Introducción a la Ingeniería Económica

La Ingeniería Económica es un conjunto de herramientas tomadas de la economía, las finanzas, la contabilidad y las matemáticas que tiene como objeto analizar y evaluar las posibles ventajas de nuevas inversiones, considerando de manera explícita el riesgo que resulta de la incertidumbre en la información.

La ingeniería económica se conoce como el conjunto de técnicas matemáticas que simplifican las comparaciones económicas. Sus procedimientos permiten elaborar métodos comprensibles y lógicos para evaluar los aspectos económicos de los diversos procedimientos que ayudan a obtener un objetivo determinado.

Es una medida de ayuda para tomar decisiones y escoger la opción mas adecuada y rentable. La ingeniería económica se basa en la proposición de que el negarse a gastar recursos escasos es, en muchos casos una decisión errada, su complicación es la elección entre una variedad de alternativas de inversión que mejor satisfagan los objetivos inmediatos y de largo plazo de quienes toman las decisiones. Su principal estrategia frente a las alternativas es el proceso de selección .

Las técnicas de esta ciencia pueden funcionar tanto para un individuo como para una empresa que enfrenta con una decisión de orden monetario.

CAPITAL PROPIO

Este se puede generar por medio de ventas de acciones en la bolsa de valores que pueden ser comunes ó preferenciales todo depende de el aporte ó nivel económico del comprador), por las utilidades retenidas que se adquieren por la toma de un porcentaje de las utilidades netas totales que recibe la empresa y por medio de la venta de activos que son los bienes adquiridos por dicha empresa.

CAPITAL DE DEUDA

Son todos aquellos medios a los que recurre la empresa de forma externa para financiar sus inversiones (adquisición de préstamos) dentro de los cuales tenemos: bonos (el que lo vende paga los intereses), créditos, pagares ó créditos hipotecarios

Interés

Es la renta que se paga por el uso del dinero obtenido en préstamo, o es la renta que se cobra por el uso del dinero entregado en préstamo, según se ve desde el punto de vista del prestatario o desde el punto de vista de prestamista respectivamente.

Es la remuneración o renta por el uso o alquiler del dinero. La suposición básica de la Ingeniería Económica siempre genera interés.

El porcentaje de utilidad obtenida por una inversión recibe nombres como: tasa de rendimiento, utilidad, rédito, ganancia. El interés es el incremento entre una suma original de dinero prestado y la suma final debida.

Si una persona invirtió dinero en algún momento en el pasado, el interés estará representado de la siguiente forma:

Interés ( monto total ahora ( inversión original

Si el resultado es negativo, la persona ha perdido dinero y no hay interés. Si obtuvo algún préstamo en el pasado, el interés será:

Interés ( monto debido ahora ( inversión original

En cualquier caso, hay un aumento en la cantidad de dinero que se invirtió o prestó originalmente y el incremento por encima de la suma original es el interés.

INTERÉS SIMPLE

Es cuando se calcula utilizando como base únicamente la cantidad inicial de capital, es decir, solamente, las cantidades entregadas en préstamo o las cantidades invertidas generan interés por período (hasta un año). Los intereses producidos por un capital en períodos anteriores no generan nuevos intereses. El capital original permanece fijo durante el tiempo convenido, generalmente se utiliza en períodos inferiores a un año.

Con interés simple, la práctica es no pagar interés sobre los intereses. Los intereses que van a pagarse en el momento de devolver el préstamo son proporcionales a la longitud del período de tiempo durante el cual se ha tenido el préstamo la suma principal. Los intereses y el principal se vencen únicamente al final del período estipulado para el préstamo. El interés simple se calcula utilizando la relación:

P: principal

n: número de períodos

i: tasa de interés

El interés simple no refleja el valor del dinero en el tiempo ya que el interés no produce intereses. Para encontrar el valor futuro (conocido también como valor terminal) se utiliza:

F: valor futuro (suma acumulada)

P: principal

I: interés simple

12 INTERÉS COMPUESTO

Es el que se aplica cuando el interés simple devengado por un capital se suma a este, en cada período convenido, para formar un nuevo capital que a su vez va a generar nuevos intereses simples en el período siguiente, y así sucesivamente se repite este proceso en los períodos convenidos, es por ello que se dice que:

El interés compuesto es aquel en el cual los intereses generan intereses y que el interés compuesto consiste en una aplicación reiterada del interés simple.

El término en sí mismo tan solo implica que el interés pagado o ganado sobre un préstamo o una inversión se añade periódicamente al principal. En consecuencia, se ganan intereses sobre intereses además del principal inicial. Este interés sobre interés, o efecto de acumulación, es el que ocasiona la diferencia entre interés simple e interés compuesto. Por lo tanto el interés compuesto refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo.

