Analizar los Indicadores Económicos y Financieros de la empresa Cultivos Varios Quemado de Güines (página 2)
Enviado por julio molina
ANALISIS HORIZONTAL
En la tabla anterior observamos la variación lineal de los activos y pasivos hasta Julio del 2008 comparados con igual periodo del año anterior. Nótese como los activos circulantes tienen un incremento inferior que los pasivos circulantes. Las consecuencias de esto serán expuestas en el análisis de liquidez.
ANALISIS VERTICAL
SITUACION EN % DE 2007
SITUACION EN % DEL 2008
Nótese que si en 2007 el activo circulante (36 %) cubría tanto los pasivos circulantes y a largo plazo (16 % Y 14 %) respectivamente. así como a los otros pasivos (2 %). El patrimonio (68 %) cubría completamente los activos fijos, así como a los diferidos y otros (60 % y 4 % respectivamente)
En la actualidad la situación ha cambiado con respecto al igual periodo del año anterior. Los activos circulantes ( 21 % ) cubren justamente al pasivo circulante ( 13 % ) Y al activo a largo plazo ( 8 % )
Los otros activos ( 43 % )superan ligeramente a los otros pasivos ( 41 % ) , nótese que el patrimonio solo representa el ( 38 % ) del total de pasivos mas patrimonio aunque este cubre aun a los activos fijos ( 36 % ) . Las consecuencias que provocan las variaciones antes expuestas serán vistas en el análisis de la propiedad y el endeudamiento.
PRESENTACION DEL ESTADO DE RESULTADO
RESULTADOS COMPARTIDOS
Las ventas netas crecen con respecto a 2007, los impuestos se reducen en 35 %, mientras que los costos de ventas aumentan a un 38 %, lo que provoca el deterioro de las utilidades brutas en ventas en un 17 %, los gastos operacionales se reducen un 9 % respecto a igual periodo del año anterior, de ellos la reducción mas significativa corresponden a los gastos de administración que lo hacen en un 48 %. El resultado en operaciones es desfavorable en contraste con las utilidades que por ese concepto se obtuvieron en 2007. El resultado total es igualmente desfavorable en contraste con las utilidades en julio 2007.
Con respecto al plan las ventas netas sufren un deterioro del 13 % destacando en ellas las disminuciones sufridas por las ventas de mercancías que se deterioran respecto al plan en un 24 % , las ventas en el mercado agropecuario planificadas ascendían a $ 968400.00 , es decir 1,7 veces mas que en la actualidad
Con respecto al plan los costos e impuestos reales se comportan por debajo del mismo. Pero el resultado bruto en ventas es inferior en 11% a lo planificado debido a la disminución de las ventas antes señalado.
Los costos de operaciones comerciales sobrepasan en 18 % el plan
Respecto al plan las perdidas están por debajo de lo que fueron fijados para el periodo analizado.
ANALISIS COMPARATIVO DE LOS GASTOS DE DIRECCION
El gasto de dirección, que en julio del año anterior representaba el 28 % del gasto de salario, en julio del presente año desciende al 14 % del mismo, una reducción del 50 %, que esta en correspondencia con la disminución del 48 % de los gastos de dirección y al incremento del gasto de salario de un 7 %.
Por cada peso de gasto de dirección se generan $ 18.15 de ingresos, es decir $ 9.54 mas que en igual fecha del año anterior.
Por cada peso de gasto de dirección se genera $ 16.95 de ventas, loque significa $ 9.39 mas que en julio del año precedente
Producto de la disminución sufrida en el resultado de las ventas, los gastos de dirección generan $ 0.31 menos de utilidades en ventas
Como el resultado de la empresa es negativo, en el periodo analizado los gastos de dirección generan $0.52 de perdida.
CICLO DE COBROS Y ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR A CORTO PLAZO
RAZONES APLICADAS
Rotación de Cuentas x Cobrar = Ventas a Créditos / Ctas. x Cobrar Promedio
Ciclo de Cobro = Los días del período / Rotación de las Ctas. X Cobrar
Las cuentas por cobrar han rotado 3,7 veces en el periodo, es decir que han demorado 0.5 veces mas en ser cobradas que en igual periodo del año anterior.
Las ventas efectuadas a crédito, demoraron en cobrarse 55,7 días, una demora superior a igual periodo del pasado año que fue de 9.9 días.
