ANÁLISIS VERTICAL (%)
CUENTAS: | Año 2007 | Año 2008 | ||||
ACTIVOS | ||||||
ACTIVOS CIRCULANTES | ||||||
EFECTIVO EN CAJA Y BANCO | 5.52 | 1,92 | ||||
INVERSIONES | 1.51 | 1.22 | ||||
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES | 26.96 | 39.69 | ||||
ANTICIPOS PAGADOS | 2.40 | 0.67 | ||||
IMPUESTOS PREPAGADOS | 15.15 | 0.52 | ||||
INVENTARIOS | 1.65 | 18.05 | ||||
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE | 53.20 | 62.06 | ||||
ACTIVO FIJO | ||||||
TERRENO | 0.40 | 0.32 | ||||
EDIFICACIONES | 1.39 | 1.12 | ||||
CONSTRUCCIONES EN PROCESO | 2.56 | 2.06 | ||||
MAQUINARIA Y EQUIPOS | 31.88 | 25.74 | ||||
INSTALACIONES Y MEJORAS | 0.56 | 0.91 | ||||
MOBILIARIO Y EQUIPOS DE OFICINA | 2.09 | 1.90 | ||||
LIBROS TÉCNICOS | 0.02 | 0.01 | ||||
VEHICULOS | 4.43 | 3.58 | ||||
HERRAMIENTAS MENORES | 2.44 | 2.27 | ||||
DEPRECIACIÓN ACUMULADA | -11.27 | -12.10 | ||||
TOTAL ACTIVO FIJO NETO | 34.48 | 25.81 | ||||
OTROS ACTIVOS | ||||||
CUENTAS POR COBRAR SUB-CONTRATISTAS | 5.59 | 0.36 | ||||
CUENTAS POR COBRAR EMPRESA RELACIONADA | 0.45 | 0.36 | ||||
CUENTAS POR COBRAR DIRECTORES Y GERENTES | 0.99 | 0.13 | ||||
CUENTAS POR COBRAR EMPLEADOS | 0.78 | 1.81 | ||||
GARANTÍA DE FIEL CUMPLIMIENTO | 3.00 | 2.57 | ||||
ANTICIPO PRESTACIONES SOCIALES | 1.00 | 1.56 | ||||
DEPÓSITOS EN GARANTÍA | 0.23 | 0.18 | ||||
OTRAS CUENTAS POR COBRAR | 0.29 | 0.50 | ||||
TOTAL OTROS ACTIVOS | 12.32 | 12.13 | ||||
TOTAL ACTIVOS | 100.00 | 100.00 | ||||
Análisis: Una vez calculado el porcentaje que representa cada cuenta con respecto al Activo Total se puede notar que el mayor porcentaje corresponde a los Activos Circulantes tanto para el año 2007 como 2008, los cuales son utilizados para cubrir las principales deudas. El resto del porcentaje es representado por el Activo Fijo que posee la empresa, y en menor proporción Otros Activos, representados en su mayoría por cuentas por cobrar. | ||||||
PASIVOS | ||||||
PASIVO CIRCULANTE | ||||||
CUENTAS A PAGAR PROVEEDORES | 5.53 | 9.03 | ||||
NÓMINA POR PAGAR | 0.09 | 0.09 | ||||
DÉBITO FISCALES | 4.05 | 9.67 | ||||
ISLR POR PAGAR | 3.42 | 4.63 | ||||
EFECTOS POR PAGAR | 0.00 | 0.12 | ||||
RETENCIONES POR PAGAR | 0.12 | 0.20 | ||||
TOTAL PASIVO CIRCULANTE | 13.21 | 23.75 | ||||
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| ||||||
PASIVOS A LARGO PLAZO | ||||||
PRÉSTAMO BANCARIO | 41.46 | 15.85 | ||||
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO | 41.46 | 15.85 | ||||
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| ||||||
OTROS PASIVOS | ||||||
ANTICIPOS A CLIENTES | 3.96 | 7.76 | ||||
GASTOS ACUMULADOS A PAGAR | 2.51 | 15.81 | ||||
CUENTAS POR PAGAR DIRECTORES | 0.03 | 1.27 | ||||
TOTAL OTROS PASIVOS | 6.50 | 24.83 | ||||
TOTAL PASIVOS | 61.17 | 64.43 | ||||
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| ||||||
PATRIMONIO | ||||||
CAPITAL SOCIAL ACTUALIZADO | 1.89 | 1.53 | ||||
RESERVA LEGAL | 0.19 | 0.15 | ||||
SUPERAVIT (PÉRDIDA) ACUMULADO | 36.75 | 33.89 | ||||
TOTAL PATRIMONIO | 38.83 | 35.57 | ||||
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO | 100.00 | 100.00 | ||||
Análisis: Una vez realizados los cálculos se puede notar que hubo un aumento significativo en los pasivos circulantes del año 2008 con respecto al 2007, lo que significa que la empresa contrajo más deudas. Con relación a los pasivos a largo plazo se nota una disminución que significa que la empresa logró cubrir parte de las deudas que tenia por concepto de préstamo bancario. Otros Pasivos aumentaron considerablemente y por último el patrimonio se mantuvo pero con una pequeña disminución para el último año.
