Análisis de los estados financieros

Aplicaciones y limitaciones del análisis e interpretación de los estados financieros. Análisis de los estados financieros

Aplicaciones y limitaciones del análisis e interpretación de los estados financieros. Análisis de los estados financieros

Partes interesadas en los estados financieros y sus análisis. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Por medio del balance general se presenta la siguiente información sobre una entidad: El activo, muestra todos los bienes y derechos que posee una empresa y mediante los cuales se obtendrá un beneficio económico. Efectivo. Fondos fijos. Efectos por cobrar. Cuentas por cobrar. Inventarios. Gastos prepagados. Inversiones a largo plazo. Activos fijos. Cargos diferidos. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Por medio del balance general se presenta la siguiente información sobre una entidad: El pasivo, representa todas las deudas reales que se tienen con terceros, la estimación razonable de las deudas, o la obligación que tiene una entidad de prestar servicios o entregar bienes en un futuro. Préstamos y sobregiros bancarios. Documentos y cuentas por pagar. Gastos acumulados por pagar. Impuestos sobre la renta por pagar. Arrendamientos financieros por pagar. Prestaciones sociales por pagar. Ingresos diferidos. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Por medio del balance general se presenta la siguiente información sobre una entidad: El patrimonio está constituido por todos aquellos renglones que son aportes de capital, acumulación de utilidades o pérdidas obtenidas y cualquier otra partida cuyo origen esté determinado por alguno de los dos renglones anteriores. Capital social. Utilidades no distribuidas. Reserva legal. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Estructura del Balance General y normas de agrupación La práctica contable establece y determina cierta estructura y normas de agrupación a todas las partidas del balance general. Uno de los principales criterios para presentar y agrupar las partidas consiste en segregarlas en dos tipos: Partidas circulantes. Partidas no circulantes. La clasificación es aplicable tanto para las partidas del activo como para las partidas del pasivo. El criterio de clasificar las partidas del activo como circulante y no circulante, se basa en el criterio del período en el cual son consideradas para que se conviertan en efectivo, que por lo general es fijado en un año calendario desde la fecha de presentación del balance general. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Estructura del Balance General y normas de agrupación La práctica contable establece y determina cierta estructura y normas de agrupación a todas las partidas del balance general. Uno de los principales criterios para presentar y agrupar las partidas consiste en segregarlas en dos tipos: Partidas circulantes. Partidas no circulantes. La clasificación es aplicable tanto para las partidas del activo como para las partidas del pasivo. El criterio de clasificar las partidas del activo como circulante y no circulante, se basa en el criterio del período en el cual son consideradas para que se conviertan en efectivo, que por lo general es fijado en un año calendario desde la fecha de presentación del balance general. Análisis de los estados financieros

En la siguiente figura se muestra un ejemplo detallado de la sección del activo circulante para una empresa: Estados financieros básicos. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Siguiendo el criterio de agrupación explicado, se encuentran en el activo no circulante las siguientes partidas: Inversiones a largo plazo. Activo fijo tangible. Activo fijo intangible. Cargos diferidos. Otros activos. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. El criterio de clasificar las partidas en circulantes y no circulantes, también es aplicable a las partidas del pasivo. Dentro de la clasificación del pasivo circulante encontramos las siguientes partidas: Préstamos y sobregiros bancarios. Porción circulante de la deuda a largo plazo. Porción circulante de obligaciones bajo contratos de arrendamientos capitalizables. Documentos y cuentas por pagar. Gastos acumulados. Impuesto sobre la renta por pagar. Impuesto sobre la renta diferido. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Ejemplo de las partidas del pasivo circulante. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. En las partidas de pasivo no circulante se identifican diferentes renglones según se detallan a continuación: Deuda a largo plazo. Obligaciones bajo contratos de arrendamientos capitalizables. Impuesto sobre la renta diferido. Apartado para prestaciones sociales. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Balance General Tipos de presentación Existen principalmente dos tipos de presentación de un Balance General: Presentación vertical. Presentación horizontal. La presentación vertical consiste en detallar las cuentas correspondientes al activo, el pasivo y el patrimonio en forma de listado y totalizar cada uno de los diferentes renglones. Análisis de los estados financieros

