Técnica que busca recopilar, crear y analizar en forma sistemática información relativa a aspectos de:mercado y comercialización, técnicos, juridicos, administrativos, economicos y financieros, que permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a un determinado proyecto.
Algunas definiciones de proyecto, son:-paquete discreto de inversiones, insumos y actividades diseñado con el fin de lograr uno o más productos o beneficios, en términos del aumento de la productividad y del mejoramiento de la calidad de vida de un grupo de beneficiarios dentro de un determinado período de tiempo.
Busqueda de una solución inteligente a un problema que tiende a resolver una necesidad humana.Un proyecto implica decidir sobre:Qué se va a hacer?Comó se va a hacer?Cuándo se va a hacer?Cuánto se va a invertir?
Un proyecto debe ser delimitado en los siguientes aspectos:- en su ubicación y el mercado o región que afectará.- en el tiempo, tiene su momento inicial y su momento final.-
Empleamos los siguientes sinonimos: proyecto de inversión, presupuesto de capital o inversiones a largo plazo.Una inversión es una asignación de recursos que hacemos en el presente con el fin de obtener un beneficio en el futuro.Los recursos básicos son: empresarios, tecnologias, recursos humanos, recursos naturales y recursos financieros.
Las inversiones que se estudian en el presupuesto de capital incluyen activos fijos, activos intangibles, inversiones permanentes en capital de trabajo y el costo de oportunidad, o sea beneficios que se sacrifican a consecuencia de asignar los recursos a un proyecto.
Caracteristicas de las inversiones:-Se dan hacia el futuro (pronosticos, riesgo).-Se dan en escenarios económicos que cambian rapida y notablemente.-Se plantean a largo plazo.-Sus efectos son muy duraderos y practicamente irreversibles.
Principales causas que dan origen a proyectos de inversión:La existencia de-una necesidad insatisfecha-un recurso susceptible de explotación-una necesidad estrategica ( nuevos productos y/o mercados) – una necesidad politica
La necesidad de-agregar valor a las materias primas-mantener la utilidad de productos perecederos-aseguramiento de la calidad en un producto-responder a cambios en el mercado-innovar o mejorar productos a menor costo-seguridad industrial y/o ambiental
Etapas del ciclo de un proyecto:1. Preinversión2. Inversión3. Operación4. Desinversión
Etapa de preinversión En esta etapa se distinguen tres niveles de estudio:- Perfil o idea- Prefactibilidad- Factibilidad
En cada uno de los niveles anteriores se realizan los estudios de mercado, técnico, legal, administrativo y financiero.Cualquiera de ellos que llegue a una conclusión negativa determinará que el proyecto no se lleve a cabo.
En el nivel de “perfil” o idea, el estudio se elabora a partir de información existente, del juicio común y de la opinión que da la experiencia.Se busca determinar si existe alguna razón para abandonar la idea antes de que se destinen mayores recursos a su estudio.
Las diferentes formas de resolver unproblema o aprovechar una oportunidad constituyen las ideas que originan los proyectos
A nivel de prefactibilidad se profundiza la investigación, basada en fuentes secundarias, se estiman las inversiones, los costos de operación y los ingresos del proyecto.
El nivel de estudio denominado de factibilidad, se elabora con información de fuentes primarias principalmente. El calculo de las variables debe ser lo suficientemente justificado.
En la preinversión debe simularse con la máxima precisión lo que le sucederá al proyecto si fuese implementado.Se deben optimizar todos los aspectos de los cuales depende una decisión de tipo económico, como el tamaño, la tecnología o la localización del proyecto.
Los objetivos de cualquier estudio a nivel de preinversión son:a) Verificar la existencia de un mercado potencial o de una necesidad no satisfecha.b) Demostrar la viabilidad técnica y la disponibilidad de los recursos humanos, materiales, administrativos y financieros.c) Comprobar las ventajas económicas de asignar recursos a ese proyecto
Etapa de inversión Las actividades a realizar van desde la constitución juridica, la gestión de los recursos, adquisición y adecuación del terreno, la construcción de las instalaciones, la adquisición, montaje y prueba de las maquinas requeridas por el proceso productivo, hasta la capacitación del personal para “poner a andar” la nueva organización.
Etapa de operaciónEstá etapa del ciclo es la más importanteya que representa el funcionamiento del proyecto y de todo lo planeado por los promotores. Aquí se hace seguimiento a las variables empleadas en la planeación y evaluación a fin de hacer una evaluación posterior, que permita ver el cumplimiento de las metas y objetivos planeados.
La etapa de desinversiónEsta es la fase terminal de un proyecto de inversión y se refiere al proceso de desincorporación de activos en el momento en que la empresa pierde su identidad como persona juridica, ya sea porque es liquidada o porque es fusionada por otra organización.
El estudio de proyectos, cualquiera que sea la profundidad con que se realice, distingue dos grandes etapas: 1. la de planeación o preparación y 2. la de evaluación.
En la planeación se reconocen dos subetapas: 1. Recopilación de información o creación la no existente y 2. Elaboración de presupuestos, los que se usan en la construcción del flujo de caja proyectado, que sevirá de base para la evaluación del proyecto.
Objetivos especificos de la evaluación económica-financiera- Determinar los tipos y montos de las inversiones requeridas durante las etapas de inversión y operativa.- Determinar tanto los ingresos y egresos durante el periodo de operación- Determinar si el proyecto es capaz de cubrir sus obligaciones operativas, fiscales y de retribuir a los accionistas.
-Determinar el grado de apalancamiento operativo, a fin de estimar el riesgo operativo.- Determinar la rentabilidad, que debe incluir para el inversionista, un rendimiento real, la perdida de valor por la inflación y el premio por el riesgo.- determinar la estructura financiera y el riesgo financiero.
Un proyecto se materializa en un documento que contiene por lo menos los siguientes aspectos:I. Aspectos de mercado y comercializaciónCapitulo 1 Mercado y comercializaciónII. Aspectos técnicos Capitulo 2 Requerimientos de calidad y disponibilidad de las materias primas.Capitulo 3 Transporte y aprovisionamiento de las materias primas.Capítulo 4 Localización óptima de la planta
Capítulo 5 Tamaño óptimo de la plantaCapítulo 6 Ingeniería del proyectoIII. Aspectos jurídicos y administrativosCapítulo 7 Estructura organizacionalCapítulo 8 Elementos jurídicosIV. Aspectos económicos – financierosCapítulo 9 Presupuesto de inversionesCapítulo 10 Presupuestos de ingresos y egresosCapítulo 11 Evaluación económica Capítulo 12 Esquema de financiamiento