Realizado por: Arzola, Mariana Enrique Veliz MERCADOS FINANCIEROS Profesor: Ing. Andrés Eloy Blanco UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA“ ANTONIO JOSÉ DE SUCRE ”VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZDEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIALINGENERÍA FINANCIERA UNEXPO CIUDAD GUAYANA, SEPTIEMBRE 2009
El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden cualquier activo financiero.
MERCADOS FINANCIEROS La definición de un mercado financiero en un sentido más simple es el ámbito en el que las personas y las organizaciones que desean solicitar dinero en préstamo entran en contacto con aquellas que tienen sobrantes de fondos.
Características de los Mercados Financieros MERCADOS FINANCIEROS
Capacidad que tienen los precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la economía.
Posibilidad de obtener la información fácilmente. Un mercado financiero será más transparente cuando más fácil sea obtener la información.
MERCADOS FINANCIEROS Características de los Mercados Financieros Transparencia Flexibilidad
MERCADOS FINANCIEROS
CLASIFICACION DE LOS MERCADOS FINANCIEROS ORGANIZADOS NO INSCRITOS X Las empresas u organismos públicos obtienen los recursos financieros. Juego que se realiza con las acciones entre los propietarios de los activos financieros (revender o recomprar activos financieros). (Gp:) Primarios
(Gp:) Secundarios
MERCADOS FINANCIEROS
MERCADOS FINANCIEROS EN EL CONTEXTO VENEZOLANO Es un mercado, que en los últimos años ha tenido un desempeño extraordinario a nivel de inversión y retorno, aunque a nivel de manejo de capital sigue siendo pequeño en comparación con los mercados brasileños, mejicanos, argentinos, e incluso chilenos y colombianos. A nivel de la Bolsa de Valores
MERCADOS FINANCIEROS EN EL CONTEXTO VENEZOLANO A nivel Bancario
Venezuela viene experimentando desde mediados de los años 90, un proceso de consolidación de la banca, esto es, disminución del número de actores de la banca, aumento de requerimientos de capital social para los bancos y universalización de los servicios. En parte, es consecuencia de la crisis bancaria producida en 1994 por consecuencia de los bajos activos de algunos bancos como el Banco Latino y del factor psicológico determinante para la crisis, aunado a malos manejos por parte de muchos banqueros.
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ECONOMÍA DE MERCADOS Estudio de Mercado OFERTA DEMANDA
REGULACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS NACIONAL Y FORÁNEOS
MERCADOS NACIONALES
MERCADOS FORANEOS La función principal de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) es proteger a los inversionistas y mantener la integridad de los mercados de valores. SEC La FDIC asegura depósitos en la mayoría de las instituciones financieras (bancos y asociaciones de ahorro y crédito). La FDIC lo protege contra la pérdida de sus depósitos en caso del fracaso de un banco o asociación de ahorros y crédito asegurados por la FDIC. FDIC REGULACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS NACIONAL Y FORÁNEOS
Federal Deposit Insurance Corporation
MERCADO MONETARIO NACIONAL El mercado cambiario implica el sistema de cambio el cual está influenciado por la oferta y la demanda. El mercado cambiario está constituido, desde el punto de vista institucional moderno, por el Banco Central de Venezuela o agencia oficial que haga sus veces como comprador y vendedor de divisas. El control de cambio se establece, por lo general, cuando hay dificultades graves de balanza de pagos, a consecuencia de las cuales las divisas disponibles son insuficientes para atender a las necesidades ordinarias de la economía.
LA RECONVERSIÓN MONETARIA VENEZOLANA MERCADO MONETARIO NACIONAL La reconversión monetaria entró en vigencia el 1ero de Enero de 2008 El propósito general de la reconversión monetaria adelantada por el Banco Central de Venezuela y el Ejecutivo Nacional es fortalecer la moneda y reafirmar el objetivo de la estabilidad de la economía, en el marco de un conjunto de políticas orientadas a favorecer el crecimiento económico y el desarrollo económico-social del país.
INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO INTERNACIONAL El Papel Comercial resulta un instrumento muy interesante, pues ofrece intereses de retorno superiores a los intereses ofrecidos por los depósitos a plazo fijo de los bancos e inferiores a los que piden los bancos para los créditos. Resulta entonces beneficioso para el Comprador de deuda (persona natural o jurídica) y beneficioso para la empresa pues paga menos intereses que al banco. A nivel mundial, existen las denominadas calificadores de riesgo como Moody’s, Standard & Poors, que emiten cierta calificación a empresas y naciones sobre como ellos perciben la confiabilidad de pago de deuda. Una calificación positiva hace mas barato financiarse a una nación o empresa, mientras una baja calificación, encarece el endeudamiento e incluso lo imposibilita.
Venezuela, desde la actual administración (2009) ha cambiado un poco su política de endeudamiento, enfocando el nuevo endeudamiento a endeudamiento interno, es decir, vendiéndoles los bonos a interesados venezolanos y en bolívares. Esto ha traído como consecuencia que la deuda externa en los pasados cinco años se ha mantenido casi constante, mientras que la deuda interna se ha casi quintuplicado. INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO INTERNACIONAL
Los VENBONOS, son un ejemplo del endeudamiento interno en bolívares. Hay que mencionar que con la presencia del control de cambo y la no disponibilidad de dólares americanos en efectivo y la devaluación controlada por la administración ha hecho atractivos los instrumentos de deuda venezolanos para el mercado interno INSTRUMENTOS DEL MERCADO MONETARIO INTERNACIONAL
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