Análisis de estados financieros (página 2)

Enviado por IVÁN JOSÉ TURMERO ASTROS

Partes: 1, 2

Problemas

TEAMWORK CORPORATION

Balance General

Diciembre 31, 2001

ACTIVOS		PASIVOS
Corrientes
Efectivo	$10,500	Cuentas por pagar	$19,700
Cuentas por cobrar	18,700	Dividendos por pagar	7,000
Intereses acumulados por cobrar	500	Documentos de largo plazo por pagar	16,000
Inventarios	52,000	Bonos por pagar	20,000
*Total activos corrientes*	*$81,700*	*Total pasivos*	*$62,700*
		PATRIMONIO
Fijos
Tierra	25,000	Acciones comunes	275,000
Construcciones y equipo	438,000	Acciones preferenciales	100,000
Menos: reserva para depreciación $82,000	356,000	Ganancias conservadas	25,000
*Total activos fijos*	*381,000*	*Total patrimonio*	*400,000*
Total activos	$462,700	Total pasivos y patrimonio	$462,700

TEAMWORK CORPORATION

Estado de resultados

Año terminado el 31 de diciembre, 2001

Ingresos
Ventas	$505,000
Ingreso de intereses	3,500
Ingresos totales		$508,500
Gastos
Costo de los bienes vendidos	$290,000
En venta	28,000
Administrativos	35,000
Otros	12,000
Gastos totales		365,000
Ingreso antes de impuestos		143,500
Impuestos durante el año		64,575
Utilidad neta durante el año		$78,925

Razón corriente: Esta razón se utiliza para analizar la condición del capital de trabajo de la compañía; se define como:

edu.red

Dado que los pasivos corrientes son aquellas deudas por pagar en el año siguiente, el valor de la razón corriente 3.06 significa que los activos corrientes cubrirán las deudas a corto plazo aproximadamente tres veces. Son comunes los valores 2 a 3 para la razón corriente.

La razón corriente supone que el capital de trabajo invertido en inventario puede ser convertido a efectivo de manera bastante rápida. Con frecuencia, sin embargo, puede obtenerse una mejor idea de la posición financiera inmediata de una compañía utilizando la razón de prueba ácida.

La comparación de esta razón y de la razón corriente muestra que aproximadamente dos veces las deudas corrientes de la compañía están invertidas en inventario. Sin embargo, una razón de prueba ácida de cerca de 1.0 se considera en general como una posición corriente fuerte, independientemente de la cantidad de activos en inventarios.

El Balance General Chambacu muestra lo siguiente al 31 de diciembre de 1997

Activos corrientes
Efectivo			$ 4 000
Títulos negociables			8 000
Cuentas por cobrar			100 000
Inventarios			120 000
Gastos pagados por anticipado			1 000
Total Activos corrientes			$ 233 000

Pasivos corrientes
Documentos por pagar			$ 5 000
Cuentas por pagar			150 000
Gastos acumulados			20 000
Impuestos sobre la renta por pagar			1 000
Total pasivos corrientes			$ 176 000
Pasivos a largo plazo			$ 340 000

Determine:

a) el capital de trabajo, b) la razón corriente, y c) la razón ácida

Solución:

edu.red

Mientras que la razón corriente de la compañía es levemente mejor que la de la industria, su razón ácida esta ostensiblemente por debajo de la norma. La compañía Chabamcu tiene más pasivos corrientes que activos líquidos; por lo tanto, su posición de liquidez es diferente.

La compañía Riviera presenta los siguientes datos relacionados con las cuentas por cobrar:

	1992	1991
Cuentas por cobrar promedio	$ 400 000	$ 416 000
Ventas netas a crédito	2 600 000	3 100 000

Los términos de la venta son netos 30 días. a) Calcule la rotación de cuentas por cobrar y el periodo de cobro. b) Evalué los resultados.

La administración por cuentas por cobrar ha sido deficiente por parte de la empresa. En los dos años, el periodo de cobro ha excedido los términos neto 30 días. Mas aun, la situación se esta empeorando como lo indica el aumento tan significativo en el periodo de cobro de 1992 con relación a 1991. La compañía dispone de fondos considerables comprometidos en cuenta por cobrar que podrían estar invertidos en usos alternativos mejores. Se requiere por lo tanto, una revisión cuidadosa de la política de crédito de al compañía. Tal vez, las ventas se están efectuando a clientes marginales.

El inventario inicial de la compañía Rivas al 1 de enero de 1996 valía $ 400 000. La compañía compro inventario adicional por $ 1 900 000 durante 1996. Al 31 de diciembre de 1996 el inventario final valía $ 500 000.

a) ¿Cual es la rotación de inventarios y la edad promedio del inventario en 1996?
b) Si la rotación de inventarios fue 3. 3 en 1995 y la edad promedio del inventario fue 110. 6 días evalué los resultados para 1996.

*Costo de mercancía vendida*
Inventario inicial		$ 400 000
Compras		1 900 000
Costo de la mercancía disponible		$ 2 300 000
Inventario final		500 000
Costo de mercancía vendida		$ 1 800 000

La administración del inventario por parte de la compañía ha mejorado en 1996, como se evidencia a través de la tasa de rotación mayor y la disminución de los días en que se mantienen los inventarios. Como consecuencia, habrá un menor riesgo de liquidez. Mas aun, la rentabilidad de al compañía se beneficiara por la mayor rotación de la mercancía.

Del problema anterior, diga cual es el ciclo de operaciones en 1996 si se asume que el periodo de cobro es 42 días?

Solución:

Numero de días que se mantiene el inventario					91. 3
Numero de días que se mantienen las cuentas por cobrar					42.0
Ciclo de operaciones					133. 2 días

Conclusiones

La investigación realizada permitió llegar a las siguientes conclusiones:

1.- El análisis de los Estados Financieros se utiliza para determinar la posición financiera de la empresa con el objetivo de identificar sus puntos fuertes y débiles actuales y sugerir acciones para que La empresa aproveche los primeros y corrija las áreas problemáticas en el futuro.

2.- El análisis de estados financieros implica una comparación del desempeño de la empresa con el de otras compañías que participan en el mismo sector de negocios, el cual, por lo general, se identifica con base en la clasificación industrial de la compañía.

3.- El flujo de efectivo es el estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada.

4.- El flujo de fondos es el movimiento de entrada y de salida de efectivo que muestra las interrelaciones de los flujos de recursos entre los sectores privados, público y externo, que se dan tanto en el sector real como a través del sistema financiero.

5.- El apalancamiento financiero o leverage se produce cuando la rentabilidad económica es superior al coste de los fondos ajenos. La consecuencia es que ante un incremento del resultado de explotación, el incremento que se produce en la rentabilidad financiera (rentabilidad de los fondos propios) es más que proporcional.

6.- Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a evaluación es solvente, productiva, si tiene liquidez.

7.- El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa.

Bibliografía

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http://www.contabilidad.tk/tecnicas-o-instrumentos-de-analisis-128.htm
http://www.contabilidad.tk/analisis-a-corto-plazo-129.htm
http://www.contabilidad.tk/analisis-a-largo-plazo-130.htm
http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/analfinevelyn.htm
https://www.monografiass.com/monografiass/EpyZlklkVyocCeqdIn.php
http://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef#distin