Riesgo e Incertidumbre INTRODUCCIÓN Los parámetros, riesgo e incertidumbre, son los elementos con los que nos enfrentamos constantemente al desempeñarnos como empresario, gerente o analista económico y la Gestión Empresarial su medio más útil para afrontarlos, juntamente con las estrategias empresariales.
ANTECEDENTES HISTÓRICOS DE LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS CON RIESGO E INCERTIDUMBRE Riesgo e Incertidumbre Empiezan activamente a discutirse después de año 1921 cuando se publica el libro clásico del economista norteamericano Frank H. Knight “Riesgo, Incertidumbre y Beneficio”. La idea principal de este primer estudio de los riesgos económicos es que ser empresario significa correr riesgos porque es imposible obtener ganancias sin enfrentarse con los riesgos en el ambiente económico. Si no hay nada que perder, no hay nada que ganar, es la premisa de que parte el libro.
EVALUACIÓN ECONÓMICA DE PROYECTOS Riesgo e Incertidumbre Certidumbre total: Se supone que el decidor conoce con probabilidad todos los eventos posibles. Ignorancia total: La situación de ignorancia total, es en realidad una situación irreal que en la práctica no existe. Algo similar se podría decir de la certidumbre total, porque en rigor, ni siquiera la estabilidad económica del Estado, responsable de las inversiones que se hacen en ciertos títulos, se puede garantizar y en consecuencia es posible que no ocurra el evento en teoría cierto. No deterrminísticas: Riesgo e Incertidumbre: En particular, cuando se habla de riesgo e incertidumbre se confunden los términos, tal vez porque existe un conocimiento previo -intuitivo quizás- de lo que es la incertidumbre.
Riesgo e Incertidumbre TOMA DE DECISIONES BAJO RIESGO 1.- Análisis del Valor Esperado
Donde: E(x) = valor esperado xi = valor de la variable x para i desde 1 hasta m valores diferentes. P(xi) = probabilidad de que ocurra un valor específico de x. 2.- Análisis de Simulación Se utiliza las estimaciones de posibilidades y parámetros para generar cálculos repetidos de la relación de la medida de valor mediante el muestreo aleatorio de una gráfica para cada parámetro variable.
Riesgo e Incertidumbre TOMA DE DECISIONES BAJO INCERTIDUMBRE Se presenta cuando las posibilidades no se conocen para los casos de naturaleza (o valores) identificados de los parámetros inciertos, debido a los enfoques relativamente inconclusos necesarios para incorporar la toma de decisiones bajo incertidumbre en un estudio de ingeniería económica. Las técnicas que se encuentran en las diversas guías y reglas pueden ser bastantes útiles: Máximas, Maximin, Mínimas, Hurwicz.
Riesgo e Incertidumbre RIESGO E INCERTIDUMBRE: PRECISIONES Se acepta que el concepto de incertidumbre implica que no se asignan distribuciones de probabilidad (definidas en términos de sus parámetros, tales como la media y la desviación estándar); el riesgo, por el contrario, implica que sí se le puede asignar algún tipo de distribución de probabilidad. El término incertidumbre también se utiliza para indicar una situación de desconocimiento del futuro y lo impredecible de los hechos.
Riesgo e Incertidumbre DIFERENCIAS ENTRE RIESGO E INCERTIDUMBRE En la literatura a veces se usa indistintamente.
Algunos hablan de riesgo e incertidumbre como si fueran iguales. Otros, hacen la distinción entre riesgo e incertidumbre.
Lo cierto es que existen grados de incertidumbre y en la medida en que ella disminuye con la información recolectada se puede manejar en forma analítica cada vez más
Riesgo e Incertidumbre CAUSAS DEL RIESGO Y DE LA INCERTIDUMBRE Inexistencia de datos históricos directamente relacionados con las alternativas que se estudian. Sesgos en la estimación de datos o de eventos posibles. Cambios en la economía, tanto nacional como mundial. Cambios en políticas de países que en forma directa o indirecta afectan el entorno económico local. Análisis e interpretaciones erróneas de la información disponible. Obsolescencia. Situación política. Catástrofes naturales o comportamiento del clima. Baja cobertura y poca confiabilidad de los datos estadísticos con que se cuenta.
