Modelación y pronóstico de la tasa Libor del USD para uno, tres y seis meses
Enviado por Jesús de la Caridad Mesa
Resumen
En el presente trabajo se analiza el comportamiento de la tasa LIBOR (London Interbanking Offered Rate) de Interés para el USD correspondiente a los períodos de uno, tres y seis meses y se pronostican sus valores para el período comprendido entre el 30 de abril del 2006 hasta el 31 de marzo del 2009, aplicando la Metodología Automatizada Box & Jenkins, lo cual permite evaluar el impacto financiero de los créditos bancarios en curso y futuras ofertas que utilicen esta modalidad resbalante de tipo de interés.
I. Introducción
El futuro ha sido, y es, una constante preocupación del hombre a lo largo de toda su existencia y, por tanto, motivo de múltiples enfoques encaminados a su predicción. Sin embargo, no es ocioso señalar que esta obsesión, casi compulsiva, responde al interés racional de adoptar acciones preventivas ante eventos cuya influencia sea adversa para éste.
En correspondencia con lo antes expuesto, este tema ha estado presente en el desarrollo de la Ciencia, en particular a partir de los años 90, donde el acelerado desarrollo de los Sistemas Automatizados de Dirección ha posibilitado el procesamiento de grandes volúmenes de información a altas velocidades, aspecto éste de vital importancia para lograr proyecciones estadísticamente fundamentadas.
Lo antes expresado evidencia el impacto de este problema en la Empresa Moderna, en la cual resulta indispensable disponer de herramientas de análisis, pronósticos y controles estandarizados, que le permitan procesar la información disponible acerca de los procesos que se desarrollan en la misma y el comportamiento del entorno, con vistas a obtener proyecciones de todo tipo, entre ellas las financieras, que incluyen: flujo de efectivo, niveles de ventas, variación en el tipo de interés, así como la evaluación de alternativas de estrategias de cobros y pagos, etc.
Tomando en cuenta los aspectos antes señalados se acometió el presente trabajo, donde se analiza el comportamiento de la tasa LIBOR (London Interbanking Offered Rate) de Interés para el USD correspondiente a los períodos de uno, tres y seis meses y se pronostican sus valores para el período comprendido entre el 30 de abril del 2006 hasta el 31 de marzo del 2009, aplicando la Metodología Automatizada Box & Jenkins, lo cual permite evaluar el impacto financiero de los créditos bancarios en curso y futuras ofertas que utilicen esta modalidad resbalante de tipo de interés.
II. Datos
II.1 Generalidades
El punto de partida de toda investigación es la obtención de datos «necesarios», «suficientes» y «fiables» acerca del objeto de estudio, pues sin satisfacer éstos requisitos no es posible obtener resultados de utilidad práctica.
Lo antes señalado conduce, obviamente, a dos problemas: la búsqueda de datos cuya cantidad permita la utilización de las técnicas estadísticas y, por otro, la validación de estos, aspectos que se analizan a continuación.
II.2 Fuente
Una de las vías para recopilar este tipo de información es a través de una búsqueda en Internet de los sitios destinados a Finanzas, entre los que pueden señalarse www.megabolsa.com, www.finanzas.com, www.economagic.com, escogiéndose este último pues además de proporcionar datos de la tasa LIBOR del USD correspondiente a los periodos de uno, tres, seis, nueve y doce meses, desde el 2 de enero del 1987 hasta la fecha de descarga (24 de marzo del 2006) y para la serie semanal de esta magnitud a partir del 2 de enero del 1998 hasta la fecha final expresada anteriormente, tenía la ventaja adicional de proporcionar todos los datos en un solo fichero, por lo cual se requería de una sola descarga.
II.3 Serie de datos analizada
Una vez escogida la serie datos, se procedió a la selección de los períodos de LIBOR que serían analizados, así como los datos de las series temporales que serían utilizados, pues para cada una de ellas se disponía de más de 4800 datos, lo cual resultaba excesivo.
Tomando en cuenta el carácter metodológico de este trabajo, en el caso del primer aspecto se decidió analizar las series correspondientes a los períodos mensual, trimestral y semestral, con vistas a predecir su comportamiento, en tanto respecto al segundo aspecto, atendiendo al volumen de los datos disponible se decidió utilizar como serie experimental el último valor de la LIBOR de cada mes para cada uno de los períodos analizados (mes, trimestre y semestre), con lo cual se disponía de más de 200 datos para cada serie temporal.
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