar y al igual que haya hecho el grupo absorbente, MOLINARES S.A. debe deshacer la reserva y registrar el ingreso por venta:

Valor comercial de 30 acciones x 54.600 $/acción = 1.638.000

Efecto patrimonial sobre la controladora: $ 1.638.000 x 0,52 = $ 851.760

Cuadro N° 32: Registro de los cambios en los derechos de la controladora por la venta de acciones especulativas al mismo valor de compra

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Ejercicio sobre la venta a valor diferente al de adquisición de acciones compradas a más del valor intrínseco: Si el grupo absorbente SOLIN vende las acciones adquiridas a más del valor intrínseco, podríamos tener alguna de las siguientes dos situaciones::

• a) Venta de las acciones a mayor valor al de su compra

Valor de Venta: 30 acciones x 80.0000 $/acción = $ 2.400.000 x 0,52 = $ 1.248.000

Valor de compra: 30 acciones x 65.0000 $/acción = $ 1.950.000 x 0,52 = $ 1.014.000

Utilidad en venta de acciones: $ 450.000 x 0,52 = $ 234.000

Cuadro N° 33: Registro de los cambios en los derechos de la controladora por la venta de acciones a mayor valor que el de compra

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

• b) Venta de las acciones a menor valor al de su compra

Valor de Venta: 30 acciones x 55.0000 $/acción = $ 1.650.000 x 0,52 = $ 858.000

Valor de compra: 30 acciones x 65.0000 $/acción = $ 1.950.000 x 0,52 = $ 1.014.000

Utilidad en venta de acciones: $ 300.000 x 0,52 = ($ 156.000)

Cuadro N° 34: Registro de los cambios en los derechos de la controladora por la venta de acciones a menor valor que el de compra

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Ejercicio sobre la venta a mayor valor al de su compra de acciones adquiridas a menos del valor intrínseco: Si el grupo absorbente SOLIN vende las acciones adquiridas a menor valor del intrínseco, podríamos tener alguna de las siguientes dos situaciones::

• a) Venta de las acciones a mayor valor al de su compra

Valor de Venta: 30 acciones x 50.0000 $/acción = $ 1.500.000 x 0,52 = $ 780.000

Valor de compra: 30 acciones x 44.200 $/acción = $ 1.326.000 x 0,52 = $ 689.520

Utilidad en venta de acciones: $ 174.000 x 0,52 = $ 90.480

Cuadro N° 35: Registro de los cambios en los derechos de la controladora por la venta de acciones a mayor valor que el de compra

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

• b) Venta de acciones a menor valor al de su compra

Valor de Venta: 30 acciones x 38.0000 $/acción = $ 1.140.000 x 0,52 = $ 592.800

Valor de compra: 30 acciones x 44.200 $/acción = $ 1.326.000 x 0,52 = $ 689.520

Utilidad en venta de acciones: $ 186.000 x 0,52 = ($ 96.720)

Cuadro N° 36: Registro de los cambios en los derechos de la controladora por la venta de acciones a menor valor que el de compra

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Ejercicio sobre la venta de acciones compradas en el mercado a menor valor del intrínseco, previo agotamiento del Superávit por valorizaciones: valorización, podríamos tener alguna de las siguientes dos situaciones::

• a) Venta de acciones a mayor valor al de su compra:

Valor de Venta: 30 acciones x 51.0000 $/acción = $ 1.530.000 x 0,52 = $ 795.600

Valor de compra: 30 acciones x 44.200 $/acción = $ 1.326.000 x 0,52 = $ 689.520

Utilidad en venta de acciones: $ 204.000 x 0,52 = $ 106.080

Cuadro N° 37: Registro de los cambios en los derechos de la controladora por la venta de acciones a mayor valor que el de compra previo agotamiento del superávit por valorizaciones.

