Definiciones en la Ingeniería Económica

Definiciones en la ingeniería económica

1.- Ingeniería Económica:

Son los análisis económicos que se refieren principalmente a proyectos y técnicas de ingeniería.

Es una colección de técnicas matemáticas de análisis para la evaluación del valor de sistemas, productos y servicios en relación con su costo, que simplifican comparaciones económicas actuando como una herramienta de decisión por medio de la cual se podrá escoger un método como el más económico posible. Mediante la utilización de estas técnicas se pueden llevar a cabo una aproximación racional y significativa para evaluar aspectos económicos por métodos diferentes.

2.- Costo de Oportunidad:

Es el equivalente de lo que un factor deja de ganar en otras actividades cuando se encuentra empleado específicamente en otra. Siempre que se comprometa cualquier cantidad de dinero en una propuesta de inversión, se va de las manos una oportunidad de invertir ese mismo dinero en otra.

Este es el resultado del mejor proyecto realizado que se convierte en la mejor oportunidad desperdiciada para llevar a cabo otro. Este en ocasiones es considerada como la tasa mínima atractiva de retorno, la cual puede visualizarse como una tasa a la que se puede invertir porque tiene un alto número que genera ese retorno. De lo dicho se desprende que siempre que se comprometa cualquier cantidad de dinero en una propuesta de inversión, se va de las manos una oportunidad de invertir ese mismo dinero a la TMAR.

3.- Tasa Pasiva:

Es el porcentaje que le cancela el banco a los clientes por depósitos hechos; porcentaje de dinero que pagan los bancos por mantener nuestro dinero en ellos. Tasa que un banco paga a sus depositantes.

4.- Tasa Activa:

Es el porcentaje que le cobra el banco a los clientes por créditos hechos; porcentaje de dinero que cobran los bancos por prestamos hipotecarios. Tasa que un banco cobra a quienes les otorga un crédito.

5.- Flujo de Caja:

Cada persona o compañía tiene ingresos de dinero (rentas) y pagos de dinero (costos) que ocurren particularmente cada lapso o tiempo dado. Estos ingresos y pagos están dados en ciertos intervalos de tiempo y se denomina flujo de caja. Un flujo de caja positivo usualmente representa un ingreso y un flujo de caja negativo representa un pago o desembolso. En cualquier instante de tiempo, el flujo de caja podría representarse como:

Flujo de caja neto = entradas – desembolsos

6.- Capital Propio:

Es el capital que pertenece a los que usarán, o sea, los dueños del negocio. Los dueños de capital propio lo arriesgan con la esperanza de recibir una utilidad. Por lo tanto, lo que reciben los dueños del capital propio son utilidades.

7.- Diferencias entre Acciones Comunes y Preferenciales:

ACCIÓN COMÚN: Este tipo de acción representa propiedad ordinaria sin garantías especiales de rendimiento. Un aumento de las acciones comunes en circulación adquiridas por los accionistas da como resultado un incremento de capital para la corporación, pero no le impone obligaciones fijas que tenga que cubrir por medio de sus ganancias, ya que a los accionistas comunes no se les garantiza un rendimiento. Este tipo de inversión se considera como especulativa debido a las posibles fluctuaciones de su valor.

ACCIÓN PREFERENCIAL: Este tipo de acción representa propiedad, pero el dueño tiene privilegios y obligaciones adicionales a los que tiene el de acciones comunes. A los dueños de las acciones preferenciales se les garantiza un dividendo fijo sobre sus acciones, el que generalmente es un porcentaje de un valor a la par, y el cual se paga antes de que los accionistas comunes reciban beneficio alguno. Este tipo de inversión se le considera de tipo conservador, ya que es menos probable que se tenga fluctuaciones en su valor.

8.- Costo de Capital:

Es la tasa promedio que depende de la mezcla o proporción de la financiación d la fuente de deuda y capital propio, para estimar la tasa de interés real pagada por los inversionistas de capital.

9.- Costo de Oportunidad:

Es el equivalente de lo que un factor deja de ganar en otras actividades cuando se encuentra empleado específicamente en otra. Siempre que se comprometa cualquier cantidad de dinero en una propuesta de inversión, se va de las manos una oportunidad de invertir ese mismo dinero en otra Este en ocasiones es considerada como la tasa mínima atractiva de retorno, la cual puede visualizarse como una tasa a la que se puede invertir porque tiene un alto número que genera ese retorno. De lo dicho se desprende que siempre que se comprometa cualquier cantidad de dinero en una propuesta de inversión, se va de las manos una oportunidad de invertir ese mismo dinero a la TMAR.