ANÁLISIS HORIZONTAL
CUENTAS: | Año 2007 | Año 2008 | Variación Absoluta | ||
ACTIVOS | |||||
ACTIVOS CIRCULANTES | |||||
EFECTIVO EN CAJA Y BANCO | 220,610.63 | 94,716.07 | 125,894.56 | ||
INVERSIONES | 60,206.25 | 60,206.25 | – | ||
CUENTAS POR COBRAR CLIENTES | 1,076,715.80 | 1,962,739.03 | 886,023.23 | ||
ANTICIPOS PAGADOS | 95,945.66 | 33,096.83 | 62,848.83 | ||
IMPUESTOS PREPAGADOS | 604,761.42 | 25,781.02 | 578,980.40 | ||
INVENTARIOS | 66,082.34 | 892,753.23 | 826,670.89 | ||
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE | 2,124,322.10 | 3,069,292.43 | 944,970.33 | ||
ACTIVO FIJO | |||||
TERRENO | 15,805.23 | 15,805.22 | 0.01 | ||
EDIFICACIONES | 55,336.29 | 55,336.28 | 0.01 | ||
CONSTRUCCIONES EN PROCESO | 102,109.11 | 102,109.10 | 0.01 | ||
MAQUINARIA Y EQUIPOS | 1,272,935.09 | 1,272,935.09 | – | ||
INSTALACIONES Y MEJORAS | 22,241.58 | 44,882.89 | 22,641.31 | ||
MOBILIARIO Y EQUIPOS DE OFICINA | 83,413.55 | 94,148.44 | 10,734.89 | ||
LIBROS TÉCNICOS | 683.32 | 683.32 | – | ||
VEHICULOS | 176,902.32 | 176,902.31 | 0.01 | ||
HERRAMIENTAS MENORES | 97,301.32 | 112,156.84 | 14,855.52 | ||
DEPRECIACIÓN ACUMULADA | – 450,103.06 | -598,636.80 | 148,533.74 | ||
TOTAL ACTIVO FIJO NETO | 1,376,624.75 | 1,276,322.69 | 100,302.06 | ||
OTROS ACTIVOS | |||||
CUENTAS POR COBRAR SUB-CONTRATISTAS | 223,233.28 | 248,373.28 | 25,140.00 | ||
CUENTAS POR COBRAR EMPRESA RELACIONADA | 17,796.80 | 17,796.80 | – | ||
CUENTAS POR COBRAR DIRECTORES Y GERENTES | 39,611.13 | 6,360.84 | 33,250.29 | ||
CUENTAS POR COBRAR EMPLEADOS | 31,091.07 | 89,439.85 | 58,348.78 | ||
GARANTÍA DE FIEL CUMPLIMIENTO | 119,883.19 | 126,985.30 | 7,102.11 | ||
ANTICIPO PRESTACIONES SOCIALES | 39,962.00 | 77,182.29 | 37,220.29 | ||
DEPÓSITOS EN GARANTÍA | 9,000.00 | 9,000.00 | – | ||
OTRAS CUENTAS POR COBRAR | 11,538.62 | 24,771.95 | 13,233.33 | ||
TOTAL OTROS ACTIVOS | 492,116.09 | 599,910.31 | 107,794.22 | ||
CUENTAS: | Año 2007 | Año 2008 | Variación Absoluta | ||
PASIVOS | |||||
PASIVO CIRCULANTE | |||||
CUENTAS A PAGAR PROVEEDORES | 220,648.24 | 446,796.01 | 226,147.77 | ||
NÓMINA POR PAGAR | 3,451.32 | 4,502.43 | 1,051.11 | ||
DÉBITO FISCALES | 161,594.00 | 478,150.65 | 316,556.65 | ||
ISLR POR PAGAR | 136,615.29 | 229,162.17 | 92,546.88 | ||
EFECTOS POR PAGAR | 82.50 | 6,082.50 | 6,000.00 | ||
RETENCIONES POR PAGAR | 4,945.94 | 9,745.93 | 4,799.99 | ||
TOTAL PASIVO CIRCULANTE | 527,337.29 | 1,174,439.69 | 647,102.40 | ||
