- Flujo de efectivo
- Mercado financiero
- Estado de flujo de efectivo
- Estado de flujo de efectivo
- Análisis razones financieras
- Índice Dupont ó la Identidad Dupont
- Estado de flujos de efectivo
- Conclusiones
Flujo de efectivo
F.E Flujo de Efectivo
V.D.T.= Valor del dinero a través del tiempo. Este valor se lo mide a través de la tasa (%)
No es lo mismo un dólar ahora, que después de un año: $1=/=$1
%
LIQUIDEZ.- Solvencia de la Empresa en CORTO PLAZO paga hacer frente a los pagos.
CAPITAL DE TRABAJO.- Es el dinero que tiene la Empresa para poder operar o sobrevivir día a día.
A.C. Activo corriente
P.C. Pasivo Corriente
P.V. Punto de Vista de los Interesados Banca— Empresa
> Tasa > Riesgo
< Tasa < Riesgo
C.T. Capital de Trabajo
COSTO DE DINERO.- es el Costo financiero de la tasa que tengo que pagar o cobrar.
SPREAD FINANCIERO.- Es la diferencia entre la tasa Activa y la Tasa Pasiva.
TASA ACTIVA. Es lo que pago por interés.
Tasa Pasiva. Es lo que cobro como interés
Cuando el Banco no tiene Liquidez sube la tasa, y el capital no lo devuelve
En el caso de las tarjetas de créditos estas tiene un cupo, y deben cancelarlo cada mes, caso contrario, se vuelve un espiral interminable, por los intereses que generan.
CAPITAL DE Trabajo, Es el dinero que esta disponible en la empresa para poder operar día a día.
CT.= AC – PC (fondo de maniobra)
La diferencia que resultare es el Fondo de maniobra
B/G
AC PC
BONOS
DLP
DF DLP BONOS COSTO DE LA DEUDA – ESTRUCTURA CAPÍTAL
PATRIMONIO
ACCIONES
Con el análisis financiero, vamos a analizar las deudas de la empresa, el endeudamiento (prestamos, u otro financiamiento al costo mas bajo).
M.F. Mercado Financiero.
A.F. Activos Financieros
B.V Bolsa de Valores
T.C Tasa Comercial
R. V. Renta Variable
R. F. Renta fija
T.M. Tasa del Mercado
TM- TC=T Tasa a pagar por los bonos
CFD. Costo financiero de la Deuda
D.L.P. Deuda a Largo Plazo
R.F. Riesgo financiero
El Gerente financiero debe buscar la mejor Opción y a menor tasa posible, si no es sujeto de crédito de la banca, se puede hacer emisión de bonos, o vender acciones en la bolsa de valores.
El análisis Financiero depende de la habilidad para manejar los negocios,
Mercado financiero
Renta Fija=Bonos, tienen una tasa de cupón. Que puede variar del 1 al 10%
Renta Variable= Acciones, varía de acuerdo a las decisiones del directorio al repartir las Utilidades. Puede variar del 1 al 20%.
Financiación por deuda (está entre 17 a 20%). Esto es igual a COSTO FINANCIERO DE LA DEUDA.
La estructura del capital es una mezcla, y debemos procurar que este bien manejado, cuando el costo de la deuda de la empresa es menor al del mercado, es por que esta en muy buenas condiciones (el gerente ha hecho buenas negociaciones).
FACTORES IMPORTANTES PARA MEDIR EL RIESGO FINANCIERO
Existen tres factores que son:
Necesidades de Fondos. Mayor financiamiento , mayor endeudamiento
Componente Estacionario. Cuando en negocio es cíclico el componente es a corto plazo.
Riesgo Financiero. |negocio riesgoso, menos deseable, poco financiamiento. Buscar emitir Bonos, o vender acciones en la Bolsa.
Orden de Prelación se sigue la el orden cronológico para el pago de las deudas, que es primero los bonos y acciones, luegos las demás.
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