¿QUÉ ES LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA? Es un proceso de: Análisis de las influencias mutuas entre las alternativas de inversión y de financiación abiertas a la empresa. Proyección de las consecuencias futuras de las decisiones presentes, a fin de evitar sorpresas y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se produzcan en el futuro.
¿QUÉ ES LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA? Decisión de las alternativas a adoptar (estas decisiones se incorporan al plan financiero final). Comparación del comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero.
CLASES DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA Corto plazo: el horizonte de planificación raras veces va más allá de los próximos doce meses. Largo plazo, el horizonte típico es de cinco años; aunque algunas empresas consideran diez años o más.
LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA SE CENTRA EN LA VISIÓN GLOBAL Los planificadores financieros intentan mirar el cuadro en general y evitar llegar a hundirse en los detalles. Dividiendo los objetivos da la organización en pequeños proyectos de inversión y de hecho se tratan como a un único proyecto. Planes de negocio: Un plan de crecimiento agresivo, con fuertes inversiones de capital y nuevos productos, mayor cuota de participación en los mercados existentes o entrada en nuevos mercados. Un plan de crecimiento normal, en el que la división crece en paralelo a sus mercados, pero no significativamente a expensas de sus competidores Un plan de reducción y especialización diseñado para minimizar los desembolsos de capital exigido; esto puede equivaler a la liquidación gradual de la división.
ELEMENTOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA El primer elemento: consiste en poder identificar los problemas y las oportunidades que existen al desarrollar una estrategia financiera. El segundo elemento: se refiere a la fijación de metas. Estas no pueden ser consideradas independientes de la identificación de las oportunidades. El tercer elemento: habrá de consistir en diseñar un procedimiento para encontrar posibles soluciones o “caminos” que la empresa pueda seguir para encontrar una solución.
ELEMENTOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA El cuarto elemento: consiste en escoger la mejor solución, suponiendo que existan posibles soluciones y que se conozcan los objetivos de la empresa. ¿Sobre qué criterio se habrá de escoger la mejor solución? Podrá decidirse escoger aquel camino que proporcione el valor presente neto más elevado. Pero también será necesario tomar en consideración dentro del análisis lo concerniente al riesgo. El quinto elemento: consiste en tener algunos procedimientos de control para comprobar qué resultados se obtuvieron con la mejor solución.
ENFOQUES RESPECTO A ESTRATEGIAS Enfoque 1: brillantez Enfoque 2: generalizaciones amplias Enfoque 3: análisis estadístico Enfoque 4: un enfoque teórico Estrategias mercadeo estrategia óptima detalles decisiones
EVALUACIÓN DE UN PLAN ESTRATÉGICO ¿El plan estratégico esta comprendido perfectamente por los administradores quienes habrán de implementar el plan.? ¿El plan es consistente con los recursos de la empresa y a su vez con los objetivos y capacidades de la alta gerencia.? ¿Determinar si se ha omitido alguna información o consideración importante? El hecho de que algo se diga o se escriba no implica necesariamente que sea comprendido.
Será necesario reconocer que los objetivos podrán oscilar desde la maximización de utilidades, hasta la simple supervivencia de la empresa.
¿se está procediendo de acuerdo con la ley? Generalizaciones demasiado simplificadas
LOS ESTILOS Y MODELOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA El primer paso consiste en fijar una meta de crecimiento. El segundo paso habrá de consistir en pensar en los medios o herramientas que le permitirán alcanzar su meta de desarrollo. ¿Será posible que con los productos actuales y mercados se puedan alcanzar tales metas? Si así fuera, el plan se considera sumamente sencillo: diseña las curvas de crecimiento o desarrollo de los actuales productos. Estilo 1: alcanzar el objetivo de desarrollo Si aún se necesitara mayor desarrollo, una segunda posibilidad podrá ser el expandir las tecnologías y los mercados de la empresa. De nuevo, en el caso de que esto satisfaga el objetivo de desarrollo, la búsqueda habrá concluido; de lo contrario, habrá de proseguirse al siguiente paso. Una última forma de alcanzar el objetivo consiste en encontrar nuevos productos que no estén estrechamente relacionados con los actuales productos y tecnologías.
LOS ESTILOS Y MODELOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ESTRATÉGICA Estilo 2: inventariar la inversión rentable y las oportunidades de mercado Se procederá a calcular una tasa de desarrollo esperada que sea consistente con el conjunto de decisiones consideradas óptimas. La tasa resultante de desarrollo esperada podrá ser mayor o menor a la tasa de desarrollo planeada considerada como meta y que el director o ejecutivo principal tiene en mente.
Si la tasa de desarrollo esperada no fuera satisfactoria, no habrá de procederse a cambiar o modificar los planes operativos para el siguiente año, sino más bien se dedicará atención particular a la administración y planeación de los esfuerzos relacionados con investigación y desarrollo.
MODELOS DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA La mayoría de los modelos financieros empresariales son modelos de simulación diseñados para proyectar las consecuencias financieras de estrategias financieras alternativas sobre la base de determinados supuestos acerca del futuro La programación de esos modelos de planificación financiera consume talento de programación de precio alto y tiempo de ordenador. Estos días programas estándar como LOTUS 1-2-3 se utilizan normalmente se utilizan para resolver problemas de planificación financiera bastante complejos. La razón de la popularidad de tales modelos se debe a su sencillez y que son prácticos.
PELIGROS EN EL DISEÑO DE MODELOS Hay modelos donde la aplicación practica es muy sencilla, lo que conlleva a mejorarlo, como por ejemplo, que el modelo realice la anotaciones de beneficio de dividendos por acción. O quizás querría distinguir las oportunidades de préstamo y endeudamiento a corto plazo, ahora mezclado bajo el fondo de maniobra, entre otras. Acabando con un modelo exhaustivo, demasiado incomodo para su uso rutinario.
El detalle excesivo interfiere en el uso deseado de los modelos de planificación empresarial, principalmente proyectar las consecuencias financieras de diversas estrategias y supuestos. La fascinación por el detalle, si cae en ella, distrae su atención de las decisiones cruciales, tales como: emisión de acciones y políticas de dividendos, política de endeudamiento y asignación de capital por área de negocios. A veces, decisiones como estas terminan tomándose no por el director financiero, sino por reglas practicas
EL PLAN FINANCIERO ESTRATÉGICO Un plan financiero completo para una gran empresa es un documento muy extenso. El plan de una empresa más pequeña tiene los mismos elementos pero menos detalle y documentación. El plan presentará balances, cuentas de resultados y otros estados proforma (es decir, previstos), describiendo las fuentes y empleos de tesorería El plan describirá también la inversión de capital planificada, normalmente desglosada por categorías (inversión por reemplazamiento, por expansión por nuevos productos, por inversiones obligadas como un equipo de control de contaminación, etc.) y por división o línea de negocio.
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