PASIVOS A LARGO PLAZO | |||||
PRÉSTAMO BANCARIO | 1,655,594.07 | 783,807.11 | 871,786.96 | ||
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO | 1,655,594.07 | 783,807.11 | 871,786.96 | ||
OTROS PASIVOS | |||||
ANTICIPOS A CLIENTES | 158,313.20 | 383,929.85 | 225,616.65 | ||
GASTOS ACUMULADOS A PAGAR | 100,061.47 | 781,666.53 | 681,605.06 | ||
CUENTAS POR PAGAR DIRECTORES | 1,171.60 | 62,571.60 | 61,400.00 | ||
TOTAL OTROS PASIVOS | 259,546.27 | 1,228,167.98 | 968,621.71 | ||
PATRIMONIO | |||||
CAPITAL SOCIAL ACTUALIZADO | 75,500.00 | 75,500.00 | – | ||
RESERVA LEGAL | 7,550.00 | 7,550.00 | – | ||
SUPERAVIT (PÉRDIDA) ACUMULADO | 1,467,535.31 | 1,676,060.65 | 208,525.34 | ||
TOTAL PATRIMONIO | 1,550,585.31 | 1,759,110.65 | 208,525.34 | ||
Análisis: Este método permite analizar, los cambios o variaciones presentes en las cuentas tanto de activos, como pasivo y capital. Ya sea que exista un aumento o disminución de un año con respecto al otro. En cuanto a los activos circulantes se pudo notar un aumento del 944,970.33 Bs influenciado en gran medida por las cuentas por cobrar e inventarios. En cuanto a las cuentas de pasivos, específicamente pasivo circulante aumentó en 647,102.40 Bs para el año 2008, lo que indica que la empresa contrajo una cantidad de deudas representado por las cuentas por pagar. Además de ello es importante destacar la disminución de 871,786.96 Bs en el préstamo bancario de ese mismo año, lo cual se pudo evidenciar de igual manera en el método vertical.
ANÁLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DE LIQUIDEZ
Capital de trabajo neto
Año 2007
Año 2008
Análisis: Esta razón muestra el monto que queda disponible una vez que todas las deudas corrientes han sido liquidadas. Se puede observar un monto mayor para el año 2008 con respecto al año anterior, lo cual se debe principalmente al aumento del activo circulante.
Razón circulante
Año 2007
Año 2008
Análisis: Esta razón indica la capacidad que tiene el activo circulante de cubrir las deudas. Los valores resultantes nos indican que por cada bolívar de endeudamiento la empresa tuvo para el año 2007 (4,30 Bs para cubrir la deuda) mientras que para el 2008 por cada bolívar se tuvo 2,61 Bs para cubrir la deuda. En ambos casos la relación es adecuada debido a que el monto del activo circulante siempre debe estar por encima del pasivo permitiéndole a la empresa cumplir con sus compromisos.
