UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA“ ANTONIO JOSÉ DE SUCRE ”VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZDEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIALINGENIERÍA FINANCIERA UNEXPO CIUDAD GUAYANA, JULIO 2006 Profesor: Ing. Andrés Blanco PLANIFICACIÓN FINANCIERA (Gp:) Calderón, Jessika Arteaga, Andreina Vera, Elizabeth Fajardo, Luis (Gp:) GRUPO N° 6
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
La planificación financiera es un arma de gran importancia con que cuentan las organizaciones en los procesos de toma de decisiones. Por esta razón las empresas se toman muy en serio esta herramienta y le dedican abundantes recursos. OBJETIVO PLAN FINANCIERO
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Aunque la obtención de esta estrategia financiera es el objetivo final de la planificación; éste no se da con observaciones vagas, echas por encima, de las situaciones financieras de la empresa (financiamiento e inversión) solo se presenta después de un extenso y concienzudo análisis de todos los efectos, tanto positivos como negativos, que se pueden presentar para cada decisión que se tome con respecto a la financiación o inversión.
MIRAR EL DESARROLLO DEL PLAN PLANIFICACIÓN FINANCIERA
(Gp:) REQUISITOS PARA UNA PLANIFICACIÓN (Gp:) PREVISIÓN (Gp:) FINANCIACIÓN ÓPTIMA
MERCADOS DE FUTURO
El Mercado de Futuro es aquel en el cual se transan contratos en los cuales las partes se comprometen a comprar o vender en el futuro un determinado bien (producto agrícola, mineral, activo financiero o moneda), definiendo en el presente la cantidad, precio, y fecha de vencimiento de la operación. EJEMPLO: CONTRATO: DE ENERO A MAYO DE $ 1.000
MERCADOS DE FUTURO
El objetivo básico de un Mercado de Futuro es ofrecer un mecanismo eficiente de protección de precios para personas o empresas expuestas a fluctuaciones adversas de precios en sus activos mas relevantes. En términos simples, los mercados de futuros hacen posible la transferencia de riesgos, que en su ausencia deberían asumir los propios agentes económicos.
MERCADOS DE FUTURO EXISTEN EL MUNDO
Los contratos de futuros pueden suscribirse sobre productos agrícolas (trigo, café, soya), minerales (oro, plata, cobre, petróleo), activos financieros (índices de precios de acciones, instrumentos de renta fija, tasas de interés) y monedas, requiriéndose necesariamente una estandarización de la cantidad y calidad del producto que se negocia.
¿QUIÉNES PARTICIPAN? Hedgers: Son aquellos agentes que desean protegerse de los riesgos derivados de eventuales fluctuaciones en los precios de los productos que lo afectan . MERCADOS DE FUTURO
Inversionistas en general: Son agentes que están dispuestos a asumir el riesgo de la variabilidad en los precios, motivados por las expectativas de realizar una ganancia de capital.
RECURSOS PARA REALIZAR UNA INVERSIÓN A FUTURO
A diferencia de una operación en el mercado contado, en que se requiere entregar el monto total de la operación o tener la cantidad total del activo negociado, en las transacciones de futuro sólo se debe entregar un margen inicial correspondiente a una fracción del monto total de la operación lo que tiene un efecto multiplicador importante sobre las ganancias o pérdidas de las transacciones de futuros. MARGEN INICIAL MARGEN DE VARIACIÓN
¿CÓMO REDUCIR EL RIESGO EL LAS INVERSIONES?
En primer lugar es importante tener las metas claras, esto significa saber que deseamos hacer con nuestro dinero, cual es el horizonte de inversión y cual es nuestro perfil de riesgo. Podemos disminuir el riesgo si diversificamos e invertimos a largo plazo DISMINUYA EL RIESGO Alargando el plazo de su Inversión
OPCIONES EN EL FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
PRÉSTAMOS NO GARANTIZADOS PRÉSTAMOS GARANTIZADOS OTRAS FUENTES PARA TODA EMPRESA EXISTEN
La forma más común de financiar un déficit temporal de efectivo consiste en concertar un préstamo bancario no garantizado a corto plazo. Por lo general, las empresas que usan préstamos bancarios a corto plazo le solicitan a su banco una línea de crédito que puede ser comprometida o no comprometida. PRÉSTAMOS NO GARANTIZADOS
No Comprometida es un acuerdo informal que le permiten a la empresa solicitar fondos en préstamos hasta un límite previamente especificado, sin necesidad de recurrir a los trámites normales. Comprometidas son acuerdos legales de tipo formal y, por lo general, implican un horario por disposición de fondos, el cual es pagado al banco por la empresa. Línea de Crédito
Con frecuencia los bancos y otras compañías financieras requieren de una garantía colateral para los préstamos. Estas garantías consisten generalmente en cuentas por cobrar o en inventarios. Al acordar un financiamiento basado en cuentas por cobrar, dichas cuentas son cedidas en garantía o sujetas a una operación de factoraje. En la cesión, el prestamista no solo tiene derecho sobre las cuentas por cobrar, sino también contra el prestatario. El factoraje implica la venta de las cuentas por cobrar. PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
Algunos tipos comunes de préstamos basados en inventario son: Gravamen ilimitado sobre el inventario. Concede al prestamista un derecho contra todos los inventarios del prestamista.
Recibo de fideicomiso. El prestatario mantiene el inventario en fideicomisos a favor del prestamista. Los fondos provenientes de la venta del inventario son remitidos inmediatamente al prestamista.
Financiamiento basado en almacenaje rural. Una compañía dedicada a almacenamientos públicos supervisa el inventario, por encargo de los prestamistas.
OTRAS FUENTES
Existen variedad de fuentes de fondos a corto plazo que son empleadas por las corporaciones; las mas importantes son las emisiones de papel comercial y el financiamiento a través de aceptaciones bancarias.
OTRAS FUENTES
El papel comercial consiste en pagarés a corto plazo emitidos por empresas grandes y sujetas a altas evaluaciones de crédito. Estos pagares suelen vencer a corto plazo, considerando un lapso hasta de 270 días. Una aceptación bancaria es un acuerdo celebrado con un banco para pagar una cierta suma de dinero. Estos acuerdos surgen cuando un vendedor le envía un giro o una letra de cambio a un cliente. El banco del cliente acepta este giro y anota la aceptación en él, lo cual lo convierte en una obligación del banco.
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