Cuenta de Efectivo y descubierto financiero

1. Resumen
2. Objetivos
3. Caso real
5. Salidas de Efectivo en Banco
6. Estimación de la probabilidad de ocurrencia de FN(-) de Efectivo en Banco para el año 2005
7. Cálculo del FN(-) de Efectivo en Banco máximo que puede ocurrir en cada mes
8. Comparación de la Simulación de las Entradas y Salidas de Efectivo en Banco para el 2005 y lo ocurrido en el primer trimestre de 2005
9. Conclusión
10. Bibliografía

Simulación del comportamiento de la cuenta de Efectivo y estimación del descubierto financiero

Resumen

¿Qué probabilidad existe de que los pagos realizados en Efectivo superen a los cobros en un período determinado? ¿Cuál es el valor máximo que esto puede alcanzar? Estos cuestionamientos constituyen algunas de las interrogantes que nos hacemos a diario en nuestra empresa y a cuya respuesta pretendemos aproximarnos con nuestro estudio.

Objetivos

• Determinar la probabilidad de ocurrencia de Flujo Neto1 negativo (descubierto financiero) en la cuenta de Efectivo en Banco en el año 2005.
• Estimar el máximo Flujo Neto negativo mensual a ocurrir en el año 2005.

Caso real

Tomaremos de ejemplo en una empresa del sector de las telecomunicaciones; la cuenta de Efectivo en Banco, con la cual se realizan las principales transacciones, así como los movimientos que tienen lugar en las diferentes partidas que la integran desde enero de 2002 hasta diciembre de 2004.

A continuación se muestra el comportamiento real del Flujo Neto de Efectivo en Banco desde enero de 2002 hasta diciembre de 2004.

Como se puede apreciar en el gráfico el Flujo Neto alcanza valores negativos en más de la mitad de las observaciones realizadas. ¿Qué probabilidad de ocurrencia tiene dicho evento? ¿Cuál es el máximo Flujo Neto negativo (FN(-)) posible a alcanzar en un mes?

Para comenzar a responder las interrogantes trazadas como pautas en nuestra investigación, realizaremos una simulación2 a través del método de Monte Carlo secuencial3 con el objetivo de pronosticar el comportamiento del Flujo Neto de Efectivo en Banco en el 2005, fundamentalmente, con qué probabilidad este alcanzará valores negativos; utilizando para ello, los datos mensuales que tenemos de las Entradas (cobros) y Salidas (pagos) desde enero de 2002 hasta diciembre de 2004.

Inicialmente plantearemos los aspectos comunes tanto para Entradas como Salidas de Efectivo en Banco y luego separaremos el estudio.

En este tipo de datos, para agruparlos se hizo necesaria la utilización de rangos, para facilitar nuestro trabajo, por lo que se calculó la probabilidad de que un número se halle en el rango (de acuerdo a la frecuencia de observaciones por rango). Se seleccionaron rangos con una distancia de 50.000 pesos; no se disminuyó aún más la distancia, pues como se apreciará en las Tablas de la Distribución de las Entradas y Salidas de Efectivo en Banco con probabilidad de ocurrencia asignada, existen varios rangos en los que la frecuencia es 1, e incluso 0; siendo una prioridad nuestra que a la vez que sean lo más explicativos posibles, quedaran la menor cantidad de rangos sin observaciones, pues esto conllevaría a una probabilidad de ocurrencia de 0 y a que no sean generados posteriormente.