RAZONES FINANCIERAS
RAZONES APLICADAS
Índice de liquidez corriente = Activos Circulantes / Pasivos Circulantes
Prueba Ácida = Activo Circulante – Inventario
Pasivo Circulante
Prueba Amarga = Efectivo / Pasivo Circulante
Capital de trabajo = Activos Circulantes – Pasivos Circulantes
Razón de Solvencia = Activo Circulante / Pasivo Circulante
Endeudamiento Total = Pasivo / Activo Total
Para hacer frente a cada peso de obligaciones acorto plazo la Empresa cuenta con $ 1.63, solo el 70 % de la liquidez corriente en igual periodo del año anterior.
Para el pago de cada peso de deudas inmediatas solo cuenta con $ 0.34, un deterioro del 55 % y por debajo en $ 0.36 del valor considerado como óptimo para esta razón
Para enfrentar cada peso de obligaciones de forma instantánea, solo cuenta con $ 0.12 el 28 % de la disponibilidad en igual periodo del año precedente e inferior en $ 0.38 al rango optimo de esta situación financiera
El capital de trabajo presenta un deterioro del 30% con respecto a igual periodo del año anterior, con una reducción de $ 570951.00, lo que explica las dificultades financieras que sufre la empresa.
Para hacer frente a cada peso de deudas totales la empresa dispone de $ 1.60, frente a los $ 3.12 con que contaba en JULIO del año anterior. Nótese la tendencia de seta razón es a decrecer de un periodo a otro y alejándose de $ 2.00 que es el rango generalmente aceptado para este indicador.
El índice de autonomía, es decir la parte de los activos de la entidad que realmente le pertenece, es del 38 %, es decir una reducción de 30 puntos porcentuales con respecto a JULIO del periodo anterior, lo que esta directamente relacionado con la reducción del patrimonio. Lo anterior denota que el índice de endeudamiento, es decir la parte de los activos de la empresa que se han adquirido contrayendo deudas con terceros es el 62 %, un aumento de 30 puntos porcentuales con respecto a igual periodo del año anterior
Análisis de los gastos
GASTOS POR PESOS DE PRODUCCION MERCANTIL
La producción mercantil decrece con respecto al plan y al igual periodo del año anterior y su costo es inferior a lo planificado en JULIO 2007
Los gastos de producción se comportan por debajo del plan pero se incrementan con respecto al año anterior. El total de gasto por peso de producción mercantil se comporta por debajo del plan y que es igual periodo del año precedente.
El salario medio se mantiene por debajo del plan, así como con respecto al año anterior. La productividad mercantil se deteriora con respecto al plan pero es superior a JULIO 2007. La relación salario medio productividad es favorable al cierre de JULIO 2008.
Análisis de la rentabilidad
RAZONES DE RENTABILIDAD
RAZONES APLICADAS
Rentabilidad general = Total de costos y gastos / Total de ingresos
Rentabilidad sobre ventas = Utilidad en operaciones / Ventas
Rentabilidad de activos circulantes = Utilidad en operaciones / Activos Circulantes
Rentabilidad sobre Activos Fijos = Utilidad en operaciones / Activos Fijos
Rentabilidad sobre patrimonio = Utilidad en operaciones / patrimonio
Como podemos apreciar observándose, la rentabilidad general se ha deteriorado con respecto a igual periodo del año anterior, de igual forma la rentabilidad sobre las ventas y el resto de las razones.
Método DU – PONT
Este método es un sistema que conjuga las razones de actividad con las de rendimiento, aunque tiene algunas limitaciones pues no es aconsejable utilizarlo para comparar resultados de empresas con:
Diferentes tecnologías y técnicas
Equipamientos subvalorados ( por haberse adquirido antes de la inflación)
Si es utilizado para medir desempeño real, hay que controlar seriamente los métodos de valuación de inventario, cálculo de la depreciación y otros.
Este resultado es hallado solamente en el año 2007 y no en el 2008 producto a que esta empresa no tiene un Rendimiento Estimado de la Inversión ya que el resultado es negativo pues influye en este la no existencia de utilidades.
