Ratios de Rentabilidad | Dic-00 | Dic-01 | Dic-02 | Dic-03 | Industria | |
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Costo de Ventas: | 0.00% | 81.28% | 80.84% | 80.48% |
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Costo de Ventas | 0 | 2,694,500 | 2,782,900 | 2,873,000 |
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Ventas Netas | 0 | 3,315,000 | 3,442,500 | 3,570,000 |
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Gastos Operativos | 0.00% | 10.77% | 11.85% | 12.86% |
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Gastos Operativos | 0 | 357,000 | 408,000 | 459,000 |
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Ventas Netas | 0 | 3,315,000 | 3,442,500 | 3,570,000 |
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Gastos Financieros | 0.00% | 1.54% | 3.11% | 4.29% |
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Gastos Financieros | 0 | 51,000 | 107,100 | 153,000 |
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Ventas Netas | 0 | 3,315,000 | 3,442,500 | 3,570,000 |
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Costos Totales | 0.00% | 93.59% | 95.80% | 97.62% |
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Costo Venta+ Gast Opert+Gast.Finan | 0 | 3,102,500 | 3,298,000 | 3,485,000 |
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Ventas Netas | 0 | 3,315,000 | 3,442,500 | 3,570,000 |
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Ulitidad Neta /Ventas Netas | 0.00% | 4.49% | 2.94% | 1.67% | 3.50% | |
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Utilidad Neta | 0 | 148,750 | 101,150 | 59,500 |
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Ventas Netas | 0 | 3,315,000 | 3,442,500 | 3,570,000 |
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Ulitidad/Capital (ROE) | 0.00% | 18.34% | 11.27% | 6.27% | 18.00% | |
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Utilidad Neta | 0 | 148,750 | 101,150 | 59,500 |
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Capital Contable (Patrimonio) | 510,000 | 810,900 | 897,600 | 948,600 |
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Ulitidad/T. ACTIVO (ROA) | 0.00% | 14.16% | 7.54% | 3.25% | 9.00% | |
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Utilidad Neta | 0 | 148,750 | 101,150 | 59,500 |
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Total Activo | 749,700 | 1,050,600 | 1,341,300 | 1,830,900 |
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Ulitidad Neta /Activo Fijo | 0.00% | 59.52% | 32.52% | 21.21% |
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Utilidad Neta | 0 | 148,750 | 101,150 | 59,500 |
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Activo Fijo | 178,500 | 249,900 | 311,000 | 280,500 |
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Margen de Utilidad sobre Ventas Netas
El margen sobre ventas , factor influyente en la rentabilidad económica de la empresa ,ha empeorado, en el 2003 por cada sol de ventas, obtenemos 0.02 de Utilidad y en el 2001 por cada sol de ventas obtenemos 0.04 de Utilidad , descendiendo del 4.49 % al 1.67%. Influyendo en esto la disminución de las Utilidades en 60% con relación al 2001, estas cifras comparadas con el sistemas industrial están por debajo del 110%.
Rentabilidad de Capital (ROE)
La rentabilidad del Patrimonio, en el 2003 por cada sol invertido por la empresa se obtiene una Utilidad de un S/.0.06 y en el 2001 es de S/. 0.18, disminuyendo en S/.0.12 CONCLUSIONES:A continuación se exponen las principales conclusiones:
1. La empresa presenta una disminución de liquidez con respecto al año 2001 asociada al aumento de sus obligaciones a corto plazo lo que no le permite cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
2. Los ciclos de cobros y pagos aumentan para el año 2003, siendo la relación entre ambos ciclos favorables desde el punto de vista del tiempo que tarda el efectivo en retornar a la caja de la empresa.
3. La empresa presenta problemas potenciales respecto al incremento de su stock de mercaderías e incremento de su cartera morosa producto de una mala política de créditos.
4. La empresa ha incrementado su pasivo corriente en un 335.56% lo que si en este momento se le exigiera cumplir con sus obligaciones no podría afrontarlas.
RECOMENDACIONES:
La empresa debe implementar a la brevedad una estrategia más eficiente (a corto, mediano y largo plazo) respecto a los precios del mercado.
Que le permita competir con el sector de empresas del mismo rubro, analizando sus costo de producción determinando cual es su punto de equilibrio en % sobre el total de toda la producción vendida, significando que la empresa desde el punto de vista de la rentabilidad pueda dejar de vender hasta cubrir los costo de la compañía sobre una producción. Con este factor puede competir y rotando sus inventarios generando mas liquidez.
La empresa debe refinanciar las deudas de corto a largo plazo con sus proveedores y bancos con el objetivo de tener mayor disponibilidad de efectivo para sus operaciones diarias, mejorando sus ratios de liquidez corriente, ácida generando a su vez mayor credibilidad financiera bancaria como respaldo ante una contingencia.
Mejorar la política de créditos a fin de reducir la rotación de cobranzas disminuyendo la cartera morosa que tiene la empresa, esta política puede estar orientada a incentivar a nuestros clientes con descuentos por pronto pago, condonación de intereses y moras, o para el caso extremo estudiar la posibilidad de vender la cartera a empresas de recuperación.
1. El análisis de los Estados Financieros se utiliza para determinar la posición financiera de la empresa con el objetivo de identificar sus puntos fuertes y débiles actuales y sugerir acciones para que La empresa aproveche los primeros y corrija las áreas problemáticas en el futuro.
2. El análisis de estados financieros implica una comparación del desempeño de la empresa con el de otras compañías que participan en el mismo sector de negocios, el cual, por lo general, se identifica con base en la clasificación industrial de la compañía.
3. El flujo de fondos es el movimiento de entrada y de salida de efectivo que muestra las interrelaciones de los flujos de recursos entre los sectores privados, público y externo, que se dan tanto en el sector real como a través del sistema financiero.
4. Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a evaluación es solvente, productiva, si tiene liquidez.
5. El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos e cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa.
1. Biblioteca de Administración Financiera tomo I, II y III, Novena Edición, Horgren/ Sudem/ Selto (1996)
2. www.geocities.com/gegh48/F1.html
3. www.lasfinanzas.com
Autor:
Morales César,
Muñoz Anick, Roa Amys
Enviado por:
Iván José Turmero Astros
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA
"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"
VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
INGENIERÍA FINANCIERA
SECCIÓN T2 (PUERTO ORDAZ, MAYO 2005)
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