Balance General La presentación horizontal consiste en utilizar la forma de una cuenta T, donde el balance general se divide en dos partes, del lado izquierdo el activo y del lado derecho el pasivo y el patrimonio. En la primera figura se muestra el esquema de presentación horizontal bajo una cuenta T, y en la siguiente figura se muestra un balance general en forma horizontal. Estados financieros básicos. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Balance General Dentro de las formas de presentación deben distinguirse las partes que se pueden identificar en un balance general y que son las siguientes: Nombre de la empresa Título del estado financiero, en este caso el de Balance General. Fecha a la cual se están presentando las cifras. Moneda en la cual está expresado el estado financiero. Cuerpo del estado financiero. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Estado de Movimiento de las Cuentas del Patrimonio: Tiene como objetivo revelar movimientos en el patrimonio que son importantes y que de otra forma no se pudieran conocer.   Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Estado de Movimiento de las Cuentas del Patrimonio Principales Rubros Capital social clasificado por tipo, es decir, en capital social, común o preferente. Reserva legal. Utilidades no distribuidas. Pérdida neta no realizada sobre inversiones en valores negociables. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Estado de Movimiento de las Cuentas del Patrimonio Formas de presentación Al igual que para el caso del balance general, se pueden diferenciar dos formas de presentación: Vertical. Horizontal. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Estado de Movimiento de las Cuentas del Patrimonio La segunda forma de presentación del estado financiero, es decir, la forma horizontal, es la más utilizada y generalizada por cuanto muestra mejor el movimiento que ocurrió en las cuentas del patrimonio. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Estado de resultados o de ganancias y pérdidas: Muestra la utilidad o pérdida obtenida en un período determinado por actividades ordinarias o extraordinarias. Forma y Contenido Diferencia del balance general, el estado de resultados normalmente tiene un solo tipo de presentación que es la de un estado financiero en forma vertical. En la estructura de un estado de resultados se pueden diferenciar los siguientes rubros: Ventas netas. Costos de ventas. Gastos de operaciones. Otros ingresos (egresos). Impuestos sobre la renta. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Estructura del Estado de resultados o de ganancias y pérdidas Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Estado de Movimiento del Efectivo Es el cuarto informe financiero básico que debe presentar una entidad. El objetivo principal de un estado de flujo del efectivo es proporcionar información relevante sobre los ingresos y desembolsos de efectivo o equivalente de efectivo de una entidad durante un período determinado. Principales rubros El estado de movimiento del efectivo presenta las principales fuentes o aplicaciones de efectivo en un período, para lo cual se clasifican las transacciones en tres tipos de actividades: Actividades de operación. Actividades de inversión. Actividades de financiamiento. Análisis de los estados financieros

Estados financieros básicos. Estado de Movimiento del Efectivo Análisis de los estados financieros

INGENIERIA FINANCIERA ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información.

INGENIERIA FINANCIERA MÉTODOS DE ANALISIS DE LOS DATOS FINANCIEROS: Método vertical: Se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados. Método histórico: Se analizan tendencias

INGENIERIA FINANCIERA MÉTODOS DE ANALISIS DE LOS DATOS FINANCIEROS: Método horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos Este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro.

MÉTODOS DE ANALISIS DE LOS DATOS FINANCIEROS: INGENIERIA FINANCIERA Punto de equilibrio: Es el método que se utiliza para determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos Una de las características del procedimiento del punto de equilibrio, es que nos reporta datos anticipados, además de ser un procedimiento flexible que en general se acomoda a las necesidades de la empresa.

INGENIERIA FINANCIERA LAS RAZONES FINANCIERAS: Algunas de las razones financieras son: Capital de trabajo Prueba del ácido Rotación de clientes por cobrar Razón de propiedad Razones de endeudamiento Razón de extrema liquidez Valor contable de las acciones Tasa de rendimiento

INGENIERIA FINANCIERA TIPOS DE COMPARACIONES DE RAZONES 1. Análisis de corte transversal: Implica la comparación de las razones financieras de diferentes empresas al mismo tiempo. Otro tipo de comparación importante es el que se realiza con los promedios industriales.

2. Análisis de serie de tiempo: INGENIERIA FINANCIERA Evalúa el rendimiento financiero de la empresa a través del tiempo, mediante el análisis de razones financieras 3. Análisis combinado: Es la estrategia de análisis que ofrece mayor información Método de Tendencias: Al igual que el método de estados comparativos, el de tendencias es un método de interpretación horizontal. Este cociente se multiplica por 100 para encontrar el porcentaje de tendencia.

INGENIERIA FINANCIERA   Las razones financieras se dividen por conveniencia en cuatro categorías básicas: Razones de liquidez Razones de actividad Razones de deuda Razones de rentabilidad CATEGORÍAS DE RAZONES FINANCIERAS

INGENIERIA FINANCIERA ANÁLISIS DE LA LIQUIDEZ Capital de trabajo neto. Se calcula de la manera siguiente: Capital de trabajo neto = Activo circulante – Pasivo circulante Razón circulante. Se expresa de la manera siguiente: Razón circulante = Activo Circulante Pasivo Circulante

INGENIERIA FINANCIERA Razón rápida (prueba del ácido) Muchos tipos de inventarios no se venden con facilidad.} b) El inventario se vende normalmente al crédito, lo que significa que se transforma en una cta. por cobrar antes de convertirse en dinero. Razón Rápida = Activo Circulante – Inventario Pasivo Circulante

INGENIERIA FINANCIERA ANÁLISIS DE ACTIVIDAD Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo. Rotación de inventarios Se calcula de la siguiente manera: Rotación de inventarios = Costo de ventas Inventario Período promedio de cobro Se calcula de la siguiente manera: Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar . Ventas promedio por día = Cuentas por cobrar Ventas Anuales 360

INGENIERIA FINANCIERA Periodo promedio de pago Periodo promedio de pago = Cuentas por cobrar . Compras promedio por día = Cuentas por cobrar Compras Anuales 360 Rotación de los activos totales Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Se calcula de la siguiente manera: Rotación de activos totales = Ventas Activos totales

INGENIERIA FINANCIERA  ANÁLISIS DE LA DEUDA El nivel de deuda de una empresa indica la cantidad de dinero prestado por otras personas que se utiliza para tratar de obtener utilidades Razón de deuda Mide la proporción de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa.

Razón de la capacidad de pago de intereses Mide la capacidad de la empresa para efectuar pagos de intereses contractuales, es decir, para pagar su deuda. INGENIERIA FINANCIERA

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