10.- Interés:

Es el precio que se conviene pagar por le uso del dinero que se toma en préstamo durante un tiempo determinado. Es la evidencia del valor del dinero en el tiempo.

Si se invierte dinero:

Interés = cantidad acumulada – inversión original

Si se presta dinero:

Interés = cantidad debida – préstamo original

Cuando la oferta de dinero disponible para la inversión aumenta más rápido que las necesidades de los prestatarios, los tipos de interés tienden a caer. Análogamente, los tipos de interés tienden a aumentar cuando la demanda de fondos para invertir crece más rápido que la oferta de fondos disponibles a la que se enfrentan esas demandas. Los hombres de negocios no se endeudarán cuando los tipos de interés sean superiores a la rentabilidad que esperan que ese dinero les produzca.

11.- Tasa Mínima de Rendimiento (TREMA):

La tasa mínima de rendimiento de una empresa se define como la menor cantidad de dinero que se espera obtener como rendimiento de un capital puesto a trabajar de manera de poder cubrir con los compromisos del costo de capital.

Es generalmente el resultado de una política decisoria adoptada por la administración de la empresa. Esta puede visualizarse como una tasa a la cual la firma siempre puede invertir porque tiene un alto número de oportunidades que generan ese retorno. De lo dicho se desprende que siempre que se comprometa cualquier cantidad de dinero en una propuesta de inversión, se va de las manos una oportunidad de invertir ese mismo dinero a la TMAR. Por esta razón, la tasa mínima atractiva de retorno es considerada en ocasiones como un costo de "oportunidad".

12.- Riesgo:

Es una situación en la que existen dos o más resultados posibles y se conoce la probabilidad asociada con cada uno de ellos.

Cuando además de prever los posibles resultados futuros asociados a una alternativa, se les puede asignar probabilidades aunque sean subjetivas a cada uno de ellos, entonces se dice que se encuentra frente a una situación bajo riesgo. El riesgo es aquella situación sobre la cual tenemos información, no sólo de los eventos posibles, sino de sus probabilidades.

Cuando el contexto de las finanzas se habla de riesgo, muchas personas piensan sólo en los mecanismos que diseña la Ingeniería Financiera para protegerse del riesgo implícito en ciertas operaciones financieras. Estas están más relacionadas con actividades especulativas, de inversión de excedentes de tesorería.

13.- Inflación:

Es aquella situación en la que los precios de los bienes y servicios aumentan conforme pasa el tiempo. Es una baja en el valor del dinero debido al alza de precios

Es un proceso que muestra aumento más o menos rápido, generalizando y continuo de los precios de todos los productos de un país, originado por un desajuste entre la oferta y la demanda, es decir, una expansión repentina en la demanda, un empuje de los costos o una combinación de ambos Los aumentos reiterados de los precios erosionan el poder adquisitivo del dinero y de los demás activos financieros que tienen valores fijos, creando así serias distorsiones económicas e incertidumbre.

14.- Deflación:

Es la disminución rápida y constante del nivel general de los precios, que hace disminuir la producción y por ende aumentar la desocupación y el hambre. Esta es una reducción por los poderes públicos, de la cantidad de moneda en circulación, mediante una restricción de créditos o la reducción de la masa monetaria y del gasto público. Los precios tienden a disminuir con el resultado de que el tiempo futuro tendrá un poder adquisitivo mayor que el dinero presente.

Ocurre cuando hay una reducción en el nivel general de los precios. Cuando muchos precios bajan simultáneamente. Desequilibrio Económico caracterizado por un crecimiento de la producción, mayor que el de la cantidad económica del dinero disponible. Lo cual tiene como consecuencia una disminución de los precios de las mercancías y el consiguiente incremento del valor del dinero.

15.- Hiperinflación:

Los aumentos persistentes de los precios pueden convertirse en lo que se denomina hiperinflación, provocando la crisis de todo el sistema económico. Cuando se produce una hiperinflación, el crecimiento del dinero y de los créditos aumenta de forma explosiva, destruyendo los vínculos con los activos reales y obligando a volver a complejos acuerdos de trueque. A medida que los gobiernos intentan hacer frente a los pagos de los programas de gasto incrementados, expandiendo la demanda, la financiación inflacionista del déficit presupuestario distorsiona la estabilidad económica, social y política.

