INGENIERÍA ECONÓMICA:
Es la aplicación de factores económicos y criterios para la evaluación de alternativas, tomando en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
El estudio de Ing. Económica implica el cálculo de una medida específica de valor económico de flujo de efectivo estimados durante un periodo determinado.
Es una colección de técnicas matemáticas que simplifican las comparaciones económicas. Con estas técnicas, es posible desarrollar un enfoque racional y significativo para evaluar las aspectos económicos de los diferentes métodos (alternativas) empleados en el logro de un objetivo determinado, utilizando ciertas herramientas de decisión financiera la Ing. Económica, tenemos:
D. Financiamiento: Estudia como la empresa obtendrá capital.
D. Inversión: A corto o largo plazo, decide que tipo de inversión va ha utilizar.
D. Política de dividendo: Como la empresa va a obtener parte de ganancia o beneficios propios y como la va a distribuir.
Toma de Decisiones Económicas:
Las técnicas y los modelos de Ing. Económica ayudan a la gente a tomar decisiones. Puesto que las decisiones afectan lo que se realizará, el marco de tiempo de la Ing. Económica es generalmente el futuro. por consiguiente, los números utilizados en un análisis de Ing. Económica son las mejores estimaciones de lo que se espera que ocurra.
Un procedimiento muy popular utilizado para considerar el desarrollo y selección de alternativas es el denominado enfoque de solución de problemas o proceso de toma de decisiones. Los pasos habituales en el enfoque son los siguientes:
1. Entender el problema y la meta
2. Reunir información relevante
3. Definir las soluciones alternativas
4. Evaluar cada alternativa
5. Seleccionar la mejora alternativa utilizando algunos criterios
6. Implementar la solución y hacer seguimiento a los resultados.
Equivalencia:
Ayuda a entender de que manera dos sumas de dinero diferentes en momentos diferentes, son iguales en términos económicos dada una tasa de interés compuesta para cada periodo de interés.
Valor de dinero en el tiempo:
Es la variación de la cantidad del dinero en un periodo de tiempo dado, este es el concepto más importante de la Ing. Económica.
INTERÉS:
Es la manifestación del valor del dinero en el tiempo. Desde una perspectiva de cálculo, el interés es la diferencia entre una cantidad final de dinero y la cantidad original. Si la diferencia es nula o negativa no hay interés. Son útiles para el cálculo de sumas equivalentes de dinero ,para un periodo de interés en el pasado y un periodo en el futuro.
Interés Simple:
Se calcula utilizando exclusivamente el principal e ignorando cualquier interés generado en los períodos de interés precedentes.
Interés = (principal) (número de periodos) (tasa de interés)
Interés Compuesto:
El interés generado durante cada período de interés, se calcula sobre el principal más el monto total del interés acumulado en todos los periodos anteriores.
Es un interés sobre el interés. También refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo sobre el interés.
Interés = (principal + todo el interés causado) (tasa de interés)
Para demostrar que los diferentes planes de reembolso de préstamo, o planes de inversión, son equivalentes pero de un año a otro difieren sustancialmente en las sumas monetarias, se combinan los conceptos de interés simple, interés compuesto y equivalencia. Tal combinación muestra también cuantas formas hay para considerar el valor del dinero en el tiempo.
TASA DE INTERÉS:
Cuando el interés pagado con respecto a una unidad de tiempo específico se expresa como porcentaje de la suma original (principal).
Tasa Interna de retorno (TJR): Es un tema de interés en sí mismo, la función puede utilizarse con beneficio para determinar la tasa de interés (o tasa de rendimiento) para cualquier serie de flujos de la hoja de cálculo, ya sea en forma horizontal o vertical.
Tasa de Interés Compuesto (i):
Es expresada en porcentajes por periodo de interés. Ejem. 12% anual. Al menos que se indique todos los n años o periodos de interés. En los cálculos de Ing. Económica se utiliza siempre el equivalente decimal para i.