Riesgo e Incertidumbre Elementos Importantes para la Toma de Decisiones Bajo Riesgo Variable Aleatoria (o variable): Es un parámetro que puede tomar uno o cualquiera entre diversos valores. Pueden clasificarse como discretas y continuas. Probabilidad: La probabilidad es simplemente la cantidad de posibilidad, analizada antes, dividida por 100. Distribución de la Probabilidad: Describe la forma como se distribuye la probabilidad en los diferentes valores de una variable. Distribución acumulativa: Es la acumulación de la probabilidad para todos los valores de una variable hasta un valor especificado e incluyéndolo.
Riesgo e Incertidumbre Los Riesgos Empresariales y su Clasificación De tal modo el riesgo se presenta como un fenómeno complejo, de carácter objetivo y a la vez subjetivo que incluye:
La situación de incertidumbre como contexto y condición objetiva del riesgo.
El acto de tomar decisiones sobre la base de información incompleta.
La vivencia de vacilación motivada por la probabilidad de pérdidas o fracasos como resultado de la realización de la alternativa privilegiada.
Riesgo e Incertidumbre Estos fenómenos se dividen en dos grupos:
Riesgos puros: son los riesgos que realizándose provocan pérdidas.
Riesgos especulativos: son riesgos cuyo efecto podría ser tanto la pérdida como la ganancia. Riesgo de crédito se produce normalmente cuando las contrapartes no cumplen sus obligaciones contractuales. Riesgo legal se presenta con la probabilidad de producirse perdidas porque las actividades de la empresa no están conformes con la legislación y la normativa vigentes Riesgo organizacional es la probabilidad de perdidas por errores e ineficiencia de la organización interna de la empresa
Riesgo e Incertidumbre Otro tipo de clasificación suele centrar su atención en la relación “objetivo – subjetivo” de los factores que producen los riesgos. Este enfoque destaca dos tipos de riesgos:
Inherentes: son los que emanan de la actividad propia de la empresa.
Incorporados: es producto de la irresponsabilidad del personal
Riesgo e Incertidumbre La Gestión de Riesgo: Riesgos, Fases e Instrumentos. La gestión de riesgo está orientada por el principio “máxima rentabilidad para cada nivel de riesgo”. Para realizarlo la gestión tiene que efectuarse como una actividad continua, que forja, planifica, organiza y controla todo el proceso desde el momento de reunir la información y elaborar la política hacia los riesgos, hasta el monitoreo y la comunicación de los resultados después de ejercer esta política.
Riesgo e Incertidumbre Primera Fase
La identificación de los riesgos presupone, primero, escanear el entorno interno y externo para verificar si hay señales de cambio en sus estructuras o en los procesos y tendencias que podrían exponer la empresa a riesgos El análisis es el proceso cognoscitivo en el cual se elabora el perfil de cada uno de los riesgos, después se examinan sus correlaciones y la frecuencia de su aparición. La evaluación esta orientada en medir el nivel de los probables daños y el costo de las medidas para evitarlos/disminuirlos
Riesgo e Incertidumbre Segunda Fase La transferencia representa el conjunto de los procedimientos cuyo objetivo es de eliminar el riesgo transfiriéndolo de un lugar a otro o de un grupo a otro La reducción está orientada hacia la limitación de las posibilidades y de las graves consecuencias o de ambas de un riesgo. La evitación es la actividad gerencial en la cual se trata de reducir el riesgo a través del rediseño del plan de la empresa.
La aceptación del riesgo o de una parte de ello es una decisión informada de aceptar la responsabilidad por las consecuencias probables de eventos La diversificación de riesgos es la forma de intentar de extender el riesgo de un solo área/activo a múltiples Riesgo e Incertidumbre
Riesgo e Incertidumbre Tercera Fase El monitoreo: Es parte obligatorio de las condiciones para un buen funcionamiento de la gestión de riesgos. El sistema de control: Tiene como su tarea la sistematización de los datos del monitoreo, especialmente los resultados de la observación de los factores de riesgo, y si ellos salen de las normas previstas de tomar medidas de corrección. La comunicación: Sirve como un instrumento indispensable para difundir la información sobre las amenazas y los factores de riesgo a todas las personas de la empresa expuestos a riesgos.
Riesgo e Incertidumbre EJERCICIOS EN EXCEL
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Riesgo e Incertidumbre CONCLUSIÓN La incertidumbre de los riesgos del negocio empresarial, especialmente cuando se acomete un proceso nuevo, se reduce con el análisis previo de los componentes directos y de los factores del entorno que puede influir en el desarrollo esperado. Riesgo; " Incertidumbre de la ocurrencia de un suceso con efectos negativos y de la magnitud de dichos efectos".