Periodos consecutivos de rápidos aumentos en el nivel general de precios. Periodos de incrementos muy acelerados por encima de un 100% de una inflación normal

16.- Estanflación:

Situación económica no tradicional de un país que se caracteriza por el estancamiento o la recesión, del crecimiento, a la vez que persisten altas tasas de inflación y altas tasas de desempleo. Está produciéndose en los países capitalistas trayendo consigo una paralización del crecimiento de la producción y el empleo.

Situación que se presenta cuando el nivel general de precios aumenta o se eleva rápidamente en períodos de recesión o de alto y persistente desempleo. Tiene lugar cuando aumenta la inflación mientras la producción está disminuyendo o, por lo menos no está aumentando. Una de las causas de la estanflación es que no existen períodos en los que la producción y la inflación vayan en sentidos opuestos, es decir, en los que aumente simultáneamente la producción y el desempleo.

17.- Tasa de Rendimiento:

Es la tasa de rendimiento que podría esperarse si los fondos a invertir en el proyecto propuesto se invirtieran en otra parte. Es una tasa a la cual la compañía siempre puede invertir, ya que tiene alto un número de oportunidades que generan ese retorno. También se le llama tasa de reinversión. Resumiendo, es el valor mínimo de la tasa de retorno para que una alternativa sea financieramente aceptable.

Es la tasa de interés pagada sobre saldos insolutos de dinero tomado en préstamo o la tasa de interés ganada sobre el saldo no recuperado de una inversión (préstamo), de tal manera que el pago o ingreso final, lleva el saldo a cero, considerando el interés. Es el costo neto de una inversión o la ganancia neta sobre la misma, este rendimiento es generalmente medido con un porcentaje sobre la cantidad invertida

18.- Valor del Dinero en el Tiempo:

Es el manifiesto en el deseo de las personas a pagar interés por usar el dinero. El dinero se puede rentar y se puede obtener una tasa de interés anual, por lo cual se incrementa su valor en el tiempo. Es el cambio en la cantidad de dinero durante un periodo de tiempo, por ejemplo, si nosotros elegimos invertir dinero hoy mañana habremos acumulado más dinero que el que hemos invertido originalmente, este es el cambio que nos referimos anteriormente

19.- Interés Simple:

Este es un interés que va a pagarse en el momento de devolver el préstamo y es proporcional a la longitud del periodo de tiempo durante el cual se ha tenido el mismo. Un préstamo a este tipo de interés puede hacerse por cualquier periodo de tiempo. Los intereses y el capital se vencen únicamente al final del periodo estipulado para el préstamo. Para calcular el interés simple se usa el capital solamente, ignorando cualquier interés que pueda haberse acumulado en periodos precedentes. El total del interés puede calcularse usando la relación:

Interés = (capital) ( N° de periodos) ( tasa de interés) = PNi

i = la tasa de interés efectiva por periodo

N = el número de periodos de capitalización

P = suma presente de dinero. El valor equivalente de uno o más flujos de efectivo en un punto relativo en el tiempo denominado el presente.

Ejemplo: Si se prestan $100 durante 3 años al 5% anual, a interés simple, los intereses devengados serán:

I = PNi

I = $100 * 0.05 * 3 = $15

El total adeudado al término de 3 años será de $100 + $15 = $115

20.- Interés Compuesto:

Cuando se hace un préstamo por una longitud de tiempo que es igual a varios periodos de interés, los intereses se calculan al final de cada periodos. Los intereses generados son reinvertidos en el momento de ser recibidos o causados, colocándolos a su vez a devengar intereses adicionales; el monto del interés se calcula sobre la base inicial más todos los intereses acumulados en periodos anteriores.

VF= P + Pi%

El interés compuesto es aquel monto obtenido por el préstamo, cuando el dinero que se recibe del capital inicial pasa a ser parte de ese mismo capital al final del primer período de tiempo, esto se hace para formar un nuevo capital y sobre este se causar los nuevos intereses. El interés compuesto se puede expresar:

S= p(1+i)n

Donde:

S = Capital final p = Capital inicial i = Tasa de interés n = Número de períodos

21.- Interés Simple Acumulado:

Este interés es muy sencillo ya que al principal es el factor al cual se le va a calcular el interés simple y se le suma en cada periodo hasta haber finalizado el préstamo o el principal adquirido.