El valor futuro o compuesto es la suma del capital más los intereses. Es el valor final que se tiene al terminar el plazo acordado

El desarrollo de la fórmula utilizada para calcular el monto a interés compuesto se observa en la siguiente tabla:

F: valor futuro (suma acumulada)

P: principal

i: tasa de interés

n: número total de períodos

Inflación

Se puede definir como el alza en el nivel promedio de precio de bienes y servicios, afecta salarios, costo de material y valor de la moneda. Todo proyecto presenta cambios en su vida (duración) con respecto a los niveles de inflación; si el rendimiento de un proyecto incluye una prima por inflación este afectará los flujos de efectivo estimados.

Desequilibrio producido por el aumento de los precios ó créditos , provoca una circulación excesiva de dinero y su desvalorización . también se produce por un número de crédito superior a las necesidades reales del mercado. Pérdida del poder adquisitivo del dinero.

DEFLACCIÓN

Fenómeno que se produce cuando existe un exceso de oferta sobre la demanda que provoca una disminución de los precios y un aumento en el valor del dinero, se caracteriza por la posesión de una gran cantidad de artículos ó productos que se ofrecen a la venta ó adquisición del consumidor, provocando que nazca la competencia y por ende el abaratamiento de los costos para lograr un mejor nivel de ventas

HIPERINFLACIÓN

Se conoce como el aumento excesivo de los precios de productos, bienes y servicios, pero con una disminución significativa a nivel de los precios. Este fenómeno sobrepasa los niveles de equilibrio monetario ó económico de una sociedad ó país.

ESTANFLACIÓN

Situación económica que se caracteriza por la existencia de tendencias inflacionistas (sobre todo importantes subidas de precios) y, al mismo tiempo, por la paralización y estancamiento de la actividad económica, así como por el aumento del paro obrero.

Efectividad ingenieril y financiera

En la mayoría de las materias técnicas estudiadas por el ingeniero o por el estudiante de ingeniería, el interés se centra en lograr la utilización más efectiva de los materiales y/o de la energía. El grado de efectividad de aquella se mide por medio de la ecuación,

(1)

En relación con la energía y los materiales comunes, el ingeniero sabe que la eficiencia nunca puede ser mayor de 100%. Sin embargo, cuando el material a considerar es el dinero, la situación es diferente. Entonces la eficiencia puede expresarse como sigue:

(2)

Inmediatamente se puede ver que a menos que la eficiencia financiera pueda ser y sea mayor de 100%, un proyecto no es deseable desde el punto de vista puramente financiero.

La ec. (1) por lo general se aplica a dos situaciones. La primera, y menos común, involucra la salida y entrada totales durante toda la vida de un proyecto. La segunda, y más frecuente involucra valores instantáneos de salida y entrada. El uso de medidores eléctricos para determinar la potencia de entrada y la de salida de un motor eléctrico es un ejemplo de esta última situación. Este tipo de eficiencia es mucho más útil, ya que no se quiere esperar hasta que un equipo llegue al final de su vida para determinar cuál ha sido su eficiencia. De igual manera, para obtener una medida más utilizable de la eficiencia financiera se usan períodos de tiempos más cortos.

Costo de oportunidad

Cada propietario de capital tiene más de una oportunidad de invertir su dinero. Cada vez que acepta una de esas oportunidades pierde la ocasión de invertir en otra y, así, pierde el beneficio que hubiera podido obtener en esta última. De aquí surge el término de costo de oportunidad, que sostiene que el capital no es gratuito, puesto que la elección de un uso de capital implica el costo de perder la oportunidad de obtener un beneficio con él en otra parte.

VALOR ACTUAL NETO

Es un método utilizado para comparar alternativas de inversión y seleccionar la más conveniente desde el punto de vista económico.

El método del valor presente neto (VPN) consiste en determinar en una fecha dada, conocida como presente, el valor presente equivalente de todos los ingresos y egresos atribuidos a un proyecto o alternativa de inversión, calculado a la tasa mínima atractiva de rendimiento o tasa de oportunidad del inversionista.

Cuanto mayor sea el VPN, mayor será la tasa real de retorno sobre la inversión. El VPN es igual a la diferencia entre el valor presente de los ingresos menos el valor presente de los egresos:

VPN ( VP de los ingresos ( VP de los egresos

Cuando el VPN se aplica a una situación que implica un desembolso inicial seguido de una serie de ingresos, el VPN es igual a la diferencia entre el valor presente de los ingresos menos la inversión inicial.

VPN ( VP de los ingresos ( Inversión inicial

El valor presente neto es una cantidad en el momento actual (t ( 0) que es equivalente al flujo de caja de una inversión a una tasa específica de interés i.

El valor presente neto posee ciertas características que lo hacen indicado como base de comparación. Las características son:

• 13.1. Tiene en cuenta el efecto del dinero en el tiempo de acuerdo con el valor de i que se haya seleccionado.

• 13.2. Resume el valor equivalente de cualquier flujo de caja en un índice único, en un punto particular sobre la escala de tiempo (t ( 0).

• 13.3. El valor de la cantidad presente siempre es único independientemente de cuál pueda ser el patrón del flujo de caja de la inversión.

El flujo de caja está formado por los ingresos y los desembolsos en un determinado intervalo de tiempo. El flujo neto de caja es la suma aritmética de los ingresos (+) y de los desembolsos (-) que se presentan en un mismo punto sobre la escala de tiempo.

