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El análisis de los estados financieros (página 2)


Partes: 1, 2

 

Ratios de Rentabilidad

Dic-00

Dic-01

Dic-02

Dic-03

Industria

 

 

 

 

 

Envases

 

 

 

 

 

 

Costo de Ventas:

0.00%

81.28%

80.84%

80.48%

 

 

 

 

 

 

 

Costo de Ventas

0

2,694,500

2,782,900

2,873,000

 

Ventas Netas

0

3,315,000

3,442,500

3,570,000

 

 

 

 

 

 

 

Gastos Operativos

0.00%

10.77%

11.85%

12.86%

 

 

 

 

 

 

 

Gastos Operativos

0

357,000

408,000

459,000

 

Ventas Netas

0

3,315,000

3,442,500

3,570,000

 

 

 

 

 

 

 

Gastos Financieros

0.00%

1.54%

3.11%

4.29%

 

 

 

 

 

 

 

Gastos Financieros

0

51,000

107,100

153,000

 

Ventas Netas

0

3,315,000

3,442,500

3,570,000

 

 

 

 

 

 

 

Costos Totales

0.00%

93.59%

95.80%

97.62%

 

 

 

 

 

 

 

Costo Venta+ Gast Opert+Gast.Finan

0

3,102,500

3,298,000

3,485,000

 

Ventas Netas

0

3,315,000

3,442,500

3,570,000

 

 

 

 

 

 

 

Ulitidad Neta /Ventas Netas

0.00%

4.49%

2.94%

1.67%

3.50%

 

 

 

 

 

 

Utilidad Neta

0

148,750

101,150

59,500

 

Ventas Netas

0

3,315,000

3,442,500

3,570,000

 

 

 

 

 

 

 

Ulitidad/Capital (ROE)

0.00%

18.34%

11.27%

6.27%

18.00%

 

 

 

 

 

 

Utilidad Neta

0

148,750

101,150

59,500

 

Capital Contable (Patrimonio)

510,000

810,900

897,600

948,600

 

 

 

 

 

 

 

Ulitidad/T. ACTIVO (ROA)

0.00%

14.16%

7.54%

3.25%

9.00%

 

 

 

 

 

 

Utilidad Neta

0

148,750

101,150

59,500

 

Total Activo

749,700

1,050,600

1,341,300

1,830,900

 

 

 

 

 

 

 

Ulitidad Neta /Activo Fijo

0.00%

59.52%

32.52%

21.21%

 

 

 

 

 

 

 

Utilidad Neta

0

148,750

101,150

59,500

 

Activo Fijo

178,500

249,900

311,000

280,500

 

El margen sobre ventas , factor influyente en la rentabilidad económica de la empresa ,ha empeorado, en el 2003 por cada sol de ventas, obtenemos 0.02 de Utilidad y en el 2001 por cada sol de ventas obtenemos 0.04 de Utilidad , descendiendo del 4.49 % al 1.67%. Influyendo en esto la disminución de las Utilidades en 60% con relación al 2001, estas cifras comparadas con el sistemas industrial están por debajo del 110%.

  • Rentabilidad de Capital (ROE)

La rentabilidad del Patrimonio, en el 2003 por cada sol invertido por la empresa se obtiene una Utilidad de un S/.0.06 y en el 2001 es de S/. 0.18, disminuyendo en S/.0.12   CONCLUSIONES:A continuación se exponen las principales conclusiones:

  • 1. La empresa presenta una disminución de liquidez con respecto al año 2001 asociada al aumento de sus obligaciones a corto plazo lo que no le permite cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

  • 2. Los ciclos de cobros y pagos aumentan para el año 2003, siendo la relación entre ambos ciclos favorables desde el punto de vista del tiempo que tarda el efectivo en retornar a la caja de la empresa.

  • 3. La empresa presenta problemas potenciales respecto al incremento de su stock de mercaderías e incremento de su cartera morosa producto de una mala política de créditos.

  • 4. La empresa ha incrementado su pasivo corriente en un 335.56% lo que si en este momento se le exigiera cumplir con sus obligaciones no podría afrontarlas.

RECOMENDACIONES:

La empresa debe implementar a la brevedad una estrategia más eficiente (a corto, mediano y largo plazo) respecto a los precios del mercado.

Que le permita competir con el sector de empresas del mismo rubro, analizando sus costo de producción determinando cual es su punto de equilibrio en % sobre el total de toda la producción vendida, significando que la empresa desde el punto de vista de la rentabilidad pueda dejar de vender hasta cubrir los costo de la compañía sobre una producción. Con este factor puede competir y rotando sus inventarios generando mas liquidez.

La empresa debe refinanciar las deudas de corto a largo plazo con sus proveedores y bancos con el objetivo de tener mayor disponibilidad de efectivo para sus operaciones diarias, mejorando sus ratios de liquidez corriente, ácida generando a su vez mayor credibilidad financiera bancaria como respaldo ante una contingencia.

Mejorar la política de créditos a fin de reducir la rotación de cobranzas disminuyendo la cartera morosa que tiene la empresa, esta política puede estar orientada a incentivar a nuestros clientes con descuentos por pronto pago, condonación de intereses y moras, o para el caso extremo estudiar la posibilidad de vender la cartera a empresas de recuperación.

Conclusiones

Bibliografía

 

 

Autor:

Morales César,

Muñoz Anick, Roa Amys

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

edu.red

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

INGENIERÍA FINANCIERA

SECCIÓN T2 (PUERTO ORDAZ, MAYO 2005)

Partes: 1, 2
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