Interés = Principal * numero de periodos * tasa de interés

22.- Interés Compuesto Acumulado:

Este interés se calcula sobre el principal pero la diferencia al simple es que este se le suma por cada periodo el interés al calcular sobre la base, y así se va incrementando el principal hasta que se haga el pago definitivo pero no de el principal sino mas sus intereses.

Interés = (principal + todo el interés causado)*tasa de interés

23.- Proceso de Actualización:

Proceso de descontar intereses y por lo tanto equivale a determinar el valor presente de una cantidad de dinero que ocurre en el futuro. Es el proceso mediante el cual se quitan o se restan intereses, es traer del futuro al presente una determinada cantidad de dinero, por lo tanto es todo lo contrario al proceso se capitalización

24.- Proceso de Capitalización:

Es el proceso por el que el interés generado pasa a formar parte del capital, incrementando con ello el capital inicial. Proceso en el cual se cargan intereses a una cierta cantidad de dinero se denomina capitalización y por lo tanto, capitalizar una cantidad de dinero es determinar su valor equivalente en el futuro.

Capital contable más deuda a largo plazo. El total del financiamiento a largo plazo se conoce como capitalización, estructura de capitalización, o solo como estructura de capital de una empresa.

25.- Valor Presente (P): Valor o suma de dinero en un tiempo señalado como presente. Cuando t = 0 el v.p es la II.

26.- Valor Futuro (F): Valor o suma de dinero en algún futuro.

27.- Valor Serie Uniforme (A): Una serie consecutiva y periódica (mensual, anual) de cantidades iguales de dinero al final del periodo.

28.- Tiempo o Número de Periodos (n): Número de periodo de interés (mensual, anual).

29.- Gradiente Aritmético (G):

Un gradiente uniforme es una serie de flujos de efectivo que aumenta o disminuye en forma uniforme. Es decir, el flujo de efectivo, bien sea ingreso o desembolso, cambia por la misma cantidad aritmetica cada periodo de interes. La cantidad de aumento o de la disminución es el gradiente. Por ejemplo: Se tiene un costo para el periodo (1) de $100, pero se estima que este costo aumentara en $50 cada periodo, la cantidad que se pagaría después del segundo año sería $150, después del tercero $200, y asi sucesivamente hasta el periodo n cuando el costo total sería 100 + (n-1)50. El diagrama de flujo de efectivo seria:

30.- Gradiente Geométrico (j):

Un gradiente geométrico es una serie de flujos de efectivo que aumenta o disminuye en forma porcentual. Es decir, el flujo de efectivo, bien sea ingreso o desembolso, cambia por determinado porcentaje cada periodo. Por ejemplo: Se tiene un costo para el periodo (1) de $100, pero se estima que este costo aumentara en 10% cada periodo, la cantidad que se pagaría después del segundo año sería $110, después del tercero $121, luego del cuarto $133,1 y así sucesivamente hasta el periodo n.

31.- Valor Presente Neto o Actual Neto (VAN):

El Valor Actual Neto es un criterio financiero para el análisis de proyectos de inversión que consiste en determinar el valor actual de los flujos de caja que se esperan en el transcurso de la inversión, tanto de los flujos positivos como de las salidas de capital (incluida la inversión inicial), donde éstas se representan con signo negativo, mediante su descuento a una tasa o coste de capital adecuado al valor temporal del dinero y al riesgo de la inversión. Según este criterio, se recomienda realizar aquellas inversiones cuyo valor actual neto sea positivo.

El Valor Actual o Valor presente, es calculado mediante la aplicación de una tasa de descuento, de uno o varios flujos de tesorería que se espera recibir en el futuro; es decir, es la cantidad de dinero que sería necesaria invertir hoy para que, a un tipo de interés dado, se obtuvieran los flujos de caja previstos.

Sea igual a cero, es decir, el tipo de descuento que iguala el valor actual de los flujos de entrada (positivos) con el flujo de salida inicial y otros flujos negativos actualizados de un proyecto de inversión. En el análisis de inversiones, para que un proyecto se considere rentable, su TIR debe ser superior al coste del capital empleado.