Tasa mínima atractiva de retorno (TMAR):
Constituye una tasa de rendimiento razonable establecida como tasa base para determinar si una alternativa es económicamente viable, siempre es superior al rendimiento de una inversión segura.
Flujo Monetario:
Se describen como las entradas y salidas reales de dinero. Las entradas de efectivo recaudos e ingresos y las salidas o desembolso de efectivo – gastos y costos; en los cuales las entradas de efectivo se representan por lo general con un signo positivo y las salidas con uno negativo. Los flujos de efectivo ocurren durante periodos de tiempo específicos, tales como 1 mes o 1 año.
Ejemplo de entrada de efectivo:
Primer costo de activo (con instalación y envío)
Costos de operación (anual e incremental)
Costo de mantenimiento periódico y de reconstrucción
Pagos de interés y del principal de un préstamo
Aumento esperado de costos principales
Impuestos sobre la renta
Pago de bonos y de dividendos de bonos
Gasto de fondos de capital corporativos
Estimación de Flujo monetario:
Es la más difícil e inexacta probablemente, son sólo eso: estimación sobre un futuro incierto. Una vez estimados, las toma de decisiones. Pero por precisión, demostrada por el tiempo, de las entradas y salidas de efectivo estimadas de una alternativa determinan con claridad la calidad del análisis económico y de la conclusión.
Flujo de efectivo neto = recibos – desembolsos
= entradas de efectivo – salidas de efectivo
Vida útil:
Se evalúa económicamente ese proyecto (valor real).
Evaluación Económica de Proyecto:
Evaluar a través de los siguientes indicadores de rentabilidad.
Valor Futuro:
Siempre esta situado en el mismo periodo que la última cantidad de la serie uniforme al utilizar el factor F/A.
Métodos Básicos de Evaluación de Proyectos:
Los 4 métodos o patrones básicos para la elaboración de estudios económicos:
1. Tasa interna de rendimiento (T.I.R.)
Es el más general y más ampliamente usado para la elaboración de estudios económicos. Por lo general, se le conoce con varios nombres, tales como método del inversionista, método del flujo de efectivo descontado, método de ingresos VS desembolsos e índice de redituabilidad.
Para cualquier conjunto de relaciones desembolsos – ingresos, es evidente que existe una tasa de rendimiento (utilidad) que convertirá exactamente a cero el valor de la inversión al final del periodo de tiempo.
2. Tasa explícita de rendimiento sobre la inversión (T.E.R.):
Es una forma fácil de calcular una tasa de rendimiento cuando hay una sola inversión y ahorros o ingresos uniformes de efectivo, al final de cada periodo durante toda la vida del proyecto de inversión.
3. Valor anual (V.A.):
Es similar al método de la T.E.R. con una sola e imparte excepción. Esta es la de la que se incluye como costo una utilidad mínima requerida (U.M.R.) sobre el capital invertido.
El criterio para este método es el de que, en tanto que el excedente de los ingresos sobre los costos sea cero o positivo, entonces un proyecto está económicamente justificado.
4. Valor presente (V.P.):
Es utilizado para la elaboración de estudios económicos, se basa en el concepto de la equivalencia del valor de todos los flujos de efectivo, en una fecha base o inicial conocida como el presente. El criterio para este método es el de que en tanto que el valor presente de los flujos netos de efectivos sea igual o mayor que cero, el proyecto se justifica económicamente.
La Relación Beneficio – Costos (B – C):
Los estudios de proyectos públicos se hacen comparando los costos anuales o determinando la relación de los beneficios anuales a los costos anuales. En teoría, un proyecto se justifica únicamente si los beneficios exceden los costos, o sea, que la relación beneficio – costo (B-C) es mayores que 1.0 .
Es evidente que cuando se hacen estudios económicos por el procedimiento de la relación B-C, se presentan 2 problemas. El primero tiene que ver con la tasa de interés que hay que utilizar en la amortización de los bonos, o en el cálculo de la depreciación, y como cargo requerido por el uso del capital. Cuando el financiamiento se hace a través de una emisión de bonos, la principal preocupación es la de que, los beneficios o ingresos serán por lo menos igual a los costos durante el plazo de la emisión, período en el cual se deben cubrir los costos de amortización e intereses.
