Análisis de sensibilidad, árbol de decisión y punto de equilibrio

ANALISIS DE SENSIBILIDAD El análisis de sensibilidad, es un estudio realizado en general en unión con el estudio de ingeniería económica; determina la forma como una medida de valor (VP, VA, TR o B/C) y la alternativa seleccionada se verá alterada si un factor particular o parámetro varía dentro de un rango establecido de valores. Dos alternativas pueden compararse con respecto a un parámetro dado y calcularse el punto de equilibrio. Este es un valor al cual las dos alternativas son equivalentes en términos económicos. Sin embargo, el diagrama del punto de equilibrio comúnmente representa solo un parámetro por diagrama. Por tanto, se construyen diversos diagramas y se supone independencia de cada parámetro.

DETERMINACIÓN DE SENSIBILIDAD DE ESTIMACIONES DE PARÁMETROS Determine cuál parámetro o parámetros de interés podrían variar con respecto al valor estimado más probable Seleccione el rango probable de variación y su incremento para cada parámetro Seleccione la medida de valor que será calculada. Calcule los resultados para cada parámetro utilizando la medida de valor como base. Para interpretar mejor los resultados, ilustre gráficamente el parámetro versus la medida de valor.

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD UTILIZANDO TRES ESTIMACIONES

Es posible examinar a cabalidad las ventajas y desventajas económicas entre dos alternativas o más tomando en préstamo, del campo de la programación de proyectos, el concepto de elaborar tres estimaciones para cada parámetro: una estimación pesimista, una muy probable y una optimista. Dependiendo de la naturaleza de un parámetro, la estimación pesimista puede ser el valor más bajo (la vida de la alternativa es un ejemplo) o el valor más grande (como el costo inicial de un activo). Este enfoque nos permite estudiar la sensibilidad de la selección de las medidas de valor y de las alternativas dentro de un rango preestablecido de variación para cada parámetro. En general, cuando se calcula la medida de valor para un parámetro o alternativa particular se utiliza la estimación más probable para todos los demás parámetros.

EJEMPLO

Usted es un ingeniero que está evaluando tres alternativas para las cuales un equipo de gerencia ha hecho tres estimaciones de estrategia, una pesimista (P), una muy probable (MP) y una optimista (O), para la vida, el valor de salvamento y los costos anuales de operación. Las estimaciones se presentan en la siguiente tabla a un nivel de alternativa por alternativa. Los costos iniciales se conocen, de manera que ellos tienen el mismo valor para todas las estrategias. Realice un análisis de sensibilidad para tratar de determinar la alternativa más económica utilizando el análisis VA y una TMAR del 12%.

Solución Para la descripción de cada alternativa en la tabla se calcula el VA de los costos. Por ejemplo la relación VA para la estimación pesimista de la alternativa A es: VA =–20.000(A/P,12%,3)–11.000 =$–19.327 Como en la mayoría de los estudios de sensibilidad una hoja de cálculo que utiliza los valores de los parámetros P, MP y O reducirá el tiempo de cálculo.

Esta figura es una representación gráfica de VA versus las tres estimaciones. La siguiente tabla presenta todos los valores VA.

SELECCIÓN DE ALTERNATIVAS UTILIZANDO ÁRBOLES DE DECISIÓN La evaluación de alternativas puede requerir una serie de decisiones en las cuales el resultado de una etapa es importante para la siguiente etapa en la toma de decisiones. Cuando es posible definir claramente cada alternativa económica y se desea considerar explícitamente el riesgo, es útil realizar la evaluación utilizando un árbol de decisiones.

Un árbol de decisiones incluye: Más de una etapa de selección de alternativas.

La selección de una alternativa en una etapa conduce a otra etapa.

Resultados esperados de una decisión en cada etapa.

Estimaciones de probabilidad para cada resultado.

Estimaciones del valor económico (costo o ingreso) para cada resultado.

Medida del valor como criterio de selección, tal como E(VP)