Introducción (Gp:) Todo tipo de inversión representa los gastos en que incurre la empresa con la finalidad de obtener un conjunto de activos reales o financieros los cuales ayudarán, a corto o largo plazo, a proporcionar rentas o beneficios que aumenten el capital de la empresa.
Decisiones de Inversión Invertir Es un acto mediante el cual se utilizan bienes a fin de adquirir un conjunto de activos reales o financieros, destinados a proporcionar rentas y/o servicios, durante un cierto tiempo. Inversión Gastos para aumentar la riqueza futura y posibilitar un crecimiento de la producción; de la productividad o un crecimiento financiero.
Proyecto de inversión: Es cualquier posibilidad de inversión y/o de financiación, pudiendo efectuarse una combinación de ambas.
La evaluación: Se puede efectuar teniendo dos aspectos distintos, pero no contrapuestos: el aspecto privado y el aspecto social, y dependerá del fin que se persiga en cada caso en particular.
La inversión financiera Es aquella que se realiza en soporte o activo financiero.
Decisiones de inversión Para tomar decisiones respecto a la inversión es necesario hacer un análisis detallado del proyecto, incluida una evaluación técnica y financiera de las operaciones propuestas. Influirán notablemente los procedimientos a adoptar los casos en que vaya a emplearse el uso de una técnica nueva, no tradicional, en el proceso de desarrollo del mismo.
Objetivos de las Inversiones Minimización de riesgos de perdidas Maximización de la seguridad, Maximización de las ventas; Maximización de la calidad del servicio. Minimización de la fluctuación cíclica de la empresa Minimización de la fluctuación cíclica de la economía, Maximización del bienestar de los empleados, Creación o mantenimiento de una imagen pública conveniente.
Clasificación de las Inversiones: De acuerdo con las clases y montos de recursos escasos usados. De acuerdo a si la inversión es táctica o estratégica. De acuerdo con la actividad empresarial implícita . De acuerdo con la prioridad De acuerdo con el tipo de beneficios que se espera recibir De acuerdo a si la inversión implica sustitución de instalaciones De acuerdo con la forma en que otros proyectos propuestos; afecten los beneficios del proyecto propuesto
Clasificación de las Inversiones: Según su función: – Inversiones de renovación o reemplazo – Inversiones de expansión – Inversiones estratégicas (Gp:) Aquellas que tienen por objeto el de sustituir un equipo o elemento productivo antiguo por otro nuevo que desarrolle la misma función.
(Gp:) aquellas en las que los beneficios esperados provienen de hacer más de lo mismo, por tanto estas inversiones tienen lugar como respuesta a una demanda creciente.
(Gp:) son aquellas que generalmente afectan a la globalidad de la empresa y de que no se espere un beneficio inmediato, si no que tiendan a reformar la empresa en el mercado, reducir riesgos, afrontar nuevos mercados, ser mas competitivos.
Clasificación de las Inversiones: Según el sujeto: – Inversiones efectuadas por el Estado – Inversiones efectuadas por particulares
Según el objeto: – Inversiones reales Clasificación de las Inversiones: Incluyen las dotaciones necesarias para la realización de cualquier tipo de proyecto catalogado de inversión.
Según el objeto:
Clasificación de las Inversiones: – Inversiones financieras La compra de acciones de otras compañías, de valores de renta fija (bonos, obligaciones, pagarés), las imposiciones a plazo, etc.
Carteras de Inversión (Gp:) Una Cartera es el conjunto de activos con un objetivo y plazo determinados para reducir el riesgo y maximizar la rentabilidad.
Elementos de la Cartera La cantidad de tiempo sobre el cual es calculado el rendimiento El Número de observaciones usado. El Período especifico usado. El Índice de mercado seleccionado.
Elementos de la Cartera Los índices de mercado brindan una forma útil de resumir y conceptuar la gran cantidad de información que se produce de la venta y compra continua de valores. Sin embargo, al mismo tiempo el uso de índices de mercado presenta nuevos problemas. Primero, existen muchos índices diferentes que compiten para atraer la atención. Segundo, los índices difieren en su construcción e interpretación. Existen índices para casi todos los tipos de instrumentos, pero los índices para bonos, opciones, futuros y otros instrumentos que no sean acciones, no son bien conocidos o ampliamente seguidos. La interpretación de los movimientos del índice depende de la base y la metodología de cálculo utilizada.
Análisis de la Cartera El procedimiento de análisis incluye tres pasos: Obtener Información del Solicitante
Estados financieros Clasificación e informe de crédito Comprobación con bancos y referencias de los mismos Verificación mercantil (con otros proveedores) Experiencia de la empresa con el cliente
Análisis de la Cartera El procedimiento de análisis incluye tres pasos: Analizar la Información para Determinar el Valor del Crédito del Solicitante Tomar la decisión del crédito, esta establece si se le otorga el crédito y cuanto debe ser el importe máximo
Rendimiento de Inversión. El rendimiento de una cartera del inversionista durante un intervalo dado, es igual al cambio en valor de la cartera más cualquier distribución recibida de la misma, y expresada como una fracción del valor inicial de la cartera.
Presupuesto de capital y Análisis de Inversiones
(Gp:)
(Gp:) PRESUPUESTO. Es la estimación programada en forma sistemática de las condiciones de operación y de los resultados a obtener por un organismo en un periodo determinado.
Objetivos de los Presupuestos Previsión y Planeación, disponer de los conveniente para atender a tiempo las necesidades presumibles. Organización, estructura las relaciones entre funciones, niveles, y actividades. Coordinación – Dirección, equilibra las diferentes secciones que integran la organización. Control, acción de apreciación si los planes y objetivos se están cumpliendo.
(Gp:) Es el proceso mediante el cual una organización selecciona y evalúa proyectos de inversión a largo plazo
1. Como se adquiere el dinero y cuales son sus fuentes. 2. Como se identifican y evalúan las oportunidades individuales de proyectos de capital. 3. Como se establecen los requerimientos mínimos de conveniencia 4. Como se hacen las selecciones del proyecto final. La Elaboración del Presupuesto de Capital
(Gp:) DEVOLUCIÓN Implica el cálculo del numero de años requeridos para devolver la inversión original. es utilizado ampliamente por negocios pequeños, pero resulta poco confiable para repartir los escasos recursos de capital de una empresa.
Método para la Elaboración de Presupuesto de Capital No tiene en cuenta el valor del dinero con el tiempo y Hace caso omiso de los flujos de efectivo más allá del periodo de devolución.
Método para la Elaboración de Presupuesto de Capital (Gp:) Método de Valor Presente Neto Compara el valor presente de los beneficios futuros esperados de un proyecto con el valor presente de los costos del proyecto
VPN = VPB- VPC Si VPN es positivo, Aceptar. Si VPN es negativo, Rechazar.
Método para la Elaboración de Presupuesto de Capital (Gp:) Tasa Interna de Rendimiento Se puede definir como la tasa de descuento que iguala con exactitud el valor presente de los beneficios esperados de un proyecto y el costo del mismo.
Método para la Elaboración de Presupuesto de Capital (Gp:) Índice de Rentabilidad Llamado también razón beneficio/costo, es otra medida de elaboración de presupuesto de capital íntimamente relacionada con el valor presente de una inversión.
IR = Valor presente de los beneficios Costo