Informe al Director
1. Nótese que si en 2007 el activo circulante (36 %) cubría tanto los pasivos circulantes y a largo plazo (16 % Y 14 %) respectivamente. así como a los otros pasivos (2 %). El patrimonio (68 %) cubría completamente los activos fijos, así como a los diferidos y otros (60 % y 4 % respectivamente)
2. En la actualidad la situación ha cambiado con respecto al igual periodo del año anterior. Los activos circulantes ( 21 % ) cubren justamente al pasivo circulante ( 13 % ) Y al activo a largo plazo ( 8 % )
3. Los otros activos ( 43 % )superan ligeramente a los otros pasivos ( 41 % ) , nótese que el patrimonio solo representa el ( 38 % ) del total de pasivos mas patrimonio aunque este cubre aun a los activos fijos ( 36 % ) . Las consecuencias que provocan las variaciones antes expuestas serán vistas en el análisis de la propiedad y el endeudamiento.
4. Las ventas netas crecen con respecto a 2007, los impuestos se reducen en 35 %, mientras que los costos de ventas aumentan a un 38 %, lo que provoca el deterioro de las utilidades brutas en ventas en un 17 %, los gastos operacionales se reducen un 9 % respecto a igual periodo del año anterior, de ellos la reducción mas significativa corresponden a los gastos de administración que lo hacen en un 48 %. El resultado en operaciones es desfavorable en contraste con las utilidades que por ese concepto se obtuvieron en 2007. El resultado total es igualmente desfavorable en contraste con las utilidades en julio 2007.
5. Con respecto al plan las ventas netas sufren un deterioro del 13 % destacando en ellas las disminuciones sufridas por las ventas de mercancías que se deterioran respecto al plan en un 24 % , las ventas en el mercado agropecuario planificadas ascendían a $ 968400.00 , es decir 1,7 veces mas que en la actualidad
6. Con respecto al plan los costos e impuestos reales se comportan por debajo del mismo. Pero el resultado bruto en ventas es inferior en 11% a lo planificado debido a la disminución de las ventas antes señalado.
7. Los costos de operaciones comerciales sobrepasan en 18 % el plan
8. Respecto al plan las perdidas están por debajo de lo que fueron fijados para el periodo analizado.
9. Las cuentas por cobrar han rotado 3,7 veces en el periodo, es decir que han demorado 0.5 veces mas en ser cobradas que en igual periodo del año anterior.
10. Las ventas efectuadas a crédito, demoraron en cobrarse 55,7 días, una demora superior a igual periodo del pasado año que fue de 9.9 días.
11. Para hacer frente a cada peso de obligaciones acorto plazo la Empresa cuenta con $ 1.63, solo el 70 % de la liquidez corriente en igual periodo del año anterior.
12. Para el pago de cada peso de deudas inmediatas solo cuenta con $ 0.34, un deterioro del 55 % y por debajo en $ 0.36 del valor considerado como óptimo para esta razón
13. Para enfrentar cada peso de obligaciones de forma instantánea, solo cuenta con $ 0.12 el 28 % de la disponibilidad en igual periodo del año precedente e inferior en $ 0.38 al rango optimo de esta situación financiera
14. El capital de trabajo presenta un deterioro del 30% con respecto a igual periodo del año anterior, con una reducción de $ 570951.00, lo que explica las dificultades financieras que sufre la empresa.
15. Para hacer frente a cada peso de deudas totales la empresa dispone de $ 1.60, frente a los $ 3.12 con que contaba en JULIO del año anterior. Nótese la tendencia de seta razón es a decrecer de un periodo a otro y alejándose de $ 2.00 que es el rango generalmente aceptado para este indicador.
16. El índice de autonomía, es decir la parte de los activos de la entidad que realmente le pertenece, es del 38 %, es decir una reducción de 30 puntos porcentuales con respecto a JULIO del periodo anterior, lo que esta directamente relacionado con la reducción del patrimonio. Lo anterior denota que el índice de endeudamiento, es decir la parte de los activos de la empresa que se han adquirido contrayendo deudas con terceros es el 62 %, un aumento de 30 puntos porcentuales con respecto a igual periodo del año anterior
17. Como podemos apreciar observándose, la rentabilidad general se ha deteriorado con respecto a igual periodo del año anterior, de igual forma la rentabilidad sobre las ventas y el resto de las razones.
Autor:
Idalmi Estrada Castillo
Julio C. Molina Pérez
Alberto Triana Mendoza
Curso 2007- 2008
UNIVERSIDAD CENTRAL DE LAS VILLAS
SUM ENRIQUE NUÑEZ RODRIGUEZ
CARRERA: CONTAB Y FINANZAS
4 to AÑO
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