Objetivos Analizar la situación financiera a través de los datos contables que arroja la empresa ISOTRON, S.A., ubicada en Puerto Ordaz, Estado Bolívar. E s p e c í f i c o s Obtener los diferentes documentos contables que constituyen la información financiera de la empresa ISOTRON S.A. Utilizar los diferentes métodos e indicadores de análisis financieros para evaluar la situación de la empresa ISOTRON S.A.
Empresa ISOTRON, S.A., específicamente en la filial ubicada en Puerto Ordaz – Edo. Bolívar (Sucurven), con la finalidad de analizar los diferentes datos contables que dicha empresa puede arrojar, a fin de garantizar una correcta toma de decisiones en el ámbito económico. Delimitación
Generalidades de la Empresa
Estructura Organizativa
Estructura Organizativa
Garantizar el buen desarrollo de actividades como la ingeniería, fabricación, montaje, puestas en marcha y mantenimiento de instalaciones eléctricas, de instrumentación, regulación y control de las mismas a nivel mundial, a través de divisiones especializadas por parte de la organización. Misión
Liderizar el mercado global a través de la ejecución satisfactoria de obras de mayor magnitud en cualquier parte del mundo mediante la disposición de una organización de gestión comercial, técnica, de producción y administrativa con un proceso escalonado de crecimiento y consolidación permanente, permitiendo estar al día a un alto nivel tecnológico. Visión
Mantener un proceso escalonado de crecimiento y consolidación permanente, así como también un programa de formación continua que permita estar al día a un alto nivel tecnológico. Lograr la satisfacción de los clientes a través de la ejecución eficiente de obras de gran magnitud mediante la participación de la organización en base a divisiones especializadas. Adquirir actualizaciones técnicas constantes en las siguientes áreas de actuación: (Gp:) Sistemas eléctricos industriales
(Gp:) Líneas aéreas eléctricas
(Gp:) Subestaciones
(Gp:) Automatización de procesos industriales
(Gp:) Instrumentación
(Gp:) Centros de control de motores, paneles de control
(Gp:) Montaje eléctrico y de instrumentación
(Gp:) Centrales hidroeléctricas
Objetivos de la Empresa
Estructura de Capital de la Empresa Capital social 20.000 acciones Nominativas 93.078,5 Bs. = 50 € Accionista único Situación Actual
Adquisición de una plantilla laboral con un proceso escalonado de crecimiento y consolidación permanente a través de la implementación de programas de formación continua que permite al recurso humano estar al día a un alto nivel tecnológico, así como también en el área de investigación y desarrollo a nivel de tecnología. Compra de los equipos y medios más modernos para cálculo y diseño de todo tipo de proyectos, sala para simulaciones y laboratorios de calibración primaria de instrumentación.
Políticas de Inversión
Utilidades Reinversión en materiales y herramientas para la prestación de servicios. Preparación académica de cada uno de los miembros del personal que esta a la disposición de dicha empresa. Política de Dividendo
ISOTRON S.A. rige el análisis de sus finanzas mediante la elaboración de documentos contables en los cuales se plasma todo tipo de información en cuanto a ingresos y egresos que ocurren en la empresa. Balances generales Estado de resultados Estados de movimiento de las cuentas de patrimonio del accionista Estados de flujo de efectivo Cultura Financiera
Método de ajuste de las principales cuentas de los estados financieros Activos y Pasivos monetarios Presentados en Bolívares de poder adquisitivo al cierre del 30 de septiembre del 2003. Mobiliario, equipos y vehículos Estas partidas han sido presentadas al costo de adquisición ajustado por inflación con base a bolívares de poder adquisitivo al cierre del 30 de septiembre de 2003 Principales Políticas Contables
Patrimonio Las utilidades retenidas y el resultado del periodo están reexpresados a bolívares de poder adquisitivo del 30 de septiembre de 2003, considerando su fecha de origen. Resultado de Operaciones Los ingresos, costos y gastos asociados con partidas monetarias fueron reexpresados en bolívares con base al IPC de su fecha de origen. Los costos y gastos asociados con partidas no monetarias, fueron reexpresados en bolívares de poder adquisitivo al 30 de septiembre de 2003, en función al consumo, depreciación o amortización de tales partidas.
Resultado de Operaciones Los ingresos, costos y gastos asociados con partidas monetarias fueron reexpresados en bolívares con base al IPC de su fecha de origen. Los costos y gastos asociados con partidas no monetarias, fueron reexpresados en bolívares de poder adquisitivo al 30 de septiembre de 2003, en función al consumo, depreciación o amortización de tales partidas. Resultado Monetario La ganancia o pérdida monetaria se calcula aplicando los coeficientes de ajustes derivados del IPC a los activos y pasivos monetarios netos, añadiendo las operaciones que aumentan o disminuyen la posición monetaria neta inicial y comparando el resultado con la posición monetaria histórica al cierre del ejercicio. Dicho resultado se presenta formando parte del costo integral de financiamiento en el estado de resultados.
