Pronósticos de estados financieros

Pronósticos de Estados Financieros (Gp:) Si, llevar a cabo (Gp:) Objetivos (Gp:) No, cambiar supuestos (Gp:) Plan a largo plazo (Gp:) Plan a corto plazo (Gp:) Presupuesto de ventas (Gp:) Presupuesto de producción (Gp:) Presupuesto de inversiones (Gp:) Presupuesto de administración y gastos de ventas (Gp:) Presupuesto de efectivo (Gp:) Estados Financieros proyectados (Gp:) ¿Se cumplen los objetivos? (Gp:) Pronósticos de la economía y de la industria (Gp:) Predicciones de ventas

Presupuesto de Efectivos Es la figura central del proceso de planificación a corto plazo. Constituye un nexo entre los planes de la gerencia, planes funcionales y operativos y los estados financieros proyectados. Recopila las proyecciones de entrada y salida de efectivos. Permite determinar los momentos de tiempo, los montos y la duración de las necesidades o excedentes de efectivo. Comienza con la predicción de las variables macroeconómicas.

Presupuesto de Efectivo El presupuesto de ventas se basa en pronósticos de las ventas futuras. Este determina la mayoría de los ingresos de efectivo. A partir de los pronósticos de las ventas se desarrolla un plan de producción. Determina la mayoría de las salidas de efectivo. Existen otras relaciones de egresos como las inversiones en planta y equipo y gastos administrativos o de ventas. Otros componente importantes de ingresos y egresos son las emisiones de acciones y bonos, deuda bancaria, pago de dividendos, etc.

Estados Financieros Proyectados (Pro Forma) Presentan información relativa a la situación de la empresa en un futuro. Son el reflejo económico de los planes de la empresa. Sirven para evaluar el cumplimiento de los objetivos y el impacto económico del plan de operaciones, antes de ponerlo en marcha. Ayuda a evaluar distintos planes, para determinar cuáles son las más convenientes para la empresa.

EVALUACIÓN FINANCIERA BAJO INFLACIÓN INFLACIÓN.- Aumento generalizado de precios, o lo que es lo mismo, la pérdida de poder adquisitivo MEDICIÓN DE LA INFLACIÓN Se determina por el cambio de precios de la canasta de bienes y servicios que se consumen entre dos periodos Indice de precios a nivel del consumidor Indice de precios al mayor Indice de precios a nivelk del productor

Comparación de Valores o cifras de un periodo a otro Valor Nominal: Monto expresado en moneda de cada periodo en cuestión Valor Real: Monto en moneda expresada en el mismo poder adquisitivo, eliminando el impacto de la inflación. Ejemplo: Supongamos que se tiene el monto en venta de una empresa en dos periodos y se quiere saber si estas se incrementaron. Se tiene ademas que el promedio de los indices del año 19X2 fue de 120 y de 19X3 de 152 19X2 19X3 Poder adquisitivo $289.720 $282.987 (=120×358.450/152) promedio de 19X2

19X2 19X3 Poder adquisitivo $366.979 (=152×289.720/120) $358.450 promedio de 19X3

EFECTOS DE LA INFLACIÓN SOBRE LAS EMPRESAS a) Reducción en la actividad económica real, que con la presencia de costos fijos tiene un impacto negativo sobre la rentabilidad. b) Introducción de ineficiencias, por la presencia de información distorsionada. c) Escasez de insumos críticos, con inclusión de los financieros, que dislocan el proceso productivo.

EFECTOS DE LA INFLACIÓN SOBRE LAS EMPRESAS d) Aumentos en el costo financiero de la operación, al subir las tasas de interés, tratando de mantenerse a valores reales positivos, minimizando la transferencia de riqueza de acreedores hacia deudores. e) Aumento en los requerimientos de recursos, como consecuencia de la incertidumbre y del abultamiento de los números. f) Aumento en el costo de los insumos, con el consecuente impacto negativo sobre la rentabilidad. Y otras…

EFECTOS DE LA INFLACIÓN SOBRE LA INFORMACIÓN CONTABLE Los efectos son permanentes, instantáneos y continuos y se aprecian en todas las cuentas de los estados financieros. Son de impacto no uniforme Los estados financieros elaborados bajo el concepto de costo histórico, no presentan la posición financiera y el resultado económico de sus actividades de la empresa.

MÉTODOS DE AJUSTES Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) Se basa en la Valorización de los activos y pasivos al costo histórico de adquisición.

Contabilidad Ajustada al Nivel general de Precios (CNGA) Se acepta como base de valorización el costo histórico de adquisición, pero se ajustan los valores por cambios en el nivel de precios. El ajuste por el nivel general de precio (NGP) consiste en revaluar todas la cuentas de los estados financieros, las cuales pueden ser:

Cuentas Monetarias: Valores que consisten en dinero o derechos u obligaciones expresadas en dinero. Cuentas No Monetarias: Batidas o cuentas que están valoradas en moneda de poder adquisitivo del momento de crearse y como tal presentan gran variedad de monedas. Contabilidad de Valor Actual de Reemplazo (CVAR) Acepta como unidad de medida la moneda a su valor nominal, sin embargo la valorización de los activos no es al costo histórico sino al costo que tendrá el remplazar le activo. Contabilidad Ajustada al Nivel General y Especifico de precios (CGEP) Emplea el método de valorización por reemplazo y además expresa todas las cuentas en unidad de poder adquisitivo constante, y no en unidades de monedas.

SESGOS EN ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIERO PRODUCIDOS POR LA INFLACIÓN Rentabilidad La inflación produce sesgos en los dos componentes la razón de rendimiento sobre la inversión, es decir, en la rotación de activos y en del margen de ganancias. Bajo condiciones de inflación el rendimiento sobre la inversión calculado con información histórica, es mayor que el verdadero rendimiento obtenido.

Solvencia Bajo condiciones de inflación la cobertura de cargas fijas tenderá a aumentar o parecerán que mejoran cada año, aun cuando no haya habido mejoras en la eficiencia operativa y financiera de la empresa.