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

• b) Venta de acciones a menor valor al de su compra:

Cuando haya sido necesario asumir alguna pérdida de valor habiendo sido agotado el Superávit por valorizaciones (3805 De inversiones), entonces se debe crear la provisión (1299 Acciones) para proteger el valor de las acciones por el resto del valor excluido, cuyo valor del gasto habría entrado a hacer parte del estado de resultados.

Valor de Venta: 30 acciones x 33.300 $/acción = $ 999.000 x 0,52 = $ 519.480

Valor de compra: 30 acciones x 44.200 $/acción = $ 1.326.000 x 0,52 = $ 689.520

Utilidad en venta de acciones: ($ 327.000 x 0,52) = ($ 170.040)

Cuadro N° 38: Registro de los cambios en los derechos de la controladora por la venta de acciones a menor valor que el de compra previo agotamiento del superávit por valorizaciones.

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Hasta aquí, los ejercicios sobre los ajustes que se deben efectuar en el valor de la inversión, bajo el Método de la Participación Patrimonial, para reconocer los cambios de la parte del inversionista en el patrimonio de la asociada, que no hayan ingresado por el estado de resultados, tales como revaluación de propiedades, planta y equipo, de inversiones, variación en tasas de cambio de divisas y ajustes por diferencia en cambio en combinaciones de negocios.

Variaciones Operacionales

Al final del periodo, en el cierre de las operaciones, las diferencias encontradas se deben clasificar en:

• 1- Resultados del ejercicio

• 2- Otras partidas patrimoniales

Resultados del ejercicio: Ejercicio sobre la distribución de las utilidades operacionales del ejercicio reportado por el grupo absorbente: Suponiendo que las Utilidades Operacionales del ejercicio del grupo escindente SOLIN hayan sido de $ 9.563.365. Se pide confeccionar los asientos de su distribución entre las empresas controladora Controversial (52%) y la asociada Asomada (48%) habría de ser efectuada del siguiente modo:

Solución:

Una vez conocido el resultado neto del ejercicio, le son aplicadas las provisiones pasivas legales del siguiente modo:

Cuadro N° 39: Plan de distribución de la utilidad operacional de la absorbente

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

Al momento de hacerse efectivo el pago del dividendo a la empresa controladora, ella hará el asiento de reversión de las cuentas de orden al tiempo que se acredita la cuenta 1205 Inversiones (ó según el caso, la 1210), del siguiente modo:

Cuadro N° 40: Asiento de recibo de dividendos del periodo por la Controladora (52%)

Fuente: Pérez S., Apuntes de clase, 2012

La cuenta 4218 Ingresos Método de Participación contiene el ingreso neto positivo del periodo. Si el resultado obtenido hubiese sido negativo, se tendría que haber debitado la cuenta 5313 Pérdidas método de participación.

Como antes ha sido visto, en la aplicación del método de participación, las utilidades o perdidas integrales de la inversión, deben ajustarse por los efectos derivados de los cambios en el valor de mercado de la inversión reconocidos por la tenedora en el ejercicio en que esto ocurra. En el caso que nos ocupa, si la inversión hubiera llegado a tener un valor de mercado de cero, entonces, los dividendos que habrían podido recibirse de la absorbente, serian reconocidos como ingresos en el periodo en que se cobren, con el fin de no volver negativo el saldo de la cuenta de inversión, pero si por el contrario, la absorbente reporta pérdidas, nuevamente la controladora deberá reconocerlas como parte de la inversión permanente hasta igualar al importe que exceda las utilidades no reconocidas (Martínez, 2011).

Desde el punto de vista fiscal estas cuentas de ingreso o pérdidas Método de participación, constituyen una "pérdida o ingreso fiscal" a partir del momento en que la sociedad absorbente decida distribuir esas utilidades y ellas sean cargadas en las cuentas de la sociedad controladora, ya sea efectivamente en dinero o en especie, hecho que amerita su respectiva provisión contable mediante la utilización de "cuentas de orden fiscales" en procura de una eventual conciliación tributaria.