… otras consideraciones Transacciones en Moneda Extranjera Son registradas en bolívares usando el tipo de cambio vigente en el momento de la operación. Los saldos en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente a la fecha de cierre del ejercicio. La ganancia o pérdida en cambio se encuentra registrada en los resultados del ejercicio.
Mobiliario, equipos y vehículos Los activos fijos se presentan a su costo de adquisición, el cual no excede de su valor recuperable a través de futuras operaciones. La depreciación se calcula usando el método de línea recta considerando la vida útil probable de los mismos. Los gastos de mantenimiento y reparaciones afectan los resultados del ejercicio y las renovaciones y mejoras, cuando son montos importantes, se capitalizan.
Indicadores de Liquidez Capacidad que tiene la empresa para pagar sus compromisos a corto plazo. Capital de Trabajo Neto (CTN) Déficit presentado en cuanto a activos corrientes para el año 2003, generándose una falta de liquidez para cancelar los pasivos corrientes que se han adquirido, representada por un saldo negativo igual a 214.213.147 Bs. Análisis Mediante Indicadores financieros
Capital de Trabajo Neto (CTN) Permite medir la disponibilidad monetaria en este caso en bolívares a corto plazo para cancelar un bolívar de deuda exigible en el corto plazo. Aquí se puede observar la diferencia que se posee ante la posibilidad de cancelación de deuda a través de los activos corrientes generados para el año 2003, expresado con una razón de 0.9331. Sin embargo, ante la posibilidad de un respaldo para la cancelación de deudas, cabe destacar que se sugiere revisar y analizar la calidad de los activos corrientes, es decir, su facilidad de convertirse en efectivos así como también el vencimiento del pasivo corriente. Indicadores de Liquidez
Rotación de Activos Totales Capacidad que tiene la empresa de generar un volumen dado de ventas con respecto a una determinada inversión en activos totales, sin tomar en cuenta la valorización de los activos, ni el promedio de la inversión, por tal motivo, se puede decir que ISOTRON S.A. para el año 2003 generó ventas equivalentes a 1.63 veces su inversión en activos totales. Indicadores de Liquidez
Coeficiente de Endeudamiento Se puede observar que toda la inversión en activos totales es financiada con pasivos de terceros, evidenciándose un exceso en deudas. Indicadores de Endeudamiento
Razón de Apalancamiento Financiero Genera una visión o idea del grado de endeudamiento que tiene la empresa en relación con el patrimonio. La razón de apalancamiento, al superar el valor 1, simboliza la existencia de un nivel de endeudamiento, en este caso además de superar dicha unidad, también es negativo, lo cual indica que no existe equilibrio entre deuda y patrimonio, mostrándose una deuda relativamente alta. Indicadores de Endeudamiento
Cobertura de Interés Se puede observar que la empresa para este período no posee la capacidad de generar utilidades para el pago de intereses Indicadores de Endeudamiento
Margen de Utilidad Bruta Rentabilidad en relación con las Ventas de Servicios Indicadores de Rentabilidad
Margen de Utilidad Operativa Margen de Utilidad Neta Indicadores de Rentabilidad
Como se puede observar, no fue un buen año para la empresa y se evidencia en los márgenes obtenidos, los cuales están representados por valores muy bajos o negativos. En el 2003 se dispuso de muy pocas ventas de servicios y la generación de costos fue muy alta en comparación con esta, provocando así una utilidad relativamente insignificante. Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad en Relación con la Inversión Total (ROI) La utilidad neta obtenida en el año 2003 en relación con los activos totales es un valor negativo y esta caída se sugiere ubicarla debido a los costos de producción, los gastos y bajo nivel de ventas de servicios. Rentabilidad en relación con la Inversión Indicadores de Endeudamiento
Rendimiento sobre el Patrimonio (RSP) El rendimiento patrimonial es sumamente bajo y esto se analizó en cada uno de los indicadores anteriores. Indicadores de Endeudamiento
ISOTRÓN S. A. Sucursal Venezuela BALANCES GENERALES (Expresados en bolívares constantes) Análisis Horizontal del Balance General
ISOTRÓN S. A. Sucursal Venezuela BALANCES GENERALES (Expresados en bolívares constantes) Análisis Horizontal del Balance General
ISOTRÓN S. A. Sucursal Venezuela BALANCES GENERALES (Expresados en bolívares constantes) Análisis Horizontal del Balance General
Total de Activos En la cuenta total de activos existe una diferencia notable entre los años en estudio y representa una disminución del 48,24% en el año 2003 con respecto al 2002, esto se debe a que en el año 2002 la empresa poseía un mayor monto en las Cuentas por Cobrar que se vio disminuida radicalmente para el año siguiente en un (-110,14%), también se pueden apreciar variaciones en otras cuentas como Caja y Bancos en un (-136,47%) o Mobiliario, Vehículos y Equipos, netos en un (35,56%), pero sin duda que la variación en las Cuentas por Cobrar fue la que contribuyo en forma directa a obtener este resultado en los activos totales de la empresa. Análisis Horizontal del Balance General