El segundo, es el hecho de que todos los beneficios se tienen que evaluar en términos monetarios. La asignación que se les haga de valores monetarios debe ser por lo general bastante arbitraria y no debe esperarse que todas o incluso dos personas estén de acuerdo con respecto al valor monetario de estos intangibles.
No obstante las dificultades inherentes que se tienen con la utilización del procedimiento de la relación beneficio costo, probablemente sea éste el método más satisfactorio para hacer estudios de proyectos públicos. Sin embargo, siempre se debe tener gran cuidado al asignar valores monetarios a los diversos beneficios.
Capitalización:
Se analiza de la siguiente manera, a medida que la tasa de interés aumenta, el efecto de una capitalización más frecuente se hace más pronunciado. Para encontrar una tasa de interés efectiva, la respuesta es una tasa de interés que no es un número entero.
Costo Capitalizado (C.C.):
Se refiere al valor presente de una alternativa cuya vida útil se supone durará para siempre.
Calcular CC se deriva del factor P
Costo de Oportunidad:
Es el beneficio que se pierde por utilizar dinero propio, reconoce el hecho que el propietario pierde una cantidad de capital igual al valor de intercambio.
Capital Propio:
Es el que pertenece a los que lo usaran, o sea, los dueños del negocio. Los dueños de capital propio lo arriesgan con la esperanza de recibir una utilidad.
Capital Ajeno:
Generalmente llamado capital prestado, el cuál es obtenido por quienes lo usarán en un negocio pidiéndoselo prestado a su dueños, lo que reciben los dueños del capital ajeno son intereses.
Inflación:
Es un incremento en la cantidad de dinero necesaria para obtener la misma cantidad de producto o servicio antes de la presencia del precio inflado. Ocurre porque el valor del dinero ha cambiado, se ha reducido y como resultado se necesitan más dólares para menso bienes.
Deflación:
Es el opuesto de la inflación, los cálculos para la inflación son igualmente aplicables a una economía deflacionaria.
Hiperinflación:
Es un problema en países donde existe inestabilidad política, sobregastos por parte del gobierno, balanzas comerciales internacionales débiles, etc.
Depreciación:
Es la reducción en el valor de un activo, los modelos de depreciación utilizan reglas, tasas y fórmulas aprobadas por el gobierno para representar el valor actual en los libros de la compañía.
Modelos de Depreciación:
Línea recta (LR):
Es un método de depreciación utilizado como el estándar de comparación para la mayoría de los demás métodos.
t = año (t = 1, 2, …., n)
Dt = cargo anual de depreciación
B = costo inicial
VS = valor de salvamiento
d = tasa de depreciación
n = periodo de recuperación
Saldo Decreciente (SD):
Es un modelo de cancelación acelerado. En términos simples, el cargo de depreciación anual se determina multiplicando el valor en libros al principio de cada año por un porcentaje uniforme, que se llamará en forma decimal equivalente.
dt = d(1 – d) t-1
Valor de Salvamento:
Es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de la vida útil del activo. Expresado como una cantidad en dólares estimado o como un porcentaje del costo inicial, puede ser positivo, cero o negativo debido a los costos de desmantelamiento y de remoción.
BIBLIOGRAFIA
Jarquin, A.J. y Blank, L.T. Ingeniería Económica, 5d ed. Princeton, N.J. 2002
Garmo, E.P. y Canada, J.R. Ingeniería Económica, 2do. Ed, N.J ( Prentice – Hall, Inc. 1980
Autor:
González cesar
Sánchez Anher
Torres miguel
Profesor:
Ing. Andrés Blanco
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA
"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"
VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
INGENIERÍA ECONÓMICA
CIUDAD GUAYANA, NOVIEMBRE DE 2005