Sea Fjt ( flujo neto de caja para la propuesta de inversión j en el momento t. Si Fjt0, Fjt representa un recibo o un ingreso neto de caja.

Valor futuro

El valor futuro como base de comparación, es una cantidad equivalente a un flujo de caja calculado en un momento en el futuro para alguna tasa de interés.

Los cálculos de valor futuro que tienen en cuenta los efectos de la inflación pueden efectuarse por: convertir la moneda futura equivalente en moneda con el poder de compra de hoy, o para calcular la cantidad de moneda de ese entonces que pueda tener el mismo poder de compra como la cantidad presente de moneda hoy.

La moneda futura equivalente en moneda con el poder de compra de hoy que puede acumularse es sencillamente,

P : cantidad de dinero o moneda con el poder de compra hoy

i : tasa de interés anual

La moneda corriente de ese entonces puede convertirse en moneda con el poder de compra actual, dividiendo por (1+ f)n. Por lo tanto,

(1)

f : tasa de inflación anual

Se puede determinar de modo equivalente la cantidad futura de dinero con poder de compra actual que se acumularía mediante el uso de una tasa de interés real ir en el factor F/P, para compensar el descenso en el poder de compra de la moneda. Esta tasa de interés real puede obtenerse mediante la igualación de la fórmula cantidad-compuesta pago-único (factor F/P) con el término de la mitad de la ec. (1), la cual convierte moneda actual en moneda futura con el poder de compra de hoy.

(2)

La tasa de interés real ir representa la tasa a la cual la moneda presente se transformará en moneda futura equivalente con el mismo poder de compra. La utilidad de esta tasa de interés es apropiada cuando se calcula el valor presente de una cuenta de ahorros, por ejemplo, cuando los efectos de la inflación deben tenerse en cuenta.

TASA DE RENDIMIENTO

La tasa de rendimiento surge del análisis del rendimiento obtenido de los factores de producción, es decir, examinando la tasa de rendimiento físico de los factores de producción.

La tasa de rendimiento de los factores se refiere al número de unidades del producto que puede lograrse por cada unidad monetaria que se invierta en un factor. La tasa de rendimiento se calcula dividiendo el producto marginal del factor, a un nivel determinado de producción, entre el precio por unidad del factor. Esta expresión se expresa de la siguiente forma:

R: tasa de rendimiento

PM: producto marginal

P: precio por unidad del factor

La tasa de rendimiento de los factores de producción es una factor importante en la determinación de cómo disponer de los recursos económicos en la forma más eficaz; puesto que en este modo tratamos de lograr la máxima productividad con el más bajo costo posible y esto se logra cuando se invierte cada unidad monetaria en aquel factor que nos provea el máximo rendimiento.

Si se desea alcanzar el mayor rendimiento por cada unidad monetaria que se invierta es conveniente transferir dinero del factor cuya tasa de rendimiento sea menor al factor cuya tasa de rendimiento sea mayor.

Flujo monetario

El Capital, y en eso coinciden todos sus estudiosos, tanto partidarios como enemigos del Capitalismo, desde Adam Smith y Milton Friedman, hasta Karl Marx, pasando por lord Keynes y John Kenneth Galbraith, por citar economistas famosos del pasado y de hoy… El Capital, como decíamos, cuya traducción más evidente es el flujo monetario, aunque puede tener otras formas, es un fenómeno de naturaleza dinámica que necesita reproducirse, pues si no puede hacerlo perece: y reproducirse significa en este caso generar rentabilidades, beneficios o rendimientos económicos. Y para ello, para reproducirse, el Capital busca las mejores condiciones posibles, con el fin de obtener el máximo beneficio, que, como acabamos de señalar, es la clave de su reproducción para poder existir. De esa necesidad de reproducción nace, lógicamente, una necesidad de expansión: búsqueda incesante de mercados.

Bibliografía

• BLANK, Lelan; TARQUIN, Anthony. INGENIERÍA ECONÓMICA. EDITORIALMC – GRAW HILL. TERCERA EDICIÓN. 1994.

• NEWMAN, Donald. ANÁLISIS ECONÓMICO EN INGENIERÍA. EDITORIALMC – GRAW HILL. SEGUNDA EDICIÓN. MÉXICO

• THUESEN AND THUESEN. INGENIERÍA ECONÓMICA. EDITORIAL PRENTICE HALL. PRIMERA EDICIÓN. MÉXICO. 1986.

• DE GARMO, Paul. INGENIERÍA ECONÓMICA. COMPAÑÍA EDITORIAL CONTINENTAL. 1980.

Autor:

Gonzáles , César

Torres , Miguel

Valencia , Kenny

Edwin , Baena

GRUPO DE TRABAJO # 6

Enviado por:

Iván José Turmero Astros

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA

"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"

VICE-RECTORADO PUERTO ORDAZ

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

CÁTEDRA: INGENIERÍA ECONÓMICA

PROFESOR: ING. ANDRÉS BLANCO

PUERTO ORDAZ, 22 DE ABRIL DE 2004