Total de Pasivos Análisis Horizontal del Balance General Para el periodo 2003 de la empresa con respecto al 2002 la misma logro disminuir el total de pasivo en un 16,88 %, lo cual se hizo posible a diversas variaciones en las cuentas que conforman al pasivo total, entre las cuales se pueden mencionar las más significativas: La disminución que sufrió las Cuentas y Gastos acumulados por pagar lo cual representa un -27,39 % El incremento significativo tanto que presento la Cuenta Indemnizaciones Sociales que representa un 97,68%
ISOTRÓN S. A. Sucursal Venezuela ESTADO DE RESULTADOS (Expresados en bolívares constantes) Análisis Horizontal del Estado de Resultados
ISOTRÓN S. A. Sucursal Venezuela ESTADO DE RESULTADOS (Expresados en bolívares constantes) Análisis Horizontal del Estado de Resultados
Total de Ingresos A pesar de que para el año 2003 se observa un aumento importante del 11,51% en el total de ingresos con respecto al 2002, la empresa obtuvo variaciones significativas en la subcuentas que conforman este renglón entre las mas significativas se tienen: Las ventas de servicios obtuvo un incremento radical del 68,02% para el año 2003 con respecto al 2002. Para el año 2003 no se obtuvieron Ingresos por Facturar Análisis Horizontal del Estado de Resultados
Total de Costos y Gastos Para el año 2003 la empresa registro un notable incremento en el total de sus costos y gastos reflejados en un 39,87%, y entre las cuentas que influyeron directamente para este resultado se tiene el incremento que registró el Costo de Servicios correspondiente a un 30,52%, conjuntamente con el aumento que sufrieron los Gastos Operativos que se reflejaron en un 90.53%, además de los Gastos de Personal que incrementaron en un 77,83% para el año 2003. Análisis Horizontal del Estado de Resultados
Utilidad (pérdida) Neta Como se puede apreciar debido al incremento que sufrió la empresa en su Total de Costos y Gastos la misma tuvo una perdida neta en el ejercicio 2003 de Bs. 944.155.538 que hace un gran constaste con la utilidad obtenida por la misma en el ejercicio inmediatamente anterior que fue de Bs. 508.023.548. Análisis Horizontal del Estado de Resultados
Análisis Foda
DA Aprovechar los posibles déficit o estabilidad a nivel de inflación para realizar la compra de insumos de manera tal que se logre obtener menores costos por ventas de servicios. Solicitar asesoría de la casa matriz para sobrellevar la situación inestable a nivel económico y financiero del país. FA Generar altos niveles de productividad para así contrarrestar los costos generados por la inflación reinante en el país. Aprovechar los diferentes servicios que presta la empresa para generar ganancias a nivel nacional y disminuir las actividades de importación. AMENAZAS La situación política y económica que presenta el país. Las fluctuaciones que sufre constantemente la inflación en Venezuela. El control de cambio que impone el gobierno actual restringiendo la adquisición de divisas para realizar determinadas actividades económicas. DO Desarrollar la mayor cantidad de proyectos posibles con alto nivel de calidad para ampliar el mercado de clientes y así autoabastecerse económicamente (no depender de la casa matriz). Solicitar la asesoría por parte de la casa matriz y de las otras sucursales con gran experiencia para así implementar técnicas que ayuden a disminuir los costos por ventas de servicios. FO Aprovechar las investigaciones tecnológicas que realiza la empresa para la adquisición de los nuevos proyectos que se presentan en el mercado venezolano. Valer el prestigio que posee la casa matriz para así crear gran nivel de confiabilidad ante los diferentes servicios que éste presta. OPORTUNIDADES Posee un amplio mercado a nivel internacional como lo es en Europa y Latinoamérica. La casa matriz a la cual pertenece cuenta con gran prestigio a nivel de construcciones, montajes, mantenimiento, prestación de servicios en general. Nuevos proyectos de gran envergadura a ser desarrollados en el edo. Bolívar y en el país en general, lo que significa el aumento de las demandas de servicio. DEBILIDADES La sucursal establecida en Venezuela no posee una infraestructura destinada para la ejecución de sus funciones como tal, solamente posee una sede administrativa. Los costos por venta de servicios se caracteriza por ser elevada debido a los grandes gastos que generan a la empresa. No posee autonomía en su actuación sino que depende directamente de su casa matriz (Isotron España) para solucionar cualquier necesidad económica o financiera.
FORTALEZAS Realiza importantes inversiones en activos intangibles como lo son las investigaciones tecnológicas. Cuenta con personal capacitado y una estructura organizativa bien definida capaz de desempeñar de manera correcta sus funciones. Presta servicios de diferentes índoles lo que le permite abarcar un gran mercado.
Conclusiones Realiza importantes inversiones en activos intangibles como lo son las investigaciones tecnológicas. Cuenta con personal capacitado y una estructura organizativa bien definida capaz de desempeñar de manera correcta sus funciones. Posee un amplio mercado a nivel internacional como lo es en Europa y Latinoamérica, teniendo como base, el prestigio de la casa matriz a nivel mundial. Los costos por venta de servicios se caracterizan por ser elevados debido a los grandes gastos que generan a la empresa. No posee autonomía en su actuación, sino que depende de la casa matriz para resolver situaciones económicas como lo es la adquisición de capital para proyectos de inversión.