Razón rápida
Año 2007
Análisis: Esta razón refleja la capacidad que tiene la empresa de cubrir las deudas con montos líquidos es decir, de manera inmediata. En este caso proporciona una mejor medida de la liquidez. Es similar a la razón circulante, pero dentro del activo circulante no se tiene en cuenta el inventario de productos ya que es el activo con menor liquidez.
Año 2008
Para este año no se puede calcular esta razón debido a que no se posee la información necesaria.
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de inventario
Año 2007
Análisis: Los valores resultantes indican el número de veces que el inventario rota en el año, lo que significa que en el año 2007 la inversión en inventario se transformó 62 veces en efectivo.
Período promedio de cobro
Año 2007
Año 2008
Análisis: Los valores resultantes indican el tiempo que tarda la empresa en recuperar las cuentas por cobrar, lo que significa que tardó 18 y 24 días en transformar en efectivo las ventas realizadas para el año 2007 y 2008 respectivamente.
Rotación de activos totales
Año 2007
Año 2008
Análisis: Esta razón indica la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Mientras mayor sea este índice será más favorable para la empresa, es decir, hay un mayor aprovechamiento de los recursos disponibles.
RAZONES DE DEUDA
Razón de deuda
Año 2007
Año 2008
Análisis: Los valores obtenidos indican el porcentaje de la inversión que ha sido financiada por terceros, lo que significa que la empresa tiene 61% y 25% de activos financiados por recursos externos para el año 2007 y 2008 respectivamente. Valores que son aceptables, mientras menores sean estos mejor ya que indicará que la empresa posee menos deudas. Esto se debe a que la cantidad total de pasivos no es muy elevada con respecto a los activos para cada año. Además se puede notar que hubo una
RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen de utilidad bruta
Año 2007
Año 2008
Análisis: Los valores resultantes indican las ganancias que tiene la empresa con relación con las ventas realizadas luego de estar cubiertos los costos de producción y servicios. Significa que la empresa ganó un 36% y 47% para el año 2007 y 2008 respectivamente. Ambos valores son aceptables, y su puede notar un aumento de un año a otro lo cual indica que ha mejorado el rendimiento de la empresa.
Margen de utilidad operativa
Año 2007
Año 2008
Análisis: Esta razón muestra la utilidad resultante después de deducir todos los costos y gastos. Es utilizada comúnmente para medir el éxito de la empresa en relación con las utilidades sobre las ventas. Los valores resultantes indican que queda un 14% y 9% de utilidad para el año 2007 y 2008 respectivamente; la empresa debe estudiar las posibilidades de aumentar estos valores para los años siguientes.
Margen de utilidad neta
Año 2007
Año 2008
Análisis: Esta razón muestra la utilidad resultante después de deducir los impuestos que debe cancelar la empresa. Los valores muestran que tuvo para el año 2007 y 2008 respectivamente un 7% y 4% de utilidad. Se puede notar una disminución de un año con respecto al otro, lo cual no es muy favorable debido a que esta debe aumentar cada vez mientras se pueda.
MÉTODO DUPONT
El rendimiento sobre los activos (RSA)
Año 2007
Año 2008
Análisis: Este método mide el margen de utilidad o rendimiento que tiene la empresa con respecto a los activos. Los valores obtenidos nos indican que de acuerdo con la cantidad invertida en activos la empresa obtuvo un rendimiento del 10,7% y 4,2 % para los años 2007 y 2008. Este valor disminuyó para el último año y se debe principalmente a la disminución en la utilidad neta.
El rendimiento sobre el capital contable (RSC)
Año 2007
Año 2008
Análisis: Este método mide también el margen de utilidad o rendimiento que tiene la empresa con respecto a su capital. Los valores obtenidos nos indican que de acuerdo con la cantidad invertida por los accionistas la empresa obtuvo un rendimiento del 27% y 12% para los años 2007 y 2008. Este valor disminuyó para el último año y se debe principalmente a la disminución en la utilidad neta.
Autor:
Cerretani, Giorgano
García, Nathaly
Massiah, Gregory
Rondón, Liseth
PUERTO ORDAZ, FEBRERO DE 2010
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