32.- Costo Anual Uniforme Equivalente (CAUE):

El método del CAUE consiste en convertir todos los ingresos y egresos, en una serie uniforme de pagos. Obviamente, si el CAUE es positivo, es porque los ingresos son mayores que los egresos y por lo tanto, el proyecto puede realizarse; pero, si el CAUE es negativo, es porque los ingresos son menores que los egresos y en consecuencia el proyecto debe ser rechazado.

Casi siempre hay más posibilidades de aceptar un proyecto cuando la evaluación se efectúa a una tasa de interés baja, que a una mayor.

33.- Tasa Interna de Retorno (TIR):

Tasa que iguala los flujos de ingresos y egresos futuros de una inversión. Corresponde a la rentabilidad que obtendría un inversionista de mantener la inversión hasta el final, bajo el supuesto que reinvierte los flujos de ingresos a la misma tasa.

Es la tasa de interés, después de impuestos, a la cual la inversión se paga por las utilidades del proyecto. La cual se podría haber prestado el capital para llegar al punto de equilibrio al final del proyecto (valor neto actual = cero).

34.- Políticas de Financiamiento.

La financiación con deuda representa la obtención de préstamos por fuera de los recursos de la compañía, debiendo pagar el principal a una tasa de interés determinada de acuerdo con una programación de tiempo fijada. La financiación con deuda incluye el endeudamiento mediante bonos, préstamos e hipotecas. El prestamista no incurre en riesgo directo relacionado con el reembolso del principal y los intereses, ni comparte las utilidades obtenidas por el uso de los fondos. La cantidad de la financiación con deuda vigente está indicada en la selección de obligaciones del balance general corporativo.

La financiación con patrimonio representa el uso del dinero corporativo conformado por los fondos de los propietarios y las ganancias conservadas. Los fondos de los propietarios y las ganancias conservadas. Los fondos de los propietarios se clasifican como recaudos de ventas de acciones comunes y preferenciales en el caso de una corporación pública o capital de los propietarios en el caso de una compañía privada. Las ganancias conservadas son fondos anteriormente conservados en la corporación para conversión de capital. El monto del patrimonio está indicado en la selección del valor neto del balance general de la corporación.

Capital de Deuda: este tipo de capital es el que obtiene la empresa mediante préstamos de dinero. El financiamiento con deuda incluye la obtención de fondos mediante bonos, préstamos e hipotecas. El dividendo o interés pagado es deducible de impuestos.

Tipos de Estudios a Realizar para un proyecto de factibilidad:

Los tipos de estudios necesarios para verificar la factibilidad de un proyecto son principalmente:

Estudio de Mercado: estudia la aceptación del proyecto en el mercado de consumidores.

Estudio Técnico: se encarga de estudiar la ubicación, materiales, equipos e infraestructura necesaria para realizar el proyecto.

Estudio Económico: se encarga comprobar que las inversiones son posibles y se puede obtener beneficios ya sea a corto, mediano o largo plazo, también estudia los posibles planes de financiamiento.

Adicionalmente a estos estudios, también se realizan los estudios: ambientales, legales. Y otros.

Inversión a Corto plazo: consiste en la inversión de capital en un proyecto con la finalidad de percibir beneficios económicos en corto tiempo (Ejp: 6 meses / 2 años).

Inversión a Largo plazo: consiste en invertir capital en un proyecto en el cual se esperan recibir los beneficios económicos en un largo periodo de tiempo (Ejp: 5 años o más).

Valor Futuro

Valor o suma de dinero en algún tiempo futuro. En el diagrama de flujo de efectivo se coloca al final del periodo en cuestión.

BIBLIOGRAFÍA

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*Contabilidad administrativa. David Noel y Ramírez Padilla. Cuarta edición

Editorial. McGraw Hill. México.

*Serie Schaum. Joel Siegel Shim. Editorial. McGraw Hill. México.

Autor:

Carrera, Liliana

Córdova, Mariangel

Ortiz, Juan C.

Velásquez, Korina

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

Universidad Nacional Experimental Politécnica

"Antonio José de Sucre"

Vice-Rectorado Puerto Ordaz

Departamento de Ingeniería Industrial

Ingeniería Económica

PROFESOR: ING. ANDRÉ BLANCO

PUERTO ORDAZ